I clienti della mia impresa verranno a sapere che ho chiesto il concordato minore? È la domanda che quasi ogni artigiano, commerciante, piccolo imprenditore o professionista si pone prima di depositare la domanda. Spesso pesa più dei numeri del piano. Il timore è concreto: un cliente che legge “concordato” in una visura camerale può sospendere gli ordini. Può chiedere garanzie, pagare in ritardo per “vedere come va a finire” o rivolgersi a un concorrente. La risposta onesta è che il concordato minore è una procedura pubblica: alcuni clienti lo verranno a sapere di sicuro, altri potranno saperlo se vanno a cercare, altri ancora con ogni probabilità non se ne accorgeranno mai. Non esiste una risposta valida per tutti, ed è proprio questo il punto: conta chi sono i tuoi clienti, che rapporto hanno con l’impresa e quale strada scegli prima di arrivare in tribunale.

Il confronto che segue mette sul tavolo le strade realmente percorribili. C’è il concordato minore depositato subito. C’è la composizione negoziata riservata per l’impresa sotto soglia, che può sfociare nel concordato minore. E ci sono gli accordi stragiudiziali con i singoli creditori. Per ciascuna si guarda quanto si “vede” all’esterno e cosa si guadagna o si perde in protezione.

Lo Studio Monardo segue questa materia per ragioni precise. L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Gestore della crisi da sovraindebitamento iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e professionista fiduciario di un OCC. Conosce quindi dall’interno il lavoro dell’organismo che comunica la proposta ai creditori e cura la pubblicità del decreto. È anche Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021: conosce la composizione negoziata, cioè l’alternativa riservata che va sempre messa a confronto con il concordato minore quando la reputazione verso la clientela è il bene da proteggere.

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Il quadro di partenza: chi viene informato e come

Basta un paragrafo di inquadramento. Il concordato minore (artt. 74-83 CCII) è lo strumento con cui l’imprenditore minore, il professionista, l’imprenditore agricolo o la start-up in sovraindebitamento propone ai creditori un pagamento anche parziale. Di regola la proposta deve consentire di proseguire l’attività. Se l’attività non prosegue, servono risorse esterne che aumentino in modo apprezzabile l’attivo (art. 74 c.1 e c.2). La procedura passa dall’OCC, si apre con decreto del giudice, prevede il voto dei creditori e si chiude con la sentenza di omologa.

Per capire se e come i clienti ne vengono a conoscenza, bisogna distinguere quattro canali di informazione. Hanno natura e portata molto diverse.

Primo canale: la comunicazione diretta dell’OCC ai creditori. Secondo l’art. 78 c.1 CCII, se la domanda è ammissibile il giudice apre la procedura con decreto e dispone che l’OCC comunichi proposta e decreto ai creditori. Nei decreti letti per questo articolo la comunicazione avviene via PEC o con altro servizio elettronico di recapito qualificato. Il Tribunale di Ancona ha fissato per l’OCC un termine di 10 giorni dalla ricezione del decreto. Il punto decisivo è che la comunicazione raggiunge tutti i creditori, non solo le banche e il Fisco. Un cliente che ha versato un acconto per una fornitura non ancora consegnata è un creditore. Lo è anche chi vanta un rimborso, chi ha un credito da garanzia o da penale contrattuale. Tutti costoro compaiono nell’elenco dei creditori allegato alla domanda (art. 75 c.1 lett. c, che chiede anche il domicilio digitale) e ricevono la PEC.

Secondo canale: la pubblicazione nel sito del tribunale o del Ministero. L’art. 78 c.2 lett. a) prevede che il decreto di apertura sia pubblicato in un’apposita area del sito del tribunale o del Ministero della giustizia. Il Tribunale di Ancona ha disposto la pubblicazione oscurando i dati personali tranne nome e codice fiscale. È una pubblicità consultabile da chiunque. Nella pratica però la consulta solo chi va a cercarla, quasi mai il cliente occasionale.

Terzo canale: il registro delle imprese. Per l’imprenditore, lo stesso art. 78 c.2 lett. a) prevede la pubblicazione anche nel registro delle imprese. Qui la visibilità cambia natura. La visura camerale è il documento che fornitori strutturati, grandi clienti, società di leasing, banche e stazioni appaltanti chiedono di routine, spesso con sistemi automatici di monitoraggio. L’omologa è a sua volta accompagnata da “adeguata pubblicità” (art. 80 c.1).

