Nella composizione negoziata la moratoria sui finanziamenti garantiti dal Fondo PMI o da SACE non arriva da sola: si ottiene, ma solo se la si costruisce, e chi la dà per scontata rischia di trovarsi con la garanzia escussa e un creditore pubblico privilegiato al posto della banca.

La risposta breve alla domanda del titolo è quindi: sì, si può ottenere, ma per tre strade diverse, ognuna con regole proprie. La prima è l’accordo con la banca (sospensione dell’intera rata o della sola quota capitale, allungamento del piano), che deve essere esteso al garante pubblico. La seconda è la tutela del tribunale: misure protettive (art. 18 CCII) e, quando servono, misure cautelari (art. 19 CCII), fino all’inibitoria dell’escussione della garanzia. La terza è la chiusura delle trattative con uno degli accordi dell’art. 23 CCII, compresa la convenzione di moratoria. Nessuna di queste strade è automatica. E proprio perché non lo sono, gli imprenditori sbagliano spesso, nello stesso modo e con conseguenze pesanti.

L’esperienza insegna che gli errori sono quasi sempre questi sei:

1. Smettere di pagare le rate convinti che l’istanza di composizione negoziata le sospenda.
2. Concordare la moratoria con la banca senza coinvolgere il Fondo di garanzia o SACE.
3. Chiedere le misure protettive in ritardo, o non coltivarle davanti al tribunale nei termini.
4. Chiedere al giudice una “sospensione delle rate” generica, senza collegarla alle trattative.
5. Dimenticare soci e fideiussori, che restano esposti anche quando la società è protetta.
6. Firmare una moratoria “ponte” senza un piano di uscita e senza la forma giusta dell’art. 23.

Perché lo Studio Monardo si occupa proprio di questo tema? Perché la moratoria sui finanziamenti garantiti nella composizione negoziata sta esattamente all’incrocio di due competenze certificate dell’Avv. Giuseppe Angelo Monardo: è Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, e quindi conosce dall’interno il funzionamento delle trattative, delle misure protettive e degli accordi dell’art. 23 CCII; e coordina uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario, che è la competenza necessaria per leggere i contratti di finanziamento, le condizioni delle garanzie pubbliche e le conseguenze di un’escussione (privilegio, surroga, iscrizione a ruolo).

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Un solo paragrafo di inquadramento, perché sul sito trovi già guide generali sulla procedura: la composizione negoziata (artt. 12-25-undecies CCII, con le regole per le imprese sotto soglia dell’art. 25-quater) è un percorso stragiudiziale in cui l’imprenditore, assistito da un esperto indipendente nominato tramite la piattaforma delle Camere di commercio, tratta con i creditori per superare lo squilibrio che rende probabile la crisi o l’insolvenza; il tribunale interviene solo per confermare le misure protettive, concedere misure cautelari e autorizzare alcuni atti (art. 22). Da qui in avanti ci occupiamo solo dei finanziamenti con garanzia pubblica e della possibilità di sospenderne il rimborso.

Errore n. 1 – Credere che l’istanza sospenda automaticamente le rate del finanziamento garantito

L’errore

Un’impresa di installazioni con un finanziamento di 280.000 euro garantito all’80% dal Fondo di garanzia PMI deposita l’istanza di nomina dell’esperto e chiede le misure protettive. Il titolare, convinto che “da adesso la banca è bloccata”, smette di pagare le rate mensili e destina la liquidità ai fornitori. Dopo tre mesi riceve la comunicazione di decadenza dal beneficio del termine.

Perché è un errore

Le misure protettive dell’art. 18 CCII impediscono ai creditori di iniziare o proseguire azioni esecutive e cautelari sul patrimonio dell’impresa e di acquisire diritti di prelazione non concordati. Non sospendono però l’obbligo di pagare. Il testo vigente dell’art. 18 c.3 lo dice in modo esplicito: «non sono inibiti i pagamenti». La regola vale in due direzioni: l’impresa può continuare a pagare i creditori anteriori senza violare nulla; ma se non paga, il suo inadempimento resta un inadempimento.

C’è poi l’art. 18 c.5, che spesso viene letto male. Stabilisce che i creditori nei cui confronti operano le misure protettive, «ivi compresi banche e intermediari finanziari, mandatari e cessionari», non possono, unilateralmente, rifiutare l’adempimento dei contratti pendenti, provocarne la risoluzione, anticiparne la scadenza o modificarli in danno dell’imprenditore per il solo fatto del mancato pagamento di crediti anteriori rispetto alla pubblicazione dell’istanza. Il Tribunale di Ivrea (17/2/2023, nel massimario della Camera di commercio di Prato-Pistoia) ha chiarito che questo effetto è automatico, collegato alla pubblicazione. Ma riguarda i crediti anteriori: la rata che scade dopo la pubblicazione non è “anteriore”, e il suo mancato pagamento non è coperto da questa protezione.

Infine l’art. 16 c.5: l’accesso alla composizione negoziata e le trattative non costituiscono «di per sé» causa di sospensione o revoca delle linee di credito, né ragione di una diversa classificazione del credito. È una tutela importante, ma vieta alla banca di reagire alla procedura in quanto tale; non le vieta di reagire all’inadempimento.

Le conseguenze

Il finanziamento garantito ha una dinamica particolare. Quando l’impresa non paga e la banca dichiara la decadenza, la banca escute la garanzia: il Fondo paga la quota coperta e si surroga nella posizione della banca. Secondo la Cassazione, come segnalato in una rassegna pubblicata su dirittobancario.it (16/10/2025, aggiornata al 10/11/2025), con la surroga la causa del credito diventa pubblicistica (Cass. n. 9657/2024; Cass. n. 32148/2024) e il credito restitutorio del garante è assistito da privilegio per legge, che sorge con il pagamento senza bisogno di un provvedimento di revoca dell’agevolazione (Cass. n. 6576/2025, n. 6570/2025, n. 6567/2025). Le Sezioni Unite (Cass. SU n. 5889/2026, letta per intero) hanno ricostruito la vicenda di un credito del Fondo di garanzia PMI recuperato mediante iscrizione a ruolo e cartelle notificate anche ai fideiussori della società, qualificando l’art. 8-bis del D.L. 3/2015 come norma ricognitiva della natura pubblicistica e privilegiata di quel credito.

In pratica: chi smette di pagare contando su una moratoria che non c’è trasforma un debito bancario chirografario e negoziabile in un credito pubblico privilegiato, riscosso con gli strumenti della riscossione coattiva e molto più difficile da ristrutturare. E per la quota non coperta (nell’esempio, il 20%) la banca resta creditrice e può agire contro i garanti personali.

Cosa fare invece

La sequenza corretta è chiedere la sospensione prima di smettere di pagare. Concretamente: si prepara il piano finanziario per i sei mesi successivi (che serve comunque, perché è tra i documenti richiesti dall’art. 19 c.2 per la conferma delle misure), si individua quali rate l’impresa non è in grado di sostenere, e si presenta alla banca, nel primo incontro convocato dall’esperto, una richiesta scritta di sospensione della quota capitale per un periodo definito, con la prova che la sospensione serve al risanamento. Se la banca non risponde o rifiuta, si valuta subito una misura cautelare (errore n. 4). La regola pratica è: nessuna rata si salta senza un accordo firmato o un provvedimento del tribunale.

