Un’impresa che non riesce più a pagare con regolarità banche, fornitori ed enti ha davanti due strumenti molto diversi. Il piano attestato di risanamento è riservato e stragiudiziale: nessun tribunale, nessun commissario, nessun voto. Il concordato preventivo è una procedura giudiziale: protegge dalle azioni dei creditori e può vincolare anche chi dissente, ma espone l’impresa a controlli penetranti e a tempi scanditi dalla legge.

La scelta non è di preferenza. Dipende dal grado della crisi, dalla struttura del debito e dal comportamento prevedibile dei creditori più esposti. Il rischio principale è sbagliare strumento: un piano attestato costruito quando la crisi è già insolvenza conclamata non ferma i pignoramenti, e un concordato depositato senza dati completi può essere revocato e sfociare nella liquidazione giudiziale. Nel frattempo i termini corrono: decreti ingiuntivi, periodi sospetti per le revocatorie, scadenze delle misure protettive.

Lo Studio Monardo si occupa di questa materia perché essa coincide con le abilitazioni certificate dell’Avv. Giuseppe Angelo Monardo. La scelta fra piano attestato e concordato è il cuore della gestione della crisi d’impresa, ambito nel quale l’Avvocato opera come Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, figura chiamata a valutare se esista una prospettiva concreta di risanamento e con quale strumento perseguirla. Entrambi gli strumenti, poi, generano contenzioso — revocatorie, opposizioni all’omologa, reclami — che l’Avvocato, in quanto cassazionista, può seguire fino all’ultimo grado.

📩 Se la tua azienda sta scivolando verso la crisi e devi decidere quale strada imboccare, non rinviare: contattaci ora, trovi tutti i riferimenti dello Studio in fondo all’articolo.

Inquadramento normativo: due istituti, due logiche

Sul piano normativo entrambi gli strumenti sono disciplinati dal Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 12 gennaio 2019, n. 14, di seguito CCII), come modificato dal D.Lgs. 83/2022 e dal D.Lgs. 136/2024 (cosiddetto correttivo ter, in vigore dal 28 settembre 2024).

Il piano attestato di risanamento (art. 56 CCII)

Il piano attestato di risanamento è un piano predisposto dall’imprenditore in stato di crisi o di insolvenza, rivolto ai creditori, che appaia idoneo a consentire il risanamento dell’esposizione debitoria e ad assicurare il riequilibrio della situazione finanziaria, la cui veridicità dei dati e fattibilità economica sono attestate da un professionista indipendente.

La disciplina prevede un contenuto minimo del piano. Devono essere indicati: la situazione economico-patrimoniale e finanziaria dell’impresa; le principali cause della crisi; le strategie d’intervento e i tempi necessari per assicurare il riequilibrio; i creditori e l’ammontare dei crediti con cui si propone la rinegoziazione, con lo stato delle trattative; l’elenco dei creditori estranei e le risorse destinate al loro integrale pagamento alla scadenza; gli eventuali apporti di finanza nuova; i tempi delle azioni da compiersi e gli strumenti per verificare gli scostamenti. Al piano va unito un piano industriale con l’evidenza dei suoi effetti sul piano finanziario.

Il piano deve avere data certa. Il professionista indipendente è definito dall’art. 2, comma 1, lett. o), CCII: iscritto all’albo dei gestori della crisi e nel registro dei revisori legali, in possesso dei requisiti dell’art. 2399 c.c., privo di rapporti con l’impresa nei cinque anni precedenti. Il piano, l’attestazione e gli accordi conclusi con i creditori possono essere pubblicati nel registro delle imprese su richiesta del debitore: la pubblicazione è facoltativa.

La ratio è incentivare la soluzione negoziale precoce. Il legislatore offre a chi finanzia o sostiene l’impresa in crisi, sulla base di un piano serio, una protezione in caso di successivo insuccesso. Gli effetti tipici sono due. Il primo è civilistico: l’art. 166, comma 3, lett. d), CCII sottrae all’azione revocatoria gli atti, i pagamenti e le garanzie posti in essere in esecuzione del piano e in esso indicati, salvo dolo o colpa grave dell’attestatore o del debitore, quando il creditore ne era a conoscenza. Il secondo è penale: l’art. 324 CCII esclude l’applicazione delle fattispecie di bancarotta preferenziale e semplice ai pagamenti e alle operazioni compiuti in esecuzione del piano.

Il concordato preventivo (artt. 84-120 CCII)

Il concordato preventivo è uno strumento giudiziale di regolazione della crisi o dell’insolvenza con cui l’imprenditore propone ai creditori, sulla base di un piano, una soddisfazione dei crediti che, se approvata e omologata dal tribunale, vincola tutti i creditori anteriori, compresi i dissenzienti.

