Questa pagina raccoglie, in forma di domande e risposte, le questioni che gli imprenditori del settore edile ci pongono più spesso quando un’impresa di consolidamento antisismico si ritrova con tre problemi contemporaneamente: crediti d’imposta da Sismabonus e Superbonus che non riesce a monetizzare, committenti che non pagano la parte di lavori rimasta a loro carico, banche che riducono o revocano gli affidamenti. Le domande sono scritte come ce le fanno a voce; le risposte sono complete, ma ciascuna rimanda alle altre quando serve.

Il contesto normativo, in quattro frasi. L’art. 121 del D.L. 34/2020 ha consentito per anni di trasformare le detrazioni edilizie in crediti cedibili o in sconto in fattura. Il D.L. 11/2023, in vigore dal 17 febbraio 2023, ha bloccato le nuove opzioni salvo regimi transitori, e il D.L. 39/2024 (convertito dalla L. 67/2024) ha ristretto ancora le deroghe residue e irrigidito i controlli. Sul fronte della crisi d’impresa, il Codice della crisi (D.Lgs. 14/2019), modificato da ultimo dal correttivo D.Lgs. 136/2024, offre composizione negoziata, accordi di ristrutturazione e concordato in continuità. In mezzo c’è la giurisprudenza penale della Cassazione sui sequestri dei crediti, che ha cambiato il valore stesso di quei crediti nei bilanci delle imprese.

Perché questo tema è materia dello Studio Monardo? Perché il problema è, nello stesso momento, bancario, tributario e concorsuale: l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo coordina uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario, che è esattamente la combinazione necessaria per leggere insieme il cassetto fiscale, i contratti di affidamento e le centrali rischi. A questo si aggiunge la qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, che consente di conoscere dall’interno lo strumento della composizione negoziata, spesso il primo tavolo utile con le banche.

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Ho fatto lavori con lo sconto in fattura e adesso ho il cassetto fiscale pieno di crediti che nessuno compra: cosa ho in mano, esattamente?

Ha in mano un credito d’imposta: un valore reale, ma vincolato nel modo e nei tempi in cui può essere usato.

Quando un’impresa applica lo sconto in fattura, rinuncia a incassare una parte del corrispettivo dal committente e riceve, al suo posto, un credito d’imposta pari alla detrazione spettante. Quel credito compare nella piattaforma dell’Agenzia delle Entrate (il cosiddetto cassetto fiscale) e può essere usato in tre modi: in compensazione con imposte e contributi tramite F24, secondo le rate annuali previste per quella detrazione; ceduto a terzi nei limiti numerici di cessioni consentiti dall’art. 121; oppure lasciato lì, con il rischio che la quota annuale non utilizzata vada persa, perché la regola generale è che la rata non compensata nell’anno non si recupera negli anni successivi e non si chiede a rimborso.

Il punto critico, per un’impresa di consolidamento antisismico, è che la capienza fiscale propria (cioè quante imposte e contributi deve pagare ogni anno) è quasi sempre molto più bassa dei crediti maturati. Un’impresa con dieci dipendenti e un volume di lavori incentivati di qualche milione di euro può trovarsi con crediti che, a compensarli da sola, richiederebbero decenni. Ecco perché il mercato delle cessioni era vitale, e perché il suo blocco ha prodotto i cosiddetti crediti incagliati.

Va distinto subito un secondo aspetto: il credito è un attivo, ma il suo valore dipende dalla sua “solidità”. Un credito nato da lavori regolarmente eseguiti, documentati, asseverati e con visto di conformità vale molto di più di uno nato da pratiche con lacune. Come vedremo nelle risposte sul sequestro, un credito che la giurisprudenza considera inesistente non vale nulla, chiunque lo abbia in mano.

In concreto, il primo lavoro che facciamo è una fotografia: quanti crediti ci sono, per annualità; a quali cantieri si riferiscono; quante cessioni hanno già avuto; quale documentazione li sostiene; se ci sono contestazioni o controlli aperti. Senza questa mappa ogni discorso con banche e acquirenti è fatto al buio.

Chi può ancora cedere i crediti o fare lo sconto in fattura dopo il D.L. 11/2023 e il D.L. 39/2024?

Le nuove opzioni sono ormai quasi del tutto chiuse; resta invece, in linea generale, la possibilità di far circolare i crediti già formati, nei limiti di legge.

Il D.L. 11/2023, in vigore dal 17 febbraio 2023, ha stabilito che per i nuovi interventi non si può più optare per sconto in fattura o cessione del credito, salvo regimi transitori legati alla data di presentazione dei titoli abilitativi (ad esempio la CILAS o la richiesta di titolo, la delibera assembleare nei condomìni) e ad alcune categorie di soggetti e interventi espressamente salvate. Il D.L. 39/2024, entrato in vigore il 30 marzo 2024 e convertito dalla L. 67/2024 (in vigore dal 29 maggio 2024), ha poi eliminato buona parte di quelle deroghe residue e ha introdotto nuove condizioni restrittive per chi utilizza i crediti, con un’attenzione particolare ai controlli preventivi e alla compensazione.

