Prima di tutto: questo è un piano da eseguire

Hai avviato la composizione negoziata della crisi, oppure stai per farlo, e sai già che senza nuova liquidità il piano di risanamento resta sulla carta. La banca è disposta a parlarne, ma pone una condizione precisa: vuole che il suo credito sia protetto se le cose dovessero andare male. A quel punto nasce la domanda che ti ha portato qui: chi deve dare il via libera a quel finanziamento?

La risposta breve è questa: l’autorizzazione la dà il tribunale, su tua richiesta, ai sensi dell’art. 22 del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (CCII), dopo aver verificato che il finanziamento serve alla continuità aziendale e alla migliore soddisfazione dei creditori. L’esperto indipendente non autorizza nulla, ma il suo parere pesa in modo decisivo; la banca decide se finanziare; tu conservi la gestione dell’impresa. E c’è un punto che molti imprenditori scoprono troppo tardi: l’autorizzazione non serve a “poter” firmare il contratto, serve a rendere il credito della banca prededucibile, cioè da pagare prima degli altri in un’eventuale procedura successiva. Senza autorizzazione preventiva, quel beneficio non c’è.

Questo non è un articolo da leggere e archiviare: è una sequenza di otto mosse da eseguire nell’ordine giusto e nei tempi giusti. Ogni mossa ha un obiettivo, una finestra temporale, i documenti da preparare, la norma che la sostiene, gli imprevisti tipici e un controllo finale prima di passare alla successiva.

Perché lo Studio Monardo si occupa esattamente di questa materia? Per due ragioni verificabili. La prima: l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, cioè possiede l’abilitazione alla figura che, nella composizione negoziata, esprime il parere su atti straordinari e finanziamenti e guida le trattative con banche e creditori: conosce il percorso dall’interno, dal lato di chi deve valutarlo. La seconda: coordina uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario, che è il terreno su cui si gioca la trattativa con gli istituti di credito, le linee sospese e la struttura del nuovo finanziamento.

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La diagnosi della tua situazione: da quale mossa parti

Prima di procedere, assicurati di sapere esattamente dove ti trovi. Non tutti partono dalla mossa 1: un’impresa che ha già una banca pronta a erogare ha esigenze diverse da una che si è vista sospendere i fidi il giorno dopo la pubblicazione dell’istanza. Rispondi con onestà a queste quattro domande.

Domanda 1 — Hai già avuto accesso alla composizione negoziata? L’autorizzazione dell’art. 22 CCII presuppone che la composizione negoziata sia in corso: l’istanza di nomina dell’esperto deve essere stata presentata tramite la piattaforma telematica nazionale e l’esperto deve aver accettato l’incarico. Se sei ancora nella fase di valutazione, il tuo primo lavoro è costruire il quadro finanziario e il progetto di piano; se il percorso è già avviato, verifica da quanto tempo, perché l’incarico dell’esperto ha una durata iniziale di 180 giorni, prorogabile, e una richiesta di autorizzazione pendente è tra le situazioni che consentono la prosecuzione.

Domanda 2 — Il finanziamento è già stato erogato? Questa è la domanda che separa chi è ancora in tempo da chi ha già perso un’opportunità. Se la banca ha già accreditato le somme, la prededuzione ex art. 22 non può più essere ottenuta per quell’erogazione: la giurisprudenza di merito ha escluso l’autorizzazione “postuma”. Se invece sei in trattativa, sei nella posizione ideale: la regola è autorizzazione prima, erogazione dopo.

Domanda 3 — Le tue linee di credito esistenti sono operative, sospese o revocate? Se la banca ha sospeso gli affidamenti dopo l’accesso alla composizione negoziata, prima di chiedere nuova finanza devi capire se la sospensione è legittima. Il Codice, dopo il correttivo del 2024, stabilisce che l’accesso al percorso e il coinvolgimento nelle trattative non sono di per sé causa di sospensione o revoca, e che la riattivazione di linee sospese può essere essa stessa oggetto di autorizzazione ai fini della prededuzione.

Domanda 4 — Chi mette i soldi: una banca, un intermediario, un socio o una società del gruppo? L’art. 22 distingue: finanziamenti in qualsiasi forma, comprese garanzie e riattivazione di linee sospese (lettera a); finanziamenti dei soci (lettera b); finanziamenti a società del gruppo (lettera c). La lettera cambia i contenuti del ricorso e le verifiche del giudice, soprattutto per i soci, i cui crediti in condizioni normali sarebbero postergati.

Ora incrocia le risposte con la tabella di orientamento.

La tua situazione	Parti dalla mossa	Perché
Hai bisogno di liquidità ma non hai ancora quantificato il fabbisogno né un progetto di piano	Mossa 1	Senza numeri, nessun tribunale può verificare la funzionalità del finanziamento
Hai un fabbisogno chiaro ma l’esperto non sa ancora nulla dell’operazione	Mossa 2	Il parere dell’esperto è il primo filtro, e l’informativa scritta è un obbligo
La banca ha sospeso o ridotto le linee dopo l’accesso	Mossa 3	Prima si difende ciò che esiste, poi si chiede nuova finanza
C’è un finanziatore interessato ma non esiste ancora una proposta scritta	Mossa 4	Il tribunale autorizza un’operazione determinata, non un’intenzione
Hai una term sheet firmata e condizionata all’autorizzazione	Mossa 5	È il momento di depositare il ricorso
Il ricorso è depositato e l’udienza è fissata	Mossa 6	La partita si gioca sull’istruttoria
Hai ricevuto il decreto (positivo o negativo)	Mossa 7	Dieci giorni decidono tra reclamo e attuazione
Il finanziamento è autorizzato e sta per essere erogato	Mossa 8	La prededuzione va protetta anche dopo

Non passare oltre finché non hai individuato la tua riga. Se la tua situazione corrisponde a due righe diverse (ad esempio linee sospese e finanziatore già interessato), la mossa con il numero più basso ha la precedenza: la sequenza non è casuale.

Un’ultima avvertenza di diagnosi. Chiediti se la tua impresa è in crisi o già insolvente. Dopo il correttivo del 2024 la composizione negoziata è accessibile anche all’impresa insolvente, purché esistano concrete prospettive di risanamento; in quel caso l’art. 21 CCII impone di gestire l’impresa nel prevalente interesse dei creditori. Questo non chiude la porta alla nuova finanza, ma rende molto più stringente la verifica del tribunale: dovrai dimostrare che il finanziamento non sposta semplicemente il rischio sugli altri creditori, bensì crea valore che altrimenti andrebbe perso.

Chi fa cosa: la mappa dei ruoli prima di muoverti

Prima di iniziare, fissa bene chi ha voce in capitolo. Molti ritardi nascono dal rivolgersi alla persona sbagliata nel momento sbagliato: l’imprenditore chiede all’esperto di “autorizzare” il mutuo, la banca attende un via libera che nessuno le darà mai, il consiglio di amministrazione delibera senza sapere che serve un passaggio in tribunale.

Soggetto	Cosa decide	Cosa non può fare	Quando entra in gioco
Tu (imprenditore)	Se chiedere il finanziamento, a chi, a quali condizioni; se depositare il ricorso	Ottenere la prededuzione senza decreto; compiere l’atto senza informativa preventiva all’esperto	Dall’inizio alla fine
Esperto indipendente	Valuta la coerenza dell’operazione con trattative e risanamento; segnala e, se del caso, iscrive il dissenso	Autorizzare o vietare il finanziamento	Mossa 2, udienza, relazione finale
Banca o intermediario	Se erogare e con quali garanzie; partecipa alle trattative in modo attivo e informato	Sospendere o revocare le linee per il solo accesso alla composizione; mantenere la sospensione dopo la conferma delle misure senza ragione prudenziale	Mosse 3, 4, 6, 8
Tribunale competente	Autorizza, autorizza con prescrizioni o rigetta, ai fini della prededuzione	Imporre alla banca un finanziamento nuovo	Mosse 5, 6, 7
Collegio del reclamo	Riesamina il decreto, anche con nuove informazioni e documenti	Includere il giudice che ha emesso il decreto	Mossa 7
Organo di controllo	Riceve le segnalazioni scritte dell’esperto sugli atti pregiudizievoli	Sostituirsi agli amministratori	Mossa 2
Altri creditori	Possono essere sentiti come parti interessate e opporsi	Bloccare da soli il procedimento	Mosse 5, 6, 7

Leggi questa tabella in una sola direzione: l’autorizzazione è del tribunale, la credibilità passa dall’esperto, la disponibilità dipende dalla banca, la regia è tua. Se in società ci sono un collegio sindacale o un revisore, coinvolgili fin da subito: l’art. 21 CCII prevede che le segnalazioni dell’esperto sugli atti potenzialmente pregiudizievoli siano indirizzate anche all’organo di controllo, e non vuoi che scoprano l’operazione da una PEC dell’esperto.

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Mossa 1 — Quantifica il fabbisogno e dimostra a cosa serve il denaro

Obiettivo della mossa

Costruire un fabbisogno finanziario documentato, collegato voce per voce al progetto di piano di risanamento, che dimostri perché senza quel finanziamento la continuità aziendale si interrompe e i creditori otterrebbero di meno.

Quando va fatta

Subito, e comunque prima di qualsiasi contatto formale con la banca. Il momento ideale è in parallelo alla predisposizione del progetto di piano richiesto per l’accesso alla composizione negoziata. Tieni presente che l’esperto ha 180 giorni iniziali di incarico: se impieghi due mesi solo per capire quanto ti serve, avrai compresso tutto il resto in una finestra che il tribunale, la banca e l’udienza difficilmente rispetteranno.