L’art. 84 CCII ne individua due forme. Il concordato in continuità aziendale, diretta o indiretta, soddisfa i creditori prevalentemente con i flussi della prosecuzione dell’attività. Il concordato liquidatorio li soddisfa con il ricavato della liquidazione del patrimonio. Per il liquidatorio la legge richiede un apporto di risorse esterne che incrementi di almeno il 10% l’attivo disponibile al momento della domanda e una soddisfazione dei chirografari e dei privilegiati degradati non inferiore al 20% del loro ammontare complessivo.

La procedura si svolge sotto il controllo del tribunale e di un commissario giudiziale: apertura (art. 47), votazione dei creditori (artt. 107-109), giudizio di omologazione (artt. 48 e 112). Nel concordato in continuità i creditori sono suddivisi in classi e ciascuno deve ricevere almeno quanto otterrebbe dalla liquidazione giudiziale.

La distinzione concreta

Va precisato che la differenza non sta nella gravità della crisi — entrambi gli istituti sono accessibili sia in crisi sia in insolvenza — ma nella forza vincolante e nella protezione. Un esempio chiarisce il punto. Un’impresa con tre banche creditrici ottiene da due di esse una moratoria di ventiquattro mesi; la terza rifiuta. Con il piano attestato la terza banca resta libera di agire in via monitoria ed esecutiva, e il piano deve prevedere risorse per pagarla alla scadenza. Con il concordato, dalla pubblicazione della domanda e su richiesta del debitore, operano le misure protettive dell’art. 54 CCII, e l’eventuale proposta omologata vincola anche la banca dissenziente.

In sintesi, il piano attestato presuppone il consenso dei creditori coinvolti; il concordato consente di superarne il dissenso, a prezzo di pubblicità, controllo giudiziale e costi di procedura.

Requisiti e termini

In termini operativi la verifica dei requisiti va condotta separatamente per ciascuno strumento.

Requisiti del piano attestato

Il primo requisito è soggettivo: l’imprenditore in stato di crisi o di insolvenza. In dottrina è discusso se l’istituto sia fruibile anche dall’imprenditore non assoggettabile a liquidazione giudiziale; la collocazione sistematica e il riferimento all’esenzione da revocatoria concorsuale fanno propendere per la risposta che ne valorizza soprattutto l’utilità per l’impresa sopra soglia, pur restando rilevante l’esenzione dalla revocatoria ordinaria anche per chi non lo è.

Il secondo requisito è documentale: piano con data certa e contenuto minimo completo. Il terzo è l’attestazione, che deve coprire veridicità dei dati e fattibilità economica. Il quarto riguarda gli atti esecutivi: devono essere indicati nel piano, provati per iscritto e muniti di data certa.

Il termine più critico è la data certa del piano, che deve precedere il compimento degli atti di esecuzione: un piano datato dopo la concessione dell’ipoteca o dopo il pagamento non consente di invocare l’esenzione.

Requisiti del concordato preventivo

Il concordato è accessibile all’imprenditore commerciale che non sia impresa minore (per quest’ultima è previsto il concordato minore, artt. 74 ss. CCII). Occorrono lo stato di crisi o di insolvenza, un piano con il contenuto dell’art. 87 CCII, l’attestazione del professionista indipendente su veridicità dei dati e fattibilità del piano e, nella continuità, la valutazione che il piano sia ragionevolmente idoneo a prevenire o superare l’insolvenza e che ciascun creditore riceverà almeno quanto nella liquidazione giudiziale.

Il debitore può depositare la domanda con riserva (art. 44 CCII): il tribunale assegna un termine tra trenta e sessanta giorni per il deposito di proposta, piano e documentazione, prorogabile fino a ulteriori sessanta giorni in presenza di giustificati motivi e in assenza di domande di liquidazione giudiziale. Le misure protettive richieste con la domanda vanno confermate o revocate dal tribunale; la durata complessiva delle misure, comprese le proroghe, non può superare dodici mesi (art. 8 CCII).

Periodi sospetti e decadenze

Il tema dei termini riguarda anche l’eventuale insuccesso. In caso di liquidazione giudiziale, l’art. 166 CCII rende revocabili, tra gli altri, gli atti anormali compiuti nell’anno anteriore alla domanda e i pagamenti e le garanzie per debiti scaduti nei sei mesi anteriori. L’art. 170 CCII stabilisce che l’azione revocatoria del curatore non può essere promossa decorsi tre anni dall’apertura della liquidazione giudiziale e comunque decorsi cinque anni dal compimento dell’atto; lo stesso articolo retrodata i periodi sospetti alla data di deposito della domanda di accesso a uno strumento di regolazione della crisi, se seguita dalla liquidazione.

Quanto alla sospensione feriale, va precisato che essa opera dal 1° al 31 agosto sui termini processuali dei giudizi ordinari, come l’opposizione a decreto ingiuntivo o il giudizio revocatorio. Per i termini interni alle procedure di regolazione della crisi, caratterizzate da trattazione prioritaria, la sua applicabilità non va data per presupposta e va verificata termine per termine.

Tabella dei termini

Procedura passo-passo

La sequenza operativa diverge nettamente fra i due strumenti. La si espone separatamente, con l’indicazione dei punti in cui gli errori sono più frequenti.

