Questa non è la solita guida costruita a tavolino. È la raccolta delle domande che riceviamo davvero da titolari di marmerie, segherie, laboratori di lavorazione della pietra e imprese di posa, quando la bolletta è diventata la seconda voce di costo dopo il personale e il portafoglio ordini si è assottigliato. Le domande sono riportate come vengono poste, al telefono o in studio. Le risposte sono complete: niente rinvii generici, niente “dipende” lasciato lì.
Il quadro normativo di riferimento è il Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 14/2019), come riscritto dal correttivo-ter (D.Lgs. 136/2024, in vigore dal 28 settembre 2024) e integrato dagli interventi successivi. Lo strumento di cui parliamo — l’accordo di ristrutturazione dei debiti, artt. 57 e seguenti — è quello pensato esattamente per l’impresa che ha ancora un mercato, ancora impianti che valgono, ancora clienti che pagano, ma un debito costruito quando l’energia costava la metà e le commesse erano il doppio. Non è una procedura liquidatoria: è un contratto con i creditori che il tribunale rende opponibile e protetto.
Lo Studio Monardo segue questa materia perché ne possiede le tre chiavi tecniche insieme, e sono chiavi certificate, non dichiarate: l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, ed è quindi abilitato proprio alla conduzione delle trattative fra impresa in difficoltà e ceto creditorio; è avvocato cassazionista, il che significa che la stessa strategia regge fino all’ultimo grado se un creditore si oppone all’omologazione; ed è coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario, che è esattamente il perimetro del debito di una marmeria: mutui e leasing sui macchinari da un lato, IVA, ritenute e contributi dall’altro. Un accordo di ristrutturazione si vince o si perde su questi due fronti in contemporanea.
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“Ma cos’è esattamente un accordo di ristrutturazione dei debiti? Io ho una marmeria, non una multinazionale.”
È un contratto tra lei e una parte qualificata dei suoi creditori, che il tribunale omologa e rende resistente agli attacchi degli altri. Nient’altro. La dimensione dell’impresa non c’entra: nella prassi lo usano gruppi industriali, ma lo usano anche laboratori con otto dipendenti e due centri di lavoro a controllo numerico.
Il meccanismo è questo. Lei ricostruisce la sua esposizione reale — banche, leasing, fornitori di blocchi e lastre, utenze, fisco, contributi. Poi costruisce un piano che dice come l’azienda paga: quanto, a chi, in quanto tempo, con quali risorse. Quindi porta quel piano ai creditori e raccoglie le firme. Se raggiunge la soglia di legge, deposita tutto in tribunale e chiede l’omologazione. Il tribunale verifica che i conti stiano in piedi e che i creditori rimasti fuori non vengano danneggiati; se è così, omologa con sentenza.
Da quel momento cambia tutto. L’accordo non è più una scrittura privata che un creditore può ignorare: produce effetti protetti, gli atti e i pagamenti eseguiti in esecuzione dell’accordo omologato non sono soggetti all’azione revocatoria, e la finanza nuova che serve per farlo funzionare può essere autorizzata in prededuzione.
La differenza con il concordato preventivo è concreta e pesa molto per un’azienda artigiana. Nel concordato c’è il voto dei creditori in una procedura strutturata, c’è il commissario, ci sono i tempi lunghi e c’è un livello di esposizione pubblica che, per chi vive di commesse ripetute con studi di architettura e imprese edili, può fare più danno del debito stesso. Nell’accordo di ristrutturazione, invece, lei negozia direttamente con chi conta, e il tribunale interviene alla fine per certificare. Meno procedura, più trattativa: per questo è lo strumento naturale di un’impresa che ha un problema finanziario, non un problema di mercato.
Il presupposto oggettivo è ampio: può accedervi l’imprenditore in stato di crisi o di insolvenza. Non deve quindi aspettare di essere sull’orlo del baratro, ma nemmeno pensare che sia troppo tardi perché ha già saltato qualche rata.
“Chi può usarlo? La mia è una ditta individuale con quattro dipendenti, vale anche per me?”
Dipende da un parametro preciso: se lei è un “imprenditore minore” ai sensi dell’art. 2 CCII, l’accordo di ristrutturazione non è la sua strada. Ma attenzione, perché la soglia è più bassa di quanto la gente crede e moltissime marmerie la superano.
L’imprenditore minore è quello che sta contemporaneamente sotto tre parametri: attivo patrimoniale non superiore a 300.000 euro negli ultimi tre esercizi, ricavi lordi non superiori a 200.000 euro annui, debiti non superiori a 500.000 euro. Basta sforare uno solo di questi valori per essere fuori dalla categoria e quindi dentro il perimetro degli artt. 57 e seguenti.
Faccia il conto con la sua realtà. Una marmeria con un ponte a filo diamantato, un centro di lavoro a cinque assi, un carroponte e un piazzale di blocchi ha quasi sempre un attivo che supera i 300.000 euro solo di immobilizzazioni. E se ha accumulato IVA non versata, rate di leasing arretrate e fatture fornitori scadute, i 500.000 euro di debito arrivano molto prima di quanto sembri. Nella grandissima parte dei casi, quindi, un laboratorio strutturato è pienamente legittimato.
La forma giuridica non conta: ditta individuale, s.n.c., s.a.s., s.r.l., società cooperativa. Conta la dimensione. E conta che l’attività sia commerciale o agricola — anche l’imprenditore agricolo, che è escluso dalla liquidazione giudiziale, può accedere agli accordi di ristrutturazione, il che rileva per chi affianca l’estrazione a un’attività agricola sui terreni della cava.
Se invece lei è davvero sotto tutte e tre le soglie, non resta senza strumenti: le si aprono le procedure di composizione delle crisi da sovraindebitamento — concordato minore, ristrutturazione dei debiti del consumatore, liquidazione controllata — che seguono regole diverse e passano dall’OCC. Su questo terreno lo Studio opera con una qualifica specifica, perché l’Avvocato è Gestore della crisi da sovraindebitamento iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e professionista fiduciario di un OCC: significa che la scelta fra i due binari viene fatta con cognizione tecnica di entrambi, non per esclusione.
“Quanti creditori devono dire di sì? Ho sentito parlare del 60%, ma anche del 30%.”
Entrambe le percentuali esistono, e la differenza fra le due è la cosa più importante che leggerà oggi.
La regola base dell’art. 57 CCII è il 60% dei crediti. Non il 60% dei creditori: il 60% dell’ammontare. È una precisazione che cambia la strategia, perché significa che due banche con esposizioni pesanti valgono più di quaranta piccoli fornitori. In una marmeria tipica, dove il grosso del debito è bancario e da leasing, questo di solito è un vantaggio: se convince gli istituti, ha già in mano la maggior parte della soglia.
Poi c’è l’accordo agevolato dell’art. 60 CCII, che dimezza la soglia al 30%, ma in cambio di due rinunce serie: non può proporre alcuna moratoria ai creditori estranei, e non deve aver chiesto — e deve rinunciare a chiedere — misure protettive temporanee. In pratica: paga tutti quelli che non hanno firmato alle loro scadenze naturali, senza nemmeno la dilazione di 120 giorni che l’accordo ordinario consente, e resta esposto alle azioni esecutive durante la costruzione dell’operazione.
Per un laboratorio lapideo con fornitori di blocchi che pretendono il saldo e con un pignoramento già in vista, l’agevolato è spesso impraticabile proprio per la seconda condizione. Può invece diventare interessante quando la crisi è in fase iniziale, la liquidità c’è, e il problema è concentrato su due o tre posizioni finanziarie da rinegoziare in fretta.
C’è infine una terza percentuale, che riguarda l’accordo ad efficacia estesa dell’art. 61 CCII: lì i creditori vengono raggruppati in categorie omogenee e, se dentro una categoria aderisce il 75% dei crediti, gli effetti si possono estendere anche ai dissenzienti di quella stessa categoria. È la risposta tecnica alla banca che si sfila per ragioni interne mentre tutte le altre hanno firmato.