Come si esegue

Il primo passo è separare tre numeri che gli imprenditori tendono a confondere: il debito pregresso, il fabbisogno di cassa per la gestione corrente e il fabbisogno per gli investimenti di rilancio. Il finanziamento autorizzabile in prededuzione deve servire alla continuità: la dottrina che ha analizzato l’art. 22 dopo il correttivo sottolinea che con le somme erogate non dovrebbero essere pagati debiti pregressi né realizzate operazioni estranee all’attività caratteristica. Se il tuo piano prevede di usare il nuovo denaro per chiudere vecchie esposizioni, preparati a una valutazione molto severa.

Poi procedi così:

1. Redigi un piano di tesoreria a 13 settimane e, separatamente, uno mensile a 12-18 mesi. Il primo mostra il “buco” di cassa immediato; il secondo dimostra la sostenibilità del rimborso.
2. Collega ogni euro richiesto a una destinazione precisa: acquisto di materie prime per commesse già acquisite, pagamento di stipendi correnti, manutenzioni indispensabili, capitale circolante per un contratto rinnovato.
3. Costruisci lo scenario alternativo: cosa succede ai creditori se l’impresa si ferma? Una stima del valore di liquidazione, anche prudenziale, è l’altro piatto della bilancia. Il tribunale deve verificare la funzionalità del finanziamento alla migliore soddisfazione dei creditori, e questo confronto è il modo concreto per dimostrarla.
4. Verifica la capacità di rimborso: la prededuzione non è una garanzia di pagamento, è una priorità nel riparto. Un finanziamento che non potrà mai essere rimborsato dalla gestione non convince né la banca né il giudice.
5. Raccogli la documentazione di supporto: situazione patrimoniale aggiornata, elenco creditori, centrale rischi, contratti con i clienti principali, portafoglio ordini.

La base giuridica

L’art. 22, comma 1, CCII stabilisce che il tribunale può autorizzare i finanziamenti dopo aver verificato la funzionalità degli atti rispetto alla continuità aziendale e alla migliore soddisfazione dei creditori. È un doppio parametro, che la giurisprudenza di merito ha declinato come verifica concreta. Il Tribunale di Brescia, con provvedimento del 30 ottobre 2024, ha chiarito che la valutazione delle positive potenzialità del progetto di piano è un requisito implicito dell’autorizzazione: il giudice non autorizza un finanziamento isolato, ma un tassello di un risanamento plausibile.

A questo si aggiunge l’art. 12 CCII, che richiede, per l’accesso alla composizione negoziata, la ragionevole perseguibilità del risanamento. Il fabbisogno che stai costruendo deve essere coerente con quella prospettiva.

Se qualcosa va storto

L’imprevisto tipico di questa mossa è scoprire che il fabbisogno reale è molto più alto di quanto pensavi, oppure che la destinazione più urgente del denaro è proprio il pagamento di debiti scaduti (fornitori strategici, ad esempio). In questo caso non forzare il ricorso: ripensa la struttura dell’operazione. Puoi scomporre il fabbisogno in due tranche (una immediata per il circolante, una successiva legata a milestone del piano), oppure valutare se una parte del fabbisogno possa essere coperta con finanziamento dei soci, che l’art. 22 lettera b) consente di rendere prededucibile. Se il fornitore strategico va pagato, discutine con l’esperto nella mossa 2: il pagamento di debiti pregressi incoerente con le trattative va comunque segnalato all’esperto per iscritto.

Un secondo imprevisto frequente è la mancanza di dati contabili affidabili. Senza una situazione aggiornata non vai avanti: il tribunale, nel procedimento dell’art. 22, può assumere informazioni e acquisire nuovi documenti, e le lacune emergono sempre in udienza.

Check di completamento

Prima di passare alla mossa 2 verifica che:

• esista un documento che indica l’importo richiesto, la sua destinazione analitica e il piano di rimborso;
• sia stato stimato, anche in forma sintetica, lo scenario liquidatorio alternativo;
• il fabbisogno sia coerente con il progetto di piano già condiviso (o da condividere) con l’esperto.

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Mossa 2 — Porta l’operazione all’esperto e ottieni un parere scritto

Obiettivo della mossa

Informare l’esperto per iscritto dell’operazione di finanziamento, ottenere la sua valutazione e trasformarla in un elemento a sostegno del ricorso, evitando che un suo dissenso finisca iscritto nel registro delle imprese.

Quando va fatta

Appena la mossa 1 è completata e prima di firmare qualunque impegno vincolante con la banca. Un contratto di finanziamento è quasi sempre un atto di straordinaria amministrazione, e l’art. 21 CCII impone l’informativa preventiva. Se l’esperto ritiene l’atto pregiudizievole e tu lo compi comunque, dovrai informarlo immediatamente e lui avrà dieci giorni per iscrivere il dissenso nel registro delle imprese.

Come si esegue

Qui serve precisione, perché ogni parola scritta finirà nel fascicolo.

1. Invia all’esperto una comunicazione scritta (PEC o canale previsto dalla piattaforma) che descriva l’operazione: finanziatore, importo, forma tecnica, durata, tasso, garanzie richieste, destinazione delle somme, impatto sul piano.
2. Allega il fabbisogno costruito nella mossa 1 e lo scenario alternativo.
3. Chiedi espressamente un parere sulla coerenza del finanziamento con le trattative e con le prospettive di risanamento. L’esperto non ha un potere autorizzativo, ma il tribunale, nel procedimento dell’art. 22, sente le parti interessate e assume le informazioni necessarie: la posizione dell’esperto è una delle prime cose che il giudice vuole conoscere.
4. Organizza un incontro con l’esperto e, se utile, con il finanziatore. L’esperto ha il compito di agevolare le trattative, e la banca ha l’obbligo di partecipare in modo attivo e informato: sfrutta questa convergenza.
5. Rispondi puntualmente alle osservazioni dell’esperto. Se chiede modifiche (ad esempio, una riduzione delle garanzie richieste dalla banca o un vincolo di destinazione più stretto), valuta di recepirle: un parere favorevole con prescrizioni vale molto più di un parere contrario con un’operazione “perfetta” per te.

La base giuridica

L’art. 21, comma 2, CCII obbliga l’imprenditore a informare preventivamente l’esperto, per iscritto, del compimento di atti di straordinaria amministrazione e dei pagamenti non coerenti con le trattative o con le prospettive di risanamento. Il comma 3 prevede che l’esperto, se ritiene che l’atto possa arrecare pregiudizio ai creditori, alle trattative o alle prospettive di risanamento, lo segnali per iscritto all’imprenditore e all’organo di controllo. Il comma 4 disciplina il dissenso: se l’atto viene compiuto nonostante la segnalazione, l’esperto può iscriverlo nel registro delle imprese entro dieci giorni, e l’iscrizione diventa obbligatoria quando l’atto pregiudica gli interessi dei creditori. Se sono in corso misure protettive o cautelari, l’esperto procede anche alla segnalazione al tribunale.

Ricorda il principio che regge tutto il sistema: nella composizione negoziata tu conservi la gestione ordinaria e straordinaria dell’impresa. La dottrina ha rilevato che il dissenso iscritto non rende invalido l’atto, ma incide su tutele importanti come l’esenzione dalla revocatoria. Nel caso del finanziamento, però, l’effetto pratico è ancora più diretto: un dissenso formalizzato renderà quasi impossibile ottenere l’autorizzazione ai fini della prededuzione.

Se qualcosa va storto

L’imprevisto tipico è il parere negativo o dubitativo dell’esperto. Non ignorarlo e non procedere lo stesso: significherebbe bruciare la mossa 5 prima di arrivarci. Chiedi invece all’esperto di esplicitare per iscritto le ragioni del dubbio. Le obiezioni ricorrenti sono tre: il finanziamento serve a pagare debito pregresso; le garanzie richieste dalla banca sottraggono ai creditori beni essenziali; il piano non dimostra la capacità di rimborso. Ciascuna ha una risposta tecnica: ridisegnare la destinazione, rinegoziare le garanzie, rafforzare le proiezioni.

Un secondo imprevisto è l’esperto che non risponde in tempi compatibili con le esigenze di cassa. In questo caso documenta l’invio e i solleciti: in udienza potrai dimostrare di aver adempiuto all’obbligo informativo, e il tribunale sentirà comunque l’esperto.

Check di completamento

Prima di passare alla mossa 3 verifica che:

• l’esperto abbia ricevuto l’informativa scritta con allegati, e tu ne abbia prova;
• esista una risposta scritta dell’esperto, o almeno un verbale di incontro con le sue osservazioni;
• le eventuali prescrizioni dell’esperto siano state recepite o motivatamente discusse.

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Mossa 3 — Metti in sicurezza le linee di credito che hai già

Obiettivo della mossa

Impedire che la banca utilizzi l’accesso alla composizione negoziata come pretesto per sospendere o revocare gli affidamenti esistenti, e, se lo ha già fatto, ottenerne la riattivazione o trasformarla in un’operazione autorizzabile in prededuzione.

Quando va fatta

Immediatamente, se hai ricevuto comunicazioni di sospensione, riduzione o revoca. Se hai chiesto misure protettive, la finestra decisiva è il procedimento di conferma: il ricorso al tribunale va presentato entro trenta giorni dalla pubblicazione nel registro delle imprese dell’istanza di misure protettive, e il giudice fissa l’udienza con decreto entro dieci giorni dal deposito. Le misure confermate durano da un minimo di 30 a un massimo di 120 giorni, con possibilità di proroga. Attenzione a un dettaglio che molti trascurano: l’art. 9 CCII esclude, salvo diversa previsione, l’applicazione della sospensione feriale dei termini (quella che nel processo civile ordinario opera dal 1° al 31 agosto) ai procedimenti disciplinati dal Codice. Se la tua composizione negoziata cade in estate, i termini corrono comunque.

