Il decreto di omologazione è arrivato. Per un’azienda di arredo bagno che ha attraversato mesi di tensione con fornitori di sanitari e rubinetteria, banche, Erario ed enti previdenziali, sembra il traguardo. In realtà è il fischio d’inizio di una seconda partita, più lunga e meno visibile della prima: quella dell’esecuzione. Da qui in avanti il piano deve camminare sulle gambe dell’impresa, con scadenze precise, rapporti semestrali del commissario giudiziale e creditori che non hanno smesso di osservare. Anzi: ora osservano con più attenzione di prima, perché sanno esattamente che cosa è stato promesso, quando e in che misura.

Molti imprenditori vivono questa fase in modo passivo, come se l’omologa avesse chiuso ogni discussione. È l’errore più costoso. I creditori hanno a disposizione un arsenale preciso, fatto di azioni di risoluzione, istanze di liquidazione giudiziale, opposizioni alle modifiche del piano, azioni contro i garanti, esecuzioni individuali quando i termini sono scaduti. Ogni strumento ha presupposti, termini e limiti scritti nel Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (CCII) e fissati dalla giurisprudenza. Chi conosce le mosse dell’avversario smette di subirle e inizia ad anticiparle: è questo il filo conduttore di tutto ciò che segue.

Lo Studio Monardo si occupa esattamente di questa materia perché la fase esecutiva del concordato sta all’incrocio di due competenze certificate dell’Avv. Giuseppe Angelo Monardo. Da un lato la qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, che significa conoscere dall’interno la logica con cui imprese e creditori trattano la ristrutturazione del debito. Dall’altro la qualifica di avvocato cassazionista, che consente di seguire i giudizi di risoluzione, i reclami e i ricorsi che nascono dall’esecuzione del piano fino all’ultimo grado, con lo stesso difensore e la stessa linea. A questo si aggiunge lo staff multidisciplinare di avvocati e commercialisti, indispensabile quando il problema non è solo giuridico ma riguarda flussi di cassa, magazzino e margini.

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Chi hai di fronte quando il concordato va eseguito

Per giocare bene bisogna prima capire chi siede dall’altra parte del tavolo. Nella fase esecutiva di un concordato di un’azienda di arredo bagno, la controparte non è un soggetto unico. È un insieme di attori economici razionali, ciascuno con interessi, tempi e strumenti diversi.

I fornitori strategici. Sono i produttori di ceramiche, sanitari, mobili da bagno, box doccia, rubinetteria e accessori. Spesso hanno subito una falcidia significativa del loro credito chirografario e, nello stesso tempo, continuano a rifornire l’impresa nel piano in continuità. Dal loro punto di vista conviene che l’azienda sopravviva: un cliente che resta sul mercato vale più di una percentuale incassata una volta sola. Ma questa convenienza ha un limite. Se le rate concordatarie saltano e, contemporaneamente, le nuove forniture vengono pagate in ritardo, il fornitore smette di ragionare come partner e torna a ragionare come creditore. In quel momento le sue mosse diventano rapide.

Le banche e le società di leasing. Hanno spesso crediti con privilegio o garanzie, finanziamenti assistiti da fideiussioni dei soci, contratti di leasing su showroom, capannoni o automezzi. La banca ragiona su parametri interni di classificazione del credito, accantonamenti e recuperi. Dal suo punto di vista conviene massimizzare il recupero con il minimo costo di gestione: per questo spesso preferisce escutere il garante personale piuttosto che avviare un giudizio di risoluzione del concordato, che richiede tempo e un’attività processuale impegnativa.

L’Erario e gli enti previdenziali. Se il concordato ha incluso una transazione fiscale e contributiva, Agenzia delle Entrate, agente della riscossione e INPS sono creditori come gli altri, ma con una logica istituzionale: verificano l’esatto adempimento delle scadenze e difficilmente tollerano ritardi senza reagire. Non ragionano in termini di rapporto commerciale da preservare, ma di correttezza dei pagamenti.

I lavoratori ed ex dipendenti. Nelle aziende del settore, con magazzino, posa e showroom, il personale è una componente rilevante. I crediti di lavoro hanno privilegio e il piano deve rispettarne il trattamento. Un ritardo su queste voci genera reazioni anche sul piano sindacale e reputazionale.

I creditori posteriori. Sono i fornitori, i professionisti e i finanziatori che hanno contratto con l’impresa dopo il deposito della domanda. Non sono vincolati dalla falcidia, e il loro credito, a determinate condizioni, gode della prededuzione. Sono un avversario sottovalutato: proprio i debiti sorti dopo la domanda aprono la strada, come vedremo, a una liquidazione giudiziale anche senza previa risoluzione del concordato.

Il commissario giudiziale. Non è un avversario in senso proprio: è l’organo che sorveglia l’adempimento. Ma è il soggetto dalle cui relazioni i creditori traggono le informazioni per decidere se e quando muoversi. Ogni sei mesi redige un rapporto riepilogativo, e riferisce al giudice ogni fatto che possa pregiudicare i creditori (art. 118, comma 1, CCII).

La chiave di lettura è sempre la stessa: ogni creditore confronta la convenienza di attendere l’esecuzione del piano con la convenienza di provocarne la fine. Finché il piano paga, anche in ritardo lieve, attendere conviene: la risoluzione o la liquidazione giudiziale costano tempo, comportano spese di procedura e spesso producono un recupero inferiore a quello promesso. Quando invece i rapporti del commissario mostrano un piano che si allontana dagli obiettivi, quando il magazzino si svaluta, quando le vendite nei canali dei rivenditori e dei cantieri calano, la convenienza si sposta. E il creditore informato si muove prima degli altri, perché sa che chi arriva per primo condiziona il tavolo.

C’è poi un dato strutturale da tenere presente. Con l’omologazione il concordato diventa obbligatorio per i creditori anteriori, che vedono i propri crediti trasformati nella misura e nei tempi previsti. La Cassazione ha chiarito che questo vincolo produce una temporanea inesigibilità dei crediti anteriori e che, per questo, la prescrizione resta sospesa fino alla scadenza dei nuovi termini di pagamento (Cass. civ., sez. I, 18 luglio 2025, n. 20175). Tradotto in termini di partita: il creditore non ha fretta di agire per paura della prescrizione. Può permettersi di aspettare il momento a lui più favorevole. Ed è proprio per questo che l’impresa deve conoscere in anticipo quali sono quei momenti.

Prima mossa: la sorveglianza attiva e la pressione sui rapporti del commissario

La mossa

La prima cosa che il creditore farà, molto prima di depositare qualunque ricorso, è informarsi. L’art. 118, comma 1, CCII stabilisce che dopo l’omologazione il commissario giudiziale sorveglia l’adempimento secondo le modalità stabilite nella sentenza di omologazione, riferisce al giudice ogni fatto da cui possa derivare pregiudizio ai creditori, redige ogni sei mesi un rapporto riepilogativo e, alla fine, un rapporto finale. Questi rapporti sono la fonte informativa principale della controparte.

Il creditore attento li legge con un obiettivo preciso: individuare lo scostamento tra il piano e la realtà. In un’azienda di arredo bagno, gli indicatori che un fornitore o una banca guardano sono concreti: fatturato per canale (rivenditori, cantieri, vendita diretta in showroom), rotazione del magazzino, svalutazione delle collezioni a fine serie, incasso dei crediti verso clienti, rispetto delle rate concordatarie e pagamento delle forniture correnti. Spesso il creditore integra questi dati con informazioni di mercato: ordini sospesi, voci di cessazione di linee di prodotto, ritardi nella posa.

Accanto alla lettura dei rapporti, il creditore esercita una pressione informale: richieste di chiarimento al commissario, solleciti scritti all’impresa, comunicazioni che sottolineano il ritardo. Sono atti che non hanno ancora una conseguenza processuale, ma servono a costruire una traccia documentale utile per la mossa successiva.

