Un piano attestato di risanamento è un programma scritto con cui l’impresa in difficoltà si impegna, d’accordo con alcuni creditori, a ridurre i debiti e a tornare in equilibrio, con la verifica di un professionista indipendente. Funziona senza tribunale. Proprio per questo, quando fallisce, nessun giudice ha controllato prima la sua tenuta. Il risultato è spesso lo stesso: l’impresa scivola verso la liquidazione giudiziale e il curatore riesamina tutto ciò che è stato fatto in esecuzione del piano.

Il problema riguarda tre categorie di persone. L’imprenditore e gli amministratori, esposti a contestazioni civili e penali. Le banche e i fornitori che hanno ricevuto pagamenti o garanzie, esposti alla revocatoria. Il professionista attestatore, esposto a responsabilità e alla perdita del compenso. Il rischio principale è che la protezione su cui tutti contavano, cioè l’esenzione da revocatoria e dai reati di bancarotta, venga meno proprio nel momento in cui serve.

Lo Studio Monardo segue questa materia perché si colloca all’incrocio di tre competenze certificate dell’Avv. Giuseppe Angelo Monardo. Come Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, conosce dall’interno la composizione negoziata, che è oggi il principale strumento per rimediare a un piano attestato in difficoltà prima che diventi irreversibile. Come coordinatore di uno staff multidisciplinare nazionale in diritto bancario e tributario, gestisce il rapporto con le banche, che sono le controparti tipiche di questi piani. Come avvocato cassazionista, può seguire il contenzioso sulla revocatoria fino all’ultimo grado.

📩 Se il tuo piano attestato mostra scostamenti o sei stato raggiunto da un’azione del curatore, contattaci ora: trovi tutti i riferimenti dello studio in fondo a questo articolo.

---

1. Inquadramento normativo: che cos’è il piano attestato e cosa promette

Sul piano normativo, il piano attestato di risanamento è disciplinato dall’art. 56 del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 14/2019, di seguito CCII). La norma ha dato una disciplina propria a uno strumento che la legge fallimentare conosceva solo per i suoi effetti, all’art. 67, comma 3, lett. d).

Il piano attestato è un piano, rivolto ai creditori, predisposto dall’imprenditore in stato di crisi o di insolvenza, che deve apparire idoneo a consentire il risanamento dell’esposizione debitoria dell’impresa e ad assicurare il riequilibrio della sua situazione finanziaria, con veridicità dei dati e fattibilità economica attestate da un professionista indipendente.

La disciplina prevede un contenuto minimo. L’art. 56, comma 2, CCII richiede che il piano indichi: la situazione economico-patrimoniale e finanziaria dell’impresa; le principali cause della crisi; le strategie d’intervento e i tempi necessari per assicurare il riequilibrio; i creditori e l’ammontare dei crediti di cui si propone la rinegoziazione, con lo stato delle trattative, nonché l’elenco dei creditori estranei e le risorse destinate al loro integrale pagamento alla scadenza; gli eventuali apporti di finanza nuova; i tempi delle azioni da compiere e gli strumenti per verificare gli scostamenti tra obiettivi e situazione in atto; il piano industriale con l’evidenza dei suoi effetti sul piano finanziario.

Il comma 3 richiede l’attestazione di un professionista indipendente, designato dal debitore, sulla veridicità dei dati aziendali e sulla fattibilità economica del piano. I requisiti di indipendenza sono definiti dall’art. 2, comma 1, lett. o), CCII. Il comma 4 consente la pubblicazione del piano, dell’attestazione e degli accordi nel registro delle imprese, su richiesta del debitore. Il comma 5 impone che gli atti unilaterali e i contratti posti in essere in esecuzione del piano siano provati per iscritto e abbiano data certa.

La ratio: un’esenzione differita

Va precisato che il piano attestato non produce effetti immediati sui creditori. Non blocca le azioni esecutive, non vincola chi non aderisce, non passa per un’omologazione. La sua utilità sta in effetti che si attivano solo se il piano fallisce e si apre una procedura liquidatoria:

• esenzione da revocatoria: l’art. 166, comma 3, lett. d), CCII sottrae all’azione revocatoria gli atti, i pagamenti e le garanzie posti in essere in esecuzione del piano e in esso indicati. L’esclusione opera anche per la revocatoria ordinaria. Non opera in caso di dolo o colpa grave dell’attestatore, né in caso di dolo o colpa grave del debitore conosciuti dal creditore al momento dell’atto;
• esenzione penale: l’art. 324 CCII esclude l’applicazione della bancarotta preferenziale (art. 322, comma 3) e della bancarotta semplice (art. 323) ai pagamenti e alle operazioni compiuti in esecuzione del piano. Resta invece punibile la bancarotta fraudolenta patrimoniale.

La ratio è incentivare banche e fornitori a sostenere il risanamento, garantendo loro che quanto ricevuto non sarà rimesso in discussione se il tentativo non riesce.