Come si esegue

1. Raccogli ogni comunicazione della banca sulle linee: lettere, PEC, messaggi dell’home banking, variazioni dei margini disponibili, blocchi di anticipi su fatture. Se la sospensione è avvenuta “di fatto”, senza comunicazione, annotalo con date e importi.
2. Verifica se la comunicazione indica le ragioni specifiche della decisione. L’art. 16, comma 5, CCII richiede che l’eventuale sospensione o revoca determinata dalla disciplina di vigilanza prudenziale sia comunicata agli organi di amministrazione e controllo dell’impresa, dando conto delle ragioni.
3. Scrivi alla banca, con l’esperto in copia, chiedendo la motivazione e la riattivazione, richiamando l’obbligo di partecipazione attiva e informata alle trattative.
4. Nel ricorso per la conferma delle misure protettive, chiedi espressamente al tribunale di accertare l’effetto previsto dall’art. 18, comma 5-bis: dopo la conferma, la banca nei cui confronti le misure sono confermate non può mantenere la sospensione delle linee accordate al momento dell’accesso, salvo che dimostri che è imposta dalla vigilanza prudenziale.
5. Valuta la via negoziale dell’art. 22: se la banca è disposta a riattivare le linee in cambio della prededuzione sulle nuove erogazioni, l’accordo di riattivazione può essere autorizzato dal tribunale ai sensi della lettera a).

La base giuridica

Tre norme lavorano insieme. L’art. 16, comma 5, CCII, riformulato dal D.Lgs. 136/2024, stabilisce che la notizia dell’accesso alla composizione negoziata e il coinvolgimento nelle trattative non costituiscono di per sé causa di sospensione o revoca delle linee di credito né ragione di diversa classificazione del credito. L’art. 18, comma 5, impedisce ai creditori, banche comprese, di rifiutare l’adempimento dei contratti pendenti, risolverli, anticiparne la scadenza o revocare le linee per il solo mancato pagamento di crediti anteriori. L’art. 18, comma 5-bis, aggiunto dal correttivo, rovescia l’onere della prova dopo la conferma delle misure: è la banca a dover dimostrare la ragione prudenziale.

La giurisprudenza di merito ha dato contenuto concreto a queste regole. Il Tribunale di Verona, 22 gennaio 2024, ha ritenuto necessaria la forma scritta della comunicazione di sospensione, anche quando la banca invochi una giusta causa diversa dalla vigilanza prudenziale, e in mancanza ha ordinato alla banca di dare esecuzione ai rapporti, con una penalità ex art. 614-bis c.p.c. per ogni giorno di ritardo. Il Tribunale di Parma, ordinanza 10 gennaio 2025, ha precisato che la sospensione può restare ferma dopo la conferma delle misure solo se la banca prova che deriva dall’applicazione della vigilanza prudenziale, e che in mancanza il giudice può ordinare la riattivazione. Il Tribunale di Modena, 22 giugno 2024, ha però tracciato un confine netto: si può discutere di riattivare linee sospese o revocate, ma non si può imporre alla banca un finanziamento ex novo né la riattivazione di linee giunte alla naturale scadenza.

Se qualcosa va storto

L’imprevisto tipico è la banca che dimostra, con documentazione adeguata, che la sospensione deriva da obblighi prudenziali (ad esempio la classificazione della posizione come deteriorata sulla base del progetto di piano). In questo caso la strada coercitiva si chiude, e l’unica via è quella negoziale: proporre un accordo di riattivazione con prededuzione limitata alle nuove erogazioni, da sottoporre al tribunale ex art. 22. Tieni presente che, secondo l’analisi dottrinale più recente, la prededuzione nella riattivazione può riguardare solo le nuove erogazioni, non il debito già esistente al momento della sospensione.

Un secondo imprevisto è la linea che scade durante le trattative. Qui nessun giudice può imporne il rinnovo: devi averlo previsto nel piano di tesoreria (mossa 1) e trattato come nuova finanza (mossa 4).

Check di completamento

Prima di passare alla mossa 4 verifica che:

• lo stato di ciascuna linea di credito sia documentato (operativa, sospesa con motivazione, sospesa senza motivazione, revocata, scaduta);
• sia stata formalizzata la richiesta di motivazione e riattivazione, con l’esperto in copia;
• sia stata decisa la strategia per ogni linea: tutela giudiziale ex art. 18, accordo di riattivazione ex art. 22, oppure sostituzione con nuova finanza.

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Mossa 4 — Negozia con la banca un’offerta scritta condizionata all’autorizzazione

Obiettivo della mossa

Ottenere dal finanziatore una proposta scritta, dettagliata e sottoposta alla condizione dell’autorizzazione del tribunale, in modo che il giudice possa valutare un’operazione determinata e la banca non possa erogare prima del provvedimento.

Quando va fatta

Dopo aver messo in sicurezza l’esistente (mossa 3) e con il parere dell’esperto in mano (mossa 2). In termini di calendario, cerca di chiudere questa mossa entro la metà del periodo di incarico dell’esperto: ti servono margini per il ricorso, l’udienza e un eventuale reclamo.

Come si esegue

Il tribunale non autorizza “un finanziamento fino a 500.000 euro da una banca da individuare”: autorizza un atto preciso. La tua trattativa deve quindi produrre un documento che contenga almeno:

1. Identità del finanziatore e natura (banca, intermediario finanziario iscritto, socio, società del gruppo).
2. Forma tecnica: mutuo chirografario, finanziamento a breve, apertura di credito, anticipo su crediti, factoring, emissione di garanzie (fideiussioni bancarie a favore di terzi), riattivazione di linee sospese.
3. Importo, durata, tasso, commissioni, piano di ammortamento.
4. Garanzie richieste: reali, personali, su crediti. Tieni presente che la dottrina ha osservato come i finanziatori, nella prassi, non si accontentino della sola prededuzione e chiedano garanzie consistenti; è un punto su cui l’esperto e il tribunale guarderanno con attenzione, perché incide sulla garanzia patrimoniale degli altri creditori.
5. Vincolo di destinazione delle somme coerente con il fabbisogno della mossa 1.
6. Condizione sospensiva: efficacia ed erogazione subordinate al provvedimento di autorizzazione ex art. 22 CCII.
7. Clausole di monitoraggio: reportistica periodica sull’utilizzo del finanziamento. Oltre a rassicurare la banca, dimostrano al giudice che le somme andranno davvero alla continuità.
8. Tempistica di erogazione, eventualmente anche dopo la chiusura della composizione negoziata, se il piano lo richiede.

La base giuridica

L’art. 22, comma 1, lettera a), CCII, nel testo in vigore dal 28 settembre 2024, consente di autorizzare l’imprenditore, ai fini del riconoscimento della prededuzione, a contrarre finanziamenti in qualsiasi forma, compresa la richiesta di emissione di garanzie, oppure l’accordo con la banca e l’intermediario finanziario per la riattivazione di linee sospese. La formula è ampia, ma non illimitata.

La giurisprudenza di merito lo dimostra con due decisioni di segno opposto che ti aiutano a scegliere la forma tecnica. Il Tribunale di Bologna, con decreto del 9 gennaio 2023, ha autorizzato un finanziamento nella forma del factoring, riconducendolo alla nozione di finanziamento dell’art. 22. Il Tribunale di Genova, Sezione VII civile, 30 marzo 2026, ha invece ritenuto inammissibile la richiesta di autorizzare come finanziamento prededucibile un credito di fornitura di tipo revolving, affermando che la lettera a) va circoscritta ai finanziamenti in senso tecnico. Il messaggio operativo è chiaro: una dilazione commerciale del fornitore, per quanto utile, non è una “nuova finanza” autorizzabile; un rapporto di credito vero e proprio sì.

Ricorda infine l’art. 16, comma 5, CCII: le banche devono partecipare alle trattative in modo attivo e informato, confrontarsi con l’imprenditore, riscontrare le proposte e motivare gli eventuali dissensi. Se la banca si limita a non rispondere, documenta tutto: è un comportamento che l’esperto può rilevare.

Se qualcosa va storto

L’imprevisto tipico è la banca che chiede di erogare “subito, tanto poi chiediamo l’autorizzazione”. Rifiuta. Il Tribunale di Napoli, 8 aprile 2025, n. 3424, ha escluso che l’autorizzazione possa intervenire dopo che il finanziamento è stato erogato: l’imprenditore in composizione negoziata non subisce limiti gestori, quindi l’autorizzazione serve solo alla prededuzione, e quel beneficio non si recupera a posteriori. Un’erogazione anticipata significa un credito chirografario per la banca, con tutte le conseguenze sulla sua disponibilità futura.

Un secondo imprevisto è la richiesta di garanzie sproporzionate, ad esempio ipoteca sull’unico immobile strumentale a fronte di un finanziamento di importo modesto. Porta la proposta all’esperto prima di accettarla: una garanzia che sottrae valore agli altri creditori può trasformare un parere favorevole in una segnalazione di pregiudizio. Negozia una garanzia proporzionata, o una garanzia su crediti futuri generati proprio dal finanziamento.

Un terzo imprevisto riguarda il socio che vuole finanziare: in questo caso la lettera applicabile è la b), e dovrai spiegare perché la prededuzione, che sovverte la normale postergazione dei crediti dei soci, è giustificata dalla funzione di risanamento.