Nella richiesta conviene essere precisi su quattro elementi: il numero del contratto e il garante; la durata della sospensione (ad esempio sei o dodici mesi, coerente con il piano); la sorte degli interessi (pagati alle scadenze, se si sospende solo il capitale); la data di ripresa e il nuovo piano di ammortamento allungato. Una richiesta così costruita mette la banca nella condizione di istruire la pratica verso il garante e di rispondere per iscritto, e la risposta scritta (positiva o negativa) è un documento che sarà utile al tribunale se servirà una misura cautelare. Se l’impresa ha più finanziamenti garantiti presso banche diverse, la richiesta va presentata a tutte con contenuto omogeneo, perché un trattamento diseguale tra finanziatori è il primo argomento che una banca usa per rifiutare.

Il dettaglio che pochi conoscono

Le Linee guida ABI per il supporto alle imprese in difficoltà finanziaria del 3 marzo 2025, sottoscritte con le principali associazioni d’impresa (sintesi Edotto, 12/3/2025), indicano che sospendere solo la quota capitale, continuando a pagare gli interessi, riduce il rischio di effetti negativi legati alle “misure di concessione” previste dalla vigilanza bancaria e limita l’accumulo di interessi. È un argomento da usare al tavolo: una richiesta di sospensione della sola quota capitale è più facile da accogliere per la banca, e pesa meno sulla classificazione del credito, rispetto a una richiesta di sospensione dell’intera rata.

Errore n. 2 – Concordare la moratoria con la banca e dimenticare il garante pubblico

L’errore

Una società di trasporti ottiene dalla banca, durante le trattative, una sospensione di dodici mesi della quota capitale su un finanziamento garantito da SACE. Lo scambio avviene per e-mail con il gestore della filiale. Nessuno verifica se il garante abbia autorizzato la modifica del piano di ammortamento. Un anno dopo, alla prima difficoltà, la banca tenta di escutere la garanzia e il garante contesta la modifica.

Perché è un errore

La garanzia pubblica è un contratto (o un atto amministrativo di concessione) con condizioni proprie, che regolano anche le modifiche del finanziamento garantito. La rassegna pubblicata su dirittobancario.it già citata ricorda che, negli strumenti consensuali (accordi dell’art. 23 CCII, piani attestati, accordi di ristrutturazione), prima dell’escussione l’unico soggetto che esprime l’assenso è la banca, ma è raccomandabile coinvolgere il garante per evitare contestazioni sull’opponibilità delle modifiche, perché le regole civilistiche e le condizioni di garanzia vietano le modifiche non consentite. Per il Fondo PMI, la stessa fonte richiama le Disposizioni operative: l’Allegato 17 consente di estendere la garanzia al nuovo piano di ammortamento in caso di rimodulazione, mentre l’Allegato 16 regola le transazioni a stralcio (pagamento alla banca di almeno il 15% del credito e verifica di convenienza).

Le stesse Linee guida ABI del 2025 lo dicono in chiaro: la sospensione comporta l’allungamento del piano di ammortamento, e quindi occorre estendere le garanzie, private e pubbliche, per l’intera nuova durata.

Le conseguenze

Se la modifica non è stata comunicata o autorizzata secondo le regole del garante, la banca rischia di perdere in tutto o in parte la copertura. Sembra un problema della banca, ma diventa subito un problema dell’impresa: una banca che teme di perdere la garanzia pubblica smette di essere disponibile a concedere moratorie e tende a escutere subito, finché la garanzia è sicuramente efficace. Il risultato è l’esatto contrario di quello che l’impresa cercava. Il punto è particolarmente delicato per i finanziamenti nati durante l’emergenza, molti dei quali hanno già subito proroghe e rimodulazioni negli anni passati: ogni nuova modifica va confrontata con la durata massima e con le condizioni della garanzia originaria, e una sospensione che porta il piano oltre la durata garantita può lasciare scoperta la parte finale del finanziamento. E se il garante, una volta escusso, si surroga, l’impresa si trova davanti un creditore con privilegio e natura pubblicistica, che non partecipa alle trattative con la stessa flessibilità di una banca.

Cosa fare invece

La moratoria va negoziata a tre: impresa, banca e garante, con un atto scritto che richiami espressamente la procedura di estensione della garanzia prevista dalle regole del Fondo o di SACE. Il documento da ottenere non è una semplice comunicazione di “accoglimento” della filiale, ma l’atto di rimodulazione del contratto, con il nuovo piano di ammortamento e la clausola che ne subordina l’efficacia all’estensione della garanzia. Quando il garante è un confidi che a sua volta è controgarantito dal Fondo, i livelli diventano due, e la verifica va fatta su entrambi. In concreto, nella richiesta alla banca si chiede che la sospensione sia condizionata all’estensione della garanzia sul nuovo piano e che la banca dia evidenza della comunicazione al garante. L’esperto può convocare anche il garante al tavolo: l’art. 17 c.5 CCII gli consente di invitare le parti a rideterminare secondo buona fede il contenuto dei contratti a esecuzione continuata o periodica quando la prestazione è divenuta eccessivamente onerosa per circostanze sopravvenute, e la presenza del garante rende l’accordo stabile.

Il dettaglio che pochi conoscono

Le Disposizioni operative del Fondo che regolano gli accordi transattivi non si applicano agli strumenti giudiziali rivolti alla massa dei creditori (concordati), secondo la rassegna citata. Nella composizione negoziata, invece, che è stragiudiziale e consensuale, quelle regole contano: una sospensione o un allungamento concordati senza seguirle sono il punto debole dell’intero accordo. Prima di firmare, quindi, va chiesto alla banca quale procedura di estensione intende attivare e con quali tempi. I tempi del garante, infatti, non coincidono con quelli della trattativa: se la composizione negoziata ha davanti pochi mesi di misure protettive, una pratica di estensione avviata tardi può concludersi quando le misure sono già scadute. Per questo la richiesta di estensione va avviata insieme alla richiesta di sospensione, e l’esperto può dare atto nel corso delle trattative dello stato della pratica, così che il ritardo del garante non si trasformi in un pretesto per escutere.

Errore n. 3 – Chiedere tardi le misure protettive o non coltivarle davanti al tribunale

L’errore

Un’impresa manifatturiera presenta l’istanza di composizione negoziata e, nella piattaforma, dichiara di voler beneficiare delle misure protettive. Il consulente deposita il ricorso al tribunale per la conferma con quattro giorni di ritardo, perché mancavano alcuni documenti. Nel frattempo la banca ha già comunicato la revoca dell’affidamento e il Fondo ha ricevuto la richiesta di escussione.

Perché è un errore

L’art. 19 c.1 CCII è rigido: l’imprenditore deposita il ricorso per la conferma o la modifica delle misure protettive e per le eventuali misure cautelari entro il giorno successivo alla pubblicazione dell’istanza e dell’accettazione dell’esperto nel registro delle imprese; entro venti giorni dalla pubblicazione chiede l’annotazione del numero di ruolo. Il deposito omesso o ritardato rende inefficaci le misure. Il ricorso deve essere corredato dai documenti dell’art. 19 c.2: bilanci degli ultimi tre esercizi (o dichiarazioni fiscali), situazione patrimoniale aggiornata a non oltre sessanta giorni, elenco dei creditori con i primi dieci per importo, progetto di piano di risanamento, piano finanziario per i sei mesi successivi, autocertificazione e accettazione dell’esperto.