Distinzione da istituti affini

Il piano attestato va distinto dagli accordi di ristrutturazione dei debiti (artt. 57, 60 e 61 CCII), che richiedono l’omologazione del tribunale, una percentuale minima di adesioni e l’integrale pagamento degli estranei entro termini legali. Va distinto anche dall’accordo concluso in composizione negoziata con la sottoscrizione dell’esperto (art. 23, comma 1, lett. c), CCII), che produce gli stessi effetti di esenzione senza necessità di attestazione.

In termini operativi, un esempio chiarisce la differenza. Una società con 1,5 milioni di debiti ottiene da due banche una moratoria e nuova finanza. Se sceglie il piano attestato, nessun giudice verifica nulla: la tenuta dell’operazione sarà giudicata solo in un’eventuale liquidazione giudiziale, a posteriori. Se sceglie un accordo di ristrutturazione, il tribunale verifica prima, in sede di omologazione, e la stabilità è maggiore. Se conclude l’accordo in composizione negoziata, il controllo è affidato all’esperto che lo sottoscrive.

---

2. Requisiti e termini: dove il piano si rompe

Le cause di fallimento di un piano attestato si lasciano ricondurre a due famiglie. La prima riguarda il fallimento economico: il piano non si realizza. La seconda riguarda il fallimento giuridico: il piano non protegge, anche se in parte si è realizzato. Le due famiglie spesso coincidono, perché è proprio l’insuccesso economico a portare il curatore a contestare la protezione.

Le cause economiche più frequenti

Previsioni di ricavo non realistiche. È la causa principale. Il piano si regge su un piano industriale che ipotizza una crescita di fatturato o margini non coerenti con lo storico dell’impresa e con il mercato. Dopo pochi trimestri gli scostamenti rendono impossibile il servizio del debito rinegoziato.

Adesioni insufficienti. Il piano attestato non vincola i creditori estranei. Se l’impresa non ha risorse per pagarli integralmente alla scadenza, come impone l’art. 56, comma 2, lett. d), CCII, basta un’azione esecutiva di un creditore non aderente per interrompere il percorso.

Debito non ristrutturabile con lo strumento scelto. Il piano attestato non consente la transazione sui crediti tributari e contributivi, che è prevista per accordi di ristrutturazione e concordato. Un’impresa con una quota rilevante di debito verso enti pubblici sceglie spesso lo strumento sbagliato.

Nuova finanza non erogata o erogata in ritardo. Quando il piano dipende da un apporto di soci o banche, il ritardo di pochi mesi può esaurire la liquidità prevista.

Assenza di monitoraggio. L’art. 56 richiede strumenti per verificare gli scostamenti. Nella prassi, molti piani non prevedono soglie di allerta né obblighi di revisione, e l’impresa si accorge del problema quando è già insolvente.

Le cause giuridiche più frequenti

Attestazione carente. La relazione dell’attestatore non verifica davvero i dati di partenza, recepisce le ipotesi del management senza analisi di sensitività, omette informazioni rilevanti.

Atti non indicati nel piano. L’esenzione copre solo gli atti posti in essere in esecuzione del piano “e in esso indicati”. Un pagamento o una garanzia non previsti restano esposti.

Mancanza di forma scritta e data certa. Il comma 5 dell’art. 56 CCII lo richiede espressamente. In giudizio, un piano senza data certa o non sottoscritto è un documento che non prova l’esenzione.

Inidoneità originaria del piano. Il giudice della revocatoria verifica ex ante se il piano appariva idoneo al risanamento. Se era manifestamente inadeguato già al momento della sua redazione, l’esenzione non opera.

Dolo o colpa grave. È la clausola dell’art. 166, comma 3, lett. d), CCII, attraverso cui il curatore rimette in discussione gli atti anche quando il piano formalmente esiste.

I requisiti di validità dell’esenzione, uno per uno

La disciplina prevede che l’esenzione operi quando ricorrono insieme queste condizioni:

1. esistenza di un piano con il contenuto minimo dell’art. 56, comma 2, CCII;
2. attestazione di un professionista in possesso dei requisiti di indipendenza;
3. idoneità del piano, valutata ex ante, al risanamento e al riequilibrio;
4. atto posto in essere in esecuzione del piano e in esso indicato;
5. forma scritta e data certa dell’atto;
6. assenza di dolo o colpa grave dell’attestatore e, se conosciuti dal creditore, del debitore.

