Questo articolo raccoglie le domande che ci arrivano più spesso dai titolari di ricamifici, laboratori di ricamo conto terzi e piccole imprese tessili che lavorano per le grandi firme della moda. Sono domande fatte di getto, spesso al telefono, dopo che un committente ha dimezzato gli ordini della stagione o ha spostato la produzione altrove. Le abbiamo lasciate come le abbiamo ricevute e abbiamo risposto in modo completo, come faremmo in una prima consulenza.

Il quadro normativo, in poche righe. Dal 2022 l’Italia ha un Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 14/2019), modificato più volte e da ultimo con il correttivo D.Lgs. 136/2024. Il Codice mette a disposizione dell’imprenditore in difficoltà strumenti pensati proprio per evitare la chiusura: la composizione negoziata con l’aiuto di un esperto indipendente, gli accordi di ristrutturazione, il piano di ristrutturazione soggetto a omologazione, il concordato preventivo in continuità e, per le imprese più piccole, il concordato minore. I crediti dei dipendenti hanno in tutti questi percorsi una protezione rafforzata, e a fianco esiste il Fondo di garanzia dell’INPS per TFR e ultime retribuzioni.

Perché lo Studio Monardo si occupa esattamente di questo tema? Perché il passaggio decisivo per un ricamificio che non vuole chiudere è quasi sempre la composizione negoziata della crisi, e l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, cioè la figura che il Codice mette al centro di quel percorso. Se l’impresa è piccola e non raggiunge le soglie dell’impresa minore, entrano in gioco le sue qualifiche di Gestore della crisi da sovraindebitamento iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e di professionista fiduciario di un OCC. In più, quando la crisi nasce da un debito bancario o fiscale, interviene lo staff di avvocati e commercialisti che l’Avvocato coordina.

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Blocco A — Le basi

“Il mio ricamificio è davvero in crisi o è solo una stagione storta?”

Lo stabilisce la legge, non la sensazione del titolare: si è in crisi quando è probabile che nei prossimi dodici mesi i soldi in entrata non bastino a pagare i debiti in scadenza. Il Codice distingue tre situazioni. C’è lo squilibrio patrimoniale o economico-finanziario che rende probabile l’insolvenza: questa è la crisi. C’è l’insolvenza vera e propria: l’impresa non riesce più a pagare regolarmente. E c’è, prima ancora, la semplice difficoltà, che la legge chiama “probabilità di crisi” quando si parla di composizione negoziata.

Nel ricamo conto terzi il passaggio da una stagione storta alla crisi è rapido, e le spiego perché. Un ricamificio ha costi fissi alti e rigidi: il personale qualificato (le ricamatrici e i tecnici che programmano le macchine multitesta non si trovano dall’oggi al domani), il leasing o il mutuo delle macchine, l’affitto del capannone, l’energia. I ricavi, invece, dipendono da pochi committenti, spesso due o tre maison o i loro façonisti di primo livello. Quando uno di loro taglia del 40% gli ordini di una collezione, il fatturato crolla subito e i costi restano lì.

Ci sono alcuni segnali che il Codice considera spie concrete e che noi controlliamo sempre:

• stipendi pagati con oltre trenta giorni di ritardo per un importo pari ad almeno la metà del monte salari mensile;
• debiti verso fornitori scaduti da almeno novanta giorni per un importo superiore a quello dei debiti non scaduti;
• esposizioni verso le banche scadute da più di sessanta giorni o sconfinamenti significativi;
• debiti contributivi e fiscali sopra le soglie che fanno scattare le segnalazioni dell’INPS e dell’Agenzia delle Entrate.

Se si riconosce in anche uno solo di questi punti, non è una stagione storta. È il momento in cui gli strumenti di salvataggio funzionano meglio, perché c’è ancora qualcosa da salvare.

“Chi può chiedere di salvare l’azienda: solo le società o anche la mia ditta individuale?”

Tutti: la ditta individuale artigiana, la Snc di due sorelle, la Srl con trenta dipendenti. Cambia solo il percorso.

La composizione negoziata è aperta a ogni imprenditore commerciale e agricolo iscritto al registro delle imprese, a prescindere dalle dimensioni. È lo strumento più flessibile e quello che, nella maggior parte dei ricamifici, conviene valutare per primo.

Per gli strumenti “giudiziari” la distinzione decisiva è tra impresa minore e impresa sopra soglia. L’impresa minore è quella che, nei tre esercizi precedenti, non ha superato contemporaneamente tre limiti: attivo patrimoniale annuo di 300.000 euro, ricavi lordi annui di 200.000 euro, debiti anche non scaduti di 500.000 euro. Un laboratorio artigiano con quattro o cinque ricamatrici rientra spesso qui. Per l’impresa minore la strada principale è il concordato minore, che si gestisce attraverso un Organismo di Composizione della Crisi (OCC) e che consente di proseguire l’attività.

Sopra quelle soglie si aprono il concordato preventivo (in continuità, se l’obiettivo è non chiudere), il piano di ristrutturazione soggetto a omologazione e gli accordi di ristrutturazione dei debiti con le banche e gli altri creditori.