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

Dal suo punto di vista, conviene. Sorvegliare costa poco e permette di decidere con cognizione di causa. Il creditore sa che l’azione di risoluzione richiede di provare un inadempimento non di scarsa importanza: senza una base documentale solida, il ricorso rischia di essere respinto, con spese e perdita di tempo. Il monitoraggio serve proprio a raccogliere questa base.

Il creditore preferisce non andare oltre la sorveglianza quando il piano, pur con qualche frizione, sta pagando. Un fornitore di sanitari che incassa regolarmente le forniture correnti e vede solo un ritardo di qualche settimana su una rata concordataria non ha interesse a far saltare un cliente che continua a comprare. Lo stesso vale per la banca che ha un garante solvibile: preferisce tenere aperta l’opzione dell’escussione.

I suoi limiti

Qui però il suo margine si restringe, perché la legge disciplina con precisione il flusso informativo. Il creditore non ha un potere di ispezione diretta sull’impresa: le informazioni passano attraverso il commissario e i suoi rapporti. Non può pretendere dall’imprenditore comunicazioni ulteriori rispetto a quelle previste dalla sentenza di omologazione e dal piano. La sorveglianza sull’adempimento spetta al commissario giudiziale secondo le modalità fissate nella sentenza di omologazione, non al singolo creditore.

Inoltre, i solleciti e le comunicazioni del creditore non producono di per sé alcun effetto risolutivo. Il concordato omologato resta obbligatorio finché non interviene una pronuncia del tribunale. Come ricordano le Sezioni Unite richiamando la Corte costituzionale (Corte cost. n. 106/2004), l’obbligatorietà del concordato omologato viene meno solo con la risoluzione o l’annullamento.

La tua contromossa

E questo è esattamente il momento in cui puoi giocare d’anticipo. La contromossa più efficace nella fase di sorveglianza è governare il flusso informativo invece di subirlo. Significa lavorare con il commissario giudiziale in modo trasparente, fornendo dati completi e tempestivi, spiegando gli scostamenti prima che diventino argomenti in mano ai creditori.

In concreto, per un’azienda di arredo bagno questo vuol dire:

• predisporre un reporting periodico interno che anticipi i contenuti del rapporto semestrale, con evidenza di fatturato, margini, magazzino e pagamenti;
• documentare le cause di eventuali ritardi (ad esempio il rallentamento di un cantiere importante, il ritardo di incasso da un grande rivenditore, il fermo di un fornitore estero) e le misure adottate;
• conservare la prova dei pagamenti delle forniture correnti, che è l’elemento che più rassicura i fornitori strategici;
• valutare con il commissario, quando lo scostamento è strutturale, se ricorrano i presupposti per una modifica sostanziale del piano ai sensi dell’art. 118-bis CCII, di cui parleremo più avanti.

La differenza tra un’impresa che arriva al rapporto semestrale con le spiegazioni già pronte e una che lo scopre leggendolo è enorme. Nel primo caso il creditore legge un piano sotto controllo con un problema gestito. Nel secondo legge un piano che si sta perdendo.

C’è anche un aspetto relativo all’imputabilità del ritardo. Nella giurisprudenza di merito è stato affermato che la domanda di risoluzione non può essere accolta se il ritardo nell’adempimento è imputabile agli organi della procedura e ciò è adeguatamente dimostrato (Trib. Piacenza, 19 giugno 2019). Se, ad esempio, una vendita di beni non strategici prevista dal piano tarda per ragioni che non dipendono dall’impresa ma dai tempi della procedura, documentarlo subito è una difesa preziosa.

Le pronunce che ti proteggono

Le Sezioni Unite (Cass. civ., Sez. Un., n. 4696/2022) hanno ricostruito il sistema chiarendo che l’omologa rende inammissibili le istanze di fallimento originarie e che l’inadempimento successivo apre una situazione nuova, da valutare in base alle regole ordinarie. Questo significa che il punto di partenza, dopo l’omologa, è la stabilità del concordato: chi vuole metterla in discussione deve provare fatti nuovi.

La Cassazione ha inoltre affermato, con la sentenza n. 20175 del 18 luglio 2025, che l’omologa determina la temporanea inesigibilità dei crediti anteriori. Per l’impresa è un argomento a doppio taglio: protegge dalle azioni immediate, ma consente ai creditori di attendere senza rischio di prescrizione. Va quindi giocato con consapevolezza.

Seconda mossa: il ricorso del proponente contro ritardi e omissioni

La mossa

Nelle procedure in cui la proposta omologata non è quella dell’imprenditore ma quella di uno o più creditori (le cosiddette proposte concorrenti), il creditore proponente dispone di uno strumento specifico. L’art. 118, comma 5, CCII, come modificato dal D.Lgs. 136/2024, consente a chi ha presentato la proposta approvata e omologata di denunciare al tribunale ritardi e omissioni del debitore con ricorso notificato al debitore e al commissario giudiziale. Con il ricorso il proponente può chiedere che al commissario siano attribuiti i poteri necessari per compiere gli atti al posto del debitore o, se il debitore è una società, che sia revocato l’organo amministrativo e nominato un amministratore giudiziario.

Lo scenario non è teorico nel settore dell’arredo bagno. Un concorrente o un grande fornitore interessato al marchio, alla rete di rivenditori o allo showroom può aver presentato una proposta concorrente che prevede, ad esempio, un aumento di capitale riservato o un conferimento di ramo d’azienda. Se la proposta viene approvata e omologata, l’impresa e i suoi soci sono tenuti a eseguirla. L’art. 118, comma 3, CCII lo dice espressamente: il debitore deve compiere ogni atto necessario a dare esecuzione alla proposta, anche se presentata da creditori.

Un meccanismo simile opera anche su iniziativa del commissario: se rileva che il debitore non compie gli atti necessari o ne ritarda il compimento, deve riferirlo senza indugio al tribunale, che, sentito il debitore, può attribuirgli i poteri necessari (art. 118, comma 4, CCII).

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

Dal punto di vista del proponente, conviene perché ha investito tempo e risorse per far approvare la propria proposta e intende raccoglierne i frutti: il controllo della società, l’acquisizione del ramo, il rilancio del marchio. Ogni giorno di ritardo dei soci nel deliberare l’aumento di capitale o nel compiere gli atti societari è un giorno di valore perso. Il ricorso ex art. 118, comma 5, è lo strumento più diretto per superare le resistenze.

Preferisce non farlo quando può ottenere lo stesso risultato con un accordo: ad esempio, un patto con i soci uscenti, una negoziazione sui tempi, una soluzione che eviti il conflitto in tribunale. Un amministratore giudiziario nominato dal tribunale, infatti, non è necessariamente gestito dal proponente, e un conflitto aperto può spaventare clienti e fornitori, deprezzando proprio l’azienda che il proponente vuole acquisire.

I suoi limiti

Qui però il suo margine si restringe, perché la legge impone un procedimento con garanzie precise. Il tribunale decide in camera di consiglio dopo aver sentito il debitore e il commissario giudiziale (art. 118, comma 6, CCII): l’impresa ha quindi sempre il diritto di essere sentita e di spiegare le ragioni del ritardo. Se il tribunale nomina un amministratore giudiziario, deve stabilirne durata e poteri; il provvedimento va comunicato al registro delle imprese entro cinque giorni.

Inoltre, restano salvi i diritti di informazione e di voto dei soci di minoranza (art. 118, comma 5, CCII). Il proponente non può usare lo strumento per comprimere oltre il necessario la posizione dei soci che non hanno responsabilità nell’inadempimento.

Infine, il presupposto è la presenza di ritardi o omissioni nel compimento degli atti necessari all’esecuzione. Non basta un dissenso sulla gestione: serve un inadempimento rispetto agli obblighi esecutivi della proposta.