Tabella dei termini

Termine	Decorrenza	Natura	Conseguenza del mancato rispetto
Periodo sospetto per atti anormali e garanzie per debiti non scaduti (art. 166, co. 1, CCII)	1 anno anteriore al deposito della domanda cui segue l’apertura della liquidazione giudiziale (art. 170 CCII)	Sostanziale	Gli atti compiuti prima dell’anno non sono revocabili ex art. 166
Periodo sospetto per pagamenti di debiti esigibili e atti onerosi (art. 166, co. 2, CCII)	6 mesi anteriori al deposito della domanda	Sostanziale	Revocabili se il curatore prova la conoscenza dell’insolvenza, salvo esenzioni
Azione revocatoria del curatore (art. 170 CCII)	3 anni dall’apertura della liquidazione giudiziale e comunque 5 anni dal compimento dell’atto	Decadenza	L’azione non può più essere promossa
Revocatoria ordinaria (art. 2903 c.c.)	5 anni dalla data dell’atto	Prescrizione	Estinzione del diritto di agire
Reclamo contro la sentenza di apertura della liquidazione giudiziale (art. 51 CCII)	30 giorni dalla notificazione o dall’iscrizione	Perentorio	La sentenza non è più impugnabile
Opposizione allo stato passivo (art. 206-207 CCII)	30 giorni dalla comunicazione dell’esito	Perentorio	Il credito resta come ammesso o escluso
Durata dell’incarico dell’esperto in composizione negoziata (art. 17, co. 7, CCII)	180 giorni dall’accettazione, prorogabili fino a ulteriori 180	Ordinatorio con effetto di archiviazione	L’incarico si considera concluso
Misure protettive in composizione negoziata (artt. 18-19 CCII)	Durata fissata dal tribunale da 30 a 120 giorni, proroghe fino a 240 giorni complessivi	Perentorio per la durata	Cessazione della protezione dalle azioni esecutive
Pagamento dei creditori estranei nell’accordo di ristrutturazione (art. 57 CCII)	120 giorni dall’omologazione per i crediti già scaduti	Sostanziale	L’accordo non è omologabile o si risolve

Il termine più critico è il periodo di sei mesi anteriore al deposito della domanda di liquidazione giudiziale: è lì che cadono quasi sempre i pagamenti effettuati in esecuzione di un piano che sta cedendo.

Va precisato un aspetto sulla sospensione feriale. La sospensione dei termini processuali dal 1 al 31 agosto non si applica ai procedimenti disciplinati dal CCII, per espressa previsione dell’art. 9 CCII. Resta applicabile, invece, ai giudizi ordinari di revocatoria ex art. 2901 c.c. promossi fuori dalla procedura.

Segnali che indicano un piano in via di fallimento

In termini operativi, l’insuccesso di un piano attestato raramente è improvviso. Si manifesta attraverso indicatori che l’organo amministrativo è tenuto a rilevare in forza dell’art. 2086 c.c. e dell’art. 3 CCII, che impone assetti idonei a rilevare tempestivamente lo stato di crisi.

Il primo segnale è lo scostamento sistematico dei flussi di cassa rispetto alle previsioni, anche quando il conto economico appare ancora in linea. Il piano si regge sulla liquidità disponibile per servire il debito rinegoziato: un margine positivo che non si traduce in cassa non protegge le scadenze.

Il secondo segnale è l’accumulo di nuovo debito scaduto verso fornitori non aderenti o verso enti pubblici. Il piano attestato presuppone che i creditori estranei siano pagati regolarmente. Ogni nuovo arretrato erode la base su cui l’attestatore ha costruito il giudizio di fattibilità.

Il terzo segnale è il ricorso a pagamenti o garanzie non previsti dal piano per tamponare singole tensioni. È la prassi più pericolosa sul piano giuridico, perché gli atti fuori piano non godono dell’esenzione e, in una successiva liquidazione giudiziale, possono integrare anche ipotesi di bancarotta preferenziale non coperte dall’art. 324 CCII.

Il quarto segnale è il mancato rispetto dei covenant o delle condizioni poste dalle banche nei contratti attuativi. La risoluzione di un solo contratto di finanziamento può far venire meno la nuova finanza su cui il piano è costruito.

Le conseguenze per gli amministratori quando il piano non è più perseguibile

Va precisato che, una volta accertato che il piano non è più realizzabile, la prosecuzione dell’attività secondo le linee originarie espone gli amministratori a responsabilità. Se la perdita del capitale sociale ha determinato una causa di scioglimento, l’art. 2486 c.c. impone di gestire la società ai soli fini della conservazione dell’integrità e del valore del patrimonio. In caso di violazione, gli amministratori rispondono dei danni arrecati alla società, ai soci e ai creditori. La norma prevede un criterio presuntivo di quantificazione del danno basato sulla differenza tra patrimonio netto alla data di cessazione dalla carica o di apertura della procedura e patrimonio netto alla data della causa di scioglimento, detratti i costi della liquidazione.

La disciplina prevede quindi un dovere di reazione. Continuare a eseguire un piano ormai inidoneo non è una condotta neutra: può trasformare un insuccesso economico in un caso di responsabilità personale. Il rimedio legalmente corretto è l’attivazione tempestiva di uno degli strumenti descritti nella procedura che segue.

---

3. Procedura passo-passo: come si rimedia legalmente

In termini operativi, i rimedi cambiano a seconda del momento in cui ci si trova. Si distinguono tre fasi: piano in difficoltà ma impresa ancora operativa; liquidazione giudiziale imminente o aperta; contenzioso sugli atti compiuti.

Fase A — Il piano mostra scostamenti, l’impresa è ancora operativa

Passo 1. Misurare lo scostamento. Chi: l’organo amministrativo, con i propri consulenti. Come: confronto tra dati consuntivi e obiettivi del piano, alla luce degli strumenti di verifica che l’art. 56, comma 2, lett. f), CCII impone di prevedere. L’art. 2086 c.c. obbliga l’imprenditore collettivo a dotarsi di assetti adeguati alla rilevazione tempestiva della crisi e ad attivarsi senza indugio.