Riassumendo in una riga: 60% è la regola, 30% è il premio a chi rinuncia alla protezione, 75% per categoria è la leva contro chi non firma.
“Quando è troppo tardi? Ho già decreti ingiuntivi e un pignoramento in corso.”
No, non è troppo tardi. Ma ogni settimana che passa le toglie leve negoziali, e questo è vero in senso molto materiale.
Il Codice consente l’accesso sia in stato di crisi sia in stato di insolvenza, quindi la presenza di titoli esecutivi e di esecuzioni già avviate non le preclude nulla sul piano dell’ammissibilità. Con il deposito della domanda di accesso ex art. 40 CCII e la richiesta di misure protettive, le azioni esecutive e cautelari dei creditori si bloccano; e se un pignoramento è già iniziato, resta sospeso.
Il problema non è giuridico, è industriale. Le cose che si perdono con il tempo sono queste: la fiducia dei fornitori di materia prima, che passano al pagamento anticipato e le uccidono il circolante; le linee di anticipo fatture, che le banche revocano appena la centrale rischi si deteriora; i lavoratori qualificati, che in questo settore non si sostituiscono con un annuncio, perché un buon lucidatore o un programmatore di macchine a controllo numerico se ne va e trova lavoro in tre giorni; e, soprattutto, la possibilità di presentare ai creditori un piano che chieda sacrifici moderati anziché drastici.
Un accordo costruito con 400.000 euro di debito scaduto chiede ai creditori uno stralcio contenuto. Lo stesso accordo costruito diciotto mesi dopo, con 1.100.000 euro di scaduto e gli interessi di mora maturati, chiede uno stralcio che molti creditori non possono accettare per policy interna.
C’è poi un profilo che riguarda lei personalmente come amministratore. L’art. 2086 c.c. impone all’imprenditore che opera in forma societaria o collettiva di dotarsi di assetti organizzativi adeguati anche alla rilevazione tempestiva della crisi e di attivarsi senza indugio per l’adozione di uno degli strumenti previsti dall’ordinamento. Il ritardo nell’attivazione non è solo un errore gestionale: è il presupposto tipico delle azioni di responsabilità verso l’amministratore che il curatore promuove quando l’impresa finisce in liquidazione giudiziale. Muoversi per tempo protegge l’azienda e protegge il patrimonio personale di chi l’ha amministrata.
“Da dove si parte concretamente? Cosa faccio lunedì mattina?”
Si parte da un numero, non da un avvocato: il fabbisogno finanziario dei prossimi 24 mesi. Tutto il resto viene dopo.
Nella pratica la sequenza dei primi trenta giorni è questa.
Primo: la fotografia del debito. Non quella che ha in testa, quella documentale. Estratti conto di tutti i rapporti bancari, piani di ammortamento dei mutui, contratti di leasing con l’indicazione dei canoni residui e del valore di riscatto, scadenzario fornitori, estratto di ruolo aggiornato, situazione contributiva, cartelle e avvisi. Nelle marmerie il debito fiscale è quasi sempre più alto di quanto il titolare ricordi, perché l’IVA non versata si stratifica silenziosamente.
Secondo: la fotografia del valore. Perizia o quantomeno stima ragionata su capannone, piazzale, macchinari. Qui il settore lapideo ha una peculiarità che va sfruttata: un ponte a filo, una segatrice multilama, un centro di lavoro recente hanno un mercato secondario reale, e questo rende credibile qualunque confronto con l’alternativa liquidatoria. Sapere quanto valgono davvero i suoi impianti è ciò che le permette di dire a un creditore, con i numeri in mano, che nella liquidazione giudiziale prenderebbe meno.
Terzo: il piano industriale minimo. Non un documento da business school: tre pagine che dicano quali commesse ha in portafoglio, con quali margini, quale sarà il costo energetico stimato con i contratti attuali, quali costi si tagliano e quale sarà il flusso di cassa disponibile al servizio del debito. È questo flusso, e solo questo, che determina quanto può offrire ai creditori: il piano non si costruisce partendo da quanto vogliono loro, ma da quanto genera l’azienda.
Quarto: la scelta dello strumento. Accordo ordinario, agevolato, ad efficacia estesa, oppure — se la situazione è ancora fluida e serve un ombrello immediato con un percorso negoziale assistito — composizione negoziata. Sono decisioni tecniche che dipendono dai numeri raccolti nei tre passaggi precedenti.
Quinto: l’incarico al professionista indipendente attestatore, che è figura distinta dal suo consulente e senza la cui relazione l’accordo non è omologabile.
Solo a questo punto si va dai creditori. Andarci prima, con una proposta generica e senza attestatore incaricato, è il modo più rapido per bruciare la trattativa: le banche riconoscono al primo incontro se il piano ha una struttura dietro o no.
“Chi è il professionista indipendente e cosa deve attestare?”
È il perno dell’intera operazione, ed è l’unico soggetto che il tribunale non può sostituire con la propria valutazione. L’art. 57, comma 4, CCII richiede che un professionista indipendente attesti la veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del piano, con specifico riferimento all’idoneità dell’accordo e del piano ad assicurare l’integrale pagamento dei creditori estranei nei termini di legge.
Traduciamo i due pezzi.
Veridicità dei dati. L’attestatore verifica che il bilancio e la situazione patrimoniale corrispondano alla realtà: che i crediti verso clienti iscritti siano esigibili e non partite bruciate di tre anni fa, che il magazzino di lastre sia valorizzato a prezzi di realizzo e non a listino, che i debiti siano tutti emersi. Nel settore lapideo il magazzino è il punto critico per eccellenza: cataste di lastre di materiali usciti di moda valgono, in liquidazione, una frazione di quanto risultano a bilancio.
Fattibilità e pagamento degli estranei. Qui l’attestazione diventa un giudizio prognostico: il piano regge? I flussi previsti sono coerenti con le commesse e con i margini storici? E soprattutto, l’azienda riuscirà a pagare integralmente chi non ha firmato, entro 120 giorni dall’omologazione per i crediti già scaduti e entro 120 giorni dalla scadenza per quelli non ancora scaduti?
Il requisito di indipendenza è rigoroso: il professionista non deve essere legato all’impresa o a chi ha interesse all’operazione da rapporti di natura personale o professionale tali da comprometterne l’indipendenza, deve possedere i requisiti dell’art. 2399 c.c. e non deve aver prestato negli ultimi cinque anni attività di lavoro subordinato o autonomo in favore del debitore.
Un punto che viene sempre sottovalutato: l’attestatore non è il suo avvocato e non è dalla sua parte. È un tecnico che si assume una responsabilità professionale e penale sul contenuto della relazione. Se il piano è gonfiato, lui non attesta. Per questo il lavoro vero si fa prima di consegnargli le carte: un piano che non passa il vaglio dell’attestatore non passerà mai quello del tribunale.
E c’è un’ulteriore ragione per cui la relazione va costruita con cura. La Cassazione ha chiarito che il tribunale, quando nomina un commissario giudiziale ai sensi dell’art. 40, comma 4, CCII, può incaricarlo di riferire su ogni aspetto rilevante per la decisione sull’omologazione, anche su quelli già coperti dall’attestazione: la relazione del professionista indipendente non è un lasciapassare che chiude la verifica giudiziale, è il punto di partenza di un controllo che può spingersi oltre (Cass. civ., Sez. I, 8 febbraio 2026, n. 2817).
“Come faccio a fermare i creditori mentre tratto?”
Con le misure protettive, che si chiedono depositando la domanda di accesso e producono effetto dalla pubblicazione nel registro delle imprese. Non serve aspettare il decreto: la protezione scatta con la pubblicità, e il giudice poi la conferma o la revoca.