Check di completamento

Prima di passare alla mossa 5 verifica che:

• esista una proposta o term sheet scritta, sottoscritta o almeno deliberata dal finanziatore, con tutti gli elementi essenziali;
• la proposta contenga la condizione sospensiva dell’autorizzazione del tribunale;
• l’esperto abbia visionato la versione finale e non abbia sollevato obiezioni rimaste senza risposta.

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Mossa 5 — Deposita il ricorso al tribunale ex art. 22 CCII

Obiettivo della mossa

Presentare al tribunale competente un ricorso completo, che consenta al giudice di verificare in tempi brevi la funzionalità del finanziamento alla continuità aziendale e alla migliore soddisfazione dei creditori, senza richieste di integrazione che fanno perdere settimane.

Quando va fatta

Appena la term sheet condizionata è pronta e prima di qualsiasi erogazione. Non esiste un termine perentorio di legge per il deposito, ma esiste un termine pratico: il ricorso deve essere deciso mentre la composizione negoziata è in corso e mentre il finanziatore mantiene valida la sua offerta. Chiedi alla banca per quanto tempo l’offerta resta ferma e calcola a ritroso. Ricorda anche che la pendenza della richiesta di autorizzazione è tra le situazioni che consentono la prosecuzione dell’incarico dell’esperto oltre i primi 180 giorni.

Come si esegue

Qui serve il legale: il ricorso è un atto giudiziale e la sua struttura determina l’esito. Il contenuto minimo che deve avere:

1. Indicazione del tribunale competente, individuato secondo l’art. 27 CCII.
2. Esposizione dell’accesso alla composizione negoziata: data dell’istanza, nomina e accettazione dell’esperto, eventuali misure protettive in corso.
3. Descrizione della situazione economico-finanziaria e del progetto di piano di risanamento, con le sue prospettive.
4. Descrizione analitica dell’operazione: lettera dell’art. 22 invocata, finanziatore, forma tecnica, importo, condizioni, garanzie, vincolo di destinazione.
5. Dimostrazione della funzionalità alla continuità: cosa succede con il finanziamento e cosa succede senza.
6. Dimostrazione della migliore soddisfazione dei creditori: confronto con lo scenario liquidatorio.
7. Posizione dell’esperto, con il parere o le osservazioni scritte.
8. Indicazione delle parti interessate da sentire: il finanziatore, i creditori più esposti, eventualmente i titolari di garanzie sui beni coinvolti.
9. Eventuale richiesta ex comma 1-bis: se l’erogazione dovrà avvenire anche dopo la chiusura della composizione negoziata, chiedilo espressamente, perché l’attuazione successiva è ammessa se prevista dal tribunale o indicata nella relazione finale dell’esperto.
10. Allegati: bilanci, situazione patrimoniale aggiornata, piano di tesoreria, elenco creditori, centrale rischi, term sheet, corrispondenza con la banca, parere dell’esperto.

Gli errori di redazione che il giudice nota subito

Prima di depositare, rileggi il ricorso cercando questi difetti ricorrenti.

• Il fabbisogno è indicato come cifra tonda senza dettaglio. “Serve un finanziamento di 300.000 euro” non dice nulla; “servono 287.450 euro, di cui 164.200 per materie prime delle commesse X e Y, 98.750 per stipendi di tre mensilità, 24.500 per la manutenzione straordinaria della linea produttiva” consente la verifica di funzionalità.
• Manca lo scenario alternativo. Senza un confronto con la liquidazione, il giudice non può apprezzare la migliore soddisfazione dei creditori. È il secondo pilastro del criterio dell’art. 22 e non può essere lasciato implicito.
• La lettera dell’art. 22 invocata è sbagliata o assente. Un finanziamento del socio presentato come finanziamento bancario, o viceversa, costringe il giudice a riqualificare e rallenta tutto.
• Le garanzie sono descritte in modo generico. Se la banca chiede un pegno su crediti, indica quali crediti, per quale importo e con quale incidenza sulla garanzia generica degli altri creditori.
• Il parere dell’esperto non è allegato né citato. Il giudice lo cercherà comunque; se non lo trova, lo chiederà, e passeranno giorni.
• Non è chiarito se l’erogazione avverrà dopo la chiusura della composizione. Se il piano lo prevede e il ricorso non lo dice, il decreto potrebbe non coprire l’attuazione successiva prevista dal comma 1-bis.
• Si chiede la prededuzione per somme già erogate. Oltre a essere inammissibile per quella parte, mina la credibilità dell’intera richiesta.

Correggi ogni punto prima del deposito: un ricorso che il giudice può decidere alla prima udienza vale settimane di cassa.

Su questo passaggio incide direttamente l’esperienza dell’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021 e avvocato cassazionista: il ricorso viene impostato leggendo l’operazione con gli stessi criteri con cui un esperto e un giudice la valuteranno.

La base giuridica

L’art. 22, comma 2, CCII disciplina il procedimento: si svolge davanti al tribunale competente ai sensi dell’art. 27, che decide in composizione monocratica, sentite le parti interessate e assunte le informazioni necessarie, provvedendo se occorre ai sensi dell’art. 68 c.p.c. (cioè con l’ausilio di un consulente). Si applicano, in quanto compatibili, gli artt. 737 e seguenti c.p.c. sui procedimenti in camera di consiglio.

Il comma 1-ter, introdotto dal D.Lgs. 136/2024, chiarisce il beneficio che stai chiedendo: la prededucibilità opera qualunque sia l’esito della composizione negoziata, nelle procedure esecutive o concorsuali, e permane quando si susseguono più procedure. È questo l’argomento che rende la banca disposta a finanziare, ed è per questo che il giudice deve essere convinto.

Tieni conto anche del quadro in cui il tribunale opera. La Corte di Cassazione, Sez. I civile, 5 gennaio 2026, n. 241, ha affermato l’autonomia tra il procedimento per l’apertura della procedura concorsuale e quello sulle misure protettive della composizione negoziata, riconoscendo la piena reclamabilità dei provvedimenti su queste ultime: le “parentesi giurisdizionali” della composizione negoziata sono procedimenti con una propria dignità e proprie garanzie, e vanno trattati con il rigore di un giudizio vero.

Se qualcosa va storto

L’imprevisto tipico è il decreto con cui il giudice chiede integrazioni documentali. Non considerarlo un rifiuto: rispondi entro il termine indicato, in modo completo, e cogli l’occasione per rafforzare il punto debole segnalato. Il comma 2 dell’art. 22 consente al tribunale di assumere informazioni e acquisire nuovi documenti anche nella fase di reclamo, ma è molto meglio non arrivarci.

Un secondo imprevisto è scoprire, durante la redazione, che l’operazione ha elementi che la avvicinano a un pagamento di debiti pregressi (ad esempio, la banca vuole trattenere parte dell’erogato per ridurre lo scoperto esistente). Fermati e rinegozia: un finanziamento che rientra in parte nelle casse della stessa banca per coprire il suo vecchio credito è difficilmente qualificabile come funzionale alla continuità.

Check di completamento

Prima di passare alla mossa 6 verifica che:

• il ricorso sia depositato con tutti gli allegati e ne esista la ricevuta;
• il finanziatore sia informato del deposito e confermi la validità della propria offerta fino alla decisione;
• l’esperto abbia ricevuto copia del ricorso.

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Mossa 6 — Prepara e gestisci l’udienza

Obiettivo della mossa

Arrivare all’udienza con le risposte pronte alle domande che il giudice, l’esperto e i creditori porranno, e ottenere un decreto motivato che autorizzi l’operazione nei termini richiesti o con prescrizioni sostenibili.

Quando va fatta

Dal momento in cui ricevi il decreto di fissazione dell’udienza fino alla decisione. La finestra è di solito di poche settimane: usale tutte.

Come si esegue

1. Notifica o comunica il ricorso e il decreto alle parti interessate secondo quanto disposto dal giudice. Un vizio nella comunicazione può far rinviare l’udienza e, con esso, l’erogazione.
2. Prepara una scheda di sintesi di due pagine: fabbisogno, destinazione, rimborso, garanzie, confronto con lo scenario liquidatorio. Il giudice monocratico apprezza la chiarezza.
3. Coordina l’esperto: sarà sentito, e la sua valutazione sulla plausibilità del risanamento è decisiva. Verifica che abbia tutti i dati aggiornati.
4. Anticipa le obiezioni dei creditori. Chi è titolare di garanzie sui beni coinvolti, o chi teme che la prededuzione lo scavalchi in un futuro riparto, potrebbe opporsi. Prepara la risposta: il finanziamento aumenta il valore disponibile per tutti rispetto all’alternativa.
5. Assicurati la presenza o una dichiarazione del finanziatore che confermi condizioni e disponibilità.
6. Se il giudice nomina un consulente ex art. 68 c.p.c., metti immediatamente a disposizione tutta la documentazione e un referente amministrativo.

Le domande che il giudice pone più spesso

Prepara per iscritto una risposta breve a ciascuna di queste domande, perché in udienza arrivano quasi sempre, in questa o in forma simile.

1. Perché proprio questo importo? Rispondi con il piano di tesoreria: settimana per settimana, dove si crea il fabbisogno e quando si chiude.
2. Da dove arriveranno i soldi per rimborsare? Indica i flussi della gestione caratteristica, non operazioni straordinarie ipotetiche.
3. Che cosa succede ai creditori se il finanziamento non viene concesso? Mostra lo scenario liquidatorio con i relativi tempi e percentuali di soddisfacimento.
4. Le garanzie richieste dalla banca sottraggono beni agli altri creditori? Spiega quali beni sono coinvolti e perché il valore complessivo per la massa aumenta comunque.
5. Qualcuna delle somme andrà a pagare debiti pregressi? La risposta deve essere no, oppure deve esserci una giustificazione puntuale e condivisa con l’esperto.
6. Come sono andate finora le trattative con gli altri creditori? Porta lo stato delle interlocuzioni: il finanziamento è un tassello di una trattativa più ampia, non un’operazione isolata.
7. Che cosa pensa l’esperto? L’esperto sarà sentito, ma tu devi conoscere in anticipo la sua posizione e non esserne sorpreso.