Due cose vanno tenute separate, perché vengono spesso confuse:

Quest’ultimo punto è più importante di quanto sembri. Con la pronuncia n. 5349 del 27 febbraio 2020 la Cassazione ha ribadito che circolari e risposte a interpello dell’Amministrazione finanziaria non vincolano né il contribuente né il giudice: ciò significa che una lettura dell’Agenzia sfavorevole all’impresa non chiude la partita, ma anche che una lettura favorevole non mette al riparo da contestazioni successive.

Quando un’impresa arriva da noi con crediti incagliati, verifichiamo per ogni cantiere quale regime si applicava alla data rilevante, perché la stessa impresa può avere cantieri “salvati” dal regime transitorio e cantieri che non lo sono.

Se la banca mi revoca il fido da un giorno all’altro, può farlo?

Dipende dal contratto: se l’affidamento è a tempo determinato serve una giusta causa; se è a tempo indeterminato, la banca può recedere ma deve rispettare il preavviso e, comunque, la buona fede.

La norma di riferimento è l’art. 1845 c.c. sull’apertura di credito. Se il fido è a tempo determinato, la banca non può recedere prima della scadenza se non per giusta causa, salvo patto contrario. Se è a tempo indeterminato, ciascuna parte può recedere con il preavviso previsto dal contratto o, in mancanza, con il termine indicato dalla legge.

La Cassazione, con la sentenza della Prima Sezione civile n. 5415 del 29 febbraio 2024, ha ricondotto il requisito della giusta causa ai principi di correttezza e buona fede che governano il rapporto, distinguendolo dalle ipotesi in cui il contratto prevede espressamente un recesso libero. Il messaggio pratico è che una revoca immotivata o brutale va esaminata, non subita.

Nel settore dei lavori incentivati il problema assume una forma particolare. Molte banche avevano concesso linee di credito “ponte” proprio in vista dell’acquisto dei crediti fiscali dell’impresa; quando l’acquisto si è fermato, la banca ha chiesto il rientro. Qui l’analisi tocca tre piani:

1. il contratto: durata, clausole di recesso, eventuali impegni collegati all’acquisto dei crediti;
2. la condotta: tempi del preavviso, motivazione, coerenza con il comportamento tenuto fino a quel momento;
3. le conseguenze: segnalazioni in Centrale Rischi, eventuale passaggio a sofferenza, decadenza dal beneficio del termine sui finanziamenti.

C’è poi una regola del Codice della crisi da conoscere: l’art. 16, comma 5, CCII stabilisce che l’accesso alla composizione negoziata non costituisce di per sé causa di sospensione o di revoca degli affidamenti bancari. Non è uno scudo assoluto, ma impedisce che la sola apertura delle trattative diventi il pretesto per chiudere le linee.

Entro quando devo muovermi prima che la situazione diventi irreversibile?

Non esiste un unico termine: esistono più orologi che corrono insieme, e alcuni sono molto brevi.

Il primo orologio è quello fiscale: le rate annuali di credito non compensate nell’anno si perdono. Ogni dicembre che passa senza una strategia, una parte dell’attivo dell’impresa evapora.

Il secondo orologio è quello bancario: dalla comunicazione di recesso decorre il preavviso, poi la richiesta di rientro, poi la possibile segnalazione a sofferenza, che di fatto chiude l’accesso al credito presso tutto il sistema.

Il terzo orologio è quello penale, se arriva un sequestro: la richiesta di riesame va proposta entro dieci giorni dall’esecuzione del provvedimento o dalla conoscenza del sequestro (art. 324 c.p.p.). È un termine che non perdona.

Il quarto è quello della crisi d’impresa. Il Codice della crisi chiede all’imprenditore di intervenire quando la crisi è ancora reversibile, e lo strumento della composizione negoziata è pensato proprio per la fase in cui l’impresa è in difficoltà ma ha ancora prospettive di risanamento. Più si aspetta, più si riducono gli strumenti disponibili: un’impresa che arriva al tavolo con i decreti ingiuntivi delle banche già notificati ha molte meno carte di una che ci arriva prima.

Se nella sua situazione compare anche un giudizio civile, ricordi che la sospensione feriale dei termini processuali vale solo dal 1° al 31 agosto: non è un periodo di tregua generalizzata.

Da dove comincia lo studio quando arrivo con questo problema?

Da un’analisi incrociata dei tre fronti, prima di fare qualunque mossa: crediti fiscali, rapporti con i committenti, rapporti con le banche.

La tentazione dell’imprenditore è affrontare l’emergenza più rumorosa: la banca che telefona, il fornitore che minaccia il decreto ingiuntivo. Ma una mossa sbagliata su un fronte può peggiorare gli altri. Un esempio: cedere in fretta i crediti a un prezzo molto basso per tamponare la banca può distruggere l’attivo che sarebbe servito a sostenere un piano di ristrutturazione credibile.

Per questo il lavoro iniziale segue una sequenza precisa, che riassumiamo nella tabella dei passaggi a cui rimandano anche le risposte successive.

Le fasi 1-3 si svolgono quasi in parallelo e servono a una cosa sola: capire se l’impresa è in una crisi di liquidità (ha attivo ma non riesce a trasformarlo in denaro) o in una crisi strutturale (il suo attivo, anche monetizzato, non basta). La strategia cambia radicalmente nei due casi. Nel settore dei bonus edilizi molte crisi nascono come crisi di liquidità: l’impresa ha lavorato, ha crediti, ma non riesce a convertirli. È una situazione che, se presa in tempo, lascia margini di manovra.