Il percorso del piano attestato

1. Diagnosi della crisi. L’imprenditore, con i propri consulenti, ricostruisce la situazione patrimoniale, economica e finanziaria aggiornata e individua le cause della crisi. Nessun organo giudiziario è coinvolto. L’errore tipico è partire da bilanci non aggiornati: l’attestatore non potrà certificare dati che non trovano riscontro nelle scritture.
2. Redazione del piano e del piano industriale. Il piano indica le azioni correttive, i creditori da coinvolgere, le risorse per i creditori estranei, i tempi e gli indicatori di scostamento. Il piano industriale traduce le azioni in flussi.
3. Conferimento dell’attestazione. L’imprenditore incarica il professionista indipendente, che verifica i dati e valuta la fattibilità economica. La relazione deve esplicitare il metodo, le analisi di sensitività e le ragioni del giudizio.
4. Attribuzione della data certa. Il piano e l’attestazione ricevono data certa con strumenti idonei: PEC, registrazione, deposito presso notaio o pubblicazione facoltativa nel registro delle imprese.
5. Negoziazione e accordi con i creditori. L’imprenditore conclude per iscritto moratorie, rimodulazioni, stralci, nuove finanze, garanzie. Gli accordi vincolano solo chi li sottoscrive.
6. Esecuzione e monitoraggio. Gli atti vengono compiuti in conformità al piano. Gli scostamenti vanno misurati con gli strumenti previsti; in caso di scostamenti rilevanti il piano va aggiornato e riattestato.

Avvertenza decisiva: l’esenzione copre soltanto gli atti indicati nel piano. Un pagamento o una garanzia non previsti, anche se utili al risanamento, restano esposti alla revocatoria.

Il percorso del concordato preventivo

1. Individuazione del tribunale competente. La domanda si propone con ricorso al tribunale del luogo in cui il debitore ha il centro degli interessi principali (art. 27 CCII). Per le imprese in amministrazione straordinaria o i gruppi di rilevante dimensione la competenza è del tribunale sede delle sezioni specializzate in materia di imprese. Si presume che il centro degli interessi coincida con la sede legale, ma i trasferimenti di sede nell’anno anteriore alla domanda sono irrilevanti ai fini della competenza.
2. Deposito del ricorso (art. 40 CCII). Il ricorso è sottoscritto dal difensore munito di procura; per le società la domanda è approvata dall’organo amministrativo con verbale notarile e depositata nel registro delle imprese. Il debitore può depositare subito proposta e piano oppure la domanda con riserva ex art. 44 CCII, allegando i bilanci degli ultimi tre esercizi, l’elenco nominativo dei creditori con i rispettivi crediti e cause di prelazione, e una relazione riepilogativa dei movimenti degli ultimi sei mesi.
3. Richiesta e conferma delle misure protettive. Con il ricorso il debitore può chiedere le misure protettive dell’art. 54 CCII: dalla pubblicazione della domanda i creditori non possono iniziare o proseguire azioni esecutive e cautelari sul patrimonio. Il tribunale conferma o revoca le misure con provvedimento successivo.
4. Deposito di proposta, piano, attestazione. Nel termine assegnato il debitore deposita la proposta, il piano con il contenuto dell’art. 87 CCII e l’attestazione. Nel concordato in continuità il piano suddivide i creditori in classi; la formazione delle classi è obbligatoria per i creditori titolari di crediti tributari o previdenziali parzialmente soddisfatti, per i privilegiati degradati e per i titolari di garanzie prestate da terzi.
5. Decreto di apertura (art. 47 CCII). Il tribunale verifica ritualità della proposta e, nella continuità, che il piano non sia manifestamente inidoneo alla soddisfazione dei creditori e alla conservazione dei valori aziendali. Nomina il giudice delegato e il commissario giudiziale, fissa le date del voto e ordina il deposito della somma per le spese di procedura.
6. Gestione dell’impresa durante la procedura (art. 46 CCII). Il debitore conserva l’amministrazione dei beni e l’esercizio dell’impresa, ma gli atti eccedenti l’ordinaria amministrazione richiedono l’autorizzazione del tribunale; in mancanza sono inefficaci rispetto ai creditori anteriori. I pagamenti di crediti anteriori sono vietati salvo autorizzazione (art. 100 CCII per i fornitori strategici).
7. Relazione del commissario e voto. Il commissario deposita la relazione ex art. 105 CCII; i creditori votano con modalità telematiche. Nel concordato liquidatorio la proposta è approvata dai creditori che rappresentano la maggioranza dei crediti ammessi al voto, con le regole ulteriori dell’art. 109 CCII; nel concordato in continuità è richiesta l’approvazione di tutte le classi, salva la ristrutturazione trasversale dell’art. 112, comma 2, CCII.
8. Giudizio di omologazione. Il tribunale verifica regolarità della procedura, esito del voto, ammissibilità della proposta, corretta formazione delle classi e parità di trattamento nella classe; nel liquidatorio verifica anche la fattibilità del piano. I creditori dissenzienti possono opporsi e contestare la convenienza. La decisione è reclamabile davanti alla Corte d’Appello e il provvedimento reso sul reclamo è ricorribile per cassazione.
9. Esecuzione. Dopo l’omologazione il commissario sorveglia l’adempimento. In caso di inadempimento di non scarsa importanza ciascun creditore può chiedere la risoluzione (art. 119 CCII).