Allena queste risposte con il legale e il commercialista. Non si tratta di recitare, ma di dimostrare che l’operazione è stata pensata e che chi la propone ne governa i numeri.

La base giuridica

L’art. 22, comma 2, CCII impone al tribunale di sentire le parti interessate e di assumere le informazioni necessarie. Il criterio di giudizio è quello del comma 1: funzionalità alla continuità aziendale e alla migliore soddisfazione dei creditori.

La giurisprudenza di merito, come ricostruito anche nelle relazioni di formazione per gli esperti della fine del 2025, attribuisce al giudice un ruolo non formale: il tribunale verifica in concreto se il finanziamento è idoneo al risanamento e, in alcune decisioni, ha richiesto un confronto tra il valore generato dalla prosecuzione e quello dell’immediata liquidazione. Il già citato Tribunale di Brescia, 30 ottobre 2024, ha legato l’autorizzazione alla verifica delle positive potenzialità del progetto di piano. Il Tribunale di Napoli, 8 aprile 2025, n. 3424, ha ricordato che il vaglio riguarda solo la prededuzione, non la libertà gestionale dell’imprenditore: il giudice non “approva” le tue scelte imprenditoriali, verifica se meritano il beneficio di priorità a danno potenziale degli altri creditori.

Se qualcosa va storto

L’imprevisto tipico è l’esperto che in udienza esprime dubbi non emersi prima, magari perché nel frattempo sono cambiati i dati (un cliente importante ha disdetto un ordine, un creditore ha avviato un’esecuzione). Chiedi un breve rinvio per produrre documentazione aggiornata, piuttosto che ottenere un rigetto. Il procedimento camerale consente flessibilità: usala.

Un secondo imprevisto è l’opposizione di un creditore garantito che sostiene di essere pregiudicato. Qui la risposta deve essere numerica: mostra che il valore della sua garanzia non si riduce, o che si riduce meno di quanto si ridurrebbe in caso di cessazione dell’attività.

Un terzo imprevisto riguarda il rischio che emerga uno stato di insolvenza non dichiarato. La composizione negoziata è accessibile anche all’impresa insolvente con concrete prospettive di risanamento, ma la trasparenza è d’obbligo: la Corte di Cassazione, con l’ordinanza 12 febbraio 2025, n. 3634, ha chiarito che la pendenza delle misure protettive o della composizione negoziata non obbliga il giudice a rinviare l’udienza per la dichiarazione di insolvenza (nella specie, di fallimento). La composizione negoziata non è uno scudo automatico: la credibilità si costruisce con i numeri.

Check di completamento

Prima di passare alla mossa 7 verifica che:

• tutte le parti interessate siano state regolarmente coinvolte;
• l’esperto sia stato sentito e la sua posizione risulti a verbale;
• sia stato emesso un decreto motivato, e tu ne abbia ricevuto comunicazione con data certa.

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Mossa 7 — Leggi il decreto e decidi entro dieci giorni: reclamo o attuazione

Obiettivo della mossa

Valutare immediatamente il decreto, individuare eventuali prescrizioni o limiti, e decidere se proporre reclamo (in caso di rigetto o di autorizzazione parziale) oppure procedere all’attuazione.

Quando va fatta

Il giorno stesso in cui ricevi la comunicazione del decreto. Il reclamo nei procedimenti camerali segue l’art. 739 c.p.c., richiamato dagli artt. 737 e seguenti: il termine è di dieci giorni dalla comunicazione o notificazione del provvedimento. Ricorda ancora una volta che, per i procedimenti disciplinati dal Codice della crisi, l’art. 9 CCII esclude salvo diversa previsione la sospensione feriale dal 1° al 31 agosto: un decreto comunicato il 5 agosto non ti concede tempo fino a settembre.

Come si esegue

Se il decreto è di accoglimento pieno:

1. Verifica che l’operazione autorizzata coincida esattamente con quella della term sheet (importo, forma, garanzie, tempi).
2. Trasmetti il decreto al finanziatore e all’esperto.
3. Verifica se il tribunale ha previsto l’attuazione anche dopo la chiusura della composizione negoziata (comma 1-bis).
4. Passa alla mossa 8.

Se il decreto è di accoglimento con prescrizioni:

1. Valuta con la banca se le prescrizioni sono accettabili (ad esempio, un importo ridotto, un vincolo di destinazione più stretto, un limite alle garanzie).
2. Se lo sono, adegua il contratto al contenuto del decreto: un contratto difforme rischia di non godere della prededuzione.
3. Se non lo sono, valuta il reclamo nei dieci giorni.

Se il decreto è di rigetto:

1. Analizza la motivazione: il rigetto dipende da un vizio sanabile (documentazione carente, operazione non qualificabile come finanziamento, destinazione al debito pregresso) o da una valutazione negativa sul risanamento?
2. Nel primo caso, valuta se sia più rapido un nuovo ricorso con operazione ristrutturata o un reclamo.
3. Nel secondo caso, il problema non è il finanziamento ma il piano: torna alla mossa 1 con l’esperto.

La base giuridica

L’art. 22, comma 2, CCII prevede che il reclamo si propone al tribunale e del collegio non può far parte il giudice che ha pronunciato il provvedimento. Il collegio può assumere informazioni e acquisire nuovi documenti: significa che in reclamo puoi colmare lacune istruttorie, anche se è sempre meglio non doverlo fare.

La Corte di Cassazione, nella già citata sentenza 5 gennaio 2026, n. 241, ha confermato la piena reclamabilità dei provvedimenti resi nelle parentesi giurisdizionali della composizione negoziata relative alle misure protettive, rafforzando l’idea che questi procedimenti offrono garanzie di riesame effettive.

Se qualcosa va storto

L’imprevisto tipico è la banca che, di fronte a un rigetto, ritira l’offerta. Per prevenirlo, già nella mossa 4 chiedi che la validità dell’offerta copra anche un eventuale reclamo. Se la banca si ritira comunque, il reclamo ha senso solo se c’è un finanziatore alternativo: un’autorizzazione ottenuta in reclamo per un’operazione che non esiste più è inutile.

Un secondo imprevisto è il reclamo proposto da un creditore contro il decreto di autorizzazione. In questo caso non erogare prima della decisione del collegio senza una valutazione legale approfondita: se il decreto venisse riformato, la prededuzione potrebbe venire meno.

Check di completamento

Prima di passare alla mossa 8 verifica che:

• il decreto sia definitivo, o che sia stata presa una decisione motivata su come gestire l’eventuale reclamo;
• il contratto di finanziamento sia perfettamente conforme al contenuto del decreto;
• il finanziatore abbia confermato le condizioni di erogazione.

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Mossa 8 — Eroga, rendiconta e proteggi la prededuzione nel tempo

Obiettivo della mossa

Dare attuazione al finanziamento esattamente come autorizzato, conservare la prova della destinazione delle somme e fare in modo che la prededuzione sia riconoscibile senza contestazioni in qualunque procedura successiva.

Quando va fatta

Dal momento dell’erogazione fino all’integrale rimborso, anche dopo la chiusura della composizione negoziata. Se il decreto o la relazione finale dell’esperto lo prevedono, l’erogazione può avvenire anche dopo la chiusura del percorso.

Come si esegue

1. Firma il contratto conforme al decreto, richiamandone espressamente gli estremi.
2. Apri, se possibile, un conto dedicato su cui far confluire l’erogazione: rende tracciabile la destinazione.
3. Rispetta il vincolo di destinazione: usa le somme solo per le finalità indicate nel ricorso. Ogni deviazione indebolisce la posizione del finanziatore e la tua credibilità.
4. Invia la reportistica concordata alla banca e, finché la composizione negoziata è in corso, all’esperto.
5. Conserva un fascicolo della prededuzione: ricorso, decreto, contratto, contabile di erogazione, estratti del conto dedicato, report periodici. Se un giorno si aprisse una procedura, il finanziatore dovrà dimostrare la natura del proprio credito, e tu avrai interesse a che le cose siano chiare.
6. Aggiorna il piano con l’effettivo impatto del finanziamento e condividilo nelle trattative in corso con gli altri creditori: un finanziamento ottenuto è un argomento potente per convincerli.
7. Valuta gli sbocchi: contratto con uno o più creditori, convenzione di moratoria, accordo sottoscritto con l’esperto, piano attestato, accordo di ristrutturazione, concordato semplificato. La prededuzione ti accompagna in ciascuno di questi scenari.

La base giuridica

L’art. 22, comma 1-bis, CCII consente l’attuazione del provvedimento prima o dopo la chiusura della composizione negoziata, se previsto dal tribunale o indicato nella relazione finale dell’esperto. Il comma 1-ter stabilisce che la prededucibilità opera qualunque sia l’esito della composizione negoziata e permane quando si susseguono più procedure.