Quarto canale: la trascrizione. Se il piano prevede la cessione o l’affidamento a terzi di immobili o mobili registrati, il giudice ordina la trascrizione (art. 78 c.2 lett. b). Dai registri immobiliari i clienti difficilmente vengono informati, ma chi fa due diligence sull’impresa sì.

A questi canali formali si aggiunge un canale di fatto: il comportamento dell’impresa. Ritardi nelle consegne, cambi di fornitori, richieste di pagamento anticipato, personale che parla: spesso i clienti “capiscono” prima e a prescindere dalla procedura.

Un ultimo elemento del quadro riguarda i tempi. Il termine per le adesioni dei creditori, non superiore a 30 giorni (art. 78 c.2 lett. c), e gli altri termini della procedura corrono anche in agosto: l’art. 9 c.1 CCII esclude la sospensione feriale per i procedimenti disciplinati dal Codice. La finestra di “esposizione” non si allunga d’estate. La sospensione dal 1° al 31 agosto continua invece a valere nel giudizio civile ordinario di cognizione, nel processo tributario e in quello amministrativo (L. 742/1969). Non vale nelle esecuzioni né, di regola, nelle opposizioni esecutive.

Da qui nasce il bivio. Se la priorità è la protezione dalle azioni dei creditori, il concordato minore la offre a fronte di una pubblicità inevitabile. Se la priorità è la riservatezza verso la clientela, esistono strade che riducono la visibilità, ma ciascuna ha un prezzo in termini di tutela.

Opzione 1 – Il concordato minore depositato subito, con una gestione attiva della comunicazione

In cosa consiste

È la strada “piena”: si deposita tramite l’OCC la domanda con il piano e la documentazione dell’art. 75 e si accetta la pubblicità prevista dall’art. 78. Il punto non è evitarla, ma governarla. Si decide prima chi informare, quando e con quali parole, così che la notizia arrivi ai clienti che contano dalla voce dell’imprenditore e non da una visura.

Il decreto di apertura, su istanza del debitore, può disporre fino all’omologazione definitiva le misure dell’art. 78 c.2 lett. d). Sono il divieto di iniziare o proseguire azioni esecutive e cautelari, il divieto di acquisire prelazioni, la sospensione delle prescrizioni e l’impedimento delle decadenze. Il decreto del Tribunale di Oristano del 13/10/2025 (R.G. 34/2025), relativo a un concordato minore in continuità di un’impresa individuale del commercio al dettaglio, mostra il pacchetto completo: comunicazione via PEC a tutti i creditori, 30 giorni per aderire, pubblicazione nel sito del tribunale e nel registro delle imprese, divieto di azioni esecutive sui beni dell’impresa.

Sul versante dei contratti con i clienti c’è un elemento spesso trascurato. L’art. 94-bis CCII, scritto per il concordato preventivo in continuità, vieta ai creditori di rifiutare l’adempimento dei contratti in corso, risolverli, anticiparne la scadenza o modificarli in danno dell’imprenditore per il solo fatto del deposito della domanda, del decreto di apertura o delle misure protettive. I patti contrari sono inefficaci. Il concordato minore rinvia alle norme del concordato preventivo “in quanto compatibili” (art. 74 c.4). È quindi una lettura sostenibile, non un rinvio espresso, che questa protezione valga anche qui, almeno per i clienti che siano anche creditori dell’impresa.

Quando ha senso: tre scenari

1. Impresa con pochi clienti “creditori” e molti clienti occasionali. Un bar, un negozio, un’officina che lavora con privati: il cliente medio non consulta il registro delle imprese e non riceve alcuna PEC. Gli unici clienti informati direttamente sono quelli che hanno versato acconti o caparre.
2. Esecuzioni già avviate o imminenti. Se un creditore ha pignorato il conto o i crediti verso i clienti, l’impresa rischia di fermarsi. In questi casi la riservatezza è già compromessa: il terzo pignorato, cioè il cliente, sa già che c’è un problema. La protezione dell’art. 78 c.2 lett. d) pesa più della discrezione.
3. Professionista non iscritto al registro delle imprese. L’art. 78 c.2 lett. a) collega la pubblicazione nel registro all’imprenditore. Per il professionista intellettuale, che non è imprenditore e non vi è iscritto, la pubblicità corre sul sito del tribunale o del Ministero: è una lettura del testo, da verificare sul decreto del singolo tribunale. I clienti del professionista, salvo che siano creditori, ne vengono a sapere solo cercando attivamente.