Un dettaglio che sfugge spesso: nella ditta individuale e nei soci illimitatamente responsabili delle Snc i debiti dell’impresa coincidono con i debiti della persona. Questo significa che la casa del titolare è esposta. Per questo la scelta dello strumento va fatta guardando contemporaneamente l’impresa e la famiglia, cosa che riprenderemo più avanti.

“Entro quando devo muovermi? Ho ancora tempo?”

Non c’è una data di scadenza scritta da qualche parte, ma c’è un tempo oltre il quale le opzioni si restringono. La composizione negoziata richiede che il risanamento sia ancora “ragionevolmente perseguibile”: se l’impresa è già decotta, l’esperto deve prenderne atto e il percorso si chiude.

Le dico come ragioniamo in concreto. Finché il ricamificio ha un portafoglio ordini, anche ridotto, e personale in grado di lavorarlo, il valore dell’azienda “in funzione” è superiore a quello dei singoli beni venduti all’asta. Una macchina da ricamo multitesta usata vale poco; una squadra che sa ricamare paillettes e cristalli su un abito da sfilata vale moltissimo per un committente. Gli strumenti del Codice servono a proteggere esattamente questo valore.

I segnali che il tempo sta finendo sono tre: un creditore ha già notificato un decreto ingiuntivo o un precetto; i dipendenti hanno iniziato a dimettersi per giusta causa per le retribuzioni non pagate; la banca ha revocato gli affidamenti. Nessuno dei tre chiude la partita, ma ognuno toglie margine.

C’è poi un obbligo di legge che pochi titolari conoscono: l’imprenditore che opera in forma societaria deve dotarsi di assetti organizzativi, amministrativi e contabili adeguati a rilevare tempestivamente la crisi (art. 2086 c.c. e art. 3 del Codice). Chi aspetta di non pagare più gli stipendi per accorgersi del problema rischia, in caso di insolvenza, contestazioni di responsabilità per gli amministratori. Muoversi presto è una tutela anche personale.

“I dipendenti hanno più diritti delle banche?”

Sì, nel senso che i loro crediti retributivi vengono prima: sono privilegiati. L’art. 2751-bis, n. 1, del codice civile assegna un privilegio generale sui mobili alle retribuzioni, al TFR e alle indennità dovute per la cessazione del rapporto. In qualsiasi procedura questi crediti vanno pagati prima dei creditori chirografari (fornitori senza garanzie, banche senza ipoteca) e prima di molti altri privilegiati.

Due conseguenze pratiche. La prima: un piano di salvataggio che proponga ai dipendenti meno del dovuto è difficile da costruire e deve rispettare regole precise; nella maggior parte dei casi il piano li paga per intero. La seconda: nella composizione negoziata le misure protettive che bloccano le azioni dei creditori non si applicano ai crediti di lavoro, compresi i contributi: lo dice espressamente l’art. 18 del Codice. Il dipendente non pagato può quindi continuare ad agire.

Questo non è un ostacolo al salvataggio, anzi. È il motivo per cui il primo capitolo di qualsiasi piano per un ricamificio è “come paghiamo le persone”.

Blocco B — La procedura

“Da dove si comincia, concretamente? Devo andare in tribunale?”

No, almeno all’inizio. Il primo passo della composizione negoziata è una domanda telematica alla Camera di commercio, non un ricorso in tribunale. Si accede alla piattaforma nazionale, si compila l’istanza di nomina dell’esperto e si caricano i documenti richiesti.

Prima di farlo, però, c’è un lavoro preparatorio che fa la differenza. Sulla piattaforma è disponibile un test pratico di autodiagnosi che misura la sostenibilità del debito: in sostanza confronta il debito da ristrutturare con i flussi di cassa che l’impresa può ragionevolmente generare. Per un ricamificio questo significa ragionare per collezioni: quali ordini sono confermati per la primavera-estate, quali sono probabili per l’autunno-inverno, quale margine resta per ogni capo ricamato.

I documenti di base sono questi:

• bilanci degli ultimi tre esercizi (o dichiarazioni fiscali se non c’è obbligo di bilancio);
• situazione patrimoniale e finanziaria aggiornata a non oltre sessanta giorni;
• elenco dei creditori con importi e garanzie, compresi i dipendenti;
• un progetto di piano di risanamento e una relazione sull’attività in corso;
• certificati dei debiti fiscali, contributivi e dei premi assicurativi;
• dichiarazione sull’assenza di altri ricorsi pendenti.

Il fascicolo che prepariamo per un ricamificio contiene anche una cosa che la legge non elenca ma che l’esperto apprezza sempre: la mappa dei committenti, con quote di fatturato, condizioni di pagamento e stato delle trattative per le stagioni successive. È quella che spiega all’esperto perché l’azienda vale più viva che morta.

Dopo il deposito, una commissione presso la Camera di commercio del capoluogo di regione nomina l’esperto. Da lì parte il percorso, che riassumiamo nella tabella più sotto.

“Posso bloccare i creditori che mi stanno addosso mentre tratto?”

Sì, con le misure protettive, ma con due limiti: vanno confermate dal tribunale e non toccano i dipendenti. Se l’imprenditore lo chiede nell’istanza, dalla pubblicazione nel registro delle imprese i creditori non possono iniziare o proseguire azioni esecutive e cautelari sul patrimonio e sui beni con cui si esercita l’impresa. In pratica: la banca non può pignorare il conto, il fornitore di filati non può pignorare le macchine.