Avvertenza decisiva: nel concordato la completezza della rappresentazione iniziale non si recupera dopo. La Cassazione ha chiarito che la carenza informativa esistente al deposito può fondare la revoca, anche se il debitore e l’attestatore integrano successivamente i dati.

Dove si sbaglia più spesso

Nel piano attestato l’errore ricorrente è trattarlo come un documento di comunicazione verso le banche, e non come un atto giuridico destinato a essere scrutinato da un giudice in un futuro giudizio revocatorio. Nel concordato l’errore ricorrente è depositare la domanda con riserva per ottenere la protezione senza avere ancora una proposta sostenibile: il termine si esaurisce, la domanda viene dichiarata inammissibile e la liquidazione giudiziale si apre su un patrimonio ulteriormente eroso.

Gli effetti a confronto

La disciplina prevede effetti diversi per ciascuno strumento. La tabella li riepiloga per voce, così da rendere immediato il confronto in sede di scelta.

Va precisato che la prededuzione e la sospensione degli obblighi sul capitale sono spesso i fattori che, in concreto, orientano la scelta verso il concordato. Un’impresa che ha azzerato il patrimonio netto per effetto delle perdite non può permettersi un percorso stragiudiziale lungo senza affrontare gli obblighi degli artt. 2446-2447 e 2482-bis e 2482-ter c.c.; il deposito della domanda di concordato li sospende fino all’omologazione. Allo stesso modo, un finanziatore che non gode di alcuna priorità nel piano attestato chiederà garanzie reali, mentre nel concordato la prededuzione può sostituire in parte quella richiesta.

I criteri di scelta in termini operativi

La scelta può essere ordinata in quattro criteri, da applicare in sequenza.

Il primo è la concentrazione del debito. Se i primi tre o quattro creditori rappresentano la gran parte dell’esposizione e sono disposti a trattare, il piano attestato è percorribile. Se il debito è frammentato fra decine o centinaia di posizioni, l’adesione individuale è irrealistica e occorre uno strumento a efficacia generale.

Il secondo è il rischio esecutivo. Se sono già pendenti pignoramenti, decreti ingiuntivi provvisoriamente esecutivi o ipoteche giudiziali su beni strategici, l’assenza di misure protettive rende il piano attestato inadatto, perché l’azione di un solo creditore può compromettere la continuità.

Il terzo è il peso del debito pubblico. Quando i debiti tributari e contributivi rappresentano una quota significativa del passivo, la sede in cui il loro trattamento è disciplinato è il concordato, o in alternativa l’accordo di ristrutturazione.

Il quarto è la tenuta reputazionale e commerciale. Se la continuità dipende da contratti con clausole di recesso legate alla crisi o da commesse pubbliche, la riservatezza del piano attestato ha un valore che va quantificato; va però ricordato che l’art. 94-bis CCII limita, nel concordato in continuità, la facoltà dei contraenti di risolvere o sospendere i contratti pendenti per il solo fatto del deposito della domanda.

Nessun criterio è autosufficiente. La decisione nasce dalla loro combinazione e deve essere documentata, perché in caso di insuccesso la ragionevolezza della scelta sarà valutata da un giudice.

Verifiche sul campo

Le due simulazioni che seguono sono esempi di calcolo e di applicazione costruiti su dati ipotetici. Non descrivono casi reali e servono esclusivamente a mostrare il funzionamento delle regole.

Esempio di applicazione n. 1 — Piano attestato con una banca dissenziente

Ipotesi. Società manifatturiera sopra soglia. Esposizione bancaria complessiva 3.742.600 €: Banca A 1.524.800 €, Banca B 1.533.600 €, Banca C 684.200 €. Debiti verso fornitori 1.186.300 € in regolare scadenza. Margine operativo lordo atteso 612.400 € annui.

Sviluppo. Il piano riceve data certa il 3 febbraio 2025; l’attestazione il 11 febbraio 2025. Il 4 marzo 2025 le Banche A e B, pari all’81,7% dell’esposizione, sottoscrivono una moratoria di 24 mesi sulle quote capitale e la Banca A eroga nuova finanza per 400.000 €. Il 10 marzo 2025 la società concede alla Banca A ipoteca su un capannone, a garanzia della nuova finanza e del debito consolidato, secondo quanto indicato nel piano. La Banca C, pari al 18,3%, rifiuta e il 22 aprile 2025 notifica decreto ingiuntivo per 684.200 €.