Passo 2. Valutare se il piano è emendabile. Se lo scostamento è recuperabile, si predispone un aggiornamento del piano con nuova attestazione. Va precisato che le modifiche sostanziali richiedono una nuova attestazione: un piano modificato senza verifica indipendente non fornisce copertura agli atti successivi.

Passo 3. Accedere alla composizione negoziata. Chi: l’imprenditore commerciale o agricolo in condizioni di squilibrio che rendono probabile la crisi o l’insolvenza, purché il risanamento sia ragionevolmente perseguibile. Davanti a chi: istanza telematica sulla piattaforma nazionale gestita dalle camere di commercio (artt. 13 e 17 CCII), con nomina di un esperto indipendente. Con quale atto: istanza corredata dai documenti richiesti dall’art. 17, tra cui bilanci, piano di risanamento, situazione debitoria e dichiarazioni sulle procedure pendenti.

Passo 4. Chiedere le misure protettive. Con l’istanza, o successivamente, l’imprenditore può chiedere che i creditori non possano avviare o proseguire azioni esecutive e cautelari (art. 18 CCII). Il ricorso va depositato al tribunale competente per la conferma entro il giorno successivo alla pubblicazione dell’istanza nel registro delle imprese (art. 19 CCII). Il mancato deposito tempestivo del ricorso fa perdere efficacia alle misure: è un errore frequente e non rimediabile.

Passo 5. Chiudere le trattative con uno degli esiti dell’art. 23 CCII. Le soluzioni sono: un contratto con uno o più creditori idoneo ad assicurare la continuità per almeno due anni; una convenzione di moratoria (art. 62 CCII); un accordo sottoscritto da imprenditore, creditori ed esperto, con gli stessi effetti di esenzione del piano attestato. In alternativa, l’art. 23, comma 2, consente di predisporre un nuovo piano attestato, domandare l’omologazione di un accordo di ristrutturazione, proporre il concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio o accedere agli altri strumenti di regolazione.

Fase B — Liquidazione giudiziale imminente o aperta

Passo 6. Valutare uno strumento giudiziale. Se il piano attestato è definitivamente compromesso, l’impresa può depositare domanda di accordo di ristrutturazione (artt. 57, 60, 61 CCII) o di concordato preventivo al tribunale competente. La competenza spetta al tribunale sede della sezione specializzata in materia di imprese per le imprese in amministrazione straordinaria e gruppi di rilevante dimensione; negli altri casi al tribunale nel cui circondario il debitore ha il centro degli interessi principali (art. 27 CCII). Per le imprese sotto soglia sono disponibili gli strumenti del sovraindebitamento, come il concordato minore.

Passo 7. Difendersi dall’istanza di liquidazione. Nel procedimento unitario (artt. 40 e seguenti CCII) il debitore può contestare i presupposti e chiedere un termine per accedere a uno strumento di regolazione. Contro la sentenza di apertura è ammesso reclamo alla corte d’appello entro 30 giorni (art. 51 CCII).

Fase C — Contenzioso sugli atti compiuti in esecuzione del piano

Passo 8. Per il creditore che ha ricevuto pagamenti o garanzie. Il curatore può agire in revocatoria oppure sollevare l’eccezione di revocabilità in sede di verifica del passivo. La difesa si costruisce dimostrando, con documenti, i sei requisiti dell’esenzione. L’onere di provare l’esistenza di un piano valido e idoneo grava sul creditore che invoca l’esenzione, e i documenti vanno prodotti subito, non in appello.

Passo 9. Opposizione allo stato passivo. Se il credito è ammesso in chirografo invece che in privilegio, per effetto della revoca della garanzia, il creditore propone opposizione con ricorso al tribunale entro 30 giorni dalla comunicazione (artt. 206-207 CCII). Il ricorso deve contenere l’indicazione specifica dei documenti prodotti, a pena di decadenza.

Passo 10. Per amministratori e attestatore. La difesa penale ruota intorno all’art. 324 CCII per la bancarotta preferenziale e semplice e all’art. 342 CCII per il falso in attestazioni. La difesa civile riguarda l’azione di responsabilità del curatore e, per l’attestatore, l’ammissione al passivo del compenso.

Contenuto necessario dell’atto difensivo del creditore

In termini operativi, la memoria o il ricorso con cui si invoca l’esenzione deve contenere almeno: il piano integrale sottoscritto dal legale rappresentante; l’attestazione completa; la prova della data certa di piano e atti; l’indicazione del punto del piano in cui l’atto contestato è previsto; gli elementi da cui risulta che, alla data dell’atto, il piano appariva idoneo; le ragioni per cui non sussiste dolo o colpa grave conosciuti dal creditore.

I punti in cui più spesso si sbaglia sono tre: produrre solo un estratto del piano; non documentare la data certa; confidare nella sola esistenza dell’attestazione, senza argomentare sull’idoneità ex ante del piano.

---

4. Verifiche sul campo: due esempi di applicazione

Le due simulazioni che seguono sono esercizi dimostrativi con dati ipotetici. Servono a mostrare come si applicano termini e soglie, non descrivono casi reali.