La tua contromossa

E questo è esattamente il momento in cui puoi giocare d’anticipo. La contromossa chiave è eliminare in radice il presupposto del ricorso, compiendo gli atti dovuti nei tempi o documentando le ragioni oggettive del ritardo. Se un’assemblea non può essere convocata nei termini per ragioni formali, se un atto notarile richiede adempimenti preliminari (ad esempio perizie di stima o certificazioni), se un’autorizzazione amministrativa tarda, tutto deve risultare per iscritto e deve essere condiviso con il commissario prima che il proponente depositi il ricorso.

Quando il ricorso è stato depositato, la difesa nel procedimento camerale deve concentrarsi su tre punti: l’assenza di un ritardo imputabile, la proporzionalità della misura richiesta (attribuzione di poteri al commissario anziché revoca dell’organo amministrativo, se sufficiente) e la tutela dei soci di minoranza. In un’azienda familiare di arredo bagno, dove spesso i soci sono anche figure operative (responsabili commerciali, progettisti, referenti dei rivenditori), dimostrare che la loro permanenza è funzionale all’esecuzione del piano è un argomento concreto.

Nella fase esecutiva di un concordato, l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo mette insieme la prospettiva dell’Esperto Negoziatore della crisi d’impresa, abituato a leggere gli interessi di ogni parte al tavolo, e quella del cassazionista, che sa come un procedimento camerale ben impostato condizioni anche i gradi successivi.

Per i termini, va tenuto presente un punto spesso frainteso. I procedimenti disciplinati dal Codice della crisi non sono soggetti alla sospensione feriale dei termini: l’art. 9, comma 1, CCII la esclude. I termini dei procedimenti camerali sull’esecuzione del concordato corrono quindi anche dal 1° al 31 agosto. La sospensione prevista dalla L. 742/1969 (dal 1° al 31 agosto) vale invece per il processo civile ordinario, tributario e amministrativo: ad esempio per un giudizio ordinario promosso da un creditore posteriore o per un contenzioso tributario estraneo al concordato. Confondere i due regimi è uno degli errori più frequenti nella fase esecutiva.

Le pronunce che ti proteggono

La Cassazione, con l’ordinanza della Prima Sezione n. 22229/2026, ha affermato che dopo l’omologa il concordato non è più nella disponibilità del debitore e che la proposta, modificabile prima dell’omologazione, si trasforma in un concordato obbligatorio per tutti. Il principio vale in entrambe le direzioni: l’impresa non può riscrivere unilateralmente le condizioni concordatarie, ma neppure il proponente può pretendere più di quanto la proposta omologata preveda. Il perimetro degli obblighi esecutivi è quello fissato dal decreto di omologazione.

Terza mossa: la domanda di risoluzione per inadempimento

La mossa

È la mossa più nota e, nella percezione dell’imprenditore, la più temuta. L’art. 119 CCII disciplina la risoluzione del concordato. Ciascuno dei creditori può chiedere la risoluzione del concordato per inadempimento; il commissario giudiziale può farlo solo se uno o più creditori glielo hanno richiesto (art. 119, comma 1). Al procedimento deve essere chiamato a partecipare l’eventuale garante (comma 2). Il procedimento segue le forme degli artt. 40 e 41 CCII (comma 6), cioè il rito unitario previsto per l’accesso agli strumenti di regolazione della crisi e alla liquidazione giudiziale.

Per un’azienda di arredo bagno, l’inadempimento contestato è tipicamente il mancato pagamento delle rate concordatarie ai chirografari (fornitori di sanitari, mobili, ceramiche, trasportatori, agenti), il ritardo nel pagamento dei privilegiati (lavoratori, Erario, enti previdenziali), la mancata vendita di beni non strategici previsti dal piano (un immobile, un vecchio magazzino, uno showroom chiuso), o il mancato raggiungimento degli obiettivi di cassa da cui dipendono i riparti.

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

Dal suo punto di vista, la risoluzione conviene quando il creditore ritiene che il piano non sia più in grado di soddisfarlo nella misura promessa e che una procedura liquidatoria gli garantisca di più o almeno lo liberi da un’attesa senza prospettive. La risoluzione elimina il vincolo concordatario: i crediti tornano nella misura originaria, e la strada verso la liquidazione giudiziale si apre (art. 119, comma 7).

Preferisce non farla in tre situazioni. Primo, quando il piano sta pagando, anche se con ritardi limitati: il rischio di vedersi respingere la domanda per scarsa importanza dell’inadempimento è concreto. Secondo, quando l’alternativa liquidatoria è peggiore: in un’azienda di arredo bagno, il valore del magazzino in liquidazione crolla, le collezioni fuori catalogo valgono poco, il marchio senza continuità perde valore. Terzo, quando ha strumenti più rapidi: la banca con fideiussione dei soci, ad esempio, spesso preferisce escutere il garante.

I suoi limiti

Qui però il suo margine si restringe, perché la legge impone condizioni rigorose.

Il concordato non si può risolvere se l’inadempimento ha scarsa importanza (art. 119, comma 3, CCII). La valutazione è oggettiva: la Cassazione, già nel vigore della legge fallimentare, ha affermato che il concordato va risolto quando emerge che è venuto meno alla sua funzione di soddisfare i creditori nella misura promessa, salvo che l’inadempimento non abbia scarsa importanza, e che la percentuale indicata dal debitore costituisce un criterio di valutazione dell’importanza dell’inadempimento (Cass. 31 luglio 2019, n. 20652).

La domanda di risoluzione va proposta entro un anno dalla scadenza del termine fissato per l’ultimo adempimento previsto dal concordato (art. 119, comma 4, CCII). È un termine di decadenza che il creditore deve rispettare. La giurisprudenza ha chiarito che, sotto la legge fallimentare, questa decadenza non era rilevabile d’ufficio e doveva essere eccepita (in questo senso la ricostruzione di Cass. n. 20652/2019 e di alcune pronunce di merito): l’impresa che non la eccepisce perde un’arma difensiva. La Cassazione ha anche precisato che il termine di decadenza non può decorrere prima di quello previsto dalla legge, anche se i creditori possono agire quando emerge l’impossibilità di essere soddisfatti nella misura omologata (Cass. 29 maggio 2019, n. 14601).

Se gli obblighi sono stati assunti da un terzo con liberazione immediata del debitore, le regole sulla risoluzione non si applicano (art. 119, comma 5, CCII). Nel caso di un assuntore che abbia rilevato l’azienda di arredo bagno con liberazione immediata della società debitrice, il creditore deve rivolgersi all’assuntore e non può ottenere la risoluzione del concordato.

Nel concordato con cessione dei beni, inoltre, la giurisprudenza ha tradizionalmente distinto la posizione del debitore che ha messo a disposizione i propri beni da quella di chi ha garantito una percentuale. È stato affermato che i creditori non possono chiedere la risoluzione per il solo fatto che il ricavato della liquidazione si discosti dalla percentuale indicata, perché l’obbligazione del debitore consiste nel mettere a disposizione i beni (Cass. 14 marzo 2014, n. 6022); resta però risolvibile il concordato che sia venuto meno alla sua funzione, salvo che sia prevista la liberazione immediata e totale del debitore (orientamento richiamato da Cass. 13 luglio 2018, n. 18738 e Cass. 4 marzo 2015, n. 4398).

La tua contromossa

E questo è esattamente il momento in cui puoi giocare d’anticipo. La contromossa chiave è dimostrare che l’inadempimento, se c’è, non ha un’importanza tale da far venir meno la funzione del concordato, e verificare con precisione se il creditore ha rispettato il termine annuale.