Il meccanismo, art. 54 e 55 CCII, funziona così. Con il ricorso ex art. 40 — che può essere anche una domanda “con riserva”, cioè con riserva di depositare la proposta e il piano entro il termine che il tribunale assegna — lei chiede l’inibitoria delle azioni esecutive e cautelari sul suo patrimonio. Dalla pubblicazione nel registro delle imprese i creditori non possono iniziare né proseguire azioni esecutive o cautelari, né acquisire diritti di prelazione non concordati. Il giudice designato fissa l’udienza, assegna un termine perentorio non superiore a otto giorni per la notifica del ricorso e del decreto alle parti, e conferma o revoca le misure entro trenta giorni dall’iscrizione della domanda nel registro delle imprese.
La durata iniziale non supera i 120 giorni ed è prorogabile, ma la durata complessiva non può eccedere i dodici mesi, proroghe comprese. È un tempo sufficiente per chiudere una trattativa seria e insufficiente per condurla con leggerezza.
Accanto alle misure protettive tipiche esistono le misure cautelari dell’art. 54, comma 1, e le protettive “atipiche”, che si rivolgono a soggetti determinati: per queste è sempre prevista la fissazione dell’udienza.
Due avvertenze operative che valgono oro.
La prima: la protezione non è eterna né ripetibile a piacimento. La giurisprudenza di merito ha affermato che la misura protettiva revocata o non confermata perde efficacia e non può essere recuperata per la via obliqua dell’istanza di proroga (Trib. Avellino, 13 febbraio 2025). Chi brucia il primo ombrello resta bagnato.
La seconda: aver già beneficiato della protezione in una procedura precedente, poi archiviata per rinuncia, non impedisce di per sé di ottenerla di nuovo (Trib. Roma, 12 febbraio 2025). Ma il tribunale guarderà con attenzione se la seconda domanda è un progresso reale o un espediente dilatorio.
Va poi ricordato un effetto collaterale prezioso: l’art. 64 CCII stabilisce che, in pendenza delle misure protettive, i creditori non possono unilateralmente rifiutare l’adempimento dei contratti in corso, risolverli, anticiparne la scadenza o modificarli in danno del debitore per il solo fatto del mancato pagamento di crediti anteriori. Per una marmeria significa che il fornitore di energia, il locatore del capannone o il fornitore di utensili diamantati non possono staccare la spina solo perché lei ha aperto la procedura.
“E i debiti con Agenzia delle Entrate e INPS si possono tagliare?”
Sì, attraverso la transazione fiscale e contributiva dell’art. 63 CCII. Ma è la parte più tecnica dell’intera operazione, e negli ultimi due anni è cambiata parecchio.
La regola: nell’accordo di ristrutturazione — ordinario, agevolato o ad efficacia estesa — lei può proporre il pagamento parziale o dilazionato dei tributi amministrati dalle agenzie fiscali e dei contributi previdenziali e assistenziali, con i relativi accessori. La proposta deve essere corredata dalla relazione del professionista indipendente sulla convenienza del trattamento proposto rispetto alla liquidazione giudiziale.
Il meccanismo dei tempi, chiarito dal correttivo-ter, è questo: l’adesione degli enti deve intervenire entro novanta giorni, con possibilità di proroga di ulteriori sessanta giorni in caso di modifica della proposta e di ulteriori novanta in caso di nuova proposta. Il termine dei novanta giorni e la sua decorrenza hanno già formato oggetto di pronunce di merito (Corte d’Appello di Ancona, 14 gennaio 2026).
Se l’ente non aderisce, entra in scena il cram down fiscale: il tribunale può omologare ugualmente l’accordo, sostituendo il proprio giudizio al dissenso dell’amministrazione, quando l’adesione è determinante ai fini del raggiungimento della soglia e quando la proposta è più conveniente rispetto all’alternativa liquidatoria. Ma il correttivo-ter ha innalzato le soglie minime di soddisfacimento richieste per ottenere l’omologazione forzosa, portandole al 50% e al 60% a seconda dei casi, contro il 30% e il 40% della disciplina transitoria precedente introdotta dall’art. 1-bis del D.L. 69/2023.
Il tema del diritto intertemporale è tutt’altro che teorico. Il nuovo art. 63 CCII si applica alle proposte di transazione presentate dopo il 28 settembre 2024 (Trib. Vasto, 24 dicembre 2024), mentre alle proposte anteriori si applica la disciplina transitoria, la cui portata retroattiva è stata ritenuta legittima dalla Cassazione (Cass. civ., Sez. I, 9 marzo 2026, n. 5309).
Altro chiarimento essenziale: il cram down non è una scorciatoia per chi non ha convinto nessuno. La Suprema Corte ha stabilito che l’omologazione forzosa presuppone che un accordo con creditori anteriori sia effettivamente intervenuto, sia pure in percentuale insufficiente (Cass. civ., Sez. I, 7 dicembre 2025, n. 31892) e, più di recente, che chiedere il cram down in assenza di un numero congruo di aderenti costituisce un uso distorto dell’istituto (Cass. civ., Sez. I, 26 febbraio 2026, n. 4365). Tradotto per la sua marmeria: non può costruire un’operazione che sia, nella sostanza, una trattativa con la sola Agenzia delle Entrate.
Infine, un beneficio che passa spesso inosservato in sede di pianificazione fiscale: le sopravvenienze attive derivanti dall’esdebitamento conseguito con l’accordo non sono tassabili, e ciò indipendentemente dal rapporto con perdite, interessi passivi e oneri assimilati (Cass. civ., Sez. V, 20 marzo 2026, n. 6763). È un punto che va calcolato nel piano, perché evita di trasformare lo stralcio ottenuto in un nuovo debito d’imposta.
“Quanto dura tutto e cosa succede dopo l’omologazione?”
Dalla prima riunione operativa alla sentenza di omologazione, in un caso ordinario e ben preparato, si parla di sei-dieci mesi. La parte lunga non è il tribunale: è la trattativa con le banche e l’attesa dei riscontri degli enti pubblici.
Ecco la mappa completa dei passaggi e dei termini, da tenere davanti come tabella di marcia.
| Fase | Atto | Termine | Davanti a chi |
|---|---|---|---|
| Preparazione | Ricostruzione del debito, stima degli asset, piano, incarico all’attestatore | Nessun termine di legge; in pratica 45-90 giorni | Interna, con advisor e attestatore |
| Accesso | Ricorso ex art. 40 CCII, anche con riserva | Termine assegnato dal tribunale per il deposito di proposta e piano | Tribunale, sezione crisi d’impresa |
| Protezione | Istanza di misure protettive ex art. 54, c. 2 | Efficacia dalla pubblicazione nel registro imprese; conferma o revoca entro 30 giorni dall’iscrizione | Giudice designato |
| Durata protezione | Inibitoria azioni esecutive e cautelari | Fino a 120 giorni, prorogabile; mai oltre 12 mesi complessivi | Tribunale |
| Trattativa fiscale | Proposta di transazione ex art. 63 CCII | Adesione degli enti entro 90 giorni (+60 se modificata, +90 se nuova proposta) | Agenzia delle Entrate, AdER, enti previdenziali |
| Adesioni | Raccolta delle firme | 60% dei crediti (30% se agevolato; 75% nella categoria se ad efficacia estesa) | Creditori |
| Omologazione | Domanda di omologazione e pubblicazione nel registro imprese | Opposizioni entro 30 giorni dalla comunicazione o notificazione | Tribunale in composizione collegiale |
| Decisione | Sentenza di omologazione | Effetti dalla notificazione per le parti, dalla pubblicazione nel registro imprese per i terzi | Tribunale |
| Impugnazione | Reclamo ex art. 51 CCII | 30 giorni | Corte d’appello |
| Legittimità | Ricorso per cassazione | 30 giorni dalla notificazione a cura della cancelleria | Corte di cassazione |
| Esecuzione | Pagamento integrale dei creditori estranei | 120 giorni dall’omologazione o dalla scadenza | — |
Sui termini processuali si applica la sospensione feriale, che va dal 1° al 31 agosto: un’opposizione il cui termine cade in quel periodo slitta di conseguenza.