Non c’è sospensione feriale che aiuti: l’art. 9 c.1 CCII esclude la sospensione dei termini nel periodo feriale per i procedimenti disciplinati dal Codice, quindi i termini corrono anche in agosto, compreso quello di quindici giorni per il reclamo contro l’ordinanza (art. 19 c.7, che rinvia all’art. 669-terdecies c.p.c.).

Le conseguenze

Senza misure protettive efficaci la banca non è vincolata dall’art. 18 c.5 e può reagire liberamente all’inadempimento; la garanzia può essere escussa; i creditori possono avviare pignoramenti. La Cassazione ha mostrato quanto pesino i termini anche nella fase successiva. Con la sentenza Sez. I n. 241 del 5/1/2026 (massima su Brocardi) ha ritenuto che, negato in primo grado il consolidamento delle misure, il debitore poteva difendersi con il reclamo ma non aveva diritto a un rinvio dell’istruttoria prefallimentare, e nel caso il termine di quindici giorni per impugnare il diniego era ormai scaduto. Con l’ordinanza Sez. I n. 3634 del 12/2/2025 (massima su Brocardi) ha escluso un diritto pieno del debitore al rinvio, anche se chiesto per proporre il reclamo contro la revoca delle misure o per tentare soluzioni alternative. Il tempo perso nella fase delle misure protettive non si recupera chiedendo rinvii.

Cosa fare invece

Il ricorso al tribunale va preparato insieme all’istanza, non dopo. In concreto: i documenti dell’art. 19 c.2 si raccolgono prima di caricare l’istanza in piattaforma, la situazione patrimoniale si aggiorna a una data che resti entro i sessanta giorni al momento del deposito, e il ricorso si deposita il giorno stesso della pubblicazione o il successivo. Nel ricorso si indicano specificamente la banca finanziatrice e il garante pubblico, chiedendo che le misure operino nei loro confronti. Istanza e ricorso si preparano come un unico pacchetto, con la stessa data di partenza. Nella pratica significa fissare a calendario tre date prima ancora di caricare l’istanza: il giorno della pubblicazione previsto, il giorno di deposito del ricorso (lo stesso o il successivo) e il ventesimo giorno per l’annotazione del numero di ruolo. Se l’esperto accetta l’incarico in tempi rapidi, la pubblicazione può arrivare prima del previsto: per questo il ricorso deve essere già pronto, firmato e completo degli allegati, in attesa solo degli estremi della pubblicazione. Un ritardo anche di un solo giorno lavorativo rende inefficaci le misure, e la banca lo sa.

Il dettaglio che pochi conoscono

L’art. 19 c.4 consente al tribunale di limitare le misure a determinate iniziative o a determinati creditori, e il c.6 permette la revoca o la riduzione quando le misure non soddisfano l’obiettivo o risultano sproporzionate rispetto al pregiudizio dei creditori istanti. È un’arma a doppio taglio: chiedere misure “su tutto e contro tutti” quando il problema è un solo finanziamento garantito espone a una revoca su istanza dei creditori. Un ricorso mirato sulla banca e sul garante del finanziamento critico è spesso più solido. Va ricordato anche che il tribunale decide sentito l’esperto (art. 19 c.4): se l’esperto non è stato informato dell’esistenza del finanziamento garantito e della trattativa sulla moratoria, il suo parere all’udienza sarà generico. Prima dell’udienza, quindi, l’esperto deve avere in mano il quadro dei finanziamenti garantiti e la proposta di sospensione già presentata alla banca. Le misure durano da trenta a centoventi giorni, prorogabili, ma la durata complessiva non può superare i duecentoquaranta giorni (art. 19 c.5).

Errore n. 4 – Chiedere al giudice una sospensione generica delle rate, senza collegarla alle trattative

L’errore

Fallita la trattativa informale con la banca, un’impresa chiede al tribunale, con il ricorso ex art. 19, di “sospendere il pagamento di tutte le rate dei finanziamenti in essere” fino alla fine della procedura. Il ricorso descrive la crisi in termini generali, senza spiegare perché proprio quel pagamento comprometta il risanamento. Il giudice respinge la richiesta.

Perché è un errore

Le misure cautelari nella composizione negoziata non sono automatiche: sono provvedimenti atipici (art. 2 c.1 lett. q e art. 19 c.1 CCII) che richiedono fumus boni iuris e periculum in mora, e soprattutto un nesso di strumentalità con le trattative. La giurisprudenza di merito, raccolta nel massimario 2026 della Camera di commercio di Prato-Pistoia, non è uniforme. Il Tribunale di Verona (11/12/2025) respinge in linea di massima le richieste cautelari che incidono sui contratti pendenti, comprese quelle che sospendono il rimborso dei finanziamenti, salvo che il bilanciamento degli interessi lo giustifichi in modo specifico. Servono comunque ragioni concrete che colleghino l’escussione al rischio per le trattative.

Dall’altro lato, quando il collegamento è dimostrato, i tribunali hanno concesso tutele forti. Il Tribunale di Vicenza (23/7/2025) ha ammesso, come misure cautelari atipiche, la sospensione dei pagamenti ai creditori e il divieto temporaneo di escutere le garanzie, compresa quella pubblica di Mediocredito Centrale, per evitare un’alterazione dello status quo e il consolidamento del privilegio del garante. Il Tribunale di Torino (ord. n. 139 del 7/7/2025) ha inibito l’escussione nella composizione negoziata; il Tribunale di Napoli (ord. 21/8/2025) ha esteso l’inibitoria a MCC, SACE e a un confidi (entrambe segnalate da dirittobancario.it). Il Tribunale di Milano (4/9/2024, stessa fonte) ha ravvisato il periculum nell’alterazione dell’ordine dei privilegi, perché l’escussione avrebbe sostituito un debito chirografario con un debito privilegiato maggiorato di penali.

Le conseguenze

Un ricorso generico non produce nessuna moratoria e consuma tempo prezioso: le misure protettive scorrono verso il limite dei 240 giorni e la banca, rassicurata dal rigetto, perde interesse a trattare. Inoltre le misure cautelari operano per il futuro: il Tribunale di Milano (4/7/2025, commentato da EC News il 20/1/2026 e massimato a Prato-Pistoia) ha ritenuto inammissibile la richiesta di liberare somme già pignorate, perché gli effetti di una sospensione sono ex nunc e gli atti esecutivi già compiuti restano validi. Arrivare tardi significa trovare situazioni ormai consolidate.

Cosa fare invece

La richiesta va costruita sul singolo finanziamento. In concreto: si indica il contratto, il garante, la quota garantita, le rate in scadenza nei mesi della trattativa; si dimostra con il piano finanziario semestrale che pagarle impedirebbe la continuità (stipendi, fornitori strategici); si spiega che l’escussione cambierebbe la natura del credito, rendendolo privilegiato e sottratto alla negoziazione, con danno per gli altri creditori; si propone una misura proporzionata (sospensione della sola quota capitale, divieto temporaneo di escussione, durata coincidente con le trattative). Come sottolinea l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, Esperto Negoziatore della crisi d’impresa: «il giudice concede la sospensione di un finanziamento garantito quando vede nel ricorso il collegamento tra quella rata e la sopravvivenza delle trattative; senza quel collegamento, la richiesta resta una dichiarazione di difficoltà».