Come recupero i soldi dal committente che non paga la quota residua?

Con gli strumenti ordinari del contratto d’appalto: diffida, eventuale sospensione dei lavori se ne ricorrono i presupposti, decreto ingiuntivo. Ma prima va chiarito quale sia, davvero, la quota residua.

Nei lavori con sconto in fattura parziale il committente paga una parte del corrispettivo in denaro e “paga” il resto cedendo all’impresa il diritto alla detrazione. Quando il meccanismo si è inceppato, sono nati tre tipi di contenzioso:

• il committente che non paga la quota in denaro pattuita fin dall’inizio;
• il committente che, dopo il blocco delle cessioni, sostiene di non dover pagare in denaro la parte che prima sarebbe stata coperta dallo sconto;
• l’impresa che, non potendo più applicare lo sconto, chiede al committente di pagare in denaro l’intero corrispettivo.

La risposta dipende quasi interamente dal contratto. Se il contratto d’appalto prevedeva un prezzo complessivo e lo sconto era solo una modalità di pagamento, la tesi dell’impresa che chiede il saldo in denaro ha basi solide. Se invece il contratto subordinava l’esecuzione o il prezzo all’effettiva fruibilità dello sconto, servono clausole interpretate una per una. Molti contratti firmati nel 2021-2022 contengono clausole ambigue: leggerle bene è il primo passo, non l’ultimo.

Sul piano processuale, la via tipica è il ricorso per decreto ingiuntivo, fondato su contratto, stati di avanzamento lavori e fatture. Il committente può opporsi, e l’opposizione trasforma il procedimento in un giudizio ordinario. Per questo è utile, prima del ricorso, verificare la solidità della documentazione di cantiere: verbali di consegna, SAL firmati, contestazioni ricevute.

Un aspetto spesso trascurato: il credito verso il committente è anch’esso un attivo del piano di risanamento. Nei rapporti con le banche, poter mostrare crediti commerciali documentati e azioni di recupero già avviate rende il piano più credibile. Nella tabella dei passaggi è la fase 4, ed è utile avviarla presto, prima che il committente stesso diventi insolvente.

Come si tratta con le banche: accordo di ristrutturazione o cosa?

Si tratta prima di tutto con i numeri: un piano credibile. Lo strumento giuridico viene dopo, e l’accordo di ristrutturazione è uno dei più adatti quando l’indebitamento è soprattutto bancario.

Il Codice della crisi prevede diversi livelli di accordo con i creditori:

• gli accordi di ristrutturazione ordinari (art. 57 CCII), che richiedono l’adesione di creditori rappresentanti almeno il 60% dei crediti e il pagamento integrale dei non aderenti nei tempi previsti dalla legge;
• gli accordi agevolati (art. 60 CCII), con una soglia ridotta al 30% a condizione che non si chieda la moratoria per i non aderenti e non si chiedano misure protettive temporanee;
• gli accordi ad efficacia estesa (art. 61 CCII), che permettono di estendere gli effetti dell’accordo anche ai creditori non aderenti della stessa categoria, quando gli aderenti rappresentano almeno il 75% dei crediti della categoria e ricorrono le altre condizioni di legge (tra cui l’informazione di tutti i creditori della categoria e un trattamento non inferiore a quello dell’alternativa liquidatoria).

L’art. 61 contiene una regola pensata proprio per imprese come quella di cui parliamo: il comma 5 prevede una disciplina specifica per il caso in cui i debiti verso banche e intermediari finanziari rappresentino almeno la metà dell’indebitamento complessivo. In questa situazione l’accordo può individuare categorie composte da banche e intermediari e vincolare anche i dissenzienti della categoria, mentre restano tutelati i creditori diversi (fornitori, dipendenti), che non subiscono gli effetti dell’accordo se non vi aderiscono. Per un’impresa con un pool di banche in cui una sola fa ostruzionismo, questa norma può fare la differenza.

L’accordo va omologato dal Tribunale ed è accompagnato dall’attestazione di un professionista indipendente sulla veridicità dei dati e sulla fattibilità del piano. Il contenuto tipico, per un’impresa di lavori incentivati, prevede: riscadenziamento dei finanziamenti, consolidamento delle linee a breve, eventuale cessione o datio in solutum di una parte dei crediti fiscali alle banche stesse, piano di utilizzo dei crediti residui in compensazione.

Il punto delicato è proprio la valutazione dei crediti fiscali: le banche li considerano solo se ne hanno verificato la solidità. Un’impresa che si presenta al tavolo con la documentazione già ordinata e un’analisi dei rischi di contestazione ha molte più possibilità di vedere quei crediti riconosciuti come attivo.

La composizione negoziata conviene a un’impresa edile come la mia?

Spesso sì, soprattutto come primo passo: è riservata, è volontaria, e consente di trattare con le banche con l’aiuto di un esperto indipendente e, se serve, con misure protettive.