Lo stesso giorno della pubblicazione occorre depositare il ricorso al tribunale per la conferma. Il giudice fissa un’udienza a breve, sente le parti e l’esperto, e decide se confermare, modificare o revocare le misure e per quanto tempo. La durata la stabilisce il giudice entro i limiti di legge; complessivamente non possono durare oltre il termine massimo fissato dal Codice.

Il limite che pesa di più nel nostro caso è quello già detto: l’art. 18 esclude dal blocco i crediti di lavoro. Un tribunale veneto (Trib. Padova, 20 luglio 2022) ha precisato che questa esclusione riguarda solo i lavoratori subordinati e non si estende ai collaboratori coordinati e continuativi: se il ricamificio ha un grafico o un programmatore di punti in collaborazione, il suo credito resta coperto dalle misure.

Un altro effetto utile, spesso sottovalutato: durante le misure protettive i creditori non possono rifiutarsi di eseguire i contratti in corso né anticiparne la scadenza solo perché l’impresa non ha pagato crediti anteriori. Il fornitore di energia o il noleggiatore delle macchine non possono quindi staccare la spina per questo solo motivo.

“Con i dipendenti cosa devo fare? Devo dire loro che c’è una procedura?”

Sì, e in certi casi è un obbligo preciso. L’art. 4, comma 3, del Codice impone ai datori di lavoro con più di quindici dipendenti di informare per iscritto i sindacati quando, nel corso della composizione negoziata o di uno strumento di regolazione della crisi, assumono decisioni che incidono su una pluralità di lavoratori. La comunicazione va alle rappresentanze sindacali previste dall’art. 47 della legge 428/1990; su richiesta, entro pochi giorni si apre un esame congiunto che deve chiudersi in tempi brevissimi.

Per il computo dei quindici dipendenti la giurisprudenza usa il criterio della “normale occupazione”, cioè il numero medio di lavoratori in un periodo di osservazione congruo (Cass. n. 22653/2016, richiamata dalla Fondazione Nazionale dei Commercialisti). Un ricamificio che ha avuto venti addetti per tutto l’anno e ne ha diciassette oggi resta sopra soglia.

La norma non prevede una sanzione specifica, ma la Cassazione ha più volte qualificato la violazione dei diritti di informazione e consultazione come condotta antisindacale (Cass. n. 7347/2004 e n. 13240/2009). E i tribunali hanno chiarito che gli obblighi informativi previsti dai contratti collettivi si aggiungono a quelli di legge, non vengono assorbiti (Trib. Firenze n. 1685/2021, Trib. Trieste n. 362/2022).

Al di là degli obblighi, c’è una ragione pratica. In un ricamificio la vera ricchezza sono le mani delle ricamatrici. Se le persone scoprono la crisi dal passaparola, si dimettono. Se la scoprono da un incontro ben preparato, in cui si spiega il piano, i tempi di pagamento degli arretrati e il ruolo del Fondo di garanzia INPS, spesso restano. Comunicare bene ai dipendenti è parte integrante del piano di salvataggio, non un adempimento.

“Quanto dura tutto questo? E se le trattative non vanno?”

La composizione negoziata ha una durata standard di centottanta giorni dall’accettazione dell’esperto, prorogabili in presenza di trattative serie. In quei sei mesi l’esperto convoca le parti, verifica la coerenza del piano e facilita gli accordi con banche, fornitori, Fisco, enti previdenziali e, quando serve, con i committenti.

Gli sbocchi possibili sono diversi:

• un contratto con uno o più creditori che, secondo l’esperto, garantisce la continuità per almeno due anni;
• una convenzione di moratoria;
• un accordo sottoscritto da imprenditore, creditori ed esperto;
• un accordo di ristrutturazione dei debiti o un piano attestato di risanamento;
• il passaggio a un concordato preventivo, a un piano di ristrutturazione soggetto a omologazione o a un altro strumento del Codice;
• se non c’è altra via, il concordato semplificato per la cessione dei beni, che consente di vendere l’azienda o i suoi rami.

Se le trattative falliscono, l’esperto redige una relazione finale. Non è una condanna: è il punto di partenza per lo strumento successivo, e il lavoro fatto non va perso. Ecco i passaggi principali in una tabella.

“Se serve il tribunale, quale strumento si sceglie per non chiudere?”

Dipende da chi deve fare sacrifici e da quanti. Se basta un accordo con le banche, si va su un accordo di ristrutturazione; se servono sacrifici di più categorie di creditori, si va sul concordato in continuità o sul piano di ristrutturazione soggetto a omologazione.

Il concordato preventivo in continuità è lo strumento più completo. L’imprenditore resta alla guida, il ricamificio continua a lavorare, i creditori vengono divisi in classi e votano. L’art. 84, comma 2, del Codice chiede che la continuità tuteli, nella misura possibile, i posti di lavoro. Per i crediti dei dipendenti privilegiati, il Codice prevede tempi di pagamento ravvicinati dopo l’omologazione: è uno dei motivi per cui, in un buon piano, i lavoratori ricevono il dovuto relativamente presto.