Esempio di calcolo n. 1 — Pagamenti e garanzie dopo il fallimento del piano

Dati di partenza. Una S.r.l. predispone un piano attestato con attestazione datata 14 febbraio 2024, pubblicato nel registro delle imprese. In esecuzione del piano:

• il 22 marzo 2024 concede ipoteca a un fornitore strategico a garanzia di un credito preesistente non scaduto di 143.870 €, operazione indicata nel piano;
• l’11 dicembre 2024 paga a una banca 187.350 € a titolo di rientro concordato, operazione indicata nel piano;
• il 27 gennaio 2025 paga a un secondo fornitore 38.460 €, pagamento non previsto nel piano.

Il piano non raggiunge gli obiettivi. Un creditore deposita domanda di apertura della liquidazione giudiziale il 3 giugno 2025. La sentenza di apertura è del 9 ottobre 2025.

Sviluppo. I periodi sospetti decorrono a ritroso dal deposito della domanda (art. 170 CCII):

• anno anteriore: dal 3 giugno 2024 al 3 giugno 2025;
• sei mesi anteriori: dal 3 dicembre 2024 al 3 giugno 2025.

L’ipoteca del 22 marzo 2024 cade fuori dall’anno. Non è revocabile ex art. 166, comma 1, CCII. Resta esposta alla revocatoria ordinaria, che si prescrive in cinque anni dall’atto, cioè il 22 marzo 2029; qui l’esenzione, se sussistono i requisiti, copre anche questa azione.

Il pagamento alla banca dell’11 dicembre 2024 cade nei sei mesi. È astrattamente revocabile ex art. 166, comma 2, CCII se il curatore prova la conoscenza dello stato d’insolvenza. La banca può opporre l’esenzione: il pagamento è indicato nel piano. Dovrà però produrre piano integrale e sottoscritto, attestazione e prova della data certa, e sostenere che il piano, valutato alla data dell’atto e con la diligenza di un operatore qualificato, appariva idoneo.

Il pagamento del 27 gennaio 2025 al secondo fornitore cade nei sei mesi e non è indicato nel piano. L’esenzione non opera.

Esito. Il curatore può agire in revocatoria fino al 9 ottobre 2028, tre anni dall’apertura, e comunque entro cinque anni da ciascun atto. Sui 369.680 € complessivamente movimentati, sono esposti con certezza 38.460 €. Sono esposti in modo contestabile 187.350 €, a seconda della prova sull’idoneità del piano e sulla sua forma. L’ipoteca da 143.870 € è esposta solo alla revocatoria ordinaria, salvo esenzione.

Esempio di calcolo n. 2 — Scostamento dal piano e passaggio a un accordo di ristrutturazione

Dati di partenza. Il piano industriale prevedeva, nei primi nove mesi, ricavi per 2.340.000 €. I ricavi consuntivi sono 1.612.800 €. L’indebitamento complessivo è di 1.486.200 €. I creditori già aderenti al piano rappresentano 867.940,80 €, pari al 58,4%.

Sviluppo. Lo scostamento dei ricavi è di 727.200 €, pari al 31,1%. Il piano non è più sostenibile nella forma attestata. Le alternative si misurano sulle soglie di legge.

Accordo di ristrutturazione ordinario (art. 57 CCII): adesioni necessarie pari almeno al 60% dei crediti, cioè 891.720 €. Mancano 23.779,20 €. I creditori estranei, pari a 618.259,20 €, vanno pagati integralmente entro 120 giorni dall’omologazione per i crediti già scaduti, o dalla scadenza per quelli non ancora scaduti.

Accordo di ristrutturazione agevolato (art. 60 CCII): la soglia scende al 30%, cioè 445.860 €, già superata. La disciplina richiede che l’accordo non preveda moratoria per i creditori estranei e che il debitore non abbia chiesto e rinunci a chiedere misure protettive temporanee.

Composizione negoziata: consente di trattare con la protezione delle misure dell’art. 18 CCII e, se si raggiunge un accordo sottoscritto dall’esperto, di ottenere gli effetti di esenzione senza nuova attestazione.

Esito. Con il 58,4% delle adesioni e una necessità di moratoria verso gli estranei, l’accordo agevolato non è percorribile. L’accordo ordinario richiede di recuperare adesioni per almeno 23.779,20 € e di disporre di 618.259,20 € per gli estranei nei tempi di legge. Se la liquidità non basta, la composizione negoziata consente di negoziare sotto protezione una soluzione diversa, prima che un creditore depositi domanda di liquidazione giudiziale.

---

5. Casi particolari

Il piano attestato predisposto da un’impresa già insolvente

L’art. 56 CCII ammette il piano anche in stato di insolvenza. Va precisato che l’accesso è consentito, ma la valutazione di idoneità diventa più rigorosa. Un’impresa insolvente che si limita a rinegoziare scadenze senza interventi industriali difficilmente supera il vaglio ex ante del giudice della revocatoria. In questi casi l’insuccesso del piano porta quasi sempre alla contestazione dell’esenzione.