La composizione negoziata (artt. 12 e seguenti CCII) si attiva con un’istanza presentata sulla piattaforma telematica nazionale gestita dalle Camere di commercio. Viene nominato un esperto indipendente che agevola le trattative tra l’imprenditore e i creditori. L’imprenditore resta alla guida dell’impresa; non c’è un commissario, non c’è uno spossessamento.

I vantaggi concreti per un’impresa del nostro settore sono quattro:

1. la riservatezza: le trattative non sono pubbliche come un concordato, il che tutela il rapporto con i committenti e con i fornitori;
2. le misure protettive (art. 18 CCII): l’imprenditore può chiedere che i creditori non avviino o proseguano azioni esecutive e cautelari sul suo patrimonio, con conferma del Tribunale;
3. la regola sugli affidamenti già vista (art. 16, comma 5): l’accesso alle trattative non giustifica di per sé la revoca dei fidi;
4. gli sbocchi: le trattative possono concludersi con un contratto con uno o più creditori, una convenzione di moratoria, un accordo di ristrutturazione, oppure con il passaggio ad altri strumenti, incluso il concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio quando le trattative non riescono.

Il correttivo D.Lgs. 136/2024 ha rimesso mano a diversi aspetti della composizione negoziata, tra cui il coordinamento con gli altri strumenti e i rapporti con i creditori pubblici. Ciò rende ancora più importante che l’istanza sia preparata con cura: va depositata con la documentazione richiesta, tra cui un progetto di piano di risanamento e la situazione contabile aggiornata.

Un limite onesto: la composizione negoziata funziona se ci sono prospettive concrete di risanamento. Se l’analisi iniziale mostra che l’impresa, anche monetizzando tutti i crediti, non riuscirebbe a stare in piedi, lo strumento serve solo a prendere tempo, e il tempo ha un prezzo.

E se serve un concordato in continuità, i crediti fiscali entrano nel piano?

Sì: i crediti d’imposta sono attivo dell’impresa e possono essere valorizzati nel piano, ma solo per il valore che realisticamente esprimono.

Il concordato preventivo in continuità aziendale (artt. 84 e seguenti CCII) consente all’impresa di proseguire l’attività e di soddisfare i creditori con i flussi della continuità e con le altre risorse indicate nel piano. I creditori sono suddivisi in classi, votano, e il Tribunale omologa. Il Codice prevede anche la possibilità di omologare il piano nonostante il dissenso di alcune classi, alle condizioni dell’art. 112 CCII (la cosiddetta ristrutturazione trasversale).

Nel piano i crediti fiscali possono avere tre funzioni:

• essere usati in compensazione delle imposte e dei contributi generati dalla continuità, riducendo il fabbisogno di cassa;
• essere ceduti a soggetti abilitati, quando il mercato lo consente, generando liquidità per i creditori;
• essere offerti in pagamento a specifici creditori, ad esempio le banche, se accettano.

Qui entra in gioco una questione che il piano deve affrontare apertamente: il rischio che una parte dei crediti sia contestata o sequestrata. Un piano che conteggia al valore nominale crediti esposti a contestazioni non regge al vaglio dell’attestatore né a quello del Tribunale. Il piano deve indicare per ciascun gruppo di crediti un valore prudente e spiegare perché.

Se nel passivo ci sono anche debiti tributari e contributivi, il Codice consente di proporre il trattamento di quei crediti pubblici attraverso la transazione fiscale nel concordato (art. 88 CCII) o negli accordi di ristrutturazione (art. 63 CCII). In un’impresa che ha crediti d’imposta da bonus e allo stesso tempo debiti erariali, la combinazione tra compensazione e transazione va costruita con attenzione, anche perché le regole sulla compensazione introdotte negli ultimi anni hanno ristretto l’uso dei crediti in presenza di debiti iscritti a ruolo oltre certe soglie: un aspetto che va verificato sul caso concreto.

Mi hanno sequestrato i crediti per una frode che non ho commesso io: posso riaverli?

È possibile difendersi, ma la Cassazione ha chiarito che la buona fede di chi detiene il credito, da sola, non basta a far cadere il sequestro.

È forse la domanda più dolorosa. Accade spesso che un’impresa abbia acquistato crediti da un altro operatore, oppure che crediti nati da propri cantieri siano coinvolti in un’indagine che riguarda altri soggetti della catena (un committente, un tecnico asseveratore, un cedente intermedio). La Procura chiede e il giudice dispone il sequestro preventivo dei crediti presenti nel cassetto fiscale.

La giurisprudenza penale degli ultimi anni è molto netta. Con la sentenza n. 3108 del 24 gennaio 2024 la Cassazione ha rigettato il ricorso di una banca alla quale erano stati sequestrati crediti per circa 27 milioni di euro, affermando che il sequestro richiede un collegamento tra reato e bene, non tra reato e autore: i crediti illeciti acquistati da terzi restano cose pertinenti al reato, e non nascono “depurati” in capo al cessionario. Con la sentenza n. 28064 del 12 luglio 2024 la Corte ha confermato la legittimità del sequestro preventivo di crediti inesistenti presso il cessionario in buona fede, precisando che le tutele previste dall’art. 121 del D.L. 34/2020 operano sul piano tributario, non su quello penale. Nel 2026 la sentenza n. 6532 ha ribadito che nel sequestro impeditivo la buona fede del cessionario non è decisiva e che una fideiussione bancaria non può sostituire il vincolo quando lo scopo è impedire che il credito continui a circolare.