Il piano di ristrutturazione soggetto a omologazione (PRO) consente di distribuire il valore generato dal piano anche in deroga all’ordine dei privilegi, purché tutte le classi votino a favore; è uno strumento più “contrattuale”, che va bene quando i creditori principali sono già orientati a sostenere l’impresa. I crediti di lavoro, anche qui, mantengono garanzie rafforzate.

Gli accordi di ristrutturazione dei debiti richiedono l’adesione di creditori che rappresentino almeno il 60% dei crediti (con versioni agevolate a percentuali più basse) e il pagamento integrale dei creditori estranei nei tempi previsti. Sono ideali quando il problema è concentrato su due o tre banche.

Per l’impresa minore il riferimento è il concordato minore, che si propone tramite l’OCC e che prevede la prosecuzione dell’attività.

Una scelta sbagliata qui costa mesi. Per questo, prima di decidere, simuliamo il piano almeno su due strumenti e confrontiamo gli esiti per i dipendenti, per le banche e per il titolare.

Blocco C — I casi particolari

“E se il committente principale mi deve ancora dei soldi e nel frattempo mi toglie gli ordini?”

È una situazione frequentissima nella filiera della moda, e va trattata subito. Il credito verso il committente è un attivo del ricamificio: va incassato, perché spesso è proprio quello che serve a pagare gli stipendi arretrati.

Le leve sono diverse. Se il committente paga in ritardo, si applicano gli interessi moratori previsti per le transazioni commerciali (D.Lgs. 231/2002), che sono sensibilmente più alti di quelli legali. Se esiste un contratto di subfornitura scritto, la legge sulla subfornitura (L. 192/1998) vieta l’abuso di dipendenza economica: un committente che concentra su di sé gran parte del fatturato del ricamificio e poi impone condizioni ingiustificatamente gravose o interrompe arbitrariamente i rapporti può essere chiamato a risponderne.

Dentro la composizione negoziata, il committente può essere invitato al tavolo. L’esperto non può costringerlo a riordinare, ma può aiutare a costruire un accordo di fornitura pluriennale che dia al piano una base credibile. L’argomento da spendere è economico: per un committente sostituire un ricamificio che conosce i suoi standard, le sue schede tecniche e i suoi tempi di consegna significa formare un fornitore nuovo, con il rischio di difetti e ritardi su una collezione intera, specie quando le lavorazioni sono di alta gamma. Un accordo che garantisce volumi minimi in cambio di prezzi stabili e consegne certe può convenire anche a lui.

C’è poi un aspetto contrattuale da verificare prima di sedersi al tavolo: molte condizioni generali di acquisto delle maison contengono clausole di recesso, penali per ritardo e diritti di audit. Le leggiamo una per una, perché l’apertura di una composizione negoziata non deve diventare il pretesto per un recesso, e perché eventuali penali già maturate vanno inserite correttamente nel piano.

Un errore da evitare: cedere il credito verso il committente a una banca o a una società di factoring a condizioni pessime, nelle settimane prima di una procedura, senza un piano. Sono operazioni che possono essere riesaminate e che riducono le risorse per i dipendenti.

“Se vendo il ramo d’azienda a un altro ricamificio, i debiti con i dipendenti passano a lui?”

I debiti di lavoro sì, di regola passano: l’art. 2112 c.c. rende il cessionario obbligato in solido con il cedente per i crediti dei lavoratori al momento del trasferimento. È una tutela forte, e il Codice della crisi non la elimina.

Nella composizione negoziata il tribunale può autorizzare il trasferimento dell’azienda o di un suo ramo senza gli effetti dell’art. 2560, comma 2, c.c., cioè senza che l’acquirente risponda dei debiti risultanti dai libri contabili (art. 22, comma 1, lett. d, del Codice). Ma secondo l’analisi della Fondazione Nazionale dei Commercialisti questa esenzione non tocca i debiti verso i lavoratori: al massimo può riguardare quelli previdenziali.

Nelle crisi si usa spesso un accordo sindacale ai sensi dell’art. 47, comma 5, della legge 428/1990, con cui i lavoratori rinunciano alla responsabilità solidale del cessionario in cambio della conservazione del posto. Qui c’è una trappola che la Cassazione ha messo in luce di recente. Con l’ordinanza n. 30746 pubblicata il 21 novembre 2025, la Sezione Lavoro ha stabilito che quell’accordo non è opponibile all’INPS: il rapporto tra lavoratore e Fondo di garanzia è autonomo. E il Fondo non interviene se il credito non è ancora esigibile o se la procedura concorsuale riguarda un soggetto che non è più il datore di lavoro del dipendente.

Tradotto: un trasferimento del ramo con rinuncia alla solidarietà, fatto senza calcolare cosa succede al TFR, può lasciare le ricamatrici scoperte proprio sul fronte del Fondo. Per questo, prima di firmare qualsiasi accordo sindacale di cessione, ricostruiamo per ogni dipendente cosa resta a carico di chi e cosa potrà chiedere all’INPS.

“Se nel concordato il TFR viene ridotto, il Fondo INPS paga la differenza?”

No, e questa è una delle novità giurisprudenziali più importanti per chi gestisce una crisi con molti dipendenti. Con la sentenza n. 29754 pubblicata l’11 novembre 2025, la Cassazione (Sezione Lavoro) ha stabilito che, se in un concordato preventivo omologato il credito per TFR viene falcidiato, il Fondo di garanzia risponde solo nei limiti dell’importo ridotto.