In concreto, la difesa si costruisce su più livelli:

1. Ricostruzione dei pagamenti. Si confronta il calendario del piano con i pagamenti effettivi, rata per rata, creditore per creditore. Spesso il ritardo contestato riguarda una sola classe o una sola rata, mentre il resto del piano è regolarmente eseguito.
2. Misura dello scostamento rispetto alla percentuale. Se il piano prometteva, ad esempio, il 24% ai chirografari e le proiezioni aggiornate indicano il 21%, la differenza va valutata nel contesto complessivo, considerando le prospettive di recupero e i tempi residui.
3. Imputabilità e cause esterne. Anche se la giurisprudenza prevalente valuta l’inadempimento in modo oggettivo e ritiene irrilevante l’imputabilità (Cass. n. 18738/2018; Trib. Milano, 28 dicembre 2018, n. 13098), le cause del ritardo incidono sulla valutazione della scarsa importanza e delle prospettive di adempimento; e un ritardo dovuto agli organi della procedura, se dimostrato, può impedire l’accoglimento (Trib. Piacenza, 19 giugno 2019).
4. Eccezione di decadenza. Va verificato il termine dell’ultimo adempimento previsto nel piano e calcolato l’anno; se il ricorso è tardivo, la decadenza va eccepita espressamente.
5. Proposta di soluzione alternativa. Se lo scostamento è strutturale, va valutata la strada della modifica sostanziale del piano ex art. 118-bis CCII, per i concordati in continuità, prima che il creditore porti la questione in tribunale.

Nel procedimento, che segue il rito degli artt. 40 e 41 CCII, l’impresa si costituisce, deposita la documentazione contabile, le relazioni del commissario e, se utile, un aggiornamento dell’attestazione. Il garante chiamato a partecipare, spesso il socio fideiussore, deve coordinare la propria difesa con quella della società.

Ricorda che i termini di questo procedimento corrono anche in agosto, perché si tratta di un procedimento disciplinato dal Codice della crisi (art. 9, comma 1, CCII). Un ricorso notificato a fine luglio con udienza a inizio settembre richiede che la difesa sia preparata nel mese di agosto.

Le pronunce che ti proteggono

Oltre alle pronunce già richiamate (Cass. n. 20652/2019 sulla scarsa importanza e sulla funzione del concordato; Cass. n. 14601/2019 sulla decorrenza del termine; Cass. n. 6022/2014 sul concordato con cessione dei beni), va ricordato che la Cassazione n. 22229/2026 ha individuato proprio nella risoluzione per inadempimento non di scarsa importanza e nell’annullamento nei casi tipici gli unici strumenti con cui, dopo l’omologa, i creditori possono rimettere in discussione il concordato. Fuori da quelle strade, il concordato omologato tiene.

Quarta mossa: l’istanza di liquidazione giudiziale senza passare dalla risoluzione

La mossa

È la mossa meno prevedibile per l’imprenditore e, per questo, una delle più pericolose. L’art. 119, comma 7, CCII stabilisce che il tribunale dichiara aperta la liquidazione giudiziale solo dopo la risoluzione del concordato, salvo che lo stato di insolvenza consegua a debiti sorti successivamente al deposito della domanda di apertura del concordato preventivo. In altre parole, se l’impresa accumula nuovi debiti durante l’esecuzione e non li paga, il creditore può chiedere la liquidazione giudiziale direttamente, senza dover prima ottenere la risoluzione.

Per un’azienda di arredo bagno lo scenario tipico è questo: per sostenere il piano in continuità, l’impresa acquista nuove collezioni, paga trasporti, posa, energia e personale; se i flussi di cassa si riducono, le nuove forniture restano scoperte. I fornitori posteriori, non vincolati dalla falcidia, sono i primi a muoversi. Ma la mossa può venire anche da un creditore anteriore.

La Corte d’Appello di Firenze (sez. II, 10 marzo 2025, n. 436) ha affermato che, ai sensi dell’art. 119, comma 7, CCII, il creditore anteriore può chiedere la liquidazione giudiziale nei limiti del credito falcidiato anche se non ha tempestivamente chiesto la risoluzione del concordato omologato, purché dimostri uno stato di insolvenza derivante da debiti sorti dopo il deposito della domanda. Nel caso esaminato, a distanza di anni dall’omologa il piano era quasi inattuato, l’attivo realizzato era una frazione di quello stimato e gli immobili non erano stati venduti: la Corte ha accolto il reclamo del creditore.

La linea è coerente con quanto affermato dalle Sezioni Unite (Cass. civ., Sez. Un., n. 4696/2022), che, sotto la legge fallimentare, hanno ammesso la dichiarazione di fallimento del debitore insolvente nei pagamenti concordatari anche prima e indipendentemente dalla risoluzione del concordato. La sentenza ha però precisato che l’art. 119 CCII non poteva essere usato come criterio interpretativo per quel caso, perché il Codice innova il ruolo del commissario nella fase esecutiva.

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

Dal suo punto di vista, conviene per due ragioni. La prima è temporale: la liquidazione giudiziale diretta evita il passaggio intermedio della risoluzione e i tempi che comporta. La seconda è strategica: un creditore che ha lasciato scadere il termine annuale per chiedere la risoluzione può comunque riaprire la partita, se l’insolvenza deriva da debiti nuovi.

Preferisce non farla quando l’insolvenza non è chiaramente dimostrabile o quando il suo credito è modesto rispetto ai costi e ai rischi di una liquidazione giudiziale. Il creditore sa che deve provare lo stato di insolvenza attuale, non un semplice inadempimento; e sa che, in liquidazione, il suo recupero dipenderà dal concorso con tutti gli altri creditori, inclusi quelli prededucibili.

I suoi limiti

Qui però il suo margine si restringe, perché la legge impone presupposti precisi.

Senza risoluzione, la liquidazione giudiziale è possibile solo se l’insolvenza consegue a debiti sorti dopo il deposito della domanda di concordato (art. 119, comma 7, CCII). Se lo squilibrio deriva esclusivamente dai debiti anteriori già regolati dal piano, il creditore deve passare dalla risoluzione e rispettarne il termine annuale.

Il creditore anteriore, secondo la lettura della Corte d’Appello di Firenze n. 436/2025, può agire solo nei limiti del credito falcidiato, cioè nella misura prevista dal concordato e non per l’importo originario.

Lo stato di insolvenza va dimostrato in concreto: non basta il ritardo su una rata. La risoluzione elimina l’efficacia del concordato; la dichiarazione di insolvenza richiede invece la verifica dell’attuale incapacità di adempiere regolarmente le proprie obbligazioni.

Il procedimento segue le forme degli artt. 40 e 41 CCII, con contraddittorio pieno, e la sentenza che apre la liquidazione giudiziale può essere reclamata davanti alla Corte d’appello nel termine previsto dall’art. 51 CCII. Anche qui, i termini corrono in agosto (art. 9, comma 1, CCII).

La tua contromossa

E questo è esattamente il momento in cui puoi giocare d’anticipo. La contromossa chiave è tenere sotto controllo i debiti posteriori alla domanda, perché sono loro la porta d’ingresso della liquidazione giudiziale senza risoluzione. Un piano concordatario può reggere qualche ritardo sui chirografari anteriori; non regge, invece, un accumulo di debiti nuovi non pagati.

In pratica:

• si separa contabilmente il debito anteriore (regolato dal piano) dal debito posteriore, con uno scadenziario aggiornato settimanalmente;
• si dà priorità al pagamento delle forniture correnti indispensabili (sanitari, mobili, rubinetteria per gli ordini già confermati, trasporti, posa) e dei debiti fiscali e contributivi correnti;
• si verifica periodicamente la sostenibilità del piano e, se emerge uno squilibrio, si interviene con una modifica sostanziale ex art. 118-bis CCII o, quando l’impresa è ancora in grado di trattare, con accordi con i creditori più esposti;
• nel procedimento, si contesta la sussistenza dell’insolvenza con dati aggiornati: liquidità disponibile, crediti verso clienti esigibili, magazzino vendibile, ordini in portafoglio.

Va anche ricordato che i crediti sorti in esecuzione del concordato possono beneficiare della prededuzione secondo le regole del Codice. Per il fornitore posteriore questo significa una posizione forte in caso di liquidazione; per l’impresa significa che quei creditori hanno meno interesse a trattare e più forza contrattuale. Saperlo consente di dare priorità corretta ai pagamenti.