La giurisprudenza di legittimità formatasi sulla consecuzione delle procedure aiuta a capire limiti e portata di questa protezione. La Cassazione, Sez. I civile, 7 ottobre 2024, n. 26159, ha affermato che un credito prededucibile sorto nella prima procedura conserva tale natura in quella successiva, quando le due procedure esprimono un rapporto giuridico unitario. La Cassazione, Sez. I civile, n. 22772/2024, ha però chiarito, con riferimento alla finanza prededucibile del concordato, che il beneficio resta legato al soggetto nei cui confronti è stato riconosciuto e non si trasferisce se l’azienda passa a un’altra società poi assoggettata a procedura. La Cassazione, Sez. I civile, 24 dicembre 2024, n. 34266, ha escluso la consecuzione tra procedure di natura eterogenea. Sono principi elaborati in contesti diversi dalla composizione negoziata, ma indicano con chiarezza che la continuità soggettiva conta: se il piano prevede una cessione d’azienda, la sorte della prededuzione va studiata prima.

Se qualcosa va storto

L’imprevisto tipico è la necessità di usare parte delle somme per una finalità diversa da quella autorizzata (un’emergenza, un pagamento imprevisto). Prima di farlo, informa l’esperto per iscritto se la composizione è in corso e valuta con il legale se serve una nuova autorizzazione. L’uso difforme non rende invalido il contratto, ma apre spazi di contestazione sulla prededuzione proprio nel momento in cui il finanziatore ne avrebbe bisogno.

Un secondo imprevisto è il fallimento delle trattative. Non è la fine della protezione: la prededuzione opera qualunque sia l’esito. È però il momento di valutare subito lo sbocco successivo, perché la protezione della banca non equivale alla protezione dell’impresa.

Check di completamento

Il piano è concluso quando:

• il finanziamento è stato erogato in conformità al decreto e ne esiste prova documentale completa;
• la destinazione delle somme è tracciata e rendicontata;
• il piano di risanamento è stato aggiornato e lo sbocco della composizione negoziata è stato individuato.

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Il piano alla prova dei numeri

Le simulazioni che seguono sono ipotesi dimostrative costruite per mostrare come la tempestività cambi l’esito. Stessa impresa, stessa banca, sequenze diverse.

Situazione di partenza comune. Impresa manifatturiera con esposizione bancaria complessiva di 1.284.600 €, debiti verso fornitori per 612.350 €, portafoglio ordini di 2.170.000 € per i successivi dodici mesi. L’istanza di accesso alla composizione negoziata è pubblicata il 5 ottobre 2026, con richiesta di misure protettive. Il piano di tesoreria (mossa 1) evidenzia un fabbisogno di circolante di 347.800 € per acquistare materie prime e onorare le commesse. La banca principale ha sospeso il 9 ottobre un fido per anticipo fatture da 180.000 €, senza indicare motivazioni. Una stima liquidatoria prudenziale indica un soddisfacimento dei creditori chirografari intorno al 14%; il piano in continuità prospetta un soddisfacimento del 41% in cinque anni.

Simulazione A — chi rispetta la sequenza. Il 12 ottobre l’imprenditore invia all’esperto l’informativa scritta con il fabbisogno (mossa 2). Il 15 ottobre scrive alla banca chiedendo le ragioni della sospensione. Il ricorso per la conferma delle misure viene depositato il 21 ottobre, entro i trenta giorni dalla pubblicazione, con richiesta di accertare l’effetto dell’art. 18, comma 5-bis (mossa 3). La banca non prova ragioni prudenziali: dopo la conferma, la sospensione non può essere mantenuta e i 180.000 € tornano disponibili. Il fabbisogno residuo scende a 167.800 €. Il 10 novembre la banca formula un’offerta di finanziamento a 18 mesi per 170.000 €, condizionata all’autorizzazione (mossa 4). Il ricorso ex art. 22 è depositato il 17 novembre (mossa 5), l’udienza si tiene il 3 dicembre e il decreto di autorizzazione è comunicato il 9 dicembre. Nessun reclamo nei dieci giorni successivi: erogazione il 21 dicembre. Esito: circolante ricostituito, credito della banca prededucibile per 170.000 € qualunque sia l’esito, piano in continuità credibile davanti agli altri creditori.

Simulazione B — chi eroga prima dell’autorizzazione. Stessa partenza. Per urgenza di cassa, l’imprenditore accetta che la banca eroghi 347.800 € il 20 ottobre “salvo autorizzazione successiva”, senza informare l’esperto. Il 30 ottobre deposita il ricorso ex art. 22. Il tribunale lo dichiara inammissibile per il finanziamento già erogato, in linea con l’orientamento del Tribunale di Napoli sull’autorizzazione postuma. Nel frattempo l’esperto, informato a cose fatte, rileva che una parte dell’erogato (95.400 €) è stata trattenuta dalla banca a riduzione dello scoperto pregresso e iscrive il dissenso nel registro delle imprese entro dieci giorni. Esito: credito della banca chirografario, dissenso pubblico, misure protettive a rischio di revoca, trattative con gli altri creditori compromesse.

Simulazione C — chi salta la mossa 3. Stessa partenza. L’imprenditore non contesta la sospensione del fido e chiede direttamente un nuovo finanziamento per l’intero fabbisogno di 347.800 €. La banca, già esposta, chiede in garanzia l’ipoteca sul capannone strumentale, stimato 520.000 €. L’esperto segnala che la garanzia sottrae agli altri creditori l’unico bene di valore, a fronte di un finanziamento che in parte (180.000 €) avrebbe potuto essere sostituito dalla riattivazione del fido. In udienza un creditore si oppone. Il giudice autorizza solo 170.000 € con garanzia limitata. Esito: autorizzazione parziale ottenuta il 22 gennaio 2027, con oltre un mese di ritardo rispetto alla simulazione A, e un fabbisogno scoperto da ricostruire.

Simulazione D — chi arriva al reclamo a termini scaduti. Stessa partenza, sequenza corretta fino alla mossa 6. Il decreto, comunicato il 5 agosto 2027 in una composizione negoziata prorogata, autorizza soltanto 120.000 € contro i 170.000 € richiesti. L’imprenditore, convinto che la sospensione feriale dal 1° al 31 agosto sposti il termine, prepara il reclamo a settembre. Ma l’art. 9 CCII esclude la sospensione feriale per i procedimenti del Codice: il termine di dieci giorni è scaduto il 15 agosto. Esito: autorizzazione ferma a 120.000 €, necessità di un nuovo ricorso per la differenza con un’operazione ristrutturata e altri tempi di attesa.

Simulazione E — perché la banca insiste sulla prededuzione: il riparto. Riprendi l’impresa della simulazione A, che ha ottenuto 170.000 € autorizzati. Ipotizza che, nonostante il finanziamento, le trattative falliscano e si apra una liquidazione giudiziale in cui l’attivo realizzato, al netto dei beni gravati da garanzie specifiche, sia pari a 734.900 €. Per semplicità dimostrativa, considera spese della procedura per 88.600 €, crediti privilegiati generali per 318.400 € e crediti chirografari per 1.642.700 € (compresi, nel secondo scenario, i 170.000 € della banca). Con autorizzazione: il credito della banca, prededucibile, viene soddisfatto dopo le spese e prima dei privilegiati. Dall’attivo di 734.900 € si pagano 88.600 € di spese e 170.000 € alla banca (totale 258.600 €); restano 476.300 €, che coprono integralmente i privilegiati (318.400 €) e lasciano 157.900 € ai chirografari. La banca recupera il 100% del finanziamento. Senza autorizzazione: il credito della banca è chirografario. Dopo spese (88.600 €) e privilegiati (318.400 €) restano 327.900 € da distribuire tra 1.812.700 € di chirografi (i 1.642.700 € originari più i 170.000 € della banca): circa il 18,1%. La banca recupera circa 30.750 € su 170.000 €. Il calcolo è semplificato (non tiene conto, ad esempio, dell’ordine interno delle prededuzioni o dei tempi di riparto), ma rende evidente perché nessun finanziatore accorto erogherà a un’impresa in composizione negoziata senza il decreto, e perché tu devi presentarti in banca sapendo esattamente come ottenerlo. Nota anche l’altro lato: per i chirografari la differenza tra i due scenari è rilevante, ed è proprio per questo che il tribunale deve verificare che il finanziamento abbia generato valore e non si sia limitato a spostare il rischio.

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Il piano in una pagina

Se devi ricordare una sola cosa, ricorda questa sequenza: numeri, esperto, linee esistenti, offerta condizionata, ricorso, udienza, dieci giorni, erogazione tracciata. Chi autorizza è il tribunale; chi rende credibile la richiesta è l’esperto; chi decide se finanziare è la banca; chi governa l’intera sequenza sei tu.

Le tre regole che non ammettono eccezioni:

• mai erogare prima del decreto, se il finanziatore vuole la prededuzione;
• mai compiere l’operazione senza informativa scritta preventiva all’esperto;
• mai contare sulla sospensione feriale nei procedimenti del Codice della crisi.

Mossa	Obiettivo	Termine chiave	Rischio se la salti
1. Fabbisogno	Dimostrare a cosa serve il denaro	Subito, in parallelo al progetto di piano	Ricorso respinto per mancata prova della funzionalità
2. Esperto	Parere scritto sull’operazione	Prima di qualsiasi impegno vincolante; dissenso iscrivibile entro 10 giorni dall’atto	Dissenso nel registro imprese, autorizzazione compromessa
3. Linee esistenti	Evitare o superare sospensioni e revoche	Ricorso misure entro 30 giorni dalla pubblicazione; udienza entro 10 giorni dal deposito	Fabbisogno gonfiato, garanzie più pesanti
4. Offerta condizionata	Operazione determinata e subordinata al decreto	Entro metà dell’incarico dell’esperto	Erogazione anticipata senza prededuzione
5. Ricorso art. 22	Chiedere la prededuzione al giudice competente	Prima dell’erogazione e durante la composizione	Nessuna prededuzione
6. Udienza	Superare il vaglio di funzionalità	Tra fissazione e decisione	Rigetto o autorizzazione parziale
7. Decreto	Reclamo o attuazione	10 giorni ex art. 739 c.p.c.; niente sospensione feriale	Decreto sfavorevole definitivo
8. Erogazione	Conformità al decreto e tracciabilità	Fino al rimborso integrale	Prededuzione contestata in una procedura successiva

Stampa questa pagina e tienila accanto al calendario delle trattative.