Dopo l’omologazione l’azienda torna a essere un’azienda normale, con un debito rimodulato e un piano da rispettare. Non c’è un curatore, non c’è spossessamento. C’è però un obbligo sostanziale: eseguire. Se il piano prevede che dal terzo mese lei destini una certa somma mensile al servizio del debito, quella somma va destinata. L’inadempimento significativo espone l’accordo alla risoluzione e riapre tutti gli scenari.
Una precisazione utile: se durante l’esecuzione si verificano fatti nuovi che alterano gli equilibri — e nel lapideo, con l’energia e i dazi, succede — l’art. 58 CCII disciplina la rinegoziazione degli accordi e le modifiche del piano, con un’attestazione aggiornata. Non si è incatenati a un piano diventato irrealistico: esiste una via ordinata per correggerlo, ma va percorsa prima di essere inadempienti, non dopo.
“Le banche che non firmano me le posso trascinare dentro lo stesso?”
Sì, se ricorrono le condizioni dell’art. 61 CCII. E questa è probabilmente la disposizione più preziosa per un’impresa lapidea, perché il debito bancario e da leasing è la spina dorsale del passivo.
L’accordo ad efficacia estesa funziona così: lei raggruppa i creditori in categorie individuate secondo omogeneità di posizione giuridica e interessi economici. Se in una categoria aderiscono creditori che rappresentano almeno il 75% dei crediti di quella categoria, il tribunale può estendere gli effetti dell’accordo anche ai non aderenti della stessa categoria, purché: tutti i creditori della categoria siano stati informati dell’avvio delle trattative e messi in condizione di parteciparvi in buona fede; i non aderenti risultino soddisfatti in misura non inferiore a quanto otterrebbero nella liquidazione giudiziale; e — per i creditori diversi da banche e intermediari finanziari — l’accordo abbia carattere non liquidatorio, prevedendo cioè la prosecuzione dell’attività.
Attenzione a tre limiti che il legislatore ha posto con chiarezza. Ai creditori “trascinati” dentro non possono essere imposte nuove prestazioni: nessun obbligo di concedere nuovi affidamenti, di mantenere quelli esistenti o di erogare nuova finanza. Non è invece considerata nuova prestazione la prosecuzione del godimento dei beni oggetto di contratti di leasing già stipulati — e per chi ha il centro di lavoro e il ponte a filo in leasing questa è una garanzia decisiva. Infine, i non aderenti della categoria possono proporre opposizione, con termine che decorre dalla notificazione.
Qui si gioca la partita vera, ed è una partita tecnica: la costruzione delle categorie. La Cassazione, nella già citata pronuncia n. 2817/2026, ha avvicinato la nozione di “categoria” dell’art. 61 a quella di “classe” del concordato, valorizzando la sostanziale identità dei criteri — omogeneità di posizione giuridica e di interessi economici — e ha rafforzato il controllo giudiziale su categorie artificiali, su “mega-categorie” costruite per diluire i dissenzienti e su ogni forma di manipolazione del perimetro. Mettere nella stessa categoria una banca ipotecaria e un fornitore chirografario per raggiungere il 75% non funziona, e non funziona anche quando nessuno si oppone, perché il tribunale può verificarlo d’ufficio.
Su questo punto l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, avvocato cassazionista ed Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, imposta la struttura delle categorie prima ancora di sedersi al tavolo con gli istituti: è la mappa delle categorie a determinare quali adesioni sono decisive, non il contrario.
“Ho dato fideiussione personale sui mutui dei macchinari: la mia firma resta scoperta?”
Qui la risposta è netta e va detta senza addolcirla: l’accordo di ristrutturazione, di regola, non libera i garanti.
L’art. 59 CCII stabilisce che i creditori aderenti conservano impregiudicati i diritti contro i coobbligati, i fideiussori del debitore e gli obbligati in via di regresso, salvo che sia diversamente convenuto. Significa che la banca che ha accettato uno stralcio nei confronti della società può, in linea di principio, rivalersi sul fideiussore per la parte non soddisfatta.
Il punto è stato ribadito anche in relazione all’accordo ad efficacia estesa: la Cassazione ha affermato che gli effetti dell’accordo esteso non si comunicano ai garanti dei creditori estranei (Cass. civ., Sez. I, n. 6662/2026). Il creditore “trascinato” dentro l’accordo subisce la falcidia verso la società, ma conserva integro il proprio diritto verso chi ha garantito.
Cosa si fa, allora, in concreto? Tre cose.
Si negozia la liberazione espressa. Il “salvo che sia diversamente convenuto” dell’art. 59 non è una formula di stile: è l’aggancio normativo che consente di inserire nell’accordo con il singolo istituto la rinuncia all’azione verso il garante, magari in cambio di un apporto personale del garante stesso al piano. Molte operazioni si chiudono esattamente così: il socio-garante immette risorse proprie e ottiene in cambio la liberazione.
Si costruisce il piano tenendo conto dell’esposizione personale. Se il titolare ha garantito 900.000 euro su un totale di 1.400.000, un piano che lascia scoperti 500.000 euro di garanzia non risolve il problema della famiglia, anche se risolve quello dell’azienda.
Si valuta il doppio binario. Quando l’esposizione personale del garante è strutturalmente insostenibile, si affianca all’accordo dell’impresa una procedura di sovraindebitamento per la persona fisica — ristrutturazione dei debiti del consumatore o concordato minore secondo il profilo. Sono due binari che devono viaggiare coordinati: un accordo aziendale brillante che lascia il titolare aggredito nel patrimonio personale ha risolto metà problema.
“Il capannone è ipotecato, il ponte a filo e i telai sono in leasing: che fine fanno?”
Restano dove sono, se il piano dimostra che valgono più in funzione che smontati. Ed è proprio il caso tipico del lapideo.
Partiamo dall’ipoteca. Il creditore ipotecario sul capannone è un creditore privilegiato: il suo consenso si ottiene mostrandogli, numeri alla mano, che nella liquidazione giudiziale l’immobile andrebbe all’asta a un prezzo che sconta i ribassi, i tempi e i costi della procedura, mentre nell’accordo lui incassa prima e di più. È esattamente il ragionamento che la giurisprudenza di merito compie in sede di omologazione, valorizzando le diverse tempistiche, la maggiore aleatorietà dei risultati economici e i maggiori costi — compenso del curatore e degli eventuali coadiutori — che la dismissione degli asset strategici comporterebbe in sede competitiva (Trib. Parma, in tema di omologa di accordo ad efficacia estesa).
Per un capannone attrezzato con carroponte, fossa di decantazione, impianto di aspirazione e allacci industriali, questo argomento è fortissimo: separato dall’attività, quell’immobile è un capannone qualunque con costi di bonifica; con l’attività dentro, è un impianto produttivo.
Passiamo ai leasing. I contratti di locazione finanziaria in corso sono protetti su due fronti. Da un lato, durante le misure protettive, il concedente non può risolvere il contratto né modificarlo in danno del debitore per il solo fatto dei crediti anteriori non pagati (art. 64 CCII). Dall’altro, come detto, l’art. 61, comma 4, esclude espressamente che la prosecuzione del godimento dei beni in leasing già stipulati costituisca “nuova prestazione” imposta al creditore trascinato nell’accordo.
Nella pratica, la trattativa con le società di leasing di macchine per la lavorazione della pietra ha una logica sua: il bene ripreso ha un mercato secondario ristretto, la ricollocazione richiede smontaggio, trasporto eccezionale e reinstallazione, e il concedente lo sa. Un piano che offra il pagamento regolare dei canoni futuri e la rateizzazione dell’arretrato è quasi sempre più conveniente, per lui, della risoluzione.