Sul piano documentale, il ricorso cautelare sul finanziamento garantito dovrebbe contenere almeno: copia del contratto e del piano di ammortamento; la comunicazione di ammissione alla garanzia con la percentuale di copertura; la corrispondenza con la banca (la richiesta di moratoria e l’eventuale rifiuto o silenzio); la comunicazione di decadenza o di avvio dell’escussione, se c’è; il piano finanziario semestrale con e senza la sospensione; una nota dell’esperto o, almeno, la richiesta di un suo parere sull’utilità della misura per le trattative. Più il quadro è documentato, meno il giudice deve “fidarsi” della prospettazione dell’impresa.

Il dettaglio che pochi conoscono

L’inibitoria può riguardare anche la compensazione bancaria. Secondo EC News (20/1/2026), il Tribunale di Genova (22/9/2025) ha ammesso una misura cautelare che impedisce alla banca di compensare i propri crediti con i saldi attivi di conto corrente dell’impresa. Per chi ha un finanziamento garantito e un conto presso la stessa banca, è un punto decisivo: la rata non pagata può essere “recuperata” dalla banca addebitando il conto alimentato dagli incassi dei clienti, svuotando di fatto la moratoria. E dopo i 240 giorni? Lo stesso Tribunale di Milano (4/7/2025) ha ammesso misure cautelari anche oltre quel limite se l’esigenza è sopravvenuta, le trattative hanno prospettive reali e i creditori non subiscono un grave pregiudizio, ma la maggioranza dei tribunali citati da EC News è contraria quando la misura cautelare replica il contenuto di quelle protettive: è una carta da non dare per scontata.

Errore n. 5 – Dimenticare soci e fideiussori

L’errore

Una S.r.l. ottiene la conferma delle misure protettive e, dopo due mesi, una sospensione della quota capitale sul finanziamento garantito dal Fondo all’80%. I due soci, che avevano firmato una fideiussione personale per l’intero finanziamento, si sentono al sicuro. La banca, per la quota non coperta dal Fondo, chiede loro il pagamento del residuo scaduto prima della sospensione.

Perché è un errore

Le misure protettive dell’art. 18 CCII proteggono il patrimonio dell’impresa, non quello dei garanti personali. Una misura che blocchi l’escussione delle garanzie personali di terzi può essere chiesta solo come misura cautelare, e su questo i tribunali sono divisi: secondo EC News (20/1/2026) il Tribunale di Torino (5/12/2024) ha ammesso una misura cautelare che inibiva l’escussione di garanzie di terzi, mentre altre decisioni hanno negato l’inibitoria verso garanti personali estranei all’impresa. Inoltre la garanzia pubblica copre la banca, non i soci: dopo l’escussione il garante si surroga nei diritti della banca e può agire per il recupero.

Le conseguenze

Il caso esaminato dalle Sezioni Unite nella sentenza n. 5889/2026 è istruttivo proprio su questo: le cartelle per il credito restitutorio del Fondo di garanzia PMI, per circa 83.300 euro, erano state notificate ai fideiussori della società debitrice. Il giudizio si è poi estinto per l’adesione alla definizione agevolata (“rottamazione quater”), con il principio che la definizione produce effetti anche nei confronti del coobbligato solidale che non vi ha aderito. Chi ha firmato una fideiussione su un finanziamento garantito può trovarsi a ricevere una cartella esattoriale per un debito nato in banca, e con strumenti di riscossione più rapidi di quelli di un creditore privato.

Cosa fare invece

La moratoria va negoziata includendo espressamente i garanti personali. In concreto: nell’accordo con la banca si prevede che, per la durata della sospensione, la banca si impegni a non agire contro i fideiussori per le rate sospese e per la quota non coperta dal garante pubblico; se la banca non accetta, si valuta nel ricorso ex art. 19 una misura cautelare che riguardi anche le garanzie personali dei soci, motivandola con l’impatto sull’impresa (ad esempio quando i soci sono anche gli amministratori o finanziano l’azienda). La protezione dei garanti si scrive nell’accordo o si chiede al giudice: non discende dalla protezione della società.

Va considerato anche il profilo personale dei soci. Se la fideiussione viene escussa e il socio non è in grado di pagare, la sua posizione segue regole diverse da quella della società: per una persona fisica non imprenditore, gli strumenti sono quelli del sovraindebitamento (ristrutturazione dei debiti del consumatore, liquidazione controllata, esdebitazione), con presupposti e documenti propri. È un motivo in più per negoziare la posizione dei garanti fin dall’inizio della composizione negoziata, quando la banca ha interesse a un accordo complessivo e non ha ancora avviato azioni individuali.

Il dettaglio che pochi conoscono

Se la composizione negoziata non riesce e l’impresa passa a un concordato, la presenza di finanziamenti garantiti cambia il contenuto del piano. Dopo il D.Lgs. 136/2024, l’art. 87 c.1 lett. p-bis CCII richiede che il piano di concordato indichi il fondo rischi per i finanziamenti garantiti da misure di sostegno pubblico, e la giurisprudenza citata da dirittobancario.it lo aveva già preteso (Trib. Nola, 11/7/2023), estendendo poi l’esigenza al concordato semplificato e al concordato minore. Per i soci significa che la sorte della loro fideiussione dipende anche da quanto il piano accantona per il caso di escussione. Sugli effetti delle procedure per coobbligati e fideiussori occorre sempre leggere la norma specifica dello strumento scelto: la composizione negoziata, di per sé, non contiene una regola che liberi i garanti.

Errore n. 6 – Firmare una moratoria “ponte” senza piano di uscita e senza la forma giusta

L’errore

Una catena di negozi ottiene dalla banca sei mesi di sospensione dell’intera rata su tre finanziamenti garantiti. L’accordo è una lettera della banca. Quando la sospensione scade, le trattative con gli altri creditori sono ancora aperte, il piano di risanamento non c’è, e alla prima rata ripristinata l’impresa non paga. Le misure protettive sono ormai prossime ai 240 giorni.

Perché è un errore

La sospensione serve a guadagnare tempo per risanare, non sostituisce il risanamento. L’art. 23 c.1 CCII indica le uscite positive della composizione negoziata quando si trova una soluzione: un contratto con uno o più creditori che produce gli effetti premiali dell’art. 25-bis c.1 se, secondo la relazione dell’esperto, assicura la continuità aziendale per almeno due anni; una convenzione di moratoria ai sensi dell’art. 62 CCII; un accordo sottoscritto dall’imprenditore, dai creditori e dall’esperto, con gli effetti di stabilità degli atti previsti dal Codice. La convenzione di moratoria dell’art. 62 è lo strumento costruito proprio per sospendere e dilazionare le pretese dei creditori in modo ordinato e, a determinate condizioni, è efficace anche verso i creditori non aderenti della stessa categoria. Per l’impresa sotto soglia l’art. 25-quater c.3 prevede alternative analoghe, compreso l’accordo con il contenuto dell’art. 62.