Primo esito. Il piano attestato non inibisce l’azione della Banca C. La società ha tempo fino al 1° giugno 2025 (quaranta giorni dalla notifica) per proporre opposizione. Il piano, per restare fattibile, deve già contenere le risorse per il pagamento della Banca C alla scadenza. Se non le contiene, l’attestazione è strutturalmente fragile.

Secondo esito. Si ipotizzi che, nonostante il piano, venga depositata domanda di liquidazione giudiziale il 15 dicembre 2025, con apertura il 20 gennaio 2026. L’ipoteca del 10 marzo 2025 rientra nel periodo sospetto annuale. La Banca A può opporre l’esenzione dell’art. 166, comma 3, lett. d), CCII, ma su di essa grava l’onere di produrre integralmente piano e attestazione, sottoscritti e con data certa. Il giudice valuterà con giudizio ex ante se il piano, alla data degli atti, apparisse idoneo al risanamento. Il curatore, in ogni caso, dovrà agire entro il 20 gennaio 2029, termine triennale che scade prima di quello quinquennale dal compimento dell’atto (10 marzo 2030).

Alternativa. Con un concordato in continuità, la Banca C sarebbe stata inserita in una classe e, dalla pubblicazione della domanda con richiesta di misure protettive, non avrebbe potuto avviare l’esecuzione; il suo eventuale voto contrario avrebbe potuto essere superato con la ristrutturazione trasversale, se ricorrenti le condizioni di legge.

Esempio di applicazione n. 2 — Concordato in continuità e verifica di convenienza

Ipotesi. Società di servizi. Passivo privilegiato 1.284.700 €, chirografario 3.917.500 €. Valore di liquidazione del patrimonio stimato 1.462.800 €; prededuzioni stimate in liquidazione giudiziale 176.500 €. Flussi netti attesi dalla continuità in cinque anni, al netto delle spese di procedura, 1.873.400 €.

Verifica del confronto con la liquidazione giudiziale. Attivo netto in liquidazione: 1.462.800 − 176.500 = 1.286.300 €. Pagati integralmente i privilegiati (1.284.700 €), ai chirografari resterebbero 1.600 €, pari allo 0,04%.

Prima proposta. Privilegiati al 100%, chirografari al 14,6%. Fabbisogno: 1.284.700 + (3.917.500 × 14,6% = 571.955) = 1.856.655 €. Margine rispetto ai flussi: 16.745 €, meno dell’1%. Uno scostamento negativo del 5% sui flussi (93.670 €) renderebbe il piano inadempibile. L’attestatore difficilmente può ritenere il piano ragionevolmente idoneo; il tribunale potrebbe ravvisare manifesta inidoneità già all’apertura.

Seconda proposta. Chirografari al 12,4%: 3.917.500 × 12,4% = 485.770 €. Fabbisogno 1.770.470 €. Margine 102.930 €, pari al 5,5% dei flussi. La proposta resta molto più favorevole della liquidazione (12,4% contro 0,04%) e il piano regge un’ipotesi di sensitività prudenziale.

Verifica dell’alternativa liquidatoria. Per un concordato liquidatorio servirebbe il 20% ai chirografari: 783.500 €. L’attivo netto disponibile per i chirografari è 1.600 €. Occorrerebbe finanza esterna per circa 781.900 €, ampiamente superiore alla soglia minima del 10% dell’attivo (146.280 €). Senza un investitore, la forma liquidatoria è impraticabile.

Esito. In questa configurazione il piano attestato sarebbe inutilizzabile, perché lo stralcio del 87,6% dei chirografari non è ottenibile con adesioni individuali di centinaia di creditori. Lo strumento coerente è il concordato in continuità con la seconda proposta.

Casi particolari

Crisi con prevalenza di debito tributario e previdenziale

Il piano attestato non consente la transazione fiscale: i crediti erariali e previdenziali restano soggetti alla disciplina ordinaria, salva la rateizzazione amministrativa. Il trattamento dei crediti tributari e contributivi è disciplinato dall’art. 88 CCII nel concordato preventivo e dall’art. 63 CCII negli accordi di ristrutturazione. Va inoltre verificato il regime applicabile alla procedura in base alla data della domanda: la Cassazione ha escluso che, nel testo dell’art. 88, comma 2-bis, CCII anteriore al correttivo ter, il voto contrario del Fisco potesse essere convertito in voto favorevole nel concordato in continuità. Quando il debito pubblico è prevalente, il piano attestato è di norma inadatto.

Piano attestato fallito e successivo concordato

L’insuccesso del piano non travolge automaticamente gli atti già compiuti. Se l’impresa passa al concordato e poi alla liquidazione giudiziale, gli atti esecutivi del piano conservano l’esenzione nei limiti indicati dalla giurisprudenza: indicazione nel piano, prova documentale, idoneità ex ante non manifestamente esclusa, assenza di dolo o colpa grave conosciuti dal creditore. Va precisato che il periodo sospetto si retrodata alla domanda di accesso allo strumento, se questa è seguita dalla liquidazione: la cronologia degli atti diventa decisiva.