La Corte ha affermato due principi. Il primo è favorevole al lavoratore: il fatto che nel concordato il credito per TFR sia stato degradato a chirografo non impedisce di chiedere l’intervento del Fondo, anche se così l’INPS perde la possibilità di surrogarsi nel privilegio. L’Istituto, semmai, potrà agire contro l’assicurato secondo le regole sull’assicurazione (art. 1916, comma 3, c.c.). Il secondo è restrittivo: la misura della prestazione del Fondo dipende dall’esistenza e dall’ammontare del credito come fissati nel concordato e nel decreto di omologazione. Se il piano riduce il TFR, il Fondo paga il TFR ridotto.

Le conseguenze per un ricamificio che vuole salvarsi sono molto concrete. Proporre ai dipendenti una falcidia del TFR non è “neutrale” perché “tanto paga l’INPS”: non è così. Un piano che taglia il TFR toglie soldi veri alle persone e rischia di perdere il loro consenso proprio quando servono. Il piano che costruiamo parte quasi sempre dal pagamento integrale dei crediti di lavoro privilegiati e cerca il risparmio altrove.

È qui che conta il lavoro dell’Avv. Giuseppe Angelo Monardo come Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021: impostare il piano in modo che i crediti dei dipendenti siano trattati come la base del risanamento e non come una voce da comprimere.

“Ho firmato come garante personale i fidi del ricamificio: se l’azienda si salva, sono salvo anche io?”

Non automaticamente. Il concordato preventivo omologato vincola i creditori nei confronti della società, ma di regola non libera i fideiussori: la banca può continuare a chiedere al garante la parte non pagata dalla società. Lo stesso vale, con sfumature diverse, negli accordi di ristrutturazione.

Per i soci delle società di persone (Snc, Sas) il discorso è diverso: il concordato della società, salvo patto contrario, produce effetti anche nei confronti dei soci illimitatamente responsabili.

Cosa si può fare? Tre cose. Primo, negoziare con la banca, già dentro la composizione negoziata, la liberazione o la riduzione della garanzia come contropartita dell’accordo complessivo. Secondo, verificare la validità delle fideiussioni: lo staff bancario che l’Avvocato coordina controlla, ad esempio, se il modulo riproduce clausole già ritenute problematiche, se la garanzia è proporzionata e se la banca ha rispettato gli obblighi informativi. Terzo, se il garante è una persona fisica e non riesce a pagare, valutare per lui uno strumento di sovraindebitamento (ristrutturazione dei debiti del consumatore o liquidazione controllata), che può portare all’esdebitazione.

Salvare l’azienda e lasciare il titolare schiacciato dalle fideiussioni non è un salvataggio riuscito: per questo i due fronti vanno studiati insieme fin dall’inizio.

Blocco D — Le paure finali

“Rischio di perdere la casa?”

Dipende dalla forma dell’impresa e da cosa ha firmato. Se il ricamificio è una Srl e lei non ha prestato garanzie personali, la casa non risponde dei debiti della società. Se è una ditta individuale, o se lei è socio di una Snc, o se ha firmato fideiussioni, la casa è esposta.

Gli strumenti del Codice servono proprio a evitare che si arrivi alla vendita forzata: nella composizione negoziata le misure protettive bloccano le esecuzioni sui beni dell’impresa (e, per l’imprenditore individuale, sul suo patrimonio); nel concordato e negli strumenti di sovraindebitamento i creditori non possono iniziare o proseguire esecuzioni dopo il deposito della domanda, nei limiti fissati dalla legge.

Il limite reale: se c’è un’ipoteca sulla casa a garanzia di un mutuo o di un fido, il creditore ipotecario ha diritto a essere soddisfatto su quel bene; il piano può riscadenzare il debito ma non ignorarlo. E le misure protettive non fermano i dipendenti, che possono agire per le loro retribuzioni.

“I dipendenti mi possono fare causa mentre provo a salvarmi?”

Sì, possono, e glielo dico chiaramente. L’esclusione dei crediti di lavoro dalle misure protettive è voluta dal legislatore e i giudici la applicano. Una ricamatrice con tre mensilità arretrate può chiedere un decreto ingiuntivo e pignorare.

Ma c’è un modo per ridurre il rischio quasi a zero: pagare per primi gli stipendi correnti e mettere sul tavolo un calendario credibile per gli arretrati. Nella composizione negoziata l’impresa può chiedere al tribunale l’autorizzazione a contrarre finanziamenti prededucibili, che servono spesso proprio a questo. Gli ammortizzatori sociali (cassa integrazione ordinaria per eventi transitori come il calo degli ordini, o straordinaria per crisi aziendale, secondo il D.Lgs. 148/2015) alleggeriscono il costo del lavoro nei mesi più duri senza perdere le persone.

Quasi nessun lavoratore vuole far chiudere l’azienda in cui lavora: vuole sapere quando verrà pagato. Se riceve una risposta seria, aspetta.

Un’avvertenza sul Fondo di garanzia INPS, che i dipendenti chiederanno di sicuro. Il Fondo interviene per il TFR e per le ultime retribuzioni quando il datore di lavoro è sottoposto a una procedura concorsuale o, in certi casi, quando l’esecuzione individuale si è rivelata infruttuosa. Non interviene per il TFR di chi è ancora in servizio, perché quel credito non è ancora esigibile: lo ha ricordato la Cassazione con l’ordinanza n. 30746/2025. Spiegarlo bene evita aspettative sbagliate e tensioni inutili.