Le conseguenze

Una lettera di sospensione unilaterale della banca non produce gli effetti dell’art. 23: non garantisce stabilità, non vincola gli altri creditori, non è coordinata con il garante e non dà accesso agli effetti dell’art. 25-bis. Alla scadenza, l’impresa si trova con la rata piena, gli interessi accumulati (se è stata sospesa l’intera rata) e una procedura che si avvia alla chiusura. Una moratoria senza piano di uscita sposta in avanti la crisi e la fa esplodere quando le protezioni sono finite. C’è anche un effetto meno visibile: quando la composizione si chiude senza accordo e l’impresa ripiega su uno strumento giudiziale, la banca e il garante arrivano a quel tavolo con un credito ormai scaduto per intero e, spesso, con la garanzia già escussa. La moratoria “di lettera” non ha migliorato la loro posizione né quella dell’impresa: ha solo consumato i mesi in cui l’esperto avrebbe potuto aiutare a costruire un accordo vincolante.

Cosa fare invece

La moratoria si inserisce in un accordo dell’art. 23 coerente con il piano di risanamento: sospensione della quota capitale per la durata necessaria, nuovo piano di ammortamento allungato, estensione della garanzia pubblica, impegni dei garanti, e date di verifica. In concreto, si chiede all’esperto di valutare nella relazione la coerenza dell’accordo con il risanamento; se più banche finanziatrici sono coinvolte, si valuta la convenzione di moratoria dell’art. 62, che consente di superare il dissenso di una minoranza; se servono nuovi finanziamenti per arrivare alla ripresa, si chiede al tribunale l’autorizzazione dell’art. 22 per contrarre finanziamenti prededucibili.

Il dettaglio che pochi conoscono

L’art. 18 c.5-bis, introdotto dal D.Lgs. 136/2024, stabilisce che dopo la conferma delle misure protettive la banca non può mantenere la sospensione delle linee di credito, salvo ragioni di vigilanza prudenziale motivate. E il Tribunale di Verona (22/1/2024, nel massimario Prato-Pistoia) ha affermato che la banca può revocare o sospendere affidamenti già concessi solo per un giustificato motivo comunicato per iscritto, e che l’accesso alla composizione negoziata da solo non basta. Nella trattativa sulla moratoria, quindi, si negozia anche la sorte delle linee a breve (anticipi, fidi di cassa): una sospensione delle rate del finanziamento garantito accompagnata dalla chiusura degli affidamenti commerciali toglie all’impresa la liquidità che la moratoria doveva creare.

Infine, l’art. 16 c.5 vieta che l’accesso alla procedura sia di per sé ragione di una diversa classificazione del credito. Non impedisce però alla banca di classificare il credito secondo le regole di vigilanza quando concede una misura di tolleranza: è un altro motivo per preferire la sospensione della sola quota capitale e per inserire la moratoria in un accordo con un piano credibile, che è ciò che la banca deve poter documentare ai propri controlli interni.

Gli errori in cifre: tre simulazioni su finanziamenti garantiti

Le simulazioni che seguono sono ipotesi dimostrative, con dati scelti per rendere visibile il costo di ciascun errore. Non sono casi reali e non riproducono pratiche dello Studio. Le percentuali di copertura sono ipotesi: la copertura effettiva dipende dalla singola garanzia (secondo la rassegna di dirittobancario.it, fino all’80% per il Fondo PMI e tra l’80% e il 90% per SACE).

Simulazione 1 – Smettere di pagare o chiedere la sospensione della quota capitale

Ipotesi: capitale residuo 236.400 €, tasso fisso 5,1% annuo, 60 rate mensili residue, garanzia del Fondo PMI all’80%. La rata mensile è di circa 4.472,00 €, di cui circa 1.004,70 € di interessi nel primo mese.

• Strada errata (errore n. 1). L’impresa smette di pagare dopo l’istanza. Dopo alcune rate insolute la banca dichiara la decadenza e chiede l’intero residuo. Escute la garanzia: il Fondo paga circa 189.120 € (80% di 236.400 €) e si surroga per quell’importo, con un credito privilegiato e di natura pubblicistica, recuperabile anche con iscrizione a ruolo. La banca resta creditrice per circa 47.280 € e può rivolgersi ai fideiussori. Nel piano di risanamento l’impresa deve ora trattare con un creditore privilegiato che, per pagamenti inferiori al 15% del credito, secondo le Disposizioni operative richiamate da dirittobancario.it, non può neppure accedere a una transazione a stralcio.
• Strada corretta. L’impresa chiede, al primo incontro con l’esperto, la sospensione della quota capitale per 12 mesi, con estensione della garanzia. Paga solo gli interessi, circa 1.004,70 € al mese. La liquidità liberata è di circa 3.467,30 € al mese, cioè circa 41.607 € in un anno, senza decadenza, senza escussione e con il credito che resta bancario e negoziabile.

Differenza: nel primo caso l’impresa “risparmia” le rate per qualche mese e poi si trova un debito di oltre 189.000 € privilegiato; nel secondo libera oltre 41.000 € di cassa e conserva l’intero spazio di trattativa.

Simulazione 2 – Il ricorso per le misure protettive depositato in ritardo

Ipotesi: istanza e accettazione dell’esperto pubblicate nel registro delle imprese mercoledì 4 novembre 2026.

• Il ricorso per la conferma delle misure va depositato entro giovedì 5 novembre 2026 (art. 19 c.1). L’annotazione del numero di ruolo va chiesta entro venti giorni dalla pubblicazione, cioè entro martedì 24 novembre 2026.
• Strada errata (errore n. 3). Il ricorso viene depositato lunedì 9 novembre 2026 perché mancava la situazione patrimoniale aggiornata. Le misure protettive sono inefficaci: la banca, che ha due rate insolute da prima dell’istanza, non è più vincolata dall’art. 18 c.5 e può dichiarare la decadenza; il garante può essere escusso.
• Strada corretta. Il ricorso è depositato il 5 novembre con tutti i documenti dell’art. 19 c.2. Il tribunale fissa l’udienza e conferma le misure per una durata tra 30 e 120 giorni; con le proroghe si può arrivare al massimo a 240 giorni complessivi, cioè, contando dal 4 novembre, intorno a venerdì 2 luglio 2027. È il tempo entro cui la moratoria deve trasformarsi in un accordo dell’art. 23. E se la scadenza di un reclamo cade in agosto, non si sposta: l’art. 9 c.1 CCII esclude la sospensione feriale.

Simulazione 3 – Sospendere l’intera rata o solo il capitale

Ipotesi: finanziamento garantito da SACE con capitale residuo 158.700 €, tasso 4,7%, sospensione di 9 mesi.

• Interessi maturati in 9 mesi: circa 158.700 × 4,7% × 9/12 = 5.594,18 €.
• Sospensione dell’intera rata. L’impresa non paga nulla per 9 mesi, ma i circa 5.594 € di interessi si accumulano e vanno pagati dopo, insieme alle rate ripristinate. La misura pesa di più sulla classificazione del credito (lo ricordano le Linee guida ABI 2025) e la banca è meno disponibile a concederla.
• Sospensione della sola quota capitale. L’impresa paga circa 621,58 € al mese di interessi. Alla fine dei 9 mesi non ha arretrati e il piano riprende allungato. La richiesta ha più probabilità di essere accolta e richiede comunque l’estensione della garanzia sulla nuova durata.

In tutte e tre le ipotesi il dato che cambia l’esito non è l’importo del debito, ma il momento e la forma della richiesta. Un’ultima osservazione sui numeri: nella simulazione 1 la differenza tra le due strade non si misura solo in liquidità. Con la sospensione della quota capitale l’impresa arriva alla fine delle trattative con il finanziamento ancora “in bonis” o comunque non escusso, e può proporre alla banca un accordo dell’art. 23 sul residuo; con la strada errata, invece, il residuo è diviso tra due creditori (il garante surrogato per l’80%, la banca per il 20%) con posizioni, regole e tempi diversi, e ogni accordo richiede due trattative separate.