L’accordo concluso in composizione negoziata come alternativa al piano attestato

L’art. 23, comma 1, lett. c), CCII prevede che l’accordo sottoscritto da imprenditore, creditori ed esperto produca gli effetti degli artt. 166, comma 3, lett. d), e 324 CCII. Con la firma l’esperto dà atto che il piano appare coerente con la regolazione della crisi o dell’insolvenza. La sottoscrizione dell’esperto non coincide con un’attestazione, ma sostituisce il controllo dell’attestatore con quello di un soggetto terzo che ha seguito le trattative. Per un’impresa il cui piano attestato è fallito, questa è spesso la strada più lineare per ricostruire la protezione degli atti futuri.

Come osserva l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, un piano attestato che vacilla non va abbandonato né difeso a oltranza: va trasferito tempestivamente in una sede, come la composizione negoziata, dove la trattativa con i creditori avviene sotto protezione.

L’impresa sotto soglia

Per l’impresa minore e per l’imprenditore agricolo sotto soglia, gli strumenti di regolazione giudiziale sono quelli del sovraindebitamento: il concordato minore e la liquidazione controllata, con l’assistenza di un Organismo di Composizione della Crisi. Un piano attestato fallito non preclude questi percorsi. Gli atti compiuti in esecuzione del piano restano però soggetti alle verifiche del liquidatore.

Atti preparatori del piano

L’esenzione copre gli atti posti in essere in esecuzione del piano, non quelli funzionali alla sua predisposizione. Pagamenti a consulenti o garanzie rilasciate nella fase di elaborazione, prima che il piano esista e sia attestato, non godono della copertura dell’art. 166, comma 3, lett. d), CCII.

Il finanziamento dei soci previsto dal piano

Molti piani attestati prevedono apporti dei soci sotto forma di finanziamento. Sul piano normativo, i finanziamenti dei soci di S.r.l. erogati in situazione di squilibrio sono postergati rispetto agli altri creditori ai sensi dell’art. 2467 c.c. L’art. 164, comma 2, CCII rende inefficaci i rimborsi di tali finanziamenti eseguiti dal debitore dopo il deposito della domanda cui segue l’apertura della liquidazione giudiziale o nell’anno anteriore. Un piano che prevede il rientro dei soci prima dei creditori esterni è quindi fragile sotto due profili: l’idoneità al risanamento e la stabilità dei rimborsi in caso di insuccesso.

Il compenso dell’attestatore

Se il piano fallisce per carenze dell’attestazione, il professionista rischia di vedersi negato il compenso nella successiva procedura. Il curatore può opporre l’eccezione di inadempimento. Spetta al professionista dimostrare di aver eseguito correttamente la prestazione. La prededuzione, inoltre, non è automatica e dipende dalla funzionalità della prestazione rispetto alla procedura.

Sospensione feriale e giudizi misti

Nel contenzioso sulla revocatoria convivono procedimenti diversi. L’opposizione allo stato passivo è regolata dal CCII e non beneficia della sospensione dal 1 al 31 agosto. Il giudizio ordinario di revocatoria ex art. 2901 c.c. promosso da un creditore fuori dalla procedura, invece, ne beneficia. Confondere i due regimi è un errore che può costare la decadenza.

---

6. Domande frequenti

Se il piano attestato fallisce, i pagamenti fatti alle banche vanno restituiti?

Non automaticamente. Gli atti, i pagamenti e le garanzie posti in essere in esecuzione del piano e in esso indicati sono esenti da revocatoria ai sensi dell’art. 166, comma 3, lett. d), CCII. L’esenzione cade se il piano era manifestamente inidoneo già al momento della redazione, se l’atto non era previsto nel piano, se manca la data certa, o in caso di dolo o colpa grave dell’attestatore. Cade anche per dolo o colpa grave del debitore, se il creditore ne era a conoscenza. La banca deve provare i presupposti dell’esenzione.

L’amministratore rischia la bancarotta se il piano attestato non riesce?

L’art. 324 CCII esclude la bancarotta preferenziale e la bancarotta semplice per i pagamenti e le operazioni compiuti in esecuzione del piano. Non esclude la bancarotta fraudolenta patrimoniale. Se durante l’esecuzione del piano sono stati sottratti beni o compiute operazioni distrattive, la responsabilità penale resta integra. Resta anche la possibile responsabilità civile nell’azione promossa dal curatore, se la gestione ha aggravato il dissesto.

Si può modificare un piano attestato che non sta funzionando?

Sì. Il piano è uno strumento privato e può essere aggiornato. Le modifiche sostanziali, però, richiedono una nuova attestazione. Senza di essa, gli atti compiuti in esecuzione della versione modificata non sono coperti dall’esenzione. Quando lo scostamento è ampio, è spesso più efficace accedere alla composizione negoziata, che consente di trattare con i creditori sotto la protezione delle misure dell’art. 18 CCII.

Un creditore non aderente può pignorare l’impresa durante il piano attestato?

Sì. Il piano attestato non produce misure protettive e non vincola i creditori estranei. Per questo l’art. 56 CCII richiede che il piano indichi le risorse destinate al loro integrale pagamento alla scadenza. Se un creditore estraneo agisce esecutivamente, l’unico strumento per ottenere una protezione è accedere alla composizione negoziata con richiesta di misure protettive o a uno strumento di regolazione giudiziale.