Un’ultima nota sui beni di terzi presenti in azienda: blocchi in conto lavorazione, lastre di proprietà del committente, materiali in deposito. Vanno inventariati e documentati fin dal primo giorno, perché sono estranei alla massa e la confusione su questo punto è una delle cause più frequenti di contestazione.
“Se dopo l’omologa il mercato peggiora ancora, salta tutto?”
Non necessariamente, ma occorre muoversi prima di essere inadempienti. È la domanda più realistica di tutte, perché nessun piano industriale del 2026 può ignorare la volatilità dei costi energetici e dei dazi.
Il Codice prevede due strade.
La prima è la rinegoziazione dell’art. 58 CCII: se dopo l’omologazione si rendono necessarie modifiche sostanziali del piano, il debitore vi apporta le modifiche idonee ad assicurarne l’esecuzione e ne richiede il rinnovato deposito, con un’attestazione aggiornata del professionista indipendente. I creditori vengono informati e possono proporre opposizione. È un procedimento ordinato, che ha senso attivare quando lo scostamento è strutturale — un aumento durevole del costo dell’energia, la perdita di una commessa che valeva il 30% del fatturato — e non quando si tratta di un mese storto.
La seconda, se il piano è ormai irrecuperabile, è la conversione verso strumenti diversi. Non è un fallimento personale: è la presa d’atto che il quadro è cambiato.
Ciò che non funziona mai è la terza via, quella che si sceglie per inerzia: continuare a pagare qualcuno e non altri, sperando che la situazione si raddrizzi. Il pagamento selettivo fuori dal piano è la condotta che più frequentemente trasforma una crisi d’impresa in un problema personale dell’amministratore, perché espone a contestazioni sia sul piano civile della responsabilità gestoria, sia — nel caso in cui si arrivi alla liquidazione giudiziale — su terreni ben più delicati.
Un accorgimento pratico che suggeriamo sempre: costruire il piano con una clausola di adeguamento esplicita sui costi energetici, e con un margine di sicurezza sul flusso destinato al debito. Un piano che funziona solo se tutto va bene non è un piano, è una speranza attestata.
“Perdo il controllo dell’azienda? Arriva un curatore che decide al posto mio?”
No. Nell’accordo di ristrutturazione lei resta al timone, e questa è la differenza più sostanziale rispetto alle procedure liquidatorie.
Non c’è spossessamento: l’impresa continua a essere amministrata da chi la amministra, si firmano i contratti, si accettano le commesse, si paga il personale. Il tribunale non gestisce, verifica.
Detto questo, ci sono due limiti reali che è giusto conoscere.
Il primo: quando sono state concesse misure protettive, gli atti di straordinaria amministrazione richiedono l’autorizzazione del tribunale. Vendere un macchinario importante, concedere un’ipoteca, contrarre un finanziamento rilevante non sono più decisioni che si prendono da soli. È un limite che protegge anche lei, perché un atto autorizzato è un atto che nessuno potrà contestare dopo.
Il secondo: il tribunale può nominare un commissario giudiziale ai sensi dell’art. 40, comma 4, CCII. Non è un curatore e non le sostituisce nella gestione: è un ausiliario che riferisce al collegio. Ma, come chiarito dalla Cassazione nel 2026, il suo mandato può estendersi a ogni aspetto rilevante per la decisione sull’omologazione. La presenza del commissario non toglie poteri all’imprenditore, ma toglie ogni margine all’approssimazione documentale.
C’è poi un aspetto che i titolari sottovalutano ma che è il vero vantaggio competitivo di questo strumento: con l’accordo di ristrutturazione lei mantiene il rapporto diretto con i clienti. Nel lapideo di qualità, dove una commessa per un hotel o per una serie di bagni in materiale pregiato nasce da un rapporto personale con l’architetto o con l’impresa generale, essere ancora l’interlocutore — e non “la procedura” — vale quanto lo stralcio ottenuto.
“I miei clienti e i miei fornitori lo verranno a sapere?”
In parte sì, ed è inutile raccontarsi il contrario: la domanda di accesso e la sentenza di omologazione sono iscritte nel registro delle imprese, che è pubblico. Chi consulta una visura camerale o un report di una società di informazioni commerciali lo vedrà.
Però la questione va inquadrata con onestà, perché la domanda vera è un’altra: rispetto a cosa?
Rispetto al silenzio, sì, c’è più esposizione. Rispetto alla realtà in cui vivrebbe senza la procedura, no: un’impresa con decreti ingiuntivi pubblicati, pignoramenti presso terzi notificati ai propri clienti e segnalazioni a sofferenza in centrale rischi è già perfettamente visibile a chiunque. Il pignoramento presso terzi notificato al suo committente più importante fa molto più danno reputazionale di un accordo di ristrutturazione omologato, perché il primo racconta un’impresa che subisce, il secondo un’impresa che ha risolto.
Ci sono poi le differenze pratiche: gli effetti verso i terzi si producono dalla pubblicazione nel registro delle imprese, mentre verso le parti del giudizio decorrono dalla notificazione a cura della cancelleria. E c’è un dato che vale la pena tenere presente nella comunicazione verso i clienti: l’accordo omologato è, per definizione, uno strumento di continuità. Chi lo legge in visura legge un’impresa che ha ristrutturato il debito e prosegue, non un’impresa in liquidazione.
Il consiglio operativo è di gestire la comunicazione attivamente anziché subirla: informare per tempo i tre o quattro clienti strategici e i fornitori essenziali, spiegando che l’operazione serve a garantire la continuità delle forniture, è quasi sempre più efficace del silenzio, che lascia spazio alle voci che nel settore corrono veloci.
“Rischio un’azione di responsabilità o guai seri se sbaglio qualcosa?”
Il rischio esiste, ma è massimo nell’inerzia, non nell’attivazione. Vale la pena essere precisi, perché è la paura che paralizza più titolari.
L’art. 2086 c.c. impone all’imprenditore che operi in forma societaria o collettiva di istituire assetti organizzativi, amministrativi e contabili adeguati alla natura e alle dimensioni dell’impresa, anche in funzione della rilevazione tempestiva della crisi e della perdita della continuità aziendale, e di attivarsi senza indugio per l’adozione e l’attuazione di uno degli strumenti previsti dall’ordinamento. L’accordo di ristrutturazione è uno di quegli strumenti: attivarlo è adempimento del dovere, non ammissione di colpa.
Al contrario, il ritardo produce un danno misurabile — l’aggravamento del dissesto — che è precisamente ciò su cui si fondano le azioni di responsabilità promosse dal curatore quando l’impresa finisce in liquidazione giudiziale.
Due cautele concrete durante il percorso.
Sui pagamenti. Dal momento in cui la crisi è conclamata, ogni pagamento selettivo a un creditore anteriore, fuori dal perimetro del piano e senza autorizzazione dove richiesta, è una scelta da valutare con il difensore prima di eseguirla. La regola pratica è semplice: dalla domanda in poi, si pagano i fornitori strategici correnti secondo il piano e con le autorizzazioni necessarie, non si tacita il creditore che urla più forte.
Sulla documentazione. La contabilità deve essere aggiornata, il magazzino inventariato, i beni di terzi tracciati. L’ordine documentale non è formalismo: è la prova della buona fede gestoria, ed è ciò che distingue, agli occhi di un tribunale, l’imprenditore travolto dal mercato da quello che ha gestito con leggerezza.
Va aggiunto che gli atti, i pagamenti e le garanzie posti in essere in esecuzione dell’accordo omologato godono di un regime di protezione rispetto all’azione revocatoria: è una tutela che il pagamento fatto “di nascosto” fuori procedura non ha in alcun modo.
“Quanto tempo ho davvero?”
Meno di quanto crede sul piano finanziario, più di quanto teme sul piano giuridico.