“Quanto tempo ho davvero prima che sia troppo tardi?”

Meno di quanto pensa, ma più di quanto teme. Finché il ricamificio lavora e ha almeno un committente che conferma ordini, il tempo per un percorso di salvataggio c’è. Il punto di non ritorno non è un giorno sul calendario: è il momento in cui il valore dell’azienda in funzione scende sotto quello dei beni venduti a pezzi.

Nel ricamo questo accade in modo riconoscibile. Quando si perde la stagione (cioè quando non si riescono a evadere le consegne di una collezione), il committente cambia fornitore e difficilmente torna. Quando se ne vanno le figure chiave (il programmatore dei disegni, la capo reparto, chi sa lavorare su tessuti delicati), la capacità produttiva si svuota. Quando la banca revoca i fidi e il fornitore di energia sospende la fornitura, l’attività si ferma.

Il limite reale, che non va nascosto: se un creditore o il pubblico ministero chiede la liquidazione giudiziale prima che lei abbia avviato uno strumento, la partita si gioca in difesa. Depositare per tempo l’istanza di composizione negoziata o una domanda di accesso a uno strumento di regolazione cambia la posizione dell’impresa davanti al tribunale.

“Se fallisco, finisco anche nel penale?”

Non per il solo fatto di non riuscire a pagare: l’insolvenza in sé non è un reato. I reati scattano per condotte specifiche: aver sottratto beni, tenuto la contabilità in modo da non ricostruire il patrimonio, pagato alcuni creditori a danno di altri in vista del dissesto, aggravato il dissesto con operazioni imprudenti.

La tutela più efficace è la trasparenza e la tempestività: chi si rivolge per tempo agli strumenti del Codice, documenta le scelte, tiene la contabilità in ordine e non svuota l’azienda, si trova in una posizione molto diversa da chi aspetta e intanto “sistema” le cose da solo. Il limite reale: pagamenti preferenziali fatti negli ultimi mesi, anche in buona fede (per esempio rimborsare prima il finanziamento soci), possono essere contestati. Prima di qualunque pagamento straordinario conviene un confronto.

“Mi fa vedere un esempio concreto?”

Ecco due simulazioni dimostrative, con numeri ipotetici costruiti per mostrare il meccanismo. Non sono casi seguiti dallo Studio.

Ipotesi 1 — Ricamificio Srl con 22 dipendenti, composizione negoziata e accordo.

Dati di partenza: fatturato dell’ultimo esercizio 1.684.300 €; il committente principale, che valeva il 58% dei ricavi, riduce gli ordini della stagione di 412.700 €. Debiti al 26 ottobre 2026: stipendi di settembre non pagati per 61.840 €; TFR maturato complessivo 238.950 € (non ancora esigibile per chi è in servizio); debiti verso fornitori di filati e componenti 147.380 €; esposizione bancaria 396.200 €; debiti contributivi e fiscali 88.410 €.

Sviluppo:
– martedì 3 novembre 2026: istanza di nomina dell’esperto con richiesta di misure protettive; lo stesso giorno, dopo la pubblicazione nel registro delle imprese, ricorso al tribunale per la conferma;
– poiché i dipendenti sono più di quindici e il piano prevede cassa integrazione a rotazione per 7 addetti, l’impresa invia l’informativa scritta ai sindacati e apre l’esame congiunto;
– lunedì 16 novembre 2026: udienza davanti al tribunale; le misure vengono confermate per la durata stabilita dal giudice;
– trattative: le banche accettano un consolidamento a sette anni dei 396.200 € con dodici mesi di preammortamento; i fornitori accettano il 70% in 24 rate (103.166 €) in cambio di ordini garantiti; il committente firma un accordo quadro biennale per un volume minimo di 610.000 € annui;
– gli stipendi di settembre (61.840 €) vengono pagati entro dicembre con un finanziamento prededucibile autorizzato dal tribunale.

Esito: il percorso si chiude con un accordo prima della scadenza dei 180 giorni, che cadrebbe domenica 2 maggio 2027 e quindi slitterebbe a lunedì 3 maggio 2027. Il TFR resta integro e continua a essere accantonato. Nessun dipendente perde il posto.

Ipotesi 2 — Laboratorio artigiano sotto soglia, concordato minore.

Dati di partenza: ditta individuale con 5 ricamatrici, ricavi 186.900 €, attivo 142.300 €, debiti 318.760 €. Rientra quindi nell’impresa minore. Debiti verso dipendenti: due mensilità arretrate (21.470 €) e TFR di due ricamatrici dimesse per giusta causa (18.635 €, ora esigibile). Debito bancario chirografario 168.200 €; fornitori 61.315 €; fisco e INPS 49.140 €.

Sviluppo:
– la titolare si rivolge a un OCC, che nomina il gestore; il piano prevede la prosecuzione dell’attività con tre ricamatrici e un nuovo committente;
– i crediti di lavoro (40.105 €) sono pagati integralmente in 10 mesi dall’omologazione, con priorità rispetto agli altri;
– per le due ricamatrici dimesse, se il pagamento non arriva, si valuta l’intervento del Fondo di garanzia INPS, che però – alla luce di Cass. n. 29754/2025 – risponde nei limiti del credito come risulta dal piano omologato: motivo in più per non ridurre il TFR;
– la banca riceve il 31% (52.142 €) in 60 rate; i fornitori il 35% (21.460 €).