La mappa degli errori

Gli errori descritti non si commettono tutti nello stesso momento. Alcuni nascono prima ancora dell’istanza (saltare le rate, non preparare i documenti), altri al tavolo con la banca (dimenticare il garante, i fideiussori, la forma dell’accordo), altri davanti al tribunale (ricorso tardivo o generico). Conoscere il momento aiuta a capire quanto è ancora recuperabile: un errore commesso al tavolo si corregge spesso con un’integrazione dell’accordo; un termine processuale scaduto, invece, si recupera solo in parte e con strumenti diversi. La tabella che segue riassume, per ciascun errore, il momento in cui si commette, la conseguenza più frequente e la possibilità concreta di rimediare.

La checklist preventiva

Prima di chiedere una moratoria su un finanziamento con garanzia pubblica nella composizione negoziata, verifica che:

• [ ] hai individuato, per ogni finanziamento, il garante (Fondo PMI, SACE, confidi), la percentuale di copertura e la data di scadenza della garanzia, leggendo il contratto e la comunicazione di ammissione;
• [ ] sei in regola con le rate o, se non lo sei, conosci l’importo esatto degli insoluti anteriori alla pubblicazione dell’istanza (sono quelli coperti dall’art. 18 c.5);
• [ ] hai deciso di non saltare nessuna rata prima di avere un accordo firmato o un provvedimento del tribunale;
• [ ] hai pronto il piano finanziario per i sei mesi successivi, con la rata del finanziamento garantito evidenziata e l’effetto della sospensione calcolato;
• [ ] hai raccolto tutti i documenti dell’art. 19 c.2 (bilanci di tre esercizi, situazione patrimoniale aggiornata a non oltre sessanta giorni, elenco creditori, progetto di piano, autocertificazione) prima di caricare l’istanza;
• [ ] hai calendarizzato il deposito del ricorso per il giorno della pubblicazione o il successivo, e l’annotazione del numero di ruolo entro venti giorni;
• [ ] nel ricorso hai indicato nominativamente la banca e il garante pubblico verso cui chiedi le misure;
• [ ] la richiesta di sospensione alla banca è scritta, riguarda preferibilmente la sola quota capitale e ha una durata coerente con il piano;
• [ ] hai chiesto che la sospensione sia subordinata all’estensione della garanzia pubblica sul nuovo piano di ammortamento, con evidenza della comunicazione al garante;
• [ ] hai previsto la posizione dei fideiussori (patto di non escussione per la durata della moratoria o richiesta cautelare);
• [ ] hai verificato che il conto su cui transitano gli incassi non sia esposto a compensazioni della banca finanziatrice;
• [ ] hai individuato l’accordo di uscita (contratto art. 23 c.1 lett. a, convenzione di moratoria art. 62, accordo sottoscritto dall’esperto) e la data entro cui firmarlo, tenendo conto del limite dei 240 giorni.

Questa lista è pensata per essere salvata e usata come promemoria: ogni voce corrisponde a uno degli errori descritti sopra.

E se l’errore l’ho già fatto?

Il punto che sfugge quasi sempre è che, nella maggior parte dei casi, l’errore sui finanziamenti garantiti si può ancora contenere, purché si agisca prima che la situazione si consolidi. Vediamo i casi più frequenti.

Ho smesso di pagare e la banca ha dichiarato la decadenza, ma non ha ancora escusso la garanzia. È il caso più recuperabile. Se le misure protettive sono efficaci, si può chiedere al tribunale una misura cautelare che inibisca temporaneamente l’escussione della garanzia pubblica, come hanno fatto i tribunali di Vicenza, Torino e Napoli nelle decisioni citate. Occorre dimostrare che l’escussione altererebbe l’ordine dei privilegi e comprometterebbe le trattative. Nel frattempo si riapre la trattativa sulla sospensione, offrendo il pagamento degli interessi.

La garanzia è già stata escussa e il garante si è surrogato. Qui il recupero è più difficile ma non impossibile. Il credito del garante è privilegiato e pubblicistico, e secondo Cass. Sez. III n. 5786 del 4/3/2025 (segnalata da dirittobancario.it) eventuali invalidità del finanziamento non incidono sulla fonte del credito pubblico. La via d’uscita è trattare con il garante nelle forme previste dalle sue regole (rimodulazione o transazione con le soglie delle Disposizioni operative) e, se le trattative falliscono, valutare uno strumento giudiziale in cui il credito privilegiato sia trattato nel piano. Nella composizione negoziata, la transazione con il Fisco dell’art. 23 c.2-bis riguarda i tributi: se il credito del garante viene iscritto a ruolo, occorre verificare caso per caso quale strumento lo può includere.

Ho depositato il ricorso per le misure protettive in ritardo. Le misure protettive sono inefficaci e non si “sanano”. Resta la strada delle misure cautelari, che non dipendono dal termine dell’art. 19 c.1 per le misure protettive, ma richiedono una motivazione forte sul pericolo concreto. Una nuova istanza di composizione negoziata è soggetta ai limiti di legge: il Tribunale di Bologna (19/5/2025, citato da EC News) ha escluso che una nuova composizione sulla stessa crisi consenta di superare il limite generale di dodici mesi dell’art. 8 CCII.

Il giudice ha respinto la mia richiesta di sospensione. Si può proporre reclamo entro quindici giorni (art. 669-terdecies c.p.c., richiamato dall’art. 19 c.7), anche in agosto, oppure presentare una nuova richiesta più specifica se emergono fatti nuovi (ad esempio la comunicazione di escussione). Le pronunce di Cassazione citate (n. 241/2026 e n. 3634/2025) mostrano che non si ottengono rinvii per rimediare a un termine perso.

Ho firmato una moratoria “di lettera” e sta per scadere. Finché le trattative sono aperte, si può trasformare la sospensione in un accordo dell’art. 23 o in una convenzione di moratoria dell’art. 62, con il nuovo piano di ammortamento e l’estensione della garanzia. Se le trattative non portano a un accordo, la relazione finale dell’esperto apre le alternative dell’art. 23 c.2 (tra cui, a certe condizioni, il concordato semplificato dell’art. 25-sexies, da proporre entro sessanta giorni dalla comunicazione della relazione), e lì il fondo rischi per i finanziamenti garantiti diventa un contenuto necessario del piano.

Ho accettato dalla banca una sospensione dell’intera rata e ora gli interessi si sono accumulati. Non è un errore irrimediabile. Si può rinegoziare il nuovo piano di ammortamento distribuendo gli interessi maturati sulle rate successive, o convertirli in un piano dedicato, sempre con l’estensione della garanzia. Conviene farlo prima della scadenza della sospensione, quando la banca ha ancora interesse a evitare un nuovo insoluto.

Quando la preclusione è definitiva? Quando le misure sono cessate, la garanzia è stata escussa, il credito del garante è iscritto a ruolo e le trattative sono chiuse senza accordo: a quel punto la moratoria nella composizione negoziata non è più ottenibile, e il problema si sposta sugli strumenti di regolazione della crisi o, per i fideiussori, sulle difese contro la riscossione.