Le pronunce che ti proteggono

Le stesse pronunce che aprono la strada alla mossa ne disegnano i limiti. La Corte d’Appello di Firenze n. 436/2025 richiede la prova di un’insolvenza derivante da debiti posteriori e circoscrive l’azione del creditore anteriore al credito falcidiato. Le Sezioni Unite n. 4696/2022 collocano la vicenda nell’ambito delle regole ordinarie sull’inadempimento: il creditore deve provare un’insolvenza attuale, non può limitarsi a richiamare il ritardo. E la Cassazione n. 20175/2025 ha precisato che l’azione esecutiva o l’istanza concorsuale del singolo creditore diventano praticabili quando, scaduti i termini, l’insolvenza derivante dal mancato adempimento emerge come fatto sopravvenuto.

Quinta mossa: l’escussione dei garanti e le azioni individuali a termini scaduti

La mossa

Il creditore più strutturato, tipicamente la banca, raramente si limita a guardare il concordato. Guarda anche fuori, verso i garanti. Il concordato omologato vincola i creditori anteriori nei confronti dell’impresa debitrice, ma, secondo la disciplina del Codice, i creditori conservano i loro diritti contro i coobbligati, i fideiussori del debitore e gli obbligati in via di regresso. Questo significa che la falcidia concordataria non si estende automaticamente al socio o all’amministratore che ha firmato una fideiussione a garanzia dei finanziamenti, dei fidi o del leasing dello showroom.

La mossa tipica è quindi l’escussione della garanzia personale: lettera di richiesta di pagamento al fideiussore, poi ricorso per decreto ingiuntivo, poi pignoramento sui beni personali (immobili, conti, quote).

Una seconda mossa si apre quando i termini di pagamento del concordato sono scaduti senza adempimento. La Cassazione (Cass. civ., sez. I, 18 luglio 2025, n. 20175) ha precisato che, se emerge con evidenza che il piano omologato è inattuabile, il singolo creditore può chiederne la risoluzione e che, scaduti i termini, quando l’insolvenza derivante dal mancato adempimento si presenta come fatto sopravvenuto, può anche presentare istanza concorsuale o avviare un’azione esecutiva.

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

Dal suo punto di vista, l’escussione del garante conviene perché è più rapida e meno incerta della risoluzione del concordato. Il garante è un soggetto diverso dall’impresa, non protetto dal vincolo concordatario, spesso proprietario di beni personali. Per la banca il recupero sul garante riduce le perdite e non richiede di mettere in discussione l’intero piano.

Preferisce non farlo quando il garante non ha patrimonio aggredibile, quando la garanzia presenta vizi (ad esempio limiti di importo, scadenze, clausole contestabili) o quando un accordo complessivo con l’impresa e i soci consente un recupero migliore. In alcuni casi, inoltre, l’escussione del socio-garante rischia di compromettere proprio la continuità aziendale da cui dipende il pagamento del concordato: un socio che deve far fronte a un pignoramento personale ha meno risorse e meno serenità per guidare l’impresa.

Quanto alle azioni esecutive individuali, il creditore anteriore le valuta con cautela: finché il concordato non è risolto, la sua pretesa resta quella definita dal piano e, come detto, la prescrizione è sospesa fino alla scadenza dei nuovi termini (Cass. n. 20175/2025). Gli conviene agire quando i termini sono scaduti e l’impresa non paga.

I suoi limiti

Qui però il suo margine si restringe. Il creditore anteriore non può agire esecutivamente sull’impresa per l’importo originario finché il concordato omologato resta efficace: l’obbligatorietà del concordato vincola la misura e i tempi della sua pretesa, che cessa di essere vincolata solo con la risoluzione o l’annullamento (principio richiamato da Cass. SU n. 4696/2022 con riferimento a Corte cost. n. 106/2004). Prima della scadenza dei termini concordatari il credito anteriore è temporaneamente inesigibile (Cass. n. 20175/2025).

Nei confronti del garante, il creditore deve rispettare le regole ordinarie del contratto di garanzia e del processo civile: deve disporre di un titolo, deve notificare correttamente gli atti, è esposto alle eccezioni che il fideiussore può sollevare in base al contratto e alla disciplina della fideiussione. E qui vale la regola ordinaria sui termini: nel processo civile ordinario i termini processuali sono sospesi dal 1° al 31 agosto (L. 742/1969). Un’opposizione a decreto ingiuntivo notificato al garante a metà luglio beneficia di quel periodo di sospensione nel calcolo dei quaranta giorni, a differenza dei procedimenti del Codice della crisi.

La tua contromossa

E questo è esattamente il momento in cui puoi giocare d’anticipo. La contromossa chiave è trattare la posizione dei garanti insieme a quella dell’impresa, non come un problema separato. Già in fase esecutiva, conviene mappare tutte le garanzie personali rilasciate da soci e amministratori, verificarne importi, scadenze e clausole, e valutare se sia possibile un accordo con la banca che coordini il pagamento concordatario con la liberazione o la riduzione della garanzia.

Quando il garante è una persona fisica e la sua esposizione personale è insostenibile, si aprono gli strumenti del sovraindebitamento previsti dal Codice della crisi: per il socio non consumatore o per chi ha garantito debiti d’impresa, la valutazione va fatta caso per caso, considerando anche la natura dei debiti e il patrimonio personale. Qui entrano in gioco le competenze di Gestore della crisi da sovraindebitamento e di fiduciario di un OCC.

Sul versante delle azioni individuali contro l’impresa, la contromossa è verificare in ogni atto che il creditore non pretenda più di quanto previsto dal concordato e che i termini concordatari siano effettivamente scaduti. Un precetto o un pignoramento per l’importo originario, in presenza di un concordato omologato e non risolto, si contesta con l’opposizione all’esecuzione prevista dal codice di procedura civile.

Le pronunce che ti proteggono

La Cassazione n. 20175/2025 fornisce il quadro: inesigibilità temporanea dei crediti anteriori, sospensione della prescrizione, possibilità di agire individualmente solo quando, scaduti i termini, l’inadempimento genera un’insolvenza sopravvenuta. Le Sezioni Unite n. 4696/2022 confermano che l’obbligatorietà del concordato cessa solo con risoluzione o annullamento. Sono i due paletti che impediscono al creditore anteriore di saltare il piano prima del tempo.

Sesta mossa: l’opposizione alla modifica sostanziale del piano

La mossa

Quando il piano in continuità non è più eseguibile così com’è, l’impresa può tentare una correzione di rotta. Il D.Lgs. 136/2024 ha introdotto l’art. 118-bis CCII, che disciplina le modificazioni del piano dopo l’omologazione di un concordato in continuità aziendale. Se sono necessarie modifiche sostanziali del piano per l’adempimento della proposta, l’imprenditore chiede al professionista indipendente il rinnovo dell’attestazione prevista dall’art. 87, comma 3, e trasmette il piano modificato al commissario giudiziale, che riferisce al tribunale. Il tribunale verifica che le modifiche siano effettivamente sostanziali e, in caso positivo, dispone la pubblicazione del piano modificato e della nuova attestazione nel registro delle imprese e la loro comunicazione ai creditori, curata dal commissario.

A questo punto si apre la mossa del creditore: entro trenta giorni dalla ricezione dell’avviso è ammessa opposizione con ricorso al tribunale (art. 118-bis, comma 2, CCII). Il procedimento segue le forme dell’art. 48, commi 1, 2 e 3 CCII, e il tribunale decide con decreto motivato (comma 3).

In un’azienda di arredo bagno, una modifica sostanziale tipica potrebbe essere: chiusura di uno showroom non redditizio e concentrazione delle vendite sul canale dei rivenditori; sostituzione di una linea di prodotto con una a maggior margine; dilazione di un investimento previsto; cessione di un ramo d’azienda (ad esempio l’attività di posa) per finanziare il piano.