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Gli scenari di deviazione

Anche un piano ben eseguito incontra imprevisti. Questi sono i tre più frequenti, con il piano B per ciascuno.

Scenario 1 — La banca accelera: revoca, decadenza dal beneficio del termine, segnalazioni

Durante le trattative la banca comunica la revoca degli affidamenti e intima il rientro, oppure minaccia di escutere le garanzie dei soci.

Piano B. Il primo passo è verificare se le misure protettive sono state richieste, pubblicate e confermate. Se lo sono, l’art. 18, comma 5, CCII impedisce alla banca di revocare le linee o anticipare la scadenza per il solo mancato pagamento di crediti anteriori, e il comma 5-bis la obbliga, dopo la conferma, a dimostrare la ragione prudenziale di un’eventuale sospensione mantenuta. Se le misure non sono state richieste, valuta con urgenza misure cautelari ex art. 19 CCII. Documenta l’accaduto all’esperto, che deve conoscere il comportamento della banca rispetto al dovere di partecipazione attiva e informata dell’art. 16, comma 5. Nella giurisprudenza di merito si registrano provvedimenti che, in presenza di sospensioni non motivate, hanno ordinato l’esecuzione dei rapporti con penalità di mora (Tribunale di Verona, 22 gennaio 2024), mentre altri hanno mantenuto la sospensione quando la ragione prudenziale era provata (Tribunale di Parma, 10 gennaio 2025). Per le garanzie dei soci, il Tribunale di Milano, 8 febbraio 2025, ha ammesso l’inibitoria dell’escussione solo se non altera l’equilibrio tra le parti: prepara una proposta che dimostri che la garanzia non perde valore nel frattempo. In parallelo, se la banca che accelera è anche il potenziale finanziatore, spostati su un finanziatore alternativo o su un finanziamento dei soci ex art. 22, lettera b).

Scenario 2 — Il termine è scaduto

Hai lasciato scadere il termine per chiedere la conferma delle misure protettive, oppure i dieci giorni per il reclamo contro il decreto parziale.

Piano B. Se sono scaduti i trenta giorni per il ricorso di conferma, l’istanza di misure viene cancellata dal registro delle imprese e le misure perdono efficacia. Verifica con l’esperto se esistono i presupposti per chiedere misure cautelari mirate, ad esempio sulla singola banca che ha sospeso le linee, tenendo presente che il Tribunale di Modena, 22 giugno 2024, ha escluso che si possa imporre un finanziamento nuovo. Se è scaduto il termine per il reclamo, il decreto è fermo, ma nulla vieta un nuovo ricorso ex art. 22 per un’operazione diversa: ristruttura l’importo, la forma tecnica o le garanzie in modo da rispondere alla motivazione del primo decreto. Se il termine scaduto è quello dell’incarico dell’esperto, ricorda che la pendenza di una richiesta di autorizzazione ex art. 22 o la necessità di attuarla sono tra le situazioni che consentono la prosecuzione dell’incarico: verifica subito se la proroga è ancora praticabile.

Scenario 3 — Un documento essenziale non si trova

Mancano i bilanci approvati dell’ultimo esercizio, oppure la situazione contabile è inattendibile, oppure il contratto del principale cliente non è stato formalizzato.

Piano B. Non depositare un ricorso con lacune sperando che il giudice non se ne accorga: il tribunale può assumere informazioni e acquisire documenti, e il vuoto emerge sempre. Sostituisci il documento mancante con la migliore prova disponibile: una situazione patrimoniale infrannuale redatta con il commercialista, la corrispondenza commerciale che dimostra la commessa, gli ordini confermati, gli estratti della centrale rischi. Dichiara apertamente nel ricorso cosa manca, perché, e quando sarà disponibile. Chiedi all’esperto di dare atto, nel parere, dell’attendibilità dei dati alternativi. Se il problema è strutturale (contabilità non affidabile), il tema non è il finanziamento ma l’accesso stesso alla composizione negoziata: lavora prima sugli assetti, perché un tribunale difficilmente autorizzerà una prededuzione sulla base di numeri che nessuno può verificare. Ricorda il caso esaminato dal Tribunale di Milano con ordinanza del 19 febbraio 2025: quando l’esperto archivia la composizione per carenza di buona fede e correttezza nelle trattative, al giudice può restare precluso perfino pronunciarsi sulle misure richieste dopo.

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Le domande di chi sta eseguendo il piano

Posso firmare il contratto di finanziamento prima di chiedere l’autorizzazione? Puoi firmare un contratto sottoposto a condizione sospensiva, e anzi è la soluzione consigliata. Non devi invece far erogare le somme prima del decreto, se vuoi che il credito sia prededucibile: la giurisprudenza di merito esclude l’autorizzazione postuma.

L’esperto può bloccare il finanziamento? No, l’esperto non ha un potere di veto. Può segnalare per iscritto che l’operazione è pregiudizievole e, se la compi comunque, iscrivere il dissenso nel registro delle imprese entro dieci giorni. In pratica, però, un dissenso rende molto difficile ottenere l’autorizzazione del tribunale e può incidere sulle misure protettive.

Posso fare la mossa 5 prima della mossa 3? Tecnicamente sì, ma rischi di chiedere al tribunale di autorizzare in prededuzione un importo che potresti in parte recuperare con la riattivazione delle linee sospese. Un fabbisogno sovrastimato attira garanzie più pesanti e un vaglio più severo. Inverti l’ordine solo se le linee esistenti sono state revocate definitivamente o sono scadute.

Se la composizione negoziata fallisce, la banca perde la prededuzione? No. L’art. 22, comma 1-ter, CCII stabilisce che la prededucibilità opera qualunque sia l’esito della composizione negoziata e permane quando si susseguono più procedure. È proprio questo che rende l’autorizzazione appetibile per il finanziatore.

Serve l’autorizzazione anche se non mi interessa la prededuzione? No. Nella composizione negoziata conservi la gestione ordinaria e straordinaria dell’impresa, e l’autorizzazione dell’art. 22 riguarda solo il riconoscimento della prededuzione. Resta però l’obbligo di informare preventivamente l’esperto per iscritto degli atti di straordinaria amministrazione.

I miei soci possono finanziarmi con le stesse regole? Sì, con la lettera b) dell’art. 22. Il tribunale valuterà con particolare attenzione l’operazione, perché la prededuzione supera la regola generale che pospone i crediti dei soci. La destinazione delle somme e la funzionalità al risanamento devono essere dimostrate con la stessa cura richiesta per una banca.

La banca può chiedermi garanzie personali dei soci anche se il finanziamento è autorizzato? Sì. L’autorizzazione riguarda la prededuzione del credito verso l’impresa; le garanzie personali restano oggetto di negoziazione tra banca e garanti. Valutale con attenzione: la dottrina osserva che nella prassi i finanziatori chiedono garanzie aggiuntive, e il loro peso sui patrimoni personali può essere rilevante se il risanamento non riesce.

Quanto tempo passa, in concreto, tra il ricorso e l’erogazione? Dipende dal carico del tribunale, dalla completezza del ricorso e dall’eventuale nomina di un consulente. Nelle simulazioni di questa guida l’arco è di circa cinque settimane con un ricorso completo e senza reclamo. Pianifica la tesoreria prevedendo un margine prudenziale e non contare su tempi più brevi.

Se ho già un’autorizzazione e mi serve altra finanza, devo rifare tutto? Sì, per la nuova operazione serve un nuovo ricorso. Puoi però richiamare l’istruttoria già svolta, aggiornando i dati: il giudice che ha già conosciuto il piano potrà decidere più rapidamente se i numeri sono coerenti con quelli precedenti.

La riattivazione del fido sospeso rende prededucibile anche lo scoperto che avevo prima? Secondo l’analisi dottrinale più recente sull’art. 22 riformato, no: la prededuzione è ragionevole solo per gli impegni nuovi assunti dalla banca, cioè per le nuove erogazioni successive alla riattivazione autorizzata. Il debito pregresso resta nella sua originaria collocazione.

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La giurisprudenza che sostiene il piano

I provvedimenti che seguono sono raggruppati in base alla mossa che sostengono. Per ciascuno trovi gli estremi, il principio riformulato e la rilevanza operativa. Le decisioni di merito, numerose in questa materia ancora giovane, sono affiancate dalle pronunce di legittimità disponibili su profili connessi.

A sostegno delle mosse 1 e 6 (funzionalità e vaglio del giudice)

Tribunale di Brescia, provvedimento 30 ottobre 2024. Principio: per autorizzare un finanziamento prededucibile nella composizione negoziata il giudice deve verificare che il progetto di piano abbia concrete potenzialità positive; questa verifica è un presupposto implicito dell’autorizzazione. Rilevanza: spiega perché il ricorso non può limitarsi a descrivere il finanziamento, ma deve dimostrare la plausibilità del risanamento.