Sul piano giuridico non esiste una decadenza: può accedere in stato di crisi e anche in stato di insolvenza. Non c’è una data oltre la quale la porta si chiude, salvo l’apertura della liquidazione giudiziale su istanza di un creditore o del pubblico ministero — ed è proprio quello l’evento che la domanda di accesso con misure protettive serve a prevenire.
Sul piano finanziario, invece, il tempo è una risorsa che si consuma. Usiamo tre indicatori che, nel lapideo, segnalano che i mesi utili si stanno riducendo:
Primo, il ciclo di cassa. Se sta pagando i blocchi in anticipo e incassa a 90 o 120 giorni dalla posa, il capitale circolante sta drenando liquidità a prescindere dal margine. È il primo campanello.
Secondo, il rapporto fra costo energetico e valore aggiunto. Segagione e lucidatura sono processi energivori, e il contesto del 2026 non aiuta: sul mercato all’ingrosso si sono registrati rincari significativi sia del gas sia dell’elettricità, in un settore che a livello nazionale conta circa 8.300 imprese e un fatturato stimato di 6,9 miliardi di euro. Se l’energia ha eroso il margine industriale al punto che una commessa a prezzo pieno non copre più i costi diretti, il problema non si risolve con più fatturato: si aggrava.
Terzo, la composizione del debito scaduto. Debito verso banche e leasing: si negozia. Debito verso fornitori: si negozia. Debito fiscale e contributivo che cresce ogni trimestre: quello è il vero orologio, perché ogni trimestre in più rende più alta la soglia da superare per la transazione fiscale e più difficile la convenienza rispetto alla liquidazione.
La risposta onesta, quindi, è questa: se l’ultimo bilancio chiude in perdita, se il debito scaduto supera un trimestre di fatturato e se ha già ricevuto il primo decreto ingiuntivo, ha davanti una finestra che si misura in mesi, non in anni. La buona notizia è che in quella finestra lo strumento funziona; la cattiva è che oltre quella finestra funziona un altro strumento, e comporta la perdita dell’azienda.
“Mi fa vedere un esempio concreto?”
Volentieri. Due ipotesi dimostrative, costruite su numeri realistici del settore. Non sono casi reali seguiti dallo Studio: sono esercizi di calcolo che servono a mostrare come funzionano le soglie e la convenienza.
Prima ipotesi — S.r.l. con laboratorio di lavorazione, accordo ordinario con transazione fiscale
Situazione di partenza al 31 marzo. Debito complessivo 1.847.300 €, così composto: mutuo ipotecario sul capannone, residuo 612.400 €; due leasing su centro di lavoro a cinque assi e ponte a filo, residuo complessivo 389.700 €; scoperti e anticipi fatture per 214.800 €; fornitori di blocchi e materiali scaduti per 297.600 €; debito IVA, ritenute e sanzioni per 246.900 €; contributi INPS per 85.900 €.
Attivo: capannone con perizia a 780.000 €, macchinari a valore di mercato in esercizio 420.000 € (in liquidazione atomistica stimati 165.000 €), magazzino lastre valorizzato a 210.000 € a bilancio ma realizzabile a 96.000 €, crediti verso clienti esigibili 187.400 €.
Scenario liquidazione giudiziale. Realizzo prudenziale: immobile all’asta con due ribassi, 520.000 €; macchinari smontati e ricollocati, 165.000 €; magazzino 96.000 €; crediti recuperati al 70%, 131.180 €. Totale 912.180 €, da cui vanno dedotte spese di procedura e compensi stimati in 118.000 €. Disponibile: 794.180 €, assorbito quasi interamente da ipoteca e privilegi. Chirografari: prossimi allo zero.
Scenario accordo. Il piano prevede continuità con tre commesse già acquisite, riduzione di un turno, rinegoziazione del contratto di fornitura energia e flusso al servizio del debito di 21.500 € mensili per 72 mesi.
Adesioni raccolte: banca ipotecaria (612.400 €, pagamento integrale dilazionato), due società di leasing (389.700 €, prosecuzione canoni e arretrato in 24 rate), banca degli affidamenti a breve (214.800 €, stralcio al 70%). Totale aderenti: 1.216.900 € su 1.847.300 €, pari al 65,9% → soglia del 60% superata.
Fornitori estranei: 297.600 €, da pagare integralmente entro 120 giorni dall’omologazione o dalla scadenza. Sul debito fiscale e contributivo (332.800 €) viene proposta transazione ex art. 63 CCII con soddisfacimento al 58% e dilazione in 60 rate, sostenuta dall’attestazione di convenienza: nella liquidazione l’erario, in posizione largamente chirografaria per sanzioni e interessi, incasserebbe una frazione minima.
Esito. L’attestatore certifica veridicità dei dati e fattibilità, oltre all’integrale pagamento degli estranei. L’accordo viene depositato con richiesta di misure protettive; nessuna opposizione nei 30 giorni; omologazione. I creditori aderenti recuperano fra il 70% e il 100% dei rispettivi crediti contro un realizzo liquidatorio ampiamente inferiore, e l’azienda conserva 14 dipendenti.
Seconda ipotesi — La banca che non firma, e l’efficacia estesa
Stessa impresa, una variante. Nella categoria “istituti bancari e intermediari finanziari” vengono collocate quattro posizioni: banca ipotecaria 612.400 €, leasing A 224.300 €, leasing B 165.400 €, banca affidamenti 214.800 €. Totale categoria: 1.216.900 €.
Aderiscono le prime tre, per 1.002.100 €, pari all’82,3% della categoria → soglia del 75% superata. La quarta, titolare di 214.800 €, non firma per ragioni di policy interna.
Il debitore chiede l’estensione ex art. 61 CCII. Verifica delle condizioni: tutti i creditori della categoria sono stati informati dell’avvio delle trattative e messi in condizione di parteciparvi; l’accordo è in continuità e non liquidatorio; il non aderente riceve il 70% del proprio credito, pari a 150.360 €, mentre nella liquidazione giudiziale, in posizione chirografaria dopo l’ipoteca, riceverebbe secondo l’attestazione circa il 9%, pari a 19.332 €.
Esito. Il tribunale estende gli effetti anche alla banca dissenziente, che è stata notificata e ha 30 giorni dalla notificazione per opporsi. Se si oppone, il contraddittorio si concentra su due punti: l’omogeneità della categoria e il raffronto con l’alternativa liquidatoria. È esattamente su questi due punti che un accordo ad efficacia estesa si regge o cade — e per questo la categoria va costruita su criteri difendibili, non sul risultato aritmetico che si vuole ottenere.
Una variante che vale la pena esplicitare: se il socio ha prestato fideiussione per 231.500 € a favore della banca non aderente, l’estensione non lo protegge. La banca subisce la falcidia verso la società ma conserva l’azione verso il garante per la parte non soddisfatta, salvo diverso accordo espresso.
La domanda che nessuno fa, ma che dovrebbero fare tutti
C’è una domanda che in dieci colloqui non arriva mai, e che invece decide l’esito dell’intera operazione. Eccola:
“Quanto prenderebbe ciascuno dei miei creditori se domani aprissero la liquidazione giudiziale della mia azienda?”
Sembra una domanda pessimista. È invece la più operativa di tutte, perché quel numero è il benchmark contro cui viene misurata ogni proposta che lei farà. Non c’è una singola valutazione, in questa procedura, che non ruoti attorno a quel confronto:
- l’attestatore deve certificare che i creditori estranei siano integralmente pagati, e valuta la sostenibilità del piano avendo in mente l’alternativa;
- per la transazione fiscale, la convenienza rispetto alla liquidazione giudiziale è il presupposto del cram down: senza quel raffronto documentato, l’omologazione forzosa non arriva;
- nell’accordo ad efficacia estesa, i non aderenti devono essere soddisfatti in misura non inferiore a quanto otterrebbero nella liquidazione;
- e in sede di opposizione, è su quel confronto che si combatte, con il tribunale chiamato a tenere conto delle diverse tempistiche, della maggiore aleatorietà dei risultati e dei maggiori costi della procedura concorsuale.