Esito della composizione negoziata

La composizione negoziata della crisi (artt. 12 ss. CCII) può concludersi con diverse soluzioni. Tra queste rientrano il piano attestato di risanamento e, se le trattative non hanno avuto esito positivo e sono state condotte secondo correttezza e buona fede, il concordato semplificato per la cessione dei beni (art. 25-sexies CCII), che non prevede il voto dei creditori. In questo contesto la scelta fra strumenti si innesta su un percorso già svolto con l’esperto, e le informazioni raccolte nelle trattative orientano la decisione.

Impresa minore

L’impresa minore non può accedere al concordato preventivo. Per essa l’alternativa al piano attestato, ove questo sia ritenuto fruibile, è il concordato minore disciplinato dagli artt. 74 ss. CCII, gestito con l’ausilio dell’Organismo di Composizione della Crisi. Le regole di voto e di omologazione sono diverse e più snelle.

Gruppi di imprese

Quando la crisi investe più società collegate, il Codice consente soluzioni di gruppo (art. 284 CCII), con un piano unitario o piani reciprocamente collegati. La valutazione di convenienza va condotta per ciascuna impresa, perché i creditori di ogni società devono ricevere un trattamento non deteriore rispetto alla liquidazione della singola società.

Su questi snodi l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021 e fiduciario di un OCC, valuta lo strumento alla luce della dimensione dell’impresa e della composizione del debito, prima che la scelta diventi irreversibile.

Domande frequenti

Il piano attestato blocca i pignoramenti delle banche?

No. Il piano attestato non produce alcun effetto protettivo automatico sul patrimonio. I creditori che non hanno sottoscritto accordi possono chiedere decreti ingiuntivi, iscrivere ipoteche giudiziali e avviare esecuzioni. Proprio per questo il piano deve prevedere risorse per il pagamento integrale dei creditori estranei alla scadenza. Se l’impresa ha bisogno di sospendere le azioni esecutive, gli strumenti coerenti sono quelli che prevedono misure protettive: la composizione negoziata, gli accordi di ristrutturazione o il concordato preventivo.

Il concordato preventivo è pubblico? I clienti lo verranno a sapere?

Sì. La domanda è pubblicata nel registro delle imprese, e da quella pubblicazione decorrono gli effetti protettivi. È quindi conoscibile da clienti, fornitori e concorrenti. Il piano attestato, invece, è riservato: la pubblicazione nel registro è solo facoltativa. La riservatezza ha un valore economico reale, soprattutto nei settori in cui la notizia della crisi riduce le commesse; va però confrontata con l’impossibilità di vincolare i creditori dissenzienti.

Posso usare il piano attestato se sono già insolvente?

La norma lo consente: l’art. 56 CCII si riferisce all’imprenditore in stato di crisi o di insolvenza. Il problema è pratico. Un’impresa insolvente ha di regola creditori scaduti numerosi, che il piano dovrebbe pagare integralmente se non aderiscono. Più l’insolvenza è profonda, più è difficile che l’attestatore possa ritenere il piano idoneo al riequilibrio e più aumenta il rischio che, in una successiva revocatoria, il giudice ritenga il piano inidoneo già ex ante.

Se il piano attestato fallisce, la banca che ha ricevuto l’ipoteca la perde?

Non necessariamente. L’ipoteca concessa in esecuzione del piano è esente da revocatoria se il piano la indicava, se il piano e l’attestazione vengono prodotti in giudizio in forma completa e sottoscritta, e se il giudice, valutando ex ante, non riscontra un’evidente inidoneità del piano. La Cassazione ha chiarito che la prova di questi fatti grava sulla banca. Senza produzione valida del piano, la garanzia viene dichiarata inefficace e il credito ammesso in chirografo.

Quanto dura un concordato preventivo?

La legge scandisce le fasi, non una durata unica. Il termine per completare la domanda con riserva va da trenta a sessanta giorni, prorogabili fino a ulteriori sessanta. Seguono il decreto di apertura, la relazione del commissario da depositare almeno quarantacinque giorni prima del voto, la votazione e il giudizio di omologazione. Le misure protettive non possono superare dodici mesi complessivi. La fase esecutiva dopo l’omologa dura quanto il piano: nella continuità spesso da tre a cinque anni.

Il tribunale può bocciare il concordato anche se i creditori hanno votato a favore?

Sì, in un caso limite ma non raro. Le verifiche di regolarità della procedura, ammissibilità della proposta e corretta formazione delle classi sono officiose. La Cassazione ha affermato che il controllo sulla compatibilità del piano con norme inderogabili non incontra limiti particolari. Sulla fattibilità economica il giudice interviene solo in caso di manifesta inettitudine del piano; ma se il vizio è giuridico, il voto favorevole non lo sana.

Il quadro giurisprudenziale

I riferimenti che seguono sono raccolti per area. Per ciascuno si indicano estremi, principio riformulato e rilevanza per la scelta fra i due strumenti.