Quindi la difesa non può basarsi solo sul “non sapevo”. Deve puntare su altri elementi:

• il requisito della pertinenza: il credito sequestrato è davvero quello generato dall’operazione illecita, o è un credito diverso, nato da lavori regolari?
• il pericolo concreto: il sequestro impeditivo richiede che la libera disponibilità del bene possa aggravare o protrarre le conseguenze del reato (principio affermato, ad esempio, da Cass. pen., Sez. IV, n. 29956 del 14 ottobre 2020);
• l’inesistenza effettiva del credito: se i lavori sono stati eseguiti e documentati, la qualificazione del credito come inesistente può essere contestata nel merito;
• la proporzionalità: il vincolo deve riguardare i crediti collegati alle condotte contestate, non l’intero cassetto fiscale indistintamente.

Lo strumento è il riesame (art. 324 c.p.p.) entro dieci giorni, poi il ricorso per Cassazione (art. 325 c.p.p.), oltre alle istanze di restituzione quando gli elementi cambiano.

Se il committente è un condominio, posso chiedere tutto a un solo condomino?

Di regola no: il creditore del condominio deve prima rivolgersi ai condomini morosi, e può aggredire quelli in regola con i pagamenti solo dopo averli escussi.

Molti interventi di consolidamento antisismico sono stati eseguiti su edifici condominiali. Quando il condominio non paga la quota residua, l’impresa ottiene un titolo (tipicamente un decreto ingiuntivo) contro il condominio. Il problema arriva nella fase di esecuzione.

L’art. 63 delle disposizioni di attuazione del codice civile stabilisce due regole operative:

1. l’amministratore è tenuto a comunicare ai creditori non ancora soddisfatti che lo interpellino i dati dei condomini morosi;
2. i creditori non possono agire nei confronti dei condomini in regola con i pagamenti se non dopo l’escussione degli altri condomini.

In pratica, l’impresa deve prima chiedere all’amministratore l’elenco dei morosi e le rispettive quote, poi procedere contro di loro in proporzione alle loro quote millesimali, e solo in caso di esito infruttuoso rivolgersi ai condomini in regola. La strategia di recupero verso un condominio va pianificata fin dalla diffida, perché la sequenza è imposta dalla legge.

C’è un aspetto ulteriore nei lavori con bonus: spesso la quota residua non è uguale per tutti i condomini, perché alcuni hanno optato per lo sconto e altri no, o perché le detrazioni spettavano in misura diversa. Ricostruire chi deve cosa, partendo dalla delibera assembleare, dal contratto e dai riparti, è un lavoro preliminare indispensabile per evitare opposizioni fondate.

Va anche verificato se il condominio abbia, a sua volta, contestazioni da muovere all’impresa (vizi, ritardi, mancata consegna della documentazione per la detrazione): sono le difese tipiche nel giudizio di opposizione, ed è meglio conoscerle prima.

Ho comprato crediti da un altro operatore: rispondo io se erano irregolari?

Sul piano tributario la legge limita la responsabilità del cessionario in buona fede e documentato; sul piano penale, come visto, il credito può comunque essere sequestrato.

L’art. 121 del D.L. 34/2020 prevede che i cessionari rispondano solo per l’eventuale utilizzo del credito in modo irregolare o in misura maggiore rispetto al credito ricevuto, e che il concorso nella violazione comporti responsabilità solidale in caso di dolo o colpa grave. Il D.L. 11/2023 ha aggiunto il comma 6-bis, che esclude il concorso del cessionario, salvo dolo, se possiede una serie di documenti relativi alle opere (titolo abilitativo, notifica preliminare, visura catastale, fatture e documenti di pagamento, asseverazioni, visto di conformità, contratto d’appalto, delibere condominiali, eccetera), e ha previsto che il mancato possesso di parte di quella documentazione non costituisca da solo causa di responsabilità per colpa grave.

La conseguenza pratica è doppia. Da un lato, un’impresa che ha acquistato crediti custodendo l’intero fascicolo documentale è molto più protetta sul piano tributario. Dall’altro, come ha chiarito la Cassazione con le pronunce del 2024 e del 2026 già citate, quella protezione non impedisce il sequestro penale del credito, perché il sequestro guarda al bene e non al comportamento di chi lo detiene.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo coordina uno staff multidisciplinare nazionale in diritto bancario e tributario: è il tipo di struttura che serve quando lo stesso credito va difeso davanti all’Agenzia delle Entrate e, contemporaneamente, nel procedimento penale.

Per l’impresa che ha comprato crediti da altri, il lavoro consiste nel ricostruire la catena delle cessioni, verificare che per ciascun passaggio sia stata conservata la documentazione, individuare eventuali segnali di anomalia che un acquirente diligente avrebbe dovuto notare, e preparare la difesa su entrambi i piani. Se la catena porta a un soggetto indagato, l’impresa può anche valutare azioni civili verso il proprio cedente.

Lavori con il Sismabonus: cambia qualcosa rispetto al Superbonus?