Ora traduciamo per una marmeria, perché qui il settore fa la differenza. Il valore di liquidazione di un laboratorio lapideo è strutturalmente basso rispetto al valore in funzionamento, e per ragioni molto concrete: un ponte a filo diamantato o una segatrice multilama richiedono smontaggio specializzato, trasporto eccezionale, fondazioni dedicate nel sito di destinazione; il mercato dell’usato per queste macchine è ristretto e i tempi di collocazione sono lunghi; il magazzino di lastre di materiali fuori tendenza è quasi invendibile a valori di carico; il capannone attrezzato, separato dall’attività, torna a essere un capannone industriale qualunque, con costi di ripristino.
Questo divario — enorme nel lapideo, molto più contenuto in altri settori — è la sua principale leva negoziale, e la maggior parte degli imprenditori non la usa perché non l’ha mai quantificata. Quando un creditore vede nero su bianco che nello scenario alternativo incasserebbe il 9% dopo quattro anni, mentre nella proposta incassa il 70% in ventiquattro mesi, la conversazione cambia natura: non sta più concedendo un favore, sta facendo una scelta razionale.
Il lavoro da fare, quindi, è farsi quantificare quel numero prima di andare dai creditori, non dopo. Serve una stima seria dei valori di realizzo atomistico, dei tempi delle procedure competitive e dei costi di procedura. È il documento più importante del fascicolo, ed è quello che nessuno prepara per primo.
“Ma i giudici cosa dicono?”
Ecco il quadro aggiornato delle pronunce che governano oggi la materia. Per ciascuna: estremi, principio in sintesi, e perché riguarda la sua azienda.
1. Cass. civ., Sez. I, 8 febbraio 2026, n. 2817. In tema di accordi ad efficacia estesa, la formazione di categorie omogenee per posizione giuridica e interessi economici è presupposto necessario; la nozione è contigua a quella di classe nel concordato, e il tribunale può verificare anche d’ufficio l’effettiva omogeneità, contrastando categorie artificiali. La stessa pronuncia chiarisce che il commissario giudiziale nominato ex art. 40, comma 4, può riferire su ogni aspetto rilevante, anche su quelli coperti dall’attestazione. Rilevanza: è la pronuncia che detta le regole di costruzione delle categorie bancarie e di leasing in un accordo esteso.
2. Cass. civ., Sez. I, 9 marzo 2026, n. 5310. La natura contenziosa del procedimento di omologazione comporta che la legittimazione al reclamo contro il decreto di omologazione spetti solo a chi abbia formalmente assunto la qualità di parte nelle fasi precedenti. Rilevanza: chi non si è opposto non può impugnare dopo, e questo vale a favore dell’impresa che ha gestito bene la fase delle notificazioni.
3. Cass. civ., Sez. I, 15 marzo 2026, n. 5828. Conferma il principio precedente con riferimento all’art. 51 CCII e anche agli accordi ad efficacia estesa, salva l’eccezione del vizio procedurale. Rilevanza: definisce il perimetro delle impugnazioni possibili dopo l’omologazione, e quindi la stabilità dell’accordo ottenuto.
4. Cass. civ., Sez. I, 9 marzo 2026, n. 5309. In tema di omologazione forzosa, precisa i presupposti di applicabilità dell’art. 1-bis del D.L. 69/2023, che ha introdotto soglie minime di pagamento nelle transazioni fiscali, ritenendone legittima l’efficacia retroattiva. Rilevanza: determina quali soglie si applicano alla sua proposta a seconda della data di presentazione.
5. Cass. civ., Sez. I, 16 marzo 2026, n. 5918. Chiarisce il presupposto richiesto per l’omologazione forzosa nel regime anteriore alle modifiche del D.Lgs. 136/2024. Rilevanza: rileva per le procedure con proposta di transazione anteriore al 28 settembre 2024, tuttora pendenti in molti tribunali.
6. Cass. civ., Sez. I, 26 febbraio 2026, n. 4365. In presenza di un numero non congruo di creditori aderenti, la richiesta di applicazione del cram down fiscale costituisce un uso distorto dell’istituto. Rilevanza: impedisce di impostare l’operazione come trattativa con il solo fisco; serve un consenso reale del ceto creditorio privato.
7. Cass. civ., Sez. I, 7 dicembre 2025, n. 31892. Non possono computarsi fra i creditori aderenti quelli il cui credito nasce dalla stessa procedura di ristrutturazione; in assenza di aderenti anteriori, il debitore non può giovarsi dell’omologazione forzosa. Rilevanza: la soglia va costruita con creditori anteriori veri, non con posizioni generate dall’operazione.
8. Cass. civ., Sez. I, n. 6662/2026. Gli effetti degli accordi ad efficacia estesa non si estendono ai garanti dei creditori estranei. Rilevanza: è la pronuncia che conferma la necessità di trattare separatamente la posizione del socio fideiussore.
9. Cass. civ., Sez. V, 20 marzo 2026, n. 6763. Le sopravvenienze attive derivanti da esdebitamento nell’accordo di ristrutturazione non sono tassabili, sia che superino sia che siano pari o inferiori a perdite, interessi passivi e oneri assimilati. Rilevanza: evita che lo stralcio ottenuto generi un nuovo carico fiscale, e va considerato nella costruzione del piano.
10. Cass. civ., Sez. I, 22 aprile 2026, n. 10723. Nel concordato in continuità con cram down fiscale, il tribunale valuta la convenienza della proposta rispetto alla liquidazione giudiziale, e non la meritevolezza del debitore. Rilevanza: sposta il baricentro del giudizio sui numeri e non sul giudizio morale sulla gestione passata, con riflessi sistematici anche sugli accordi.
11. Cass. civ., Sez. I, 24 dicembre 2024, n. 34378. Il provvedimento della corte d’appello sul reclamo avverso il decreto di omologazione è ricorribile per cassazione entro il termine breve di trenta giorni, decorrente dalla notificazione del testo integrale a cura della cancelleria. Rilevanza: fissa il termine da presidiare se l’operazione arriva al terzo grado.
12. Cass. civ., Sez. I, 29 dicembre 2024, n. 34837. Nella domanda prenotativa seguita da accordo di ristrutturazione, l’iscrizione nel registro delle imprese deve avvenire entro il termine fissato dal giudice. Rilevanza: un adempimento formale che, se saltato, travolge l’intera operazione.
13. Cass. civ., Sez. I, 16 maggio 2026, n. 14555. Nel concordato minore, la falcidia o dilazione dei crediti tributari e previdenziali non è subordinata alla presentazione di una proposta di transazione fiscale ex art. 88 CCII, essendo la materia regolata da disciplina autonoma imperniata sull’OCC e sulla relazione di convenienza. Rilevanza: riguarda il binario alternativo per l’imprenditore minore e per il titolare-garante.
14. Corte d’Appello di Firenze, Sez. II, 7 marzo 2025. Negli accordi ad efficacia estesa, è inammissibile il reclamo del creditore non aderente che non abbia proposto opposizione in primo grado. Rilevanza: conferma in sede di merito la linea della Cassazione sulla stabilità dell’omologa.
15. Corte d’Appello di Ancona, 14 gennaio 2026. Precisa la decorrenza del termine di novanta giorni entro il quale l’amministrazione finanziaria deve riscontrare la proposta di transazione fiscale. Rilevanza: consente di programmare il calendario dell’operazione senza attese indefinite.
16. Trib. Forlì, 14 agosto 2025. È omologabile l’accordo che preveda la transazione fiscale ex art. 63 CCII e, in forza di separato accordo, lo stralcio di tributi comunali come l’IMU. Rilevanza: per chi ha capannoni e piazzali, l’IMU arretrata è una voce rilevante e trattabile.