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

Dal suo punto di vista, il creditore si oppone quando la modifica peggiora la sua posizione o aumenta il rischio di non essere pagato. Un fornitore di mobili da bagno che vede ridursi il canale showroom, dove i suoi prodotti erano esposti, può ritenere che la modifica comprometta i rapporti futuri. Una banca può temere che la cessione di un ramo riduca il valore delle garanzie.

Preferisce non opporsi quando la modifica rende più probabile l’adempimento: un piano corretto in tempo è spesso la migliore garanzia di essere pagati. Per questo un creditore razionale valuta l’opposizione sulla base dei numeri, non della diffidenza.

I suoi limiti

Qui però il suo margine si restringe, perché la legge disegna con precisione il perimetro della modifica. L’art. 118-bis consente di modificare il piano, non le condizioni concordatarie omologate: secondo la lettura richiamata dalla Cassazione nell’ordinanza n. 22229/2026, la norma permette di intervenire sul piano esecutivo ma non sulle condizioni fissate dal decreto di omologazione. Il creditore, quindi, non può usare l’opposizione per rinegoziare la percentuale promessa: il suo interesse è tutelato se la modifica serve davvero all’adempimento della proposta e se l’attestazione rinnovata ne conferma la fattibilità.

Il termine di trenta giorni per l’opposizione decorre dalla ricezione dell’avviso e corre anche in agosto, trattandosi di procedimento disciplinato dal Codice (art. 9, comma 1, CCII). Un creditore che lascia scadere il termine non può più contestare la modifica in quella sede.

La tua contromossa

E questo è esattamente il momento in cui puoi giocare d’anticipo. La contromossa chiave è presentare la modifica come lo strumento che rende possibile l’adempimento, costruendo prima il consenso dei creditori decisivi. Una modifica sostanziale ben preparata ha:

• un’attestazione rinnovata solida, con dati aggiornati su vendite, margini, magazzino e cassa;
• un dialogo preventivo con il commissario giudiziale, che deve riferire al tribunale;
• un confronto anticipato con i creditori più rilevanti (fornitori strategici, banche, Erario), per spiegare perché la modifica migliora le loro probabilità di incasso;
• una difesa pronta per il procedimento di opposizione, che dimostri che la modifica è necessaria e che non incide sulle condizioni concordatarie.

È importante non confondere questo strumento con la pretesa, respinta dalla Cassazione n. 22229/2026, di modificare unilateralmente le condizioni del concordato dopo l’omologa. Se il problema non è il piano ma la percentuale promessa, la strada non è l’art. 118-bis.

Le pronunce che ti proteggono

La Cassazione, sez. I, ord. n. 22229/2026, ha chiarito il confine: dopo l’omologa il concordato è obbligatorio per tutti, e la facoltà di modificare la proposta non sopravvive al decreto. Per l’impresa significa che la modifica del piano, nei limiti dell’art. 118-bis, è uno strumento legittimo e controllato dal tribunale; per il creditore significa che l’opposizione deve misurarsi con la sostanza della modifica e con la nuova attestazione, non con un generico dissenso.

La partita giocata: tre simulazioni mossa per mossa

Le simulazioni che seguono sono ipotesi dimostrative, costruite su dati verosimili per un’azienda di arredo bagno. Non descrivono casi reali.

Simulazione 1 – Il fornitore che attende la scadenza. Concordato in continuità omologato; ai chirografari è promesso il 23% in quattro rate semestrali, l’ultima con scadenza martedì 30 giugno 2026. Un produttore di ceramiche ha un credito originario di 148.730 €, quindi un credito concordatario di 34.207,90 €. Riceve regolarmente le prime due rate (17.103,95 € complessivi), la terza arriva con quattro mesi di ritardo, la quarta non arriva. Il fornitore conta sull’inerzia dell’impresa e sul fatto che il termine annuale per chiedere la risoluzione scade mercoledì 30 giugno 2027. Se attende fino a primavera 2027 e deposita il ricorso, l’impresa ha davanti un procedimento ex artt. 40 e 41 CCII. La contromossa: verificare che la quarta rata non pagata (8.551,98 €) rappresenti un quarto del credito concordatario del fornitore, ma valutarne l’incidenza sull’intero piano (se gli altri chirografari sono stati pagati, l’inadempimento complessivo può essere circoscritto), proporre un pagamento della rata residua con dilazione breve e, se il fornitore deposita comunque, sostenere la scarsa importanza dimostrando la capacità di pagare. A quel punto, per il fornitore, proseguire diventa poco conveniente: rischia il rigetto e, anche in caso di accoglimento, una liquidazione che gli darebbe probabilmente meno di quanto incasserebbe con la dilazione.

Simulazione 2 – La modifica del piano ad agosto. A fine luglio 2026 il tribunale dispone la comunicazione ai creditori del piano modificato ex art. 118-bis CCII: chiusura dello showroom secondario e cessione del ramo posa. Una banca riceve l’avviso lunedì 3 agosto 2026. Il termine di trenta giorni scade mercoledì 2 settembre 2026, e corre anche ad agosto perché il procedimento è disciplinato dal Codice della crisi (art. 9, comma 1, CCII). Se la banca ritiene, sbagliando, che il termine sia sospeso fino al 31 agosto e deposita l’opposizione il 25 settembre, l’opposizione è tardiva. Per l’impresa la contromossa è preparare comunque una difesa e verificare la tempestività di ogni opposizione; in parallelo, aprire un dialogo con la banca per spiegare come la cessione del ramo posa generi la liquidità necessaria al pagamento della rata di dicembre.

Simulazione 3 – I debiti nuovi che aprono la porta. Un’azienda di arredo bagno esegue regolarmente il piano verso i creditori anteriori, ma nell’autunno 2026 accumula debiti posteriori non pagati per 61.420 € (nuove forniture di mobili da bagno per 38.760 €, trasporti per 9.315 €, energia e servizi per 13.345 €). Un fornitore posteriore, titolare di 38.760 €, deposita lunedì 5 ottobre 2026 un ricorso per l’apertura della liquidazione giudiziale, invocando l’art. 119, comma 7, CCII: l’insolvenza, secondo lui, consegue a debiti successivi alla domanda di concordato, e quindi non serve la previa risoluzione. Se l’impresa si presenta all’udienza senza dati, rischia la liquidazione. Se invece paga entro poche settimane il fornitore posteriore, o dimostra con estratti conto, crediti verso clienti e ordini confermati di avere la liquidità per coprire i debiti scaduti entro l’udienza, l’insolvenza attuale vacilla. Per il fornitore, a quel punto, la convenienza di proseguire si riduce drasticamente: è pagato o in procinto di esserlo, e una liquidazione avrebbe esposto anche lui al concorso.

Quando all’avversario conviene trattare

Una partita non si vince solo resistendo. Si vince anche riconoscendo i momenti in cui all’avversario conviene chiudere un accordo. Nella fase esecutiva del concordato, questi momenti sono riconoscibili.

Primo momento: prima del deposito del ricorso di risoluzione. Il creditore che ha raccolto la documentazione sull’inadempimento sa che dovrà sostenere costi e tempi del procedimento e rischia una pronuncia di scarsa importanza. In questa fase, una proposta di pagamento della rata arretrata con una breve dilazione, magari con un piccolo riconoscimento di interessi, è spesso accolta. Dal suo punto di vista conviene: incassa senza processo.

Secondo momento: durante la procedura di modifica ex art. 118-bis. Il creditore che riceve l’avviso deve decidere se opporsi entro trenta giorni. Se la modifica migliora le prospettive di adempimento e l’impresa si presenta con un’attestazione solida, il creditore può preferire un accordo su garanzie aggiuntive o su un calendario di informazione più frequente piuttosto che un’opposizione dall’esito incerto.

Terzo momento: quando il garante è a rischio. La banca che sta per escutere il socio fideiussore sa che il pignoramento dei beni personali può compromettere la continuità aziendale da cui dipende anche il suo recupero concordatario. Un accordo che coordini il pagamento concordatario con una riduzione o un frazionamento della garanzia può risultare più conveniente per tutti.