L’attestatore risponde penalmente se il piano si rivela irrealizzabile?

Non per il solo insuccesso. L’art. 342 CCII punisce il professionista che espone informazioni false o omette informazioni rilevanti in ordine alla veridicità dei dati. Secondo la Cassazione penale, la rilevanza si estende anche al giudizio di fattibilità, ma limitatamente alla correttezza della base informativa e dei metodi di valutazione. Una previsione ragionevole poi smentita dai fatti non integra il reato.

Il piano non è stato pubblicato nel registro delle imprese: l’esenzione vale lo stesso? (caso limite)

La pubblicazione è facoltativa ai fini civilistici. La sua assenza non esclude di per sé l’esenzione. Il problema diventa probatorio. Senza pubblicazione, il creditore deve dimostrare con altri mezzi la data certa del piano, dell’attestazione e degli atti compiuti. Se non ci riesce, l’esenzione non è provata e l’atto può essere revocato.

---

7. Il quadro giurisprudenziale

La giurisprudenza di legittimità ha definito con precisione i confini dell’esenzione e le responsabilità dei soggetti coinvolti. Le pronunce che seguono sono in larga parte rese sull’art. 67, comma 3, lett. d), della legge fallimentare e sull’art. 236-bis, ma i principi sono trasferibili agli artt. 166, 324 e 342 CCII, che ne costituiscono la prosecuzione.

Idoneità del piano e sindacato del giudice

Cass. civ., Sez. I, 5 luglio 2016, n. 13719. Prima pronuncia di legittimità sul tema. Principio: l’esistenza di un piano attestato non determina un’esenzione automatica; il giudice della revocatoria verifica ex ante l’idoneità del piano e può negare l’esenzione quando emerge un’inettitudine assoluta e manifesta. Rilevanza: è il fondamento del potere del curatore di rimettere in discussione gli atti dopo il fallimento del piano.

Cass. civ., Sez. I, 2014, n. 11497. Pronuncia in tema di fattibilità economica del concordato preventivo, richiamata dalla sentenza del 2016. Principio: il controllo del giudice sulla fattibilità economica è limitato alla manifesta inettitudine del piano a raggiungere gli obiettivi. Rilevanza: fornisce il metro di giudizio utilizzato anche per il piano attestato.

Cass. civ., Sez. I, ord. marzo 2022, n. 9743. Principio: conferma che l’esenzione presuppone un piano non solo attestato ma concretamente idoneo, con valutazione riferita al momento del compimento dell’atto. Rilevanza: consolida l’orientamento dopo il 2016.

Cass. civ., Sez. I, ord. marzo 2023, n. 6508. Principio: il giudice deve verificare l’effettiva idoneità del piano con una valutazione ex ante, parametrata sulla condizione del terzo che invoca l’esenzione. Rilevanza: la verifica è più severa per banche e operatori qualificati, che hanno strumenti per valutare il piano.

Estensione dell’esenzione alla revocatoria ordinaria

Cass. civ., Sez. I, 16 gennaio 2023, n. 1147. Principio: le esenzioni dell’art. 67, comma 3, l. fall. si applicano, alle stesse condizioni, anche alla revocatoria ordinaria esercitata o proseguita dal curatore. Rilevanza: evitare la revocatoria concorsuale non basta al curatore per recuperare l’atto per altra via.

Cass. civ., Sez. I, 24 gennaio 2023, n. 2176. Principio: gli atti, pagamenti e garanzie in esecuzione di un piano attestato sono esenti anche dalla revocatoria ordinaria, dentro o fuori dal fallimento. Rilevanza: anticipa quanto oggi scritto espressamente nell’art. 166, comma 3, lett. d), CCII.

Onere della prova e produzione documentale

Cass. civ., Sez. I, ord. 2024, n. 33618. Principio: quando il curatore eccepisce la revocabilità di una garanzia, spetta al creditore provare l’esistenza di un piano attestato valido quale fatto impeditivo; un piano non prodotto o non sottoscritto dal debitore non è utilizzabile. Rilevanza: la difesa del creditore si vince o si perde sui documenti.

Cass. civ., 2023, n. 19963. Principio: il giudice che non esamina la documentazione prodotta per la prima volta in appello per provare l’esenzione da revocatoria non incorre in omessa pronuncia. Rilevanza: la prova dell’esenzione va costruita dal primo grado.

Responsabilità e compenso dell’attestatore

Cass. civ., Sez. I, ord. 10 marzo 2025, n. 6382. Principio: al professionista la cui prestazione, per negligenza o imperizia, risulta inidonea allo scopo non spetta il compenso, anche se l’obbligazione è di mezzi; spetta a lui provare l’esatto adempimento. Rilevanza: un’attestazione carente espone il professionista alla perdita dell’intero credito.

Cass. civ., Sez. Un., 31 dicembre 2021, n. 42093. Principio: il credito del professionista incaricato per l’accesso alla procedura è prededucibile nel fallimento consecutivo solo se la prestazione è stata funzionale alle finalità della procedura, con valutazione ex ante. Rilevanza: fissa il criterio della funzionalità, applicato anche agli attestatori.