17. Trib. Vasto, 24 dicembre 2024. Omologa di accordi con transazione fiscale pur senza adesione dell’Agenzia delle Entrate, applicando la disciplina vigente alla data della domanda, poiché il nuovo art. 63 CCII si applica alle proposte presentate dopo il 28 settembre 2024. Rilevanza: è la pronuncia di riferimento sul diritto transitorio del correttivo-ter.
18. Trib. Roma, 12 febbraio 2025. L’aver già beneficiato di misure protettive in una precedente procedura archiviata per rinuncia non osta al loro riconoscimento per centoventi giorni nella nuova procedura. Rilevanza: utile a chi ha già tentato un percorso che si è interrotto.
19. Trib. Avellino, 13 febbraio 2025. La misura protettiva revocata o non confermata perde efficacia e non può essere riottenuta con l’istanza di proroga delle altre misure. Rilevanza: la protezione va impostata bene al primo colpo.
20. Trib. Parma, in tema di omologazione di accordo ad efficacia estesa. Nel raffronto con l’alternativa liquidatoria il giudice considera le differenti tempistiche, la maggiore aleatorietà dei risultati economici e i maggiori costi, inclusi i compensi del curatore e dei coadiutori, che deriverebbero dalla dismissione degli asset strategici tramite procedure competitive. Rilevanza: è il ragionamento su cui si costruisce la dimostrazione di convenienza per un laboratorio lapideo.
Sul piano di prassi amministrativa va segnalata inoltre la Circolare dell’Agenzia delle Entrate n. 5/E del 16 luglio 2026, che ha fornito chiarimenti sistematici in materia di transazione fiscale, con una parte specificamente dedicata agli accordi di ristrutturazione: un documento da leggere con attenzione ai limiti della sua portata applicativa, perché non esaurisce le questioni aperte.
“E voi, concretamente, cosa fate?”
Non “aiutiamo a capire”. Facciamo queste cose, e le facciamo noi.
1. Ricostruiamo l’esposizione debitoria completa incrociando estratti conto, piani di ammortamento, contratti di leasing, estratto di ruolo e situazione contributiva, e la riconciliamo con la contabilità: il primo prodotto è un prospetto del debito reale, voce per voce, con l’indicazione del grado di privilegio.
2. Quantifichiamo lo scenario liquidatorio — valori di realizzo atomistico di immobile, macchinari e magazzino, tempi delle procedure competitive, costi di procedura — e produciamo il raffronto con l’alternativa liquidatoria che sostiene ogni proposta ai creditori e ogni richiesta di cram down.
3. Progettiamo la struttura dell’operazione: accordo ordinario ex art. 57, agevolato ex art. 60, ad efficacia estesa ex art. 61, o percorso di composizione negoziata, con la scelta motivata sui numeri e non sulle preferenze.
4. Costruiamo le categorie di creditori secondo criteri di omogeneità difendibili in sede di omologazione alla luce dei principi fissati dalla Cassazione nel 2026, e calcoliamo in anticipo quali adesioni sono decisive per raggiungere il 60%, il 30% o il 75% di categoria.
5. Conduciamo la trattativa con banche, società di leasing e fornitori strategici, predisponendo per ciascun interlocutore il prospetto di convenienza specifico e i testi degli accordi di adesione.
6. Redigiamo e negoziamo la proposta di transazione fiscale e contributiva ex art. 63 CCII, presidiamo i termini di riscontro degli enti e, in caso di mancata adesione, impostiamo la domanda di omologazione forzosa con la documentazione di convenienza richiesta dalla giurisprudenza più recente.
7. Depositiamo il ricorso ex art. 40 CCII e l’istanza di misure protettive, seguiamo l’udienza di conferma e curiamo le notificazioni nei termini perentori, che sono il punto in cui più operazioni si perdono per ragioni puramente procedurali.
8. Coordiniamo il lavoro con il professionista indipendente attestatore, fornendogli un fascicolo documentale ordinato e verificato, perché l’attestazione regge solo se regge la base documentale su cui si fonda.
9. Trattiamo separatamente la posizione dei garanti, negoziando dove possibile la liberazione espressa del fideiussore ai sensi dell’art. 59 CCII e valutando in parallelo, per la persona fisica, gli strumenti di composizione delle crisi da sovraindebitamento.
10. Resistiamo alle opposizioni dei creditori dissenzienti in sede di omologazione, proponiamo o contrastiamo il reclamo in corte d’appello e proseguiamo, quando serve, davanti alla Corte di cassazione.
L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.
Su questa materia pesa in modo particolare l’ultima abilitazione: l’Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021 è la figura formata proprio alla conduzione delle trattative fra impresa in difficoltà e ceto creditorio, cioè all’attività che in un accordo di ristrutturazione determina l’esito più di qualunque scrittura difensiva. A questa si affianca il coordinamento dello staff multidisciplinare nazionale in diritto bancario e tributario, che è il perimetro esatto del passivo di una marmeria: mutui ipotecari, leasing su macchinari, anticipi su fatture da un lato; IVA, ritenute, contributi e tributi locali dall’altro.
Due elementi completano il quadro. Il primo è la continuità della strategia dall’analisi iniziale fino alla Cassazione: chi imposta il piano e conduce la trattativa è lo stesso professionista che difende l’omologazione davanti alle opposizioni, che segue il reclamo in corte d’appello e che, in quanto cassazionista, prosegue in sede di legittimità. Non c’è passaggio di mano, non c’è cambio di linea a metà percorso. Il secondo è lo staff multidisciplinare di avvocati e commercialisti che lavora insieme sullo stesso caso: il piano finanziario, il trattamento del debito tributario e la difesa processuale non sono tre lavori separati che si incontrano alla fine, ma un unico lavoro costruito in parallelo. In un accordo di ristrutturazione questa è la differenza tra un piano giuridicamente elegante ma finanziariamente insostenibile e un’operazione che regge il vaglio dell’attestatore, del tribunale e — soprattutto — della gestione quotidiana nei sei anni successivi.
In sintesi: i tre messaggi da portare a casa
Dalle risposte di questa guida emergono tre punti che vale la pena fissare.
Primo: il divario fra valore in funzionamento e valore di liquidazione è la sua leva, e nel lapideo quel divario è enorme. Impianti pesanti, magazzini difficili da collocare, capannoni attrezzati: tutto ciò che rende dolorosa una liquidazione rende conveniente, per i creditori, un accordo. Ma la leva funziona solo se quel divario viene quantificato prima della trattativa.
Secondo: le soglie sono aritmetica, non destino. 60% ordinario, 30% agevolato, 75% per categoria nell’efficacia estesa: sapere in anticipo quali adesioni sono decisive trasforma una serie di incontri casuali in una strategia.
Terzo: il tempo agisce contro di lei, e agisce sui numeri. Ogni trimestre di debito fiscale in più alza l’asticella della transazione; ogni mese di scaduto in più rende meno credibile il piano.
Lo Studio Monardo lavora su questa materia perché ne possiede le abilitazioni specifiche e coerenti con il titolo di questa guida: l’Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021 per la conduzione delle trattative con banche, leasing e fornitori; il coordinamento di uno staff multidisciplinare nazionale in diritto bancario e tributario per il doppio fronte finanziario e fiscale su cui si decide ogni accordo; la qualifica di avvocato cassazionista per difendere l’omologazione davanti alle opposizioni e fino all’ultimo grado di giudizio; e, per la posizione personale del titolare che ha firmato le fideiussioni, la qualifica di Gestore della crisi da sovraindebitamento iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e di professionista fiduciario di un OCC. Non impegni di risultato: impegni di metodo, verificabili passo per passo.
📩 Se la sua marmeria o il suo laboratorio sta stringendo i tempi fra bollette in aumento e commesse che non tornano, fissi oggi un confronto tecnico con lo Studio Monardo: analizzeremo insieme i numeri reali della sua esposizione e valuteremo se l’accordo di ristrutturazione dei debiti è la strada giusta. Tutti i riferimenti per raggiungerci si trovano al termine di questa pagina.