Il quadro delle opzioni è lo stesso, ma la disciplina sostanziale della detrazione è diversa, e questo si riflette sui controlli e sulle difese.

Il Sismabonus ordinario trova la sua disciplina nell’art. 16 del D.L. 63/2013, mentre il Superbonus per gli interventi antisismici è previsto dall’art. 119, comma 4, del D.L. 34/2020, che ha elevato l’aliquota per un certo periodo. Entrambe le detrazioni sono state trasformabili in sconto o cessione attraverso l’art. 121, ed entrambe sono state colpite dai blocchi del 2023 e del 2024, con regimi transitori legati alle date dei titoli.

Le differenze che contano nella crisi d’impresa sono queste:

• le asseverazioni: per gli interventi antisismici è centrale l’asseverazione del progettista e del direttore dei lavori sulla classe di rischio prima e dopo l’intervento; un vizio nell’asseverazione è uno dei motivi tipici di contestazione;
• i tempi di fruizione: le rate annuali possono essere diverse a seconda dell’agevolazione e dell’anno di spesa, e questo incide sulla velocità con cui i crediti possono essere compensati;
• le categorie salvate dalle deroghe: alcune delle eccezioni al blocco, nel tempo, hanno riguardato specificamente interventi in zone colpite da eventi sismici, ma il D.L. 39/2024 ha ristretto anche questo spazio; la verifica va fatta per ciascun cantiere sulla norma vigente alla data rilevante.

Per un’impresa specializzata nel consolidamento antisismico, quindi, la mappa dei crediti va costruita distinguendo agevolazione per agevolazione. Il valore di un credito da Sismabonus ben asseverato non è lo stesso di un credito da Superbonus con documentazione incompleta, e i due vanno trattati diversamente sia nelle trattative con le banche sia nel piano.

Rischio di perdere l’azienda?

È un rischio reale se non si fa nulla; con un intervento tempestivo il Codice della crisi offre strumenti pensati proprio per salvare l’impresa che ha ancora valore.

Non ha senso mentire: un’impresa con crediti fiscali bloccati, committenti morosi e banche che chiedono il rientro può arrivare alla liquidazione giudiziale se nessuno interviene. Ma è altrettanto vero che il legislatore della crisi ha costruito il sistema attorno a un’idea precisa: la continuità aziendale va preservata quando è possibile, perché tutela anche i creditori meglio di una liquidazione.

Gli elementi che giocano a favore di un’impresa di consolidamento antisismico sono concreti: competenze tecniche specialistiche, un portafoglio di cantieri, maestranze qualificate, e soprattutto un attivo (i crediti) che non è sparito ma è difficile da convertire. Gli elementi a sfavore sono altrettanto concreti: la concentrazione su un mercato che si è ridotto, la dipendenza dalle banche, l’esposizione a contestazioni sui crediti.

Nessuno può garantire in anticipo l’esito, né noi né altri. Possiamo garantire il metodo: un’analisi seria di quale strumento ha più probabilità di funzionare, sulla base dei numeri dell’impresa e non di formule generiche.

E le garanzie personali che ho firmato alla banca?

Restano il punto più delicato: di regola gli strumenti di crisi dell’impresa non liberano automaticamente il fideiussore.

Quasi sempre, nelle imprese edili di piccole e medie dimensioni, gli affidamenti sono accompagnati dalla fideiussione personale del titolare o dei soci. Quando l’impresa entra in un accordo di ristrutturazione o in un concordato, la regola generale è che i creditori conservano i loro diritti verso i coobbligati e i fideiussori, salvo quanto diversamente previsto.

Questo significa due cose. Primo: nel negoziare con le banche bisogna mettere sul tavolo anche le garanzie personali, cercando di includerne il destino nell’accordo (ad esempio con impegni della banca a non escutere il garante finché l’impresa rispetta il piano). Secondo: se l’esposizione personale è insostenibile, il garante persona fisica può valutare, separatamente, gli strumenti di composizione della crisi da sovraindebitamento previsti dal Codice della crisi per i soggetti non fallibili, gestiti con l’assistenza degli Organismi di Composizione della Crisi.

Va poi verificata la validità stessa delle fideiussioni: clausole, limiti di importo, eventuali profili di nullità parziale. È un’analisi tecnica, che fa parte del lavoro bancario e non va trascurata.

Quanto tempo ho davvero?

Meno di quanto pensa, ma quasi sempre più di quanto teme, se si muove subito.

Riassumendo quanto visto nelle risposte precedenti: dieci giorni per il riesame se c’è un sequestro; il preavviso contrattuale se c’è un recesso bancario; il 31 dicembre di ogni anno per non perdere la rata di credito non compensata; il tempo, non quantificabile in giorni ma molto concreto, in cui la crisi resta reversibile. Chi arriva prima di ricevere i decreti ingiuntivi delle banche ha un ventaglio di strumenti molto più ampio di chi arriva dopo.

Mi fa vedere un esempio concreto?

Ecco due ipotesi dimostrative, costruite con dati verosimili per mostrare la logica del ragionamento. Non sono casi reali dello Studio.