Quarto momento: quando i creditori posteriori sono pochi e identificabili. Il rischio di liquidazione giudiziale ex art. 119, comma 7, CCII nasce dai debiti posteriori. Se sono concentrati su pochi fornitori, un piano di rientro con ciascuno di loro neutralizza la mossa prima che venga giocata.

Quinto momento: alla vigilia della scadenza del termine annuale. Il creditore che non ha ancora agito sa che il termine per la risoluzione si sta chiudendo. Può decidere di agire o di accettare un accordo. Un’impresa che conosce la data esatta di scadenza del termine può offrire una soluzione proprio in quella finestra.

Sesto momento: con l’Erario e gli enti previdenziali. Se il concordato ha incluso una transazione fiscale e contributiva, la logica istituzionale di questi creditori lascia meno spazio alla trattativa informale, ma non la esclude: la regolarità dei pagamenti correnti e la tempestiva comunicazione delle difficoltà sono essenziali per evitare iniziative. Va ricordato che le norme sulle sanzioni tributarie e sulla riscossione applicabili a ottobre 2026 sono ancora quelle previgenti ai testi unici (D.Lgs. 471/1997, D.Lgs. 472/1997 e D.P.R. 602/1973, come modificati dal D.Lgs. 87/2024 e dal D.Lgs. 110/2024), mentre i testi unici delle sanzioni tributarie e dei versamenti e riscossione saranno applicabili dal 1° gennaio 2027.

La lettura strategica è questa: il creditore tratta quando il costo e l’incertezza della sua mossa superano il beneficio atteso. Il compito di chi assiste l’impresa è far emergere quel momento e presentarsi con una proposta credibile, sostenuta da numeri verificati.

C’è però un confine che nessuna trattativa può superare, e conviene averlo chiaro prima di sedersi al tavolo. Il concordato omologato è obbligatorio per tutti i creditori anteriori nella misura e nei tempi stabiliti: l’impresa non può pagare a un singolo creditore anteriore più di quanto il piano gli riconosce. Un accordo che riconosca al fornitore di ceramiche più insistente una percentuale superiore a quella degli altri chirografari della stessa classe altererebbe il trattamento previsto dal piano omologato e, come ha ricordato la Cassazione con l’ordinanza n. 22229/2026, le condizioni concordatarie non sono più nella disponibilità del debitore dopo l’omologa. Una scelta del genere esporrebbe l’impresa proprio alle contestazioni degli altri creditori e alle segnalazioni del commissario.

Che cosa si può negoziare, allora? Molto più di quanto si pensi, ma su un terreno diverso dalla percentuale:

• i tempi di recupero di una rata già scaduta, con un calendario breve e verificabile, quando il ritardo è stato causato da fattori contingenti (ad esempio l’incasso differito di una grossa commessa per un cantiere alberghiero o residenziale);
• le condizioni delle forniture correnti, che riguardano debiti posteriori non vincolati dal piano: termini di pagamento, anticipi, consegne frazionate, garanzie sugli ordini nuovi;
• gli obblighi informativi aggiuntivi a favore dei creditori più esposti, coordinati con il commissario, che riducono la loro incertezza senza toccare il trattamento concordatario;
• la posizione dei garanti, che sta fuori dal concordato e può essere oggetto di accordi specifici con la banca;
• le modifiche del piano ex art. 118-bis CCII, per le quali il consenso preventivo dei creditori chiave riduce il rischio di opposizioni.

Ogni accordo raggiunto va formalizzato per iscritto e comunicato al commissario giudiziale quando incide sull’esecuzione del piano. È la condizione perché la trattativa produca stabilità invece di nuove contestazioni. In questo lavoro la lettura economica dello staff di commercialisti è decisiva: stabilire quanto tempo di dilazione l’impresa può davvero permettersi, senza compromettere le rate successive, è un calcolo da fare sui flussi di cassa mese per mese, non una stima a occhio.

La partita in tabella

La tabella riassume le mosse del creditore nella fase esecutiva del concordato, il vincolo che le limita, la contromossa dell’impresa e la finestra utile per giocarla. È una sintesi operativa: ogni caso richiede la verifica del piano omologato, della sentenza di omologazione e delle scadenze effettive.

Le domande di chi deve eseguire il concordato

Un fornitore può chiedere la risoluzione del concordato per una sola rata pagata in ritardo?
Può chiederla, ma non è detto che la ottenga. Il concordato non si risolve se l’inadempimento ha scarsa importanza (art. 119, comma 3, CCII). La valutazione considera la funzione del concordato e la misura della soddisfazione promessa: un ritardo isolato, poi sanato, difficilmente basta.

Quanto tempo hanno i creditori per chiedere la risoluzione?
Un anno dalla scadenza del termine fissato per l’ultimo adempimento previsto dal concordato (art. 119, comma 4, CCII). Il termine va calcolato sul calendario del piano omologato e corre anche in agosto, perché il Codice esclude la sospensione feriale per i suoi procedimenti (art. 9, comma 1).

Il creditore può chiedere la liquidazione giudiziale della mia azienda senza chiedere prima la risoluzione?
Sì, ma solo se l’insolvenza deriva da debiti sorti dopo il deposito della domanda di concordato (art. 119, comma 7, CCII). Per questo i debiti nuovi vanno tenuti sotto controllo con particolare attenzione.

La banca può pretendere dal mio socio fideiussore l’intero debito, anche se il concordato lo ha ridotto?
In linea generale sì: secondo la disciplina del Codice, i creditori conservano i loro diritti contro i fideiussori e gli altri coobbligati. Per questo conviene trattare la posizione dei garanti insieme a quella dell’impresa, verificando il contenuto della garanzia.

Posso cambiare il piano se il mercato dell’arredo bagno è cambiato?
Sì, se il concordato è in continuità e le modifiche sono sostanziali e necessarie per adempiere la proposta, con il rinnovo dell’attestazione e la procedura dell’art. 118-bis CCII. Non si possono invece modificare le condizioni concordatarie fissate dal decreto di omologazione (Cass. ord. n. 22229/2026).

Se il commissario giudiziale segnala un mio ritardo al tribunale, perdo la gestione dell’azienda?
Non automaticamente. Il tribunale, sentito il debitore, può attribuire al commissario i poteri necessari per compiere gli atti dovuti (art. 118, comma 4, CCII); la revoca dell’organo amministrativo è prevista su ricorso del proponente nei casi dell’art. 118, comma 5. In entrambi i casi l’impresa ha diritto di essere sentita.

I paletti fissati dai giudici

Le pronunce che seguono sono state verificate su fonti consultate per la redazione di questo articolo. Il principio è riformulato in parole proprie. Sono organizzate in base alla mossa del creditore che ciascuna limita o disciplina.

Sulla stabilità del concordato omologato e sulla sorveglianza

1. Cass. civ., Sez. Un., n. 4696/2022 (pubblicata il 14 febbraio 2022). Dopo l’omologa le istanze di fallimento originarie diventano inammissibili; se il debitore non adempie, l’insolvenza può ripresentarsi in forma nuova e l’inadempimento è governato dalle regole ordinarie, tanto che il creditore può chiedere direttamente il fallimento senza passare dalla risoluzione. Rilevanza: fissa il punto di partenza della fase esecutiva e la possibilità del cosiddetto “omisso medio”.
2. Corte cost., sent. n. 106/2004. L’obbligatorietà del concordato omologato cessa solo con la risoluzione o l’annullamento, con effetto retroattivo. Rilevanza: impedisce al creditore di trattare il concordato come inesistente finché non interviene una pronuncia.
3. Cass. civ., sez. I, 18 luglio 2025, n. 20175. L’omologa vincola i creditori anteriori e rende temporaneamente inesigibili i loro crediti, con sospensione della prescrizione fino alla scadenza dei nuovi termini; scaduti i termini, il creditore può agire se emerge un’insolvenza sopravvenuta. Rilevanza: limita le azioni individuali anticipate e spiega perché il creditore può permettersi di attendere.