Il profilo ideale di questa opzione: l’impresa o il professionista che ha bisogno subito di bloccare le azioni dei creditori, la cui clientela è fatta in prevalenza di privati e clienti occasionali, e che può permettersi di informare in anticipo i pochi clienti strategici.

Come si esegue, in sintesi

Si mappa la clientela distinguendo i clienti che sono anche creditori (acconti, note di credito da emettere, garanzie), i clienti strategici che consultano le visure e i clienti occasionali. Si prepara la domanda con l’OCC, curando l’elenco dei creditori. Un cliente-creditore dimenticato può contestare e indebolire il piano. Prima che il decreto sia pubblicato, si prepara una comunicazione ai clienti chiave, sobria e veritiera. Spiega che l’impresa prosegue, che i contratti saranno rispettati e che la procedura serve a ristrutturare i debiti pregressi.

Il contenuto della comunicazione va soppesato con cura. Deve essere veritiero: non può presentare come certo l’esito della procedura, che dipende dal voto dei creditori e dalla valutazione del giudice. Non deve contenere promesse di pagamento ai clienti-creditori diverse da quelle del piano, perché un trattamento di favore promesso fuori dal piano altererebbe la parità tra creditori dello stesso grado. Deve infine indicare un referente interno a cui il cliente possa rivolgersi. Spesso il cliente non teme la procedura in sé, ma l’incertezza su chi eseguirà il lavoro e su chi risponderà della garanzia. Va tenuto conto anche degli atti di straordinaria amministrazione: dopo la pubblicità del decreto, quelli compiuti senza autorizzazione sono inefficaci verso i creditori anteriori (art. 78 c.5). Accordi commerciali straordinari con un cliente, come cessioni di crediti, permute o garanzie, vanno quindi pianificati prima o autorizzati.

I vantaggi, motivati

Il primo vantaggio è la protezione: con il decreto di apertura e le misure richieste, i creditori non possono iniziare o proseguire esecuzioni. Questo tutela i crediti verso i clienti, che restano incassabili dall’impresa. Il secondo è la stabilità dei contratti: il divieto di risoluzione e di modifica peggiorativa (art. 94-bis, per la via del rinvio dell’art. 74 c.4) toglie ai clienti-creditori l’arma dell’uscita “per il solo fatto” della procedura. Il terzo è l’effetto vincolante: con il voto a maggioranza e il silenzio-assenso (art. 79 c.1 e c.3), il cliente-creditore dissenziente non blocca da solo il piano. Il quarto, meno ovvio, è la chiarezza. Una procedura annunciata con un piano credibile spesso rassicura i clienti più di un’impresa che resta per mesi in una crisi silenziosa ma evidente.

I rischi e gli svantaggi, onestamente

A fronte di questi vantaggi, il rovescio della medaglia è la pubblicità. La visura camerale riporterà la procedura. I clienti strutturati, le società di leasing e le stazioni appaltanti la vedranno. Alcuni potrebbero rivedere gli affidamenti commerciali o chiedere pagamenti anticipati per nuove forniture. Il divieto dell’art. 94-bis colpisce la risoluzione dei contratti in corso, non la libertà di non concluderne di nuovi. Per gli appalti pubblici, l’art. 94 c.5 lett. d) del D.Lgs. 36/2023 menziona come causa di esclusione il concordato preventivo, con i correttivi dell’art. 95 CCII e dell’art. 124 del Codice dei contratti. Non nomina il concordato minore. Se l’esclusione si estenda per analogia è una questione da verificare con la stazione appaltante e sul testo vigente prima di partecipare a una gara. Infine, in caso di diniego dell’omologa, il giudice dichiara l’inefficacia delle misure protettive e, su istanza del debitore, apre la liquidazione controllata (art. 80 c.5). È uno scenario pubblico quanto il primo, ma senza prospettiva di continuità.