Esito: se il giudice omologa, la titolare conserva l’attività e la casa (non ipotecata). Se invece il piano non è fattibile, l’alternativa è la liquidazione controllata con possibile esdebitazione successiva.

La domanda che nessuno fa ma tutti dovrebbero fare

“Il mio ricamificio, senza il committente principale, ha ancora un motivo per esistere?”

È la domanda più scomoda, e quasi nessun titolare la fa ad alta voce. Si chiede come pagare le banche, come calmare i dipendenti, come bloccare un pignoramento. Ma tutti gli strumenti del Codice, dalla composizione negoziata al concordato in continuità, partono da una condizione: che l’impresa, risanata, stia in piedi da sola. L’esperto e il tribunale lo verificano.

Nella moda la dipendenza da uno o due committenti è la regola, non l’eccezione. Quando il committente sposta la produzione, il problema non è il debito: il debito è la conseguenza. Il problema è il modello. Un piano che riscadenza i debiti senza cambiare il portafoglio clienti rinvia solo la crisi alla stagione successiva.

Le risposte possibili sono diverse e vanno studiate con numeri veri: diversificare verso altri settori che usano il ricamo (arredamento, abbigliamento da lavoro e sportivo, alta gamma per il mercato estero); ridurre la capacità produttiva e specializzarsi su lavorazioni a più alto margine; aggregarsi con un altro laboratorio; cedere l’azienda o un ramo a chi ha già i committenti, tutelando i lavoratori secondo l’art. 2112 c.c. Persino il concordato semplificato per la cessione dei beni, che sembra una sconfitta, può essere il modo migliore per salvare i posti di lavoro trasferendoli a un acquirente sano.

Rispondere con onestà a questa domanda è ciò che rende credibile il piano davanti all’esperto, alle banche e ai giudici. E spesso è anche ciò che convince i dipendenti a restare.

“Ma i giudici cosa dicono?”

Ecco i riferimenti giurisprudenziali che abbiamo verificato per questo tema, con il principio riformulato in parole semplici e il motivo per cui contano per un ricamificio in crisi. Alcune pronunce sono più datate, ma restano il riferimento sui punti indicati.

1. Cass., Sez. Lavoro, sentenza n. 29754/2025, pubblicata l’11 novembre 2025. Se il TFR viene falcidiato in un concordato preventivo omologato, il Fondo di garanzia INPS paga nei limiti del credito come risulta dal concordato e dal decreto di omologazione. Al tempo stesso, la degradazione del credito a chirografo non impedisce di chiedere il Fondo, anche se l’INPS perde il privilegio in surroga. Rilevanza: un piano che riduce il TFR riduce davvero ciò che i dipendenti incasseranno.

2. Cass., Sez. Lavoro, ordinanza n. 30746/2025, pubblicata il 21 novembre 2025. L’accordo sindacale con cui, in un trasferimento d’azienda, i lavoratori rinunciano alla solidarietà del cessionario non vincola l’INPS; il Fondo di garanzia non interviene per crediti non ancora esigibili né quando la procedura riguarda chi non è più datore di lavoro del dipendente. Rilevanza: fondamentale se il salvataggio passa dalla cessione del ramo d’azienda.

3. Cass. n. 30835/2024 del 2 dicembre 2024. È la pronuncia il cui principio di diritto l’ordinanza n. 30746/2025 riporta e conferma in tema di presupposti dell’intervento del Fondo dopo la prosecuzione del rapporto presso un cessionario. Rilevanza: mostra che l’orientamento è consolidato, non episodico.

4. Cass. n. 6842/2023. Richiamata dalla stessa ordinanza n. 30746/2025 tra i precedenti della linea interpretativa sul Fondo di garanzia e sull’autonomia del rapporto previdenziale. Rilevanza: conferma che l’INPS non è vincolato dagli accordi tra lavoratori e imprese.

5. Cass. n. 2397/2025. Citata dalla sentenza n. 29754/2025 nella ricostruzione dei rapporti tra titolo verso il datore di lavoro e prestazione del Fondo. Rilevanza: fa parte del quadro recente sul TFR nelle procedure concorsuali.

6. Cass. n. 32446/2022. Anch’essa richiamata dalla sentenza n. 29754/2025 sul medesimo tema. Rilevanza: utile per capire come la Corte ha costruito, negli ultimi anni, il legame tra procedura e intervento del Fondo.

7. Corte d’appello di Palermo, sentenza n. 515/2022. È la decisione di merito confermata dall’ordinanza n. 30746/2025, che aveva accolto l’appello dell’INPS negando il Fondo ai lavoratori passati al cessionario con rinuncia alla solidarietà. Rilevanza: mostra come l’errore nell’accordo di cessione possa costare caro ai dipendenti.

8. Trib. Padova, 20 luglio 2022. L’esclusione dei crediti di lavoro dalle misure protettive della composizione negoziata riguarda solo i lavoratori subordinati e non i collaboratori coordinati e continuativi. Rilevanza: chiarisce chi può e chi non può agire durante le trattative.