Sulla risoluzione per inadempimento

4. Cass. 31 luglio 2019, n. 20652. Il concordato va risolto quando non svolge più la sua funzione di soddisfare i creditori nella misura promessa, salvo inadempimento di scarsa importanza; la percentuale indicata è un criterio di valutazione e conta l’aspetto oggettivo, non l’imputabilità. Rilevanza: è la base per misurare la gravità dell’inadempimento contestato.
5. Cass. 29 maggio 2019, n. 14601. Il termine di decadenza per la risoluzione non può decorrere prima di quello stabilito dalla legge, anche se i creditori possono agire quando emerge l’impossibilità di essere soddisfatti nella misura omologata. Rilevanza: consente di verificare con precisione la tempestività del ricorso.
6. Cass. 14 marzo 2014, n. 6022. Nel concordato con cessione dei beni, i creditori favorevoli non possono chiedere la risoluzione solo perché il ricavato si discosta dalla percentuale, dato che l’obbligo del debitore è mettere a disposizione i beni. Rilevanza: protegge l’impresa che ha ceduto i beni (magazzino, immobili) se il realizzo è inferiore alle stime.
7. Cass. 13 luglio 2018, n. 18738 e Cass. 4 marzo 2015, n. 4398. Il concordato con cessione dei beni resta risolvibile se è venuto meno alla sua funzione, salvo previsione di liberazione immediata e totale del debitore. Rilevanza: delimita la protezione della pronuncia precedente.
8. Trib. Milano, 28 dicembre 2018, n. 13098. Ai fini della risoluzione l’imputabilità dell’inadempimento è irrilevante. Rilevanza: chiarisce che la difesa deve concentrarsi sulla scarsa importanza, non solo sulla colpa.
9. Trib. Piacenza, 19 giugno 2019. La domanda di risoluzione non può essere accolta se il ritardo è imputabile agli organi della procedura e ciò è adeguatamente dimostrato. Rilevanza: valorizza la documentazione delle cause del ritardo.

Sulla liquidazione giudiziale senza previa risoluzione

10. App. Firenze, sez. II, 10 marzo 2025, n. 436. Ai sensi dell’art. 119, comma 7, CCII, il creditore anteriore può chiedere la liquidazione giudiziale nei limiti del credito falcidiato anche senza aver chiesto tempestivamente la risoluzione, purché dimostri un’insolvenza derivante da debiti sorti dopo la domanda di concordato. Rilevanza: individua nei debiti posteriori il punto debole dell’impresa in esecuzione.

Sulle modifiche dopo l’omologa

11. Cass. civ., sez. I, ord. n. 22229/2026. Dopo l’omologa il concordato non è più nella disponibilità del debitore: la facoltà di modificare la proposta non sopravvive al decreto e i rimedi dei creditori sono la risoluzione per inadempimento non di scarsa importanza e l’annullamento. Rilevanza: distingue la modifica del piano consentita dall’art. 118-bis CCII dalla modifica delle condizioni concordatarie, non consentita.

Sulla transazione fiscale nel concordato

12. Cass. civ., sez. I, 17 luglio 2025, n. 19981. L’omologa con adesione forzosa del fisco (cram-down fiscale) non è un terzo genere rispetto all’approvazione, ma si colloca nell’ambito dell’omologazione con approvazione e può operare con o senza opposizioni. Rilevanza: chiarisce che anche il credito tributario regolato con cram-down è parte del concordato omologato e vincolante, con le conseguenze già viste in fase esecutiva.

Cosa può fare lo Studio Monardo nella fase esecutiva del tuo concordato

Giochiamo la partita al posto tuo: analizziamo le mosse già fatte dai creditori, intercettiamo i vizi dei loro atti, presidiamo le scadenze che devono rispettare e apriamo il tavolo della trattativa nel momento in cui la loro convenienza si sposta. Ecco, in concreto, cosa fa lo Studio.

1. Ricostruiamo il calendario esecutivo del piano, confrontando la sentenza di omologazione, il piano e le scadenze effettive, e individuiamo la data dell’ultimo adempimento da cui decorre il termine annuale dell’art. 119.
2. Prepariamo, con lo staff di commercialisti, il reporting periodico che anticipa i contenuti dei rapporti semestrali del commissario e documenta gli scostamenti.
3. Analizziamo ogni ricorso di risoluzione depositato contro l’impresa, verificando legittimazione, tempestività e consistenza dell’inadempimento, e costruiamo la difesa sulla scarsa importanza e sull’eccezione di decadenza.
4. Separiamo e monitoriamo i debiti posteriori alla domanda, per neutralizzare in anticipo il rischio di liquidazione giudiziale ex art. 119, comma 7, CCII.
5. Difendiamo l’impresa nei procedimenti camerali previsti dall’art. 118, commi 4-6, CCII, quando il commissario o il proponente denunciano ritardi o omissioni.
6. Impostiamo la modifica sostanziale del piano ex art. 118-bis CCII, coordinandoci con l’attestatore e con il commissario, e difendiamo il piano modificato in caso di opposizione dei creditori.
7. Mappiamo le garanzie personali di soci e amministratori e trattiamo con le banche soluzioni che coordinino il pagamento concordatario con la posizione dei garanti.
8. Valutiamo gli strumenti del sovraindebitamento per i garanti persone fisiche la cui esposizione personale sia insostenibile.
9. Verifichiamo ogni precetto o pignoramento notificato all’impresa in fase esecutiva e proponiamo opposizione quando il creditore pretende più di quanto previsto dal concordato o agisce prima del tempo.
10. Seguiamo il contenzioso nei gradi successivi, dal reclamo in Corte d’appello fino al ricorso per Cassazione, con lo stesso difensore e la stessa linea.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

In una partita come quella dell’esecuzione del concordato, la qualifica di avvocato cassazionista significa continuità di strategia dall’analisi iniziale fino alla Cassazione: le difese impostate davanti al tribunale nel giudizio di risoluzione o di liquidazione sono costruite fin dall’inizio pensando ai gradi successivi, senza cambi di difensore e senza perdita di informazioni. E poiché il debitore è un’impresa, la qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa consente di leggere i rapporti con fornitori, banche ed Erario con l’occhio di chi conosce i meccanismi della trattativa nella crisi.

Lo staff multidisciplinare di avvocati e commercialisti lavora sullo stesso caso: la convenienza del creditore a trattare o ad aggredire è una questione economica quanto giuridica, e si misura su flussi di cassa, magazzino, margini e garanzie. Non promettiamo esiti: ci impegniamo ad analizzare, verificare e costruire la strategia più solida sulla base dei documenti e dei numeri.

Chiusura

La fase esecutiva del concordato non è un tempo di attesa: è una partita con regole precise, in cui i creditori conoscono i loro strumenti e scelgono il momento in cui usarli. Per un’azienda di arredo bagno, che vive di stagionalità, rapporti con i rivenditori, magazzino e fornitori strategici, ogni scadenza mancata o ogni debito nuovo non pagato può diventare la mossa che riapre la partita. Nella procedura esecutiva non vince chi ha ragione in astratto, ma chi conosce le regole del gioco e muove nei tempi giusti.

Lo Studio Monardo è specializzato in questa materia perché le sue competenze certificate coincidono con i passaggi della partita: la qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021 per leggere e gestire il tavolo con i creditori; quella di avvocato cassazionista per difendere l’impresa nei giudizi di risoluzione, liquidazione e opposizione fino all’ultimo grado; quelle di Gestore della crisi e fiduciario di un OCC per proteggere i garanti persone fisiche.

📩 Non lasciare che sia il creditore a scegliere il momento della prossima mossa: scrivi o chiama oggi lo Studio Monardo, trovi tutti i recapiti al termine di questa guida.