Le pronunce che la sostengono

I decreti di Oristano (13/10/2025) e di Ancona (18/9/2025) documentano il contenuto tipico della pubblicità disposta in apertura. Il secondo precisa anche quanto dei dati personali resta visibile. La Cass. I n. 20141 del 16/6/2026 (nota da iusletter) ricorda che l’imprenditore individuale cancellato dal registro non accede al concordato minore. Chi pensa di “uscire dai radar” cancellando l’impresa per non farsi vedere dai clienti rischia di chiudersi proprio questa porta.

Opzione 2 – La composizione negoziata dell’impresa sotto soglia, con il concordato minore come sbocco eventuale

In cosa consiste

L’art. 25-quater CCII consente all’imprenditore commerciale e agricolo che ha i requisiti dell’impresa minore (art. 2 c.1 lett. d) di chiedere la nomina di un esperto indipendente. Occorre uno squilibrio patrimoniale o economico-finanziario che renda probabile la crisi o l’insolvenza e un risanamento ragionevolmente perseguibile. L’istanza si presenta al segretario generale della camera di commercio della sede dell’impresa (c.2), che nomina l’esperto. Se le trattative vanno a buon fine si conclude un contratto o un accordo (c.3). Altrimenti l’imprenditore può, tra l’altro, proporre il concordato minore dell’art. 74 (c.4 lett. a).

Il dato rilevante per il nostro tema è la riservatezza. Senza misure protettive, l’istanza non risulta iscritta nel registro delle imprese secondo la guida camerale consultata per questo articolo: la guida prevede l’iscrizione d’ufficio per l’istanza di misure protettive e non menziona un’iscrizione dell’istanza che ne è priva. Anche quando l’istanza di misure viene iscritta, il nome dell’esperto non è reso pubblico, “in linea con il principio di riservatezza”. Le trattative si svolgono con i creditori che l’imprenditore e l’esperto decidono di coinvolgere. I clienti che non sono creditori, di regola, non ne sono informati.

Se invece l’imprenditore chiede le misure protettive (art. 18, richiamato dall’art. 25-quater c.5 “in quanto compatibili”), l’istanza viene iscritta d’ufficio nel registro delle imprese. Secondo la guida, l’iscrizione avviene immediatamente o comunque il mattino successivo, insieme all’accettazione dell’esperto. Resta nel registro corrente finché il giudice non ne dichiara cessati gli effetti. Da quel momento la visibilità verso i clienti che consultano le visure è paragonabile a quella del concordato minore.

Quando ha senso: tre scenari

1. Ditta che lavora con clienti B2B che monitorano le visure. Un’impresa di manutenzioni che serve condomini, aziende o catene commerciali: per questi clienti la parola “concordato” in visura è un campanello d’allarme. Una trattativa riservata con banche e fornitori, senza misure protettive, evita l’annotazione.
2. Crisi ancora “probabile”, senza esecuzioni in corso. Se nessun creditore ha ancora agito, la protezione è meno urgente e la riservatezza vale di più.
3. Pochi creditori concentrati. Se il debito è in larga parte verso due banche e un fornitore, un accordo con loro, con l’esperto come garante della correttezza, può bastare.

Il profilo ideale di questa opzione: l’imprenditore commerciale o agricolo sotto soglia, non ancora aggredito da esecuzioni, con una clientela professionale sensibile alle visure e un passivo concentrato su pochi creditori disposti a trattare.

Come si esegue, in sintesi

Si presenta l’istanza tramite la piattaforma con i documenti dell’art. 17 c.3 richiamati dall’art. 25-quater c.2. Il progetto di piano della lett. b) non è tra quelli richiesti. Si dichiara di non aver depositato ricorso ex art. 74. Si decide, con l’esperto, se chiedere o no le misure protettive: è la scelta che determina la visibilità. Si conducono le trattative. Se emerge una soluzione si firma il contratto o l’accordo; in caso contrario si valuta lo sbocco nel concordato minore.