Piano attestato ed esenzione da revocatoria

Cass. civ., Sez. VI-1, 5 luglio 2016, n. 13719. Il giudice della revocatoria, per ritenere esenti gli atti esecutivi del piano attestato, deve verificare con valutazione ex ante che il piano fosse manifestamente idoneo all’attuazione. Rilevanza: l’attestazione non chiude la questione; il piano verrà riesaminato da un giudice.

Cass. civ., Sez. I, ord. 25 marzo 2022, n. 9743. La presenza di un piano attestato non produce in modo automatico l’esenzione da revocatoria: il giudice conserva il potere-dovere di controllarne l’idoneità. Rilevanza: chi finanzia sulla base del piano deve verificarne la serietà, non solo l’esistenza.

Cass. civ., Sez. I, n. 2176 del gennaio 2023. L’esenzione degli atti esecutivi del piano attestato opera anche rispetto all’azione revocatoria ordinaria ex art. 2901 c.c., non solo rispetto a quella concorsuale. Rilevanza: la protezione vale anche contro il singolo creditore estraneo e anticipa l’impostazione dell’art. 166 CCII.

Cass. civ., Sez. I, ord. 20 dicembre 2024, n. 33618. Chi invoca l’esenzione deve produrre il piano in modo integrale e valido; un piano non prodotto o privo della sottoscrizione del debitore non assolve l’onere probatorio, con conseguente inefficacia della garanzia. Rilevanza: la custodia documentale del piano è una condizione pratica della protezione.

Concordato preventivo: fattibilità e controllo del tribunale

Cass. civ., Sez. Unite, 23 gennaio 2013, n. 1521. Il tribunale controlla la fattibilità giuridica della proposta e la sua causa concreta, mentre la valutazione di convenienza spetta ai creditori. Rilevanza: è la pronuncia che fissa il riparto fra giudice e ceto creditorio, ancora alla base dell’art. 112 CCII.

Cass. civ., Sez. I, 19 dicembre 2023, n. 35423. Nel concordato in continuità il giudice di merito verifica l’entità del passivo e dell’attivo e la realizzabilità della proposta tenendo conto degli elementi originari e sopravvenuti, anche con riguardo alla relazione dell’attestatore. Rilevanza: il piano va aggiornato se la situazione cambia durante la procedura.

Cass. civ., Sez. I, ord. 28 agosto 2024, n. 23280. Il sindacato del tribunale sulla compatibilità del piano con norme inderogabili è pieno e non trova limiti particolari. Rilevanza: nel concordato un vizio giuridico non è sanato dal voto dei creditori.

Cass. civ., Sez. I, ord. 13 febbraio 2025, n. 3746. Il controllo si articola su due livelli: pieno sulla fattibilità giuridica, circoscritto alla manifesta inettitudine sulla fattibilità economica. Rilevanza: la costruzione economica del piano va resa verificabile, perché è su di essa che si concentrano le contestazioni.

Concordato preventivo: completezza dei dati e revoca

Cass. civ., Sez. I, ord. 25 marzo 2025, n. 7878. La veridicità dei dati aziendali attestata dal professionista è condizione di ammissibilità, perché sostiene il voto informato; se manca al deposito, il tribunale può revocare l’ammissione e una nuova attestazione non rimedia. Rilevanza: nel concordato l’errore iniziale sui dati è difficilmente recuperabile.

Cass. civ., Sez. I, 17 luglio 2025, n. 19844. La revoca dell’ammissione per atti in frode tutela la legalità della procedura e non ha natura sanzionatoria. Rilevanza: rileva l’idoneità dell’omissione a falsare il consenso dei creditori, non la moralità del debitore.

Cass. civ., Sez. I, 9 dicembre 2025, n. 31958. Quando il commissario giudiziale riscontra una carenza informativa, sono irrilevanti le integrazioni di notizie e valutazioni operate successivamente dal debitore e dall’attestatore. Rilevanza: la disclosure completa va fatta al deposito, non su sollecitazione.

Concordato preventivo: dissenso dei creditori e del Fisco

Cass. civ., Sez. Unite, 25 marzo 2021, n. 8504. Nel concordato l’interesse concorsuale alla soluzione della crisi prevale sulle ragioni del singolo creditore pubblico, nei limiti fissati dalla disciplina della transazione fiscale. Rilevanza: spiega perché il concordato, e non il piano attestato, è la sede naturale per trattare il debito erariale.

Cass. civ., Sez. I, ord. interlocutoria 21 maggio 2026, n. 15593. Nel regime anteriore al correttivo ter, la ristrutturazione trasversale “a minoranza” richiede l’adesione di almeno una classe di creditori privilegiati; una classe di soli chirografari non basta. Rilevanza: la formazione delle classi decide in anticipo se il dissenso sarà superabile.

Cass. civ., Sez. I, ord. 14 giugno 2026, n. 19790. L’art. 88, comma 2-bis, CCII nel testo anteriore al D.Lgs. 136/2024 non consentiva di convertire il voto contrario di agenzie fiscali ed enti previdenziali nel concordato in continuità, perché richiamava solo le maggioranze del concordato liquidatorio. Rilevanza: per le procedure regolate dal testo previgente il dissenso del Fisco in continuità va gestito in via negoziale.