Cass. civ., Sez. I, ord. 2023, n. 34422. Principio: il diniego della prededuzione per il compenso dell’attestatore non comporta di per sé la perdita del privilegio professionale; l’abuso non si presume dal solo rigetto della domanda. Rilevanza: distingue il rango del credito dalla sua esistenza.

Profili penali

Cass. pen., Sez. V, febbraio 2024, n. 13016. Principio: l’art. 342 CCII non ha abrogato in parte l’art. 236-bis l. fall.; resta punibile la falsità che riguarda il giudizio di fattibilità, limitatamente alla correttezza della base informativa e dei metodi di valutazione. Rilevanza: l’attestatore risponde anche per come ha costruito la valutazione prognostica, non solo per i dati di partenza.

Cass. pen., Sez. Un., 31 marzo 2016, n. 22474. Principio: anche gli enunciati valutativi possono essere veri o falsi quando si discostano da criteri normativi o tecnici generalmente accettati. Rilevanza: è il presupposto teorico della responsabilità penale per le valutazioni contenute nelle attestazioni.

---

8. Cosa può fare lo Studio Monardo

Quando un piano attestato non regge, il tempo utile per intervenire è breve. Lo Studio opera con strumenti definiti, sia dal lato dell’impresa sia dal lato del creditore.

1. Analizziamo il piano e l’attestazione confrontando le ipotesi del piano industriale con i dati consuntivi e verificando se il contenuto minimo dell’art. 56, comma 2, CCII è rispettato.
2. Mappiamo gli atti compiuti in esecuzione del piano ricostruendo per ciascuno data, forma scritta, data certa e indicazione nel piano, per individuare quelli esposti a revocatoria.
3. Calcoliamo i periodi sospetti e i termini di decadenza a partire dalle date di deposito delle domande e di apertura della procedura.
4. Predisponiamo l’istanza di accesso alla composizione negoziata e il ricorso per la conferma delle misure protettive, rispettando i termini degli artt. 17-19 CCII.
5. Conduciamo le trattative con banche e creditori con il supporto dello staff in diritto bancario, per arrivare a uno degli esiti dell’art. 23 CCII.
6. Verifichiamo la percorribilità di un accordo di ristrutturazione calcolando soglie di adesione e fabbisogno per i creditori estranei.
7. Assistiamo il creditore nella difesa dall’azione revocatoria raccogliendo e producendo dal primo grado piano, attestazione e prove della data certa.
8. Impugniamo lo stato passivo con ricorso in opposizione quando la garanzia è stata revocata e il credito ammesso in chirografo.
9. Valutiamo gli strumenti del sovraindebitamento per le imprese sotto soglia, verificando i requisiti del concordato minore.
10. Seguiamo il contenzioso fino in Cassazione mantenendo la stessa strategia difensiva in tutti i gradi.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

La qualifica di Esperto Negoziatore è quella più direttamente collegata al tema. Significa conoscere la composizione negoziata dal punto di vista di chi la conduce: quali documenti rendono credibile un’istanza, come si valuta la ragionevole perseguibilità del risanamento, quali condizioni rendono possibile un accordo sottoscritto dall’esperto. Questa conoscenza viene messa al servizio dell’impresa che deve rimediare a un piano attestato in crisi.

La qualifica di cassazionista garantisce la continuità della difesa. Le controversie sulla revocatoria degli atti esecutivi del piano arrivano spesso in Cassazione, come dimostra la giurisprudenza citata. Lo stesso difensore segue la linea impostata nell’analisi iniziale fino all’ultimo grado, senza passaggi di consegne che disperdono argomenti e documenti.

Lo staff multidisciplinare integra avvocati e commercialisti sullo stesso caso. La tenuta di un piano è insieme una questione giuridica e aziendale: la lettura dei bilanci, la verifica delle ipotesi del piano industriale e la ricostruzione dei flussi finanziari avvengono in parallelo alla costruzione della strategia legale.

---

Chiusura

Un piano attestato fallisce per ragioni economiche, come ricavi sovrastimati o adesioni insufficienti, e per ragioni giuridiche, come attestazioni carenti, atti non previsti o privi di data certa. Le prime lo rendono irrealizzabile. Le seconde fanno perdere la protezione degli atti già compiuti. Il rimedio dipende dal momento: aggiornamento del piano o composizione negoziata finché l’impresa è operativa; accordi di ristrutturazione o concordato quando la crisi è avanzata; difesa documentale dal primo grado quando il curatore contesta gli atti.

Lo Studio Monardo affronta questa materia perché combina le competenze che il tema richiede. La qualifica di Esperto Negoziatore ai sensi del D.L. 118/2021 riguarda direttamente lo strumento più efficace per recuperare un piano in difficoltà. Il coordinamento dello staff in diritto bancario serve nel confronto con le banche, controparti abituali di questi piani. La qualifica di cassazionista consente di seguire le controversie sulla revocatoria fino all’ultimo grado.

📩 Ogni settimana di ritardo può spostare un pagamento dentro il periodo sospetto o far scadere un termine: scrivici oggi stesso, i recapiti per raggiungere lo studio sono al termine di questa pagina.