I vantaggi, motivati

Il vantaggio principale è la discrezione: senza misure, il percorso non entra nella visura. C’è poi la tutela del credito bancario: l’art. 16 c.5, richiamato dall’art. 25-quater c.5, stabilisce che l’accesso e le trattative non costituiscono di per sé causa di sospensione o revoca delle linee di credito né di diversa classificazione del credito. Il terzo vantaggio è la continuità dei pagamenti: secondo l’art. 18 c.3 i pagamenti non sono inibiti, quindi l’impresa continua a pagare i fornitori correnti senza segnali all’esterno. Infine, gli atti autorizzati dal tribunale ex art. 22 conservano i loro effetti anche se poi si arriva a un concordato minore omologato (art. 25-quater c.6).

I rischi e gli svantaggi, onestamente

Va soppesato che, senza misure protettive, nessun creditore è bloccato. Un fornitore insoddisfatto può chiedere un decreto ingiuntivo e pignorare i crediti verso i clienti. A quel punto i clienti, come terzi pignorati, vengono informati dall’atto di pignoramento, che è il modo peggiore. Con le misure protettive la riservatezza si perde in buona parte. Le compatibilità delle misure con la disciplina dell’impresa minore sono discusse in dottrina, quindi la loro concessione va valutata con cautela. C’è poi il rischio di fallimento delle trattative. Se si arriva poi al concordato minore, la pubblicità dell’Opzione 1 arriva comunque, solo più tardi, e intanto sono passati i mesi dell’incarico dell’esperto: 180 giorni secondo l’art. 17 c.7, salvo proroga. Infine, l’accordo stragiudiziale vincola solo chi lo firma: non c’è voto a maggioranza né silenzio-assenso.

Le pronunce che la sostengono

Sulla composizione negoziata dell’impresa sotto soglia, nelle fonti consultate non risultano pronunce specifiche sull’art. 25-quater. È un dato da dire con franchezza. La scelta di questa opzione poggia sul testo della norma e sulla prassi camerale, non su un orientamento giurisprudenziale consolidato. Rilevante, per analogia, è la questione sollevata dal Tribunale di Brindisi con ordinanza del 10/9/2026 (segnalata da iusletter). Il tribunale dubita della legittimità della disciplina che non consente misure protettive prima del deposito della proposta di concordato minore: segno che il “vuoto” di tutela nella fase preparatoria è un problema reale.

Opzione 3 – Gli accordi stragiudiziali con i singoli creditori, senza procedura

In cosa consiste

È la strada più antica e più discreta: piani di rientro, rinegoziazioni, saldi e stralci concordati direttamente con banche, fornitori ed eventualmente con l’ente di riscossione, attraverso gli strumenti ordinari di rateazione. Non c’è OCC, non c’è esperto, non c’è decreto, non c’è pubblicità. I clienti non ne sanno nulla, a meno che non siano essi stessi creditori coinvolti nelle trattative.

Quando ha senso: tre scenari

1. Squilibrio temporaneo e contenuto, ad esempio uno scaduto di qualche mese verso due fornitori e una rata di finanziamento, con fatturato stabile.
2. Creditori “amici” o con interesse a conservare il rapporto: il fornitore storico che preferisce un rientro in 18 mesi a una procedura.
3. Tempo per preparare un’altra strada: un accordo ponte per qualche mese, mentre si raccolgono i documenti per un concordato minore o per la composizione negoziata.

Il profilo ideale di questa opzione: l’impresa con un debito ancora gestibile, pochi creditori collaborativi e nessuna azione esecutiva in corso, per la quale la riservatezza assoluta vale più della protezione giudiziale.

Come si esegue, in sintesi

Si ricostruisce il passivo e si individuano i creditori decisivi. Si prepara una proposta sostenibile, documentata con flussi di cassa credibili. Si formalizzano gli accordi per iscritto, con clausole chiare sulle conseguenze dell’inadempimento e sulla rinuncia alle azioni durante il piano di rientro.

Due accorgimenti incidono direttamente sulla riservatezza verso la clientela. Il primo riguarda gli acconti: se l’impresa riesce a eseguire i lavori già pagati, i clienti non diventano mai creditori insoddisfatti e la crisi resta un tema tra l’impresa e i suoi finanziatori. Il secondo riguarda la previsione di una clausola che impegni i creditori aderenti a non agire sui crediti verso i clienti per tutta la durata del piano di rientro. Una clausola simile non vincola i terzi. Riduce però la probabilità che sia proprio un creditore “amico” a far emergere la crisi presso la clientela con un pignoramento. Il rovescio della medaglia è che questi accordi vanno rispettati con precisione: alla prima rata saltata, il creditore riacquista di regola la libertà di agire, spesso con la decadenza dal beneficio del termine sull’intero importo.