Le domande di chi teme di aver sbagliato

“Ho saltato due rate prima di presentare l’istanza: la banca può revocarmi il finanziamento?”
Per le rate scadute prima della pubblicazione dell’istanza, se le misure protettive sono confermate, l’art. 18 c.5 impedisce alla banca di anticipare la scadenza o risolvere il contratto per il solo mancato pagamento di quei crediti anteriori. Le rate successive vanno invece pagate o sospese con accordo o provvedimento.

“La banca dice che senza il consenso del Fondo non può sospendere: è una scusa?”
Spesso non lo è. La sospensione allunga il piano di ammortamento e la garanzia va estesa sulla nuova durata (Linee guida ABI 2025; Allegato 17 delle Disposizioni operative del Fondo, come riportato da dirittobancario.it). La risposta corretta è chiedere alla banca di attivare la procedura di estensione, non rinunciare alla moratoria.

“Il giudice può obbligare la banca a sospendere le rate?”
Può adottare misure cautelari che sospendono pagamenti o inibiscono l’escussione delle garanzie, se la misura è necessaria per le trattative e proporzionata. Non è automatico: alcuni tribunali (come Verona, 11/12/2025) sono restrittivi sulle richieste che incidono sui contratti di finanziamento.

“Ho ricevuto una cartella per il debito della società verso il Fondo di garanzia: come socio fideiussore posso fare qualcosa?”
Sì, ma su un terreno diverso: il credito del Fondo surrogato viene riscosso anche con ruolo e cartella, e la Cassazione a Sezioni Unite (n. 5889/2026) ha esaminato proprio un caso di cartelle ai fideiussori. Le difese vanno valutate sul singolo atto e sui termini dell’opposizione, che non si sospendono in agosto quando si tratta di opposizione all’esecuzione.

“Sono un’impresa sotto soglia: vale lo stesso?”
In gran parte sì: l’art. 25-quater c.5 richiama, in quanto compatibili, gli articoli 16, 18, 19 e 22, e il c.3 prevede tra le uscite un accordo con il contenuto dell’art. 62. Ma l’istanza segue regole proprie (si presenta al segretario generale della Camera di commercio), e la compatibilità di alcune norme è discussa: va verificata sul caso.

“Le misure scadono tra un mese e la banca non ha ancora risposto: è finita?”
No, se si agisce subito: si può chiedere la proroga entro il limite dei 240 giorni, sollecitare tramite l’esperto la risposta scritta della banca e, se c’è un rischio concreto di escussione, chiedere una misura cautelare mirata.

“La banca mi propone di rinunciare alle misure protettive in cambio della sospensione: conviene?”
Raramente. Le misure protettive sono la cornice che impedisce alla banca e agli altri creditori di agire mentre si tratta; rinunciarvi per ottenere una sospensione non ancora estesa al garante significa scambiare una tutela certa con un accordo che può rivelarsi fragile. Prima di qualsiasi rinuncia va verificato che l’accordo sia firmato, efficace e coperto dalla garanzia pubblica sulla nuova durata.

Gli errori davanti ai giudici: cosa è successo a chi ha sbagliato (e a chi ha fatto bene)

Le pronunce che seguono sono state verificate su fonti lette nel corso della redazione: il testo integrale per la Cassazione a Sezioni Unite n. 5889/2026; le massime di Brocardi per le pronunce sull’art. 19; il massimario 2026 della Camera di commercio di Prato-Pistoia; la rassegna sui crediti garantiti MCC/SACE pubblicata su dirittobancario.it (16/10/2025, aggiornata al 10/11/2025) e il commento di EC News del 20/1/2026. Quasi tutte le decisioni di merito sono citate senza numero, perché le fonti non lo riportano. I principi sono riformulati.

1. Cass. civ. Sez. I, sent. n. 241 del 5/1/2026 – chi lascia scadere il termine per il reclamo.
Principio: negata la conferma delle misure protettive, il debitore conserva il diritto di difendersi con il reclamo, ma non ha diritto a un rinvio del procedimento parallelo; nel caso il termine di quindici giorni per impugnare il diniego era scaduto.
Rilevanza: la tutela della moratoria passa per termini brevi e non recuperabili; un reclamo perso significa una banca libera di escutere.

2. Cass. civ. Sez. I, ord. n. 3634 del 12/2/2025 – chi chiede tempo invece di agire.
Principio: il giudice può chiudere l’istruttoria anche negando un rinvio chiesto per impugnare la revoca delle misure protettive o per tentare altre procedure, se il debitore non indica un pregiudizio specifico al diritto di difesa.
Rilevanza: la richiesta di sospensione va preparata in anticipo; non si costruisce chiedendo rinvii.

3. Cass. civ. Sez. I, n. 31856/2025 – chi sbaglia il momento di accesso.
Principio (sintesi EC News del 27/1/2026): è inammissibile l’istanza di composizione negoziata presentata mentre è ancora pendente un concordato preventivo, anche se rinunciato, e il tribunale può verificarlo.
Rilevanza: la moratoria nella composizione presuppone un accesso regolare; un’istanza inammissibile travolge anche le protezioni.

4. Cass. civ. SU, sent. n. 5889/2026 – il credito del Fondo arriva ai fideiussori con la cartella.
Principio: nel caso esaminato il Fondo di garanzia PMI, pagata la banca, si era surrogato e aveva recuperato il credito con cartelle notificate ai fideiussori; la Corte qualifica l’art. 8-bis del D.L. 3/2015 come norma ricognitiva della natura pubblicistica e privilegiata del credito, e dichiara il giudizio estinto per l’adesione alla definizione agevolata, con effetti anche verso il coobbligato che non ha aderito.
Rilevanza: mostra cosa succede quando la moratoria non c’è e la garanzia viene escussa.

5. Cass. n. 9657/2024 e Cass. n. 32148/2024 – la surroga cambia la natura del credito.
Principio (rassegna dirittobancario.it): con la surroga del garante pubblico la causa del credito diventa pubblicistica.
Rilevanza: dopo l’escussione il creditore non è più la banca e le regole della trattativa cambiano.

6. Cass. n. 6576/2025, n. 6570/2025 e n. 6567/2025 – il privilegio non richiede revoca.
Principio (rassegna dirittobancario.it): il privilegio del garante pubblico sorge per legge con il pagamento della garanzia, senza un provvedimento di revoca dell’agevolazione.
Rilevanza: chi pensa di poter contestare il privilegio per assenza di revoca parte da un presupposto errato.

7. Cass. civ. Sez. III, n. 5786 del 4/3/2025 – le invalidità del finanziamento non toccano il credito pubblico.
Principio (rassegna dirittobancario.it): eventuali vizi del contratto di finanziamento non incidono sulla fonte del credito restitutorio del garante.
Rilevanza: dopo l’escussione le difese “contro la banca” non bastano più contro il garante.

8. Trib. Verona, 22/1/2024 – la banca che revoca gli affidamenti senza motivo.
Principio (massimario Prato-Pistoia 2026): la revoca o sospensione degli affidamenti già concessi richiede un giustificato motivo comunicato per iscritto; l’accesso alla composizione negoziata da solo non lo integra.
Rilevanza: la moratoria sul finanziamento garantito va difesa insieme alle linee a breve.