Ipotesi 1 — Crediti incagliati e pool bancario

Impresa con fatturato 2025 di 3.860.000 €. Crediti d’imposta nel cassetto fiscale: 2.147.300 € complessivi, di cui 1.312.600 € da Superbonus antisismico e 834.700 € da Sismabonus ordinario. Capienza fiscale annua stimata (imposte e contributi compensabili): circa 286.000 €. Debiti bancari: 1.948.500 € verso quattro banche, di cui la principale vale il 41% dell’esposizione. Debiti verso fornitori: 612.400 €. Debiti tributari: 97.800 €.

Sviluppo. I debiti bancari (1.948.500 €) superano la metà dell’indebitamento complessivo (1.948.500 + 612.400 + 97.800 = 2.658.700 €; quota bancaria ≈ 73%). È quindi astrattamente percorribile un accordo ad efficacia estesa ai sensi dell’art. 61, comma 5, CCII, con categoria composta dalle banche. Se tre banche su quattro, che insieme rappresentano almeno il 75% dei crediti bancari, aderiscono, l’accordo può vincolare anche la quarta, purché ricorrano le altre condizioni di legge.

Sul lato attivo: con una capienza di 286.000 € annui, la sola compensazione assorbirebbe circa 7,5 anni di crediti, ma le rate annuali in scadenza superano la capienza e una parte andrebbe persa. Il piano prevede quindi: compensazione interna per la quota coperta dalla capienza; cessione a una delle banche del pool di una parte dei crediti da Sismabonus con documentazione completa, a un prezzo concordato, in riduzione dell’esposizione; riscadenziamento del debito residuo su 72 mesi. Esito: l’impresa evita la revoca generalizzata delle linee e preserva la parte di crediti più solida; i fornitori, non vincolati dall’accordo, vengono pagati secondo le regole dell’accordo ordinario.

Ipotesi 2 — Sequestro parziale e condominio moroso

Impresa con crediti per 893.450 €. Il 14 aprile 2026 viene eseguito un sequestro preventivo su 318.900 € di crediti acquistati da un cedente indagato. L’impresa vanta inoltre verso un condominio di 24 unità una quota residua di 146.720 € per lavori di miglioramento sismico, con decreto ingiuntivo non opposto.

Sviluppo sul fronte penale. Il riesame va proposto entro dieci giorni dall’esecuzione, quindi entro il 24 aprile 2026. La difesa non si basa solo sulla buona fede (che, secondo la giurisprudenza citata, non è decisiva), ma verifica se tutti i crediti vincolati siano effettivamente collegati alle operazioni contestate: se 72.400 € derivano invece da un cantiere proprio dell’impresa, regolarmente asseverato, si chiede la restituzione per difetto di pertinenza.

Sviluppo sul fronte civile. L’impresa chiede all’amministratore i dati dei morosi (art. 63 disp. att. c.c.): risultano 7 condomini morosi per quote che coprono 61.380 € del residuo. Si procede prima contro di loro. Il saldo di 85.340 € potrà essere chiesto ai condomini in regola solo dopo l’escussione infruttuosa dei morosi.

Esito complessivo. Nel piano di risanamento i 318.900 € sequestrati sono indicati a valore zero o con una svalutazione prudente fino all’esito del riesame; il credito verso il condominio è valorizzato secondo il realistico recupero sui morosi. Il piano è più piccolo, ma più credibile.

La domanda che nessuno fa ma tutti dovrebbero fare

“Quanto valgono davvero, oggi, i miei crediti fiscali?”

Quasi tutti gli imprenditori che incontriamo ragionano sul valore nominale dei crediti presenti nel cassetto fiscale. È comprensibile: quei numeri corrispondono a lavori eseguiti, a mesi di cantiere, a materiali pagati. Ma banche, attestatori, esperti e Tribunali non ragionano sul nominale. Ragionano su tre fattori:

• la solidità documentale: un credito con fascicolo completo vale più di uno con buchi;
• l’utilizzabilità nel tempo: un credito che l’impresa non può compensare né cedere prima che le rate si perdano vale meno del suo importo;
• il rischio di contestazione o di sequestro: dopo le sentenze del 2024 e del 2026 sul sequestro anche presso il cessionario in buona fede, nessun soggetto prudente valuta al 100% un credito che proviene da una catena con anelli opachi.

Il motivo per cui questa domanda va fatta subito è che il valore realistico dei crediti determina la scelta dello strumento. Se l’attivo realistico copre in buona parte il passivo, un accordo con le banche o una composizione negoziata hanno buone basi. Se è molto più basso, servono strumenti diversi e più incisivi. Costruire un piano sui valori nominali significa costruirlo su una base che il primo controllo farà crollare, e un piano bocciato brucia tempo e credibilità.

Ma i giudici cosa dicono?

Ecco le pronunce che abbiamo verificato e che sono rilevanti per questo tema. Abbiamo scelto di riportarne poche e controllate, piuttosto che molte e incerte.

Alcune osservazioni su come leggere questa giurisprudenza.

La prima: le tre pronunce del 2024-2026 sul sequestro formano un orientamento coerente, che ha spostato il rischio delle frodi sui bonus anche su chi sta a valle della catena. Per l’impresa questo ha un effetto diretto sulla valutazione dei propri crediti e sulla convenienza a comprarne o venderne.