I vantaggi, motivati

Riservatezza totale, rapidità, nessun costo di procedura e flessibilità nei contenuti. Nessuna visura, nessun sito del tribunale, nessuna PEC a tappeto ai creditori.

I rischi e gli svantaggi, onestamente

L’elemento dirimente è che gli accordi stragiudiziali non vincolano i dissenzienti e non offrono alcuna protezione verso chi non firma. Basta un creditore che agisce per far emergere la crisi nel modo meno controllato. Un’azione esecutiva presso terzi coinvolge direttamente i clienti. Va poi soppesato il profilo della par condicio: pagamenti preferenziali a qualche creditore, se poi si arriva a una procedura, possono essere valutati dall’OCC nella relazione e pesare sulla meritevolezza o sulla credibilità del piano. Infine, gli accordi non producono la falcidia: si paga di regola tutto, solo in tempi più lunghi.

Le pronunce che la sostengono

Non esistono pronunce che “sostengano” una scelta di questo tipo. Esistono però pronunce che ne mostrano il limite: quando gli accordi falliscono e l’impresa deve proseguire con risorse insufficienti, il concordato minore resta percorribile anche in forma liquidatoria solo con risorse esterne apprezzabili. Lo mostrano gli orientamenti di merito raccolti nello studio CNDCEC-FNC del 29/4/2026, richiamati più avanti.

Le opzioni alla prova dei conti

Le simulazioni che seguono sono ipotesi dimostrative, non casi reali. Usano gli stessi dati di partenza per tutte le opzioni.

Dati comuni. Impresa individuale di installazione e manutenzione di impianti termici, iscritta al registro delle imprese, sotto le soglie dell’impresa minore. Debiti complessivi 187.430 €: 71.260 € verso due banche (scoperto e chirografario), 48.910 € verso sei fornitori, 52.400 € verso l’ente di riscossione per imposte e contributi, 14.860 € verso nove clienti privati che hanno versato acconti per lavori non ancora eseguiti. Clientela attiva: circa 140 clienti, di cui 32 contratti di manutenzione annuale con condomini e amministratori, che consultano periodicamente le visure dei fornitori, e due contratti con un ente pubblico locale. Nessuna esecuzione in corso al 2 novembre 2026.

Simulazione 1 – Concordato minore depositato lunedì 2 novembre 2026

• Deposito della domanda tramite l’OCC: 2/11/2026.
• Decreto di apertura, ipotizzato giovedì 12/11/2026, con pubblicazione nel sito del tribunale e nel registro delle imprese e con le misure dell’art. 78 c.2 lett. d).
• Comunicazione dell’OCC ai creditori via PEC: venerdì 20/11/2026. La ricevono tutti i 9 clienti-creditori per acconti, oltre a banche, fornitori ed ente di riscossione.
• Termine di 30 giorni per le adesioni: cadrebbe domenica 20/12/2026, quindi slitta a lunedì 21/12/2026.
• I 32 clienti con contratto di manutenzione non ricevono nulla, ma chi consulta la visura dopo il 12/11/2026 trova l’annotazione. L’ente pubblico, in occasione di nuovi affidamenti, verifica i requisiti e trova la procedura.

Esito sulla clientela: 9 clienti informati per legge, fino a 32 informabili da visura, il resto con ogni probabilità all’oscuro. Se l’imprenditore informa di persona i 32 amministratori la settimana prima del decreto, controlla il messaggio. In cambio ottiene il blocco di qualunque esecuzione: nessun creditore potrà pignorare i canoni di manutenzione dovuti dai condomini.