9. Trib. Ivrea, 17/2/2023 – la protezione automatica dei contratti pendenti.
Principio (massimario Prato-Pistoia 2026): per effetto dell’istanza, i creditori non possono rifiutare l’adempimento dei contratti pendenti né modificarli in danno dell’impresa per il mancato pagamento di crediti anteriori (art. 18 c.5).
Rilevanza: copre le rate scadute prima dell’istanza, non quelle successive.

10. Trib. Vicenza, 23/7/2025 – chi ha chiesto bene l’inibitoria sulla garanzia MCC.
Principio (massimario Prato-Pistoia 2026 e rassegna dirittobancario.it): sono ammissibili, come misure cautelari atipiche, la sospensione dei pagamenti e il divieto temporaneo di escutere le garanzie, compresa quella di Mediocredito Centrale, per evitare un’alterazione dello status quo tra creditori.
Rilevanza: è il precedente più vicino al tema del titolo.

11. Trib. Torino, ord. n. 139 del 7/7/2025 e Trib. Napoli, ord. 21/8/2025 – inibitoria estesa ai garanti pubblici.
Principio (rassegna dirittobancario.it): nella composizione negoziata può essere inibita l’escussione delle garanzie; a Napoli l’inibitoria è stata estesa a MCC, SACE e a un confidi.
Rilevanza: la moratoria può essere “protetta” anche dal lato del garante.

12. Trib. Milano, 4/9/2024 – il periculum dell’alterazione dei privilegi.
Principio (rassegna dirittobancario.it): il pericolo che giustifica la misura sussiste quando l’escussione trasformerebbe un debito chirografario in un debito privilegiato maggiorato di penali.
Rilevanza: è l’argomento centrale da spendere nel ricorso.

13. Trib. Verona, 11/12/2025 – chi ha chiesto in modo generico.
Principio (massimario Prato-Pistoia 2026): le richieste cautelari che sospendono il rimborso dei finanziamenti sono in linea di massima respinte, salvo un bilanciamento specifico.
Rilevanza: documentano la conseguenza dell’errore n. 4.

14. Trib. Milano, 4/7/2025 – chi arriva dopo il pignoramento.
Principio (massimario Prato-Pistoia 2026; EC News 20/1/2026): non si possono liberare somme già pignorate, perché la sospensione opera per il futuro; dopo i 240 giorni sono ammissibili cautelari solo per esigenze sopravvenute, a tutela di trattative con prospettive reali, senza grave pregiudizio per i creditori e senza effetti irreversibili.
Rilevanza: il tempo della richiesta conta quanto il suo contenuto.

15. Trib. Genova, 22/9/2025 – la compensazione bancaria inibita.
Principio (EC News 20/1/2026): è ammissibile una misura cautelare che impedisce alla banca di compensare i propri crediti con i saldi attivi di conto corrente.
Rilevanza: senza questa tutela la banca può recuperare la rata sospesa addebitando il conto degli incassi.

16. Trib. Nola, 11/7/2023 – il fondo rischi per i finanziamenti garantiti.
Principio (rassegna dirittobancario.it): nel piano di concordato va previsto un fondo rischi per coprire l’eventuale escussione della garanzia pubblica, esigenza oggi scritta nell’art. 87 c.1 lett. p-bis CCII.
Rilevanza: se la composizione non riesce, il finanziamento garantito condiziona lo strumento successivo.

Cosa può fare lo Studio Monardo sui finanziamenti garantiti nella composizione negoziata

Il lavoro dello Studio ha un doppio taglio: intercettare l’errore prima che si consumi e, quando un termine è già scaduto o la garanzia è già stata escussa, verificare quali rimedi restano. Ecco gli strumenti concreti.

1. Mappiamo i finanziamenti garantiti: per ogni contratto individuiamo garante, percentuale di copertura, scadenza della garanzia, clausole di decadenza e insoluti anteriori all’istanza, leggendo contratti e comunicazioni di ammissione.
2. Prepariamo istanza e ricorso come un unico pacchetto: raccogliamo i documenti dell’art. 19 c.2 prima della pubblicazione e calendarizziamo il deposito del ricorso entro il giorno successivo e l’annotazione del ruolo entro venti giorni.
3. Costruiamo il piano finanziario semestrale con lo staff di commercialisti, evidenziando l’effetto della sospensione della sola quota capitale sulla tenuta della cassa.
4. Redigiamo la richiesta scritta di moratoria alla banca, subordinata all’estensione della garanzia pubblica sul nuovo piano di ammortamento, e chiediamo evidenza della comunicazione al garante.
5. Chiediamo all’esperto di convocare banca e garante al tavolo, utilizzando l’invito alla rideterminazione dei contratti dell’art. 17 c.5.
6. Scriviamo il ricorso per le misure cautelari mirate: sospensione della quota capitale, inibitoria dell’escussione della garanzia, divieto di compensazione sul conto, con la dimostrazione del nesso con le trattative e dell’alterazione dei privilegi.
7. Proteggiamo i fideiussori: negoziamo patti di non escussione per la durata della moratoria o li includiamo nella richiesta cautelare quando ne ricorrono i presupposti.
8. Formalizziamo l’uscita: trasformiamo la sospensione in un accordo dell’art. 23 o in una convenzione di moratoria dell’art. 62 (per l’impresa sotto soglia, nelle forme dell’art. 25-quater), coerente con il piano.
9. Quando il termine è scaduto, verifichiamo se la garanzia è ancora escutibile o già escussa, se è possibile un reclamo nei quindici giorni, se sussistono i presupposti per una cautelare per fatti nuovi.
10. Quando il garante si è surrogato, verifichiamo la trattabilità del credito con le regole del garante e, se le trattative falliscono, lo strumento di regolazione della crisi in cui inserirlo, con il fondo rischi richiesto dall’art. 87; per i fideiussori raggiunti da cartella esaminiamo l’atto e i termini di opposizione.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

La qualifica di cassazionista conta quando l’errore va riparato nei gradi successivi: se una misura viene negata o revocata, il reclamo e le eventuali impugnazioni restano nelle mani dello stesso difensore, con la stessa linea dall’analisi iniziale fino alla Cassazione. E proprio perché le conseguenze dell’escussione si giocano tra contratto bancario, privilegio del garante e riscossione a ruolo, lo staff multidisciplinare di avvocati e commercialisti lavora insieme sullo stesso fascicolo: i commercialisti sul piano finanziario e sui numeri della moratoria, gli avvocati sui contratti, sulle garanzie e sul ricorso. Nessuna promessa di risultato: un impegno a verificare, costruire e difendere la strategia più solida per il caso concreto.

Chiusura

La moratoria sui finanziamenti con garanzia pubblica nella composizione negoziata esiste, ma è il risultato di un lavoro preciso: una richiesta scritta e tempestiva alla banca, l’estensione della garanzia del Fondo o di SACE, misure protettive depositate nei termini, misure cautelari motivate sul singolo finanziamento, la tutela dei fideiussori e un accordo dell’art. 23 che chiuda il percorso. Chi salta una di queste tappe rischia di trasformare un debito bancario negoziabile in un credito pubblico privilegiato.

Lo Studio Monardo segue questo tema perché unisce le due competenze che servono: la conoscenza della composizione negoziata dall’interno, come Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, e il coordinamento di uno staff multidisciplinare nazionale in diritto bancario e tributario, indispensabile per leggere contratti di finanziamento, condizioni di garanzia e conseguenze della surroga. A questo si aggiunge la qualifica di cassazionista, che assicura continuità se occorre impugnare.

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