La seconda: i principi più datati (2010 e 2020) non sono superati, ma offrono i criteri generali dentro cui la difesa può lavorare: pertinenza, pericolo concreto, proporzione. Sono il terreno su cui si gioca la distinzione tra crediti realmente collegati alla frode e crediti puliti finiti nello stesso cassetto.

La terza: sul fronte bancario, la sentenza del 2024 sulla giusta causa conferma che il recesso della banca non è un atto sottratto a ogni controllo. Va sempre letto insieme al contratto, che può prevedere regole diverse, e alla regola dell’art. 16, comma 5, CCII per le imprese in composizione negoziata.

Sul fronte della composizione negoziata, degli accordi di ristrutturazione e del concordato in continuità, la giurisprudenza di merito e di legittimità successiva al correttivo D.Lgs. 136/2024 è in evoluzione: nel caso concreto la verifichiamo aggiornata alla data in cui si sceglie lo strumento.

E voi, concretamente, cosa fate?

Ecco gli strumenti con cui lo Studio Monardo affronta la crisi di un’impresa di consolidamento antisismico con crediti incentivati e debiti bancari.

1. Mappiamo i crediti fiscali estraendo i dati dal cassetto fiscale e suddividendoli per cantiere, agevolazione, annualità, numero di cessioni già effettuate e stato documentale.
2. Verifichiamo il fascicolo di ogni cantiere confrontando titoli abilitativi, asseverazioni, visti di conformità, contratti d’appalto e documentazione richiesta dal comma 6-bis dell’art. 121, per individuare i crediti solidi e quelli esposti.
3. Analizziamo i contratti bancari e le comunicazioni di recesso, verificando giusta causa, preavviso e coerenza della condotta della banca, e leggiamo la Centrale Rischi per individuare segnalazioni contestabili.
4. Avviamo il recupero verso i committenti con diffide e ricorsi per decreto ingiuntivo per la quota residua, pianificando nei condomìni la sequenza imposta dall’art. 63 disp. att. c.c.
5. Difendiamo l’impresa nei procedimenti di sequestro con la richiesta di riesame nei dieci giorni, le istanze di restituzione e il ricorso per Cassazione, puntando su pertinenza, pericolo concreto e proporzione.
6. Valutiamo con i commercialisti dello staff lo strumento di crisi più adatto (composizione negoziata, accordi ex artt. 57, 60, 61 CCII, concordato in continuità) sulla base dei numeri reali dell’impresa.
7. Prepariamo l’istanza di composizione negoziata e la documentazione di supporto, incluso il progetto di piano, e chiediamo quando servono le misure protettive.
8. Costruiamo il piano con valutazione prudente dei crediti fiscali, distinguendo compensazione, cessione e offerta in pagamento, e coordinandolo con l’eventuale transazione fiscale.
9. Negoziamo con le banche l’accordo di ristrutturazione, includendo nelle trattative anche il destino delle garanzie personali del titolare e dei soci.
10. Seguiamo l’esecuzione del piano e i contenziosi collegati, senza passaggi di mano tra professionisti diversi.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

Per questo tema pesa in modo particolare il coordinamento dello staff bancario e tributario: i crediti d’imposta sono materia tributaria, gli affidamenti sono materia bancaria, e la strategia funziona solo se le due analisi vengono fatte insieme dagli stessi professionisti. La qualifica di Esperto Negoziatore consente inoltre di impostare la composizione negoziata conoscendo dall’interno le dinamiche delle trattative con le banche.

La strategia resta la stessa dall’analisi iniziale fino all’eventuale giudizio in Cassazione: chi ha studiato il cassetto fiscale e i contratti bancari è lo stesso che difende l’impresa nel riesame, nell’opposizione a decreto ingiuntivo o davanti alla Suprema Corte, con una linea coerente. Avvocati e commercialisti lavorano sullo stesso fascicolo, perché in questa materia la separazione tra aspetti legali e contabili produce piani che non reggono.

Per chiudere

Tre messaggi emergono dalle risposte. Primo: i crediti fiscali sono un attivo, ma vanno pesati per il loro valore realistico, non nominale, tenendo conto della giurisprudenza sui sequestri. Secondo: banche, committenti e crediti vanno affrontati insieme, perché una mossa isolata su un fronte può compromettere gli altri. Terzo: il Codice della crisi offre strumenti efficaci, come la composizione negoziata e gli accordi con le banche dell’art. 61 CCII, a condizione di usarli quando la crisi è ancora reversibile.

Lo Studio Monardo affronta questa materia perché essa sta all’incrocio esatto tra diritto bancario e diritto tributario, che è il campo dello staff multidisciplinare nazionale coordinato dall’Avv. Monardo, e perché la sua qualifica di Esperto Negoziatore ai sensi del D.L. 118/2021 riguarda proprio lo strumento con cui spesso si apre il tavolo con le banche. Non promettiamo risultati: costruiamo, sui documenti dell’impresa, la strategia che ha più fondamento.

📩 Ogni rata di credito non compensata e ogni giorno di preavviso bancario che passa riducono le opzioni: scriva allo Studio oggi stesso, i recapiti per contattarci sono riportati qui sotto, al termine di questa guida.