9. Cass. n. 22653/2016. Per contare i dipendenti si guarda alla “normale occupazione”, con un periodo di osservazione congruo. Rilevanza: decide se scatta l’obbligo di informativa sindacale dell’art. 4, comma 3, del Codice, previsto per le imprese con più di quindici dipendenti.

10. Cass. n. 7347/2004 e Cass. n. 13240/2009. La violazione dei diritti di informazione e consultazione sindacale, di fonte legale o contrattuale, integra condotta antisindacale. Rilevanza: l’informativa ai sindacati durante la crisi non è un dettaglio formale.

11. Trib. Firenze n. 1685/2021 e Trib. Trieste n. 362/2022. Gli obblighi informativi sulle dinamiche occupazionali previsti dai contratti collettivi si aggiungono a quelli di legge. Rilevanza: nel tessile vanno controllati anche gli obblighi del contratto collettivo applicato.

Cosa ci dicono, messe insieme? Primo: i crediti dei dipendenti sono il punto più protetto e più delicato di qualsiasi piano, e tagliarli ha effetti anche sul Fondo INPS. Secondo: le operazioni di cessione d’azienda vanno costruite con attenzione alla posizione previdenziale di ogni lavoratore. Terzo: l’informazione ai sindacati è un obbligo con conseguenze reali. Le pronunce sul Fondo di garanzia sono le più recenti e le più direttamente utili per chi deve decidere oggi come trattare il TFR.

“E voi, concretamente, cosa fate?”

Ecco gli strumenti che lo Studio Monardo mette in campo quando un ricamificio o un laboratorio tessile ci chiede di valutare un percorso di salvataggio. Si tratta di impegni di lavoro, non di promesse di risultato.

1. Leggiamo i numeri dell’impresa – bilanci, situazione contabile aggiornata, scadenzario – e calcoliamo con i commercialisti dello staff se la crisi è probabile, attuale o già sfociata in insolvenza.
2. Mappiamo i committenti: quote di fatturato, contratti di subfornitura, crediti scaduti, interessi moratori recuperabili ed eventuali profili di abuso di dipendenza economica.
3. Scegliamo lo strumento confrontando, numeri alla mano, composizione negoziata, accordi di ristrutturazione, PRO, concordato in continuità o, per l’impresa minore, concordato minore.
4. Prepariamo e depositiamo l’istanza di composizione negoziata con tutti i documenti, il test di autodiagnosi e il progetto di piano.
5. Chiediamo e difendiamo le misure protettive davanti al tribunale, curando ricorso e udienza di conferma.
6. Calcoliamo la posizione di ogni dipendente: arretrati, TFR, ruolo del Fondo di garanzia INPS alla luce della giurisprudenza 2025, accesso agli ammortizzatori sociali.
7. Curiamo l’informativa sindacale prevista dall’art. 4, comma 3, del Codice e l’esame congiunto, verificando anche gli obblighi del contratto collettivo.
8. Trattiamo con banche, fornitori, Fisco e INPS, con lo staff bancario e tributario che verifica fideiussioni, condizioni dei finanziamenti e posizioni fiscali.
9. Valutiamo cessioni di rami d’azienda e accordi ex art. 47 L. 428/1990, controllando cosa resta a carico di chi per ogni lavoratore.
10. Proteggiamo il titolare e i garanti, studiando se servono strumenti di sovraindebitamento per la persona fisica.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

Per un ricamificio che vuole evitare la chiusura la qualifica più pertinente è l’ultima. L’Esperto Negoziatore conosce dall’interno il meccanismo della composizione negoziata: sa cosa l’esperto designato si aspetta di trovare nel fascicolo, come si costruisce un piano credibile e come si conducono le trattative con creditori e committenti. Per i laboratori sotto soglia, la qualifica di Gestore della crisi e il ruolo di fiduciario di un OCC permettono di impostare il concordato minore e gli strumenti per il titolare.

Lo stesso difensore segue la strategia dall’analisi iniziale fino all’eventuale giudizio in Cassazione, senza cambi di linea a metà percorso: è la qualifica di cassazionista a rendere possibile questa continuità. E avvocati e commercialisti lavorano insieme sullo stesso fascicolo, perché in una crisi d’impresa diritto e numeri non si separano.

In sintesi

Tre messaggi emergono dalle risposte. Primo: un ricamificio colpito dal taglio degli ordini può evitare la chiusura se si muove mentre ha ancora un portafoglio ordini e le sue persone; la composizione negoziata è lo strumento pensato per questo momento. Secondo: i debiti verso i dipendenti non si sospendono e non conviene tagliarli: la Cassazione nel 2025 ha chiarito che anche il Fondo INPS segue la riduzione del TFR prevista dal concordato. Terzo: il salvataggio funziona solo se si affronta la domanda sul modello di business e si proteggono insieme impresa, lavoratori e titolare.

Lo Studio Monardo si occupa di questa materia perché l’Avvocato è Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, figura centrale della composizione negoziata, ed è Gestore della crisi iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e fiduciario di un OCC per le imprese minori. Lo staff di avvocati e commercialisti che coordina lavora sugli aspetti bancari e tributari che quasi sempre accompagnano queste crisi.

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