Lettura d’insieme

Le pronunce convergono su un punto. In entrambi gli strumenti l’attestazione del professionista è necessaria ma non sufficiente: il giudice la riesamina. Nel piano attestato il riesame avviene a posteriori, in sede di revocatoria, quando l’impresa è già in liquidazione; nel concordato avviene durante la procedura, in sede di apertura, revoca e omologa. La diversa collocazione temporale del controllo è uno dei criteri più concreti di scelta: il piano attestato espone a un giudizio futuro e incerto, il concordato a un giudizio presente e strutturato.

Cosa può fare lo Studio Monardo

Lo Studio Monardo affronta la scelta fra piano attestato e concordato preventivo con interventi tecnici definiti.

1. Ricostruiamo la composizione del debito per creditore, rango e scadenza, individuando la quota di esposizione che deve aderire perché un piano attestato sia realistico.
2. Verifichiamo lo stato di crisi o di insolvenza sulla base di bilanci, flussi prospettici e indicatori, per stabilire quali strumenti sono concretamente accessibili.
3. Simuliamo il confronto con la liquidazione giudiziale, quantificando il valore di realizzo al netto delle prededuzioni, perno del giudizio di convenienza nel concordato.
4. Esaminiamo la bozza di piano e l’attestazione sotto il profilo della completezza dei dati, del metodo e delle analisi di sensitività, prima che i documenti vengano datati o depositati.
5. Predisponiamo gli accordi con banche e fornitori nel piano attestato, curando forma scritta, data certa e corrispondenza di ogni atto esecutivo con quanto indicato nel piano.
6. Redigiamo il ricorso per concordato, anche con riserva, con la richiesta di misure protettive e il calendario dei termini da rispettare.
7. Progettiamo la formazione delle classi nel concordato in continuità, verificando in anticipo se, in caso di dissenso, ricorrono le condizioni per la ristrutturazione trasversale.
8. Verifichiamo la disciplina applicabile al debito fiscale e previdenziale in base alla data della domanda, e impostiamo il confronto con l’amministrazione.
9. Difendiamo l’impresa o il creditore nei giudizi revocatori relativi agli atti esecutivi del piano attestato, producendo e argomentando la documentazione richiesta dalla giurisprudenza.
10. Proponiamo opposizione all’omologa, reclamo in Corte d’Appello e ricorso per cassazione, mantenendo la stessa linea dal primo atto all’ultimo grado.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

Sul tema di questo articolo l’abilitazione più pertinente è quella di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa: è la funzione che il D.L. 118/2021 affida al professionista chiamato a verificare se esista una concreta prospettiva di risanamento e ad agevolare le trattative tra imprenditore e creditori, cioè esattamente il giudizio che precede la scelta tra un piano stragiudiziale e una procedura concorsuale. La qualifica di cassazionista completa il quadro: le contestazioni sull’esenzione da revocatoria e sull’omologazione si decidono spesso in sede di legittimità, e la continuità di strategia dall’analisi iniziale fino alla Cassazione, con lo stesso difensore e la stessa impostazione, evita che la linea difensiva cambi da un grado all’altro.

Il lavoro è svolto da uno staff multidisciplinare di avvocati e commercialisti che operano insieme sullo stesso fascicolo: la tenuta giuridica del piano e la tenuta dei numeri che lo sostengono vengono costruite contestualmente, perché in entrambi gli strumenti il giudice valuterà l’una e l’altra.

Chiusura

La scelta si riduce ad alcune verifiche. Se i creditori rilevanti sono pochi, disposti ad aderire e il debito pubblico è marginale, il piano attestato offre riservatezza e snellezza, a condizione che sia documentato come se dovesse essere esaminato da un giudice. Se i creditori sono numerosi, uno di essi può bloccare il percorso con azioni esecutive o il debito erariale è rilevante, il concordato preventivo è lo strumento coerente, a condizione che i dati siano completi fin dal deposito. In entrambi i casi l’attestazione non sostituisce il controllo giudiziale, che arriva prima o dopo.

Lo Studio Monardo opera su questa scelta perché essa rientra direttamente nelle competenze certificate dell’Avvocato: la valutazione della prospettiva di risanamento e degli strumenti per perseguirla è l’attività propria dell’Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021; il contenzioso che ne deriva, dalle revocatorie al ricorso per cassazione sull’omologa, è seguito da un avvocato cassazionista; il confronto con banche ed enti impositori è gestito dallo staff multidisciplinare nazionale in diritto bancario e tributario coordinato dall’Avvocato. Analizzeremo la situazione dell’impresa e costruiremo la strategia sullo strumento che i dati rendono sostenibile.

📩 Ogni settimana di attesa riduce le opzioni disponibili per un’azienda in crisi: scrivici oggi stesso, i recapiti per raggiungere lo Studio sono riportati al termine di questa pagina.