Simulazione 2 – Composizione negoziata sotto soglia, istanza il 2 novembre 2026

• Variante A, senza misure protettive: nessuna iscrizione dell’istanza secondo la guida camerale. Trattative con le due banche e i sei fornitori. L’incarico dell’esperto dura 180 giorni (art. 17 c.7): dal 2/11/2026 si arriva a sabato 1/5/2027, che è anche festivo, quindi la scadenza utile va a lunedì 3/5/2027. I 9 clienti-creditori possono essere coinvolti o meno: la scelta più prudente è restituire o lavorare gli acconti fuori dalla trattativa, se la cassa lo consente.
• Rischio: a gennaio 2027 un fornitore escluso dalla trattativa, con un credito di 11.370 €, ottiene un decreto ingiuntivo e pignora presso terzi i canoni dovuti da 4 condomini. I clienti, come terzi pignorati, ricevono l’atto e scoprono la crisi nel modo meno governato.
• Variante B, con misure protettive: l’istanza è iscritta nel registro delle imprese subito o il mattino successivo. La visibilità verso i 32 clienti che consultano le visure diventa simile a quella della Simulazione 1, ma senza voto a maggioranza sui creditori dissenzienti.

Esito: la variante A massimizza la riservatezza se nessuno agisce. La variante B protegge, ma rinuncia alla discrezione. Se le trattative falliscono, lo sbocco nel concordato minore (art. 25-quater c.4 lett. a) riporta alla Simulazione 1, con sei mesi di ritardo.

Simulazione 3 – Accordi stragiudiziali da novembre 2026

• Accordi di rientro con le due banche (36 rate) e con quattro fornitori su sei. Rateazione con l’ente di riscossione per i carichi che lo consentono. Acconti dei clienti onorati con l’esecuzione dei lavori.
• I due fornitori non aderenti, per 17.640 € complessivi, restano liberi di agire.
• Visibilità verso i clienti: nulla, finché i due fornitori non agiscono.

Esito: zero pubblicità e zero protezione. Se i due fornitori agiscono a febbraio 2027, l’impresa deve rincorrere la situazione. Gli accordi già firmati potrebbero prevedere la decadenza dal beneficio del termine in caso di nuove esecuzioni, e l’effetto domino porterebbe comunque a una procedura.

Simulazione 4 – Gli stessi numeri applicati a un professionista non iscritto al registro delle imprese

Per verificare quanto pesi la natura del soggetto, si applicano gli stessi importi a un professionista: un ingegnere libero professionista che si occupa di progettazione e direzione lavori, senza iscrizione al registro delle imprese. Debito di 187.430 €, con la stessa ripartizione. I 14.860 € “verso clienti” sono qui anticipi ricevuti per incarichi non ancora completati. Il portafoglio conta 61 committenti attivi, di cui 11 imprese di costruzione abituate a verificare i propri consulenti.

• Opzione 1: il decreto di apertura viene pubblicato nel sito del tribunale o del Ministero. Secondo la lettura dell’art. 78 c.2 lett. a), il registro delle imprese non è coinvolto, perché il professionista non è imprenditore. I committenti che hanno versato anticipi ricevono la PEC dell’OCC. Le 11 imprese di costruzione possono saperlo solo cercando nel sito del tribunale, verifica che di rado entra nei controlli di routine.
• Opzione 2: l’art. 25-quater si rivolge all’imprenditore commerciale e agricolo. Per il professionista intellettuale questa strada, nella forma “sotto soglia”, non appare percorribile sul testo letto. Va verificato caso per caso se esistano canali alternativi, senza darlo per scontato.
• Opzione 3: identica a quella dell’impresa, con lo stesso limite: nessun vincolo per i dissenzienti.

Esito: per il professionista la differenza di visibilità tra concordato minore e accordi stragiudiziali è minore che per l’impresa, perché manca la visura camerale. Il confronto si sposta quindi sulla protezione. Se c’è il rischio di un pignoramento presso i committenti, il concordato minore tende a prevalere. Restano da verificare gli eventuali obblighi deontologici o assicurativi propri della professione, che non dipendono dal CCII.

Il peso dei numeri sulla clientela: una lettura d’insieme

Messe in fila, le simulazioni dicono una cosa precisa. Il numero dei clienti informati per legge dipende dagli acconti e dagli anticipi, non dal fatturato. Nell’esempio sono 9 su 140 per l’impresa. Il numero dei clienti informabili dipende invece dalla loro abitudine a consultare le visure: 32 su 140 nell’esempio, quasi nessuno nel caso del professionista. Il numero dei clienti esposti a un pignoramento presso terzi dipende infine dalla protezione scelta. Senza protezione può arrivare a coinvolgere proprio i clienti più importanti, quelli con contratti di durata e canoni ricorrenti, perché sono i crediti più facili da pignorare. Una scelta presa senza questo conteggio si basa su una percezione, non su un dato.