Tribunale di Napoli, 8 aprile 2025, n. 3424. Principio: l’autorizzazione dell’art. 22 serve solo al riconoscimento della prededuzione, perché l’imprenditore in composizione negoziata mantiene i poteri gestori; per questo non può essere concessa per finanziamenti già erogati. Rilevanza: fonda la regola della mossa 4 e della mossa 5, prima il decreto e poi l’erogazione.

A sostegno della mossa 4 (forma tecnica del finanziamento)

Tribunale di Bologna, decreto 9 gennaio 2023. Principio: il factoring può rientrare nella nozione di finanziamento autorizzabile ai sensi della disciplina oggi contenuta nell’art. 22 CCII. Rilevanza: conferma che forme diverse dal mutuo possono essere autorizzate, se costituiscono credito in senso tecnico.

Tribunale di Genova, Sez. VII civile, 30 marzo 2026. Principio: un credito di fornitura di tipo revolving non è un finanziamento in senso tecnico e non può essere autorizzato come finanza prededucibile ai sensi della lettera a). Rilevanza: segna il confine tra dilazione commerciale e nuova finanza nella scelta dello strumento.

A sostegno della mossa 3 (linee di credito esistenti)

Tribunale di Verona, 22 gennaio 2024. Principio: la sospensione degli affidamenti durante la composizione negoziata va comunicata per iscritto con le ragioni, anche se fondata su una giusta causa contrattuale; in mancanza il giudice può ordinare l’esecuzione dei rapporti con penalità di mora. Rilevanza: legittima la richiesta di motivazione e la tutela cautelare contro sospensioni “di fatto”.

Tribunale di Parma, ordinanza 10 gennaio 2025. Principio: dopo la conferma delle misure protettive la banca può mantenere la sospensione solo provando che dipende dalla vigilanza prudenziale; senza prova, il giudice può ordinare la riattivazione. Rilevanza: applica l’inversione dell’onere probatorio dell’art. 18, comma 5-bis.

Tribunale di Modena, 22 giugno 2024. Principio: può discutersi della riattivazione di linee sospese o revocate, ma non è giuridicamente possibile imporre alla banca un finanziamento nuovo o il ripristino di linee naturalmente scadute. Rilevanza: delimita lo spazio coercitivo e indica quando serve la via negoziale dell’art. 22.

Tribunale di Milano, 8 febbraio 2025. Principio: l’inibitoria all’escussione delle garanzie può essere concessa solo se non deteriora il patrimonio del garante al punto da alterare l’equilibrio tra creditore e debitore. Rilevanza: guida la gestione delle garanzie dei soci quando la banca accelera.

A sostegno delle mosse 5, 6 e 7 (procedimento, reclamo, rapporto con altre procedure)

Corte di Cassazione, Sez. I civile, 5 gennaio 2026, n. 241. Principio: il procedimento sulle misure protettive della composizione negoziata è autonomo rispetto a quello per l’apertura della procedura concorsuale, e i relativi provvedimenti sono pienamente reclamabili. Rilevanza: conferma la natura giurisdizionale piena delle “parentesi” davanti al tribunale e l’effettività del riesame.

Corte di Cassazione, ordinanza 12 febbraio 2025, n. 3634. Principio: la pendenza della composizione negoziata o delle misure protettive non obbliga il giudice a rinviare l’udienza per la dichiarazione di insolvenza. Rilevanza: ricorda che la composizione non è uno scudo automatico e che la trasparenza sui numeri è decisiva.

Corte di Cassazione, Sez. III penale, 9 luglio 2025 (dep. 2 settembre 2025), n. 30109. Principio: una composizione negoziata in corso, con relazione favorevole dell’esperto e misure protettive attive, può escludere il pericolo di dispersione patrimoniale necessario per un sequestro preventivo. Rilevanza: mostra il peso che la valutazione dell’esperto assume anche fuori dal procedimento civile.

Tribunale di Milano, Sez. II, ordinanza 19 febbraio 2025. Principio: se l’esperto archivia la composizione negoziata per carenza di buona fede e correttezza nelle trattative, al tribunale resta preclusa la pronuncia sulla conferma delle misure richieste successivamente. Rilevanza: la correttezza nei rapporti con l’esperto è una condizione di sopravvivenza del percorso.

Corte d’Appello di Torino, 22 aprile 2025, n. 356. Principio: la revoca delle misure protettive per assenza di prospettive di risanamento rimuove il divieto di aprire la liquidazione giudiziale, senza attendere la relazione finale dell’esperto. Rilevanza: un piano non credibile travolge insieme misure e possibilità di nuova finanza.

A sostegno della mossa 8 (tenuta della prededuzione)

Corte di Cassazione, Sez. I civile, 7 ottobre 2024, n. 26159. Principio: il credito prededucibile sorto nella prima procedura conserva la sua natura in quella successiva quando le procedure configurano un rapporto unitario. Rilevanza: aiuta a leggere la regola dell’art. 22, comma 1-ter, sulla permanenza della prededuzione in caso di procedure successive.

Corte di Cassazione, Sez. I civile, n. 22772/2024. Principio: la prededuzione della finanza concordataria resta legata al soggetto nei cui confronti è stata riconosciuta e non segue il trasferimento dell’azienda a un’altra società. Rilevanza: se il piano prevede cessioni, la struttura soggettiva del finanziamento va progettata in anticipo.

Corte di Cassazione, Sez. I civile, 24 dicembre 2024, n. 34266. Principio: non c’è consecuzione tra procedure eterogenee, e i crediti sorti nella prima non diventano prededucibili nella seconda. Rilevanza: segnala i limiti della consecuzione, da tenere presenti nella valutazione del rischio del finanziatore.

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Cosa può fare lo Studio Monardo

Quando l’obiettivo è ottenere nuova finanza autorizzata nella composizione negoziata, ogni mossa ha un contenuto tecnico preciso. Ecco cosa fa concretamente lo studio.

1. Costruiamo con i commercialisti dello staff il fabbisogno finanziario documentato, collegando ogni euro richiesto a una destinazione e confrontandolo con lo scenario liquidatorio.
2. Redigiamo l’informativa scritta all’esperto ex art. 21 CCII e gestiamo il confronto sulle sue osservazioni, per evitare segnalazioni e dissensi.
3. Analizziamo la posizione di ogni linea di credito, verifichiamo la regolarità delle comunicazioni di sospensione o revoca e prepariamo le richieste di motivazione e riattivazione.
4. Predisponiamo il ricorso per la conferma delle misure protettive e le istanze cautelari mirate nei confronti delle banche, con i riferimenti agli artt. 16, comma 5, e 18, commi 5 e 5-bis.
5. Esaminiamo la term sheet del finanziatore, individuando clausole critiche, garanzie sproporzionate e forme tecniche a rischio di non essere qualificate come finanziamento.
6. Negoziamo con l’ufficio legale e con l’area crediti della banca la condizione sospensiva, il vincolo di destinazione e le clausole di monitoraggio.
7. Redigiamo e depositiamo il ricorso ex art. 22 CCII con la documentazione completa e la richiesta, se necessaria, di attuazione successiva alla chiusura del percorso.
8. Prepariamo e seguiamo l’udienza, coordinando esperto, finanziatore e parti interessate e rispondendo alle opposizioni dei creditori.
9. Valutiamo il decreto entro i dieci giorni utili e, se serve, proponiamo il reclamo al collegio o ristrutturiamo l’operazione per un nuovo ricorso.
10. Impostiamo il fascicolo della prededuzione e la tracciabilità dell’erogazione, verificando la tenuta del beneficio rispetto agli sbocchi del piano.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

Per questo tema l’abilitazione di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa è centrale: significa conoscere i criteri con cui l’esperto valuta la coerenza di un finanziamento con le trattative e le prospettive di risanamento, e impostare fin dall’inizio l’operazione in modo che regga quel vaglio. A essa si affianca il coordinamento dello staff in diritto bancario, che consente di trattare con gli istituti di credito sul loro stesso terreno tecnico.

La strategia resta la stessa dall’analisi iniziale fino all’ultimo grado di giudizio: il reclamo contro il decreto, eventuali contenziosi con le banche sulle linee di credito e le questioni di prededuzione nelle procedure successive sono seguiti dallo stesso difensore, con la stessa linea, fino in Cassazione.

Avvocati e commercialisti lavorano insieme sullo stesso caso: il piano di tesoreria, lo scenario liquidatorio e il ricorso nascono dallo stesso tavolo, non da professionisti che si passano le carte.

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Chiusura: il tempo è la prima garanzia

Hai visto chi autorizza: il tribunale, su tua richiesta, dopo aver verificato la funzionalità del finanziamento alla continuità aziendale e alla migliore soddisfazione dei creditori. Hai visto chi rende la richiesta credibile: l’esperto, con il suo parere. E hai visto chi decide se finanziare: la banca, che lo farà solo se la prededuzione è certa. Ma soprattutto hai visto che l’autorizzazione non si recupera a posteriori.

Ogni mossa eseguita nei termini è una tutela conservata; ogni mossa rimandata è una porta che si chiude, spesso per sempre.

Lo Studio Monardo segue questa materia perché si colloca esattamente all’incrocio delle competenze certificate dell’Avv. Monardo: l’abilitazione di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, che dà accesso alla logica interna della composizione negoziata, e il coordinamento di uno staff nazionale in diritto bancario, indispensabile per trattare con le banche sulle linee sospese e sulla nuova finanza. A questo si aggiunge la qualifica di cassazionista, che garantisce la continuità della difesa se la partita si sposta davanti ai giudici.

📩 Stai trattando con la banca o hai già un decreto da valutare? Non lasciar correre i dieci giorni: in fondo a questa guida trovi tutti i recapiti per raggiungere subito lo Studio Monardo.