Variante d’estate (per tutte le opzioni)

Se la comunicazione dell’OCC fosse inviata venerdì 23/7/2027, il termine di 30 giorni cadrebbe domenica 22/8/2027 e slitterebbe a lunedì 23/8/2027. Non si guadagna il mese di agosto: l’art. 9 c.1 CCII esclude la sospensione feriale per i procedimenti del Codice. Un’eventuale opposizione a decreto ingiuntivo promossa da un fornitore nella Simulazione 3, invece, è un giudizio di cognizione e beneficia della sospensione dal 1° al 31 agosto (L. 742/1969). Non ne beneficerebbe un’opposizione nell’esecuzione o agli atti esecutivi.

Il confronto in tabella

La tabella mette in fila gli elementi che, nelle simulazioni, hanno fatto la differenza. La prima riga riguarda proprio la domanda del titolo: quanto la scelta si “vede” dai clienti. I costi indicati sono solo quelli della procedura previsti dalla legge o dai decreti ministeriali. Il compenso dell’OCC si liquida secondo il D.M. 202/2014; quello dell’esperto secondo l’art. 25-ter CCII, con un minimo di 4.000 € e una base sulla media dell’attivo degli ultimi tre bilanci. L’importo esatto dipende dal caso e va verificato prima di partire. Va detto con chiarezza che nessuna delle tre opzioni è in assoluto “migliore”: ciascuna sposta in modo diverso il punto di equilibrio tra riservatezza e protezione.

I criteri per scegliere

Il ragionamento corretto è condizionale: la stessa impresa, con clienti diversi, potrebbe arrivare a conclusioni opposte. Cinque criteri aiutano a orientarsi.

Primo criterio: chi sono i clienti e se sono anche creditori. Se la clientela è fatta di privati e clienti occasionali, la pubblicità del concordato minore li raggiunge di rado. Il peso della riservatezza, in genere, si riduce. Se invece molti clienti hanno versato acconti, caparre o anticipi, compariranno nell’elenco dei creditori e riceveranno la PEC dell’OCC. In questo caso la domanda vera non è “se” lo sapranno, ma “come”. Va soppesata anche la possibilità di eseguire o restituire gli acconti prima del deposito. Va però considerato che un pagamento selettivo può essere letto come preferenziale: va fatto solo dopo una verifica attenta.

Secondo criterio: se i clienti consultano le visure. Amministratori di condominio, aziende con uffici acquisti strutturati, grande distribuzione, società di leasing ed enti pubblici controllano periodicamente le visure dei fornitori, spesso con servizi di monitoraggio automatico. Se la parte più redditizia del fatturato passa da clienti di questo tipo, l’annotazione nel registro delle imprese pesa. Una fase riservata di composizione negoziata, senza misure protettive, merita di essere valutata con attenzione.

Terzo criterio: se c’è già un’esecuzione, o il rischio concreto che arrivi. Il pignoramento presso terzi dei crediti verso i clienti è il modo più traumatico in cui la clientela scopre la crisi: il cliente riceve un atto giudiziale che gli ordina di non pagare l’impresa. Se il rischio è attuale, la protezione del decreto di apertura vale di regola più della discrezione. In quel caso la riservatezza è già compromessa.

Quarto criterio: la natura del soggetto e il canale di pubblicità. Per l’imprenditore la pubblicazione nel registro delle imprese è prevista dall’art. 78 c.2 lett. a). Per il professionista non iscritto, la pubblicità passa dal sito del tribunale o del Ministero. L’impresa individuale cancellata non ha alternative: secondo la Cass. I n. 20141/2026 non accede al concordato minore. Chi è imprenditore deve sapere che la visibilità passa dalla visura; il professionista deve sapere che passa dal sito del tribunale.

Quinto criterio: i contratti pubblici e i contratti di durata. Se una parte significativa del fatturato viene da appalti o affidamenti pubblici, va verificato prima del deposito come la stazione appaltante leggerà la procedura. L’art. 94 c.5 lett. d) del D.Lgs. 36/2023 nomina il concordato preventivo, non il concordato minore, e la questione dell’estensione è aperta. Per i contratti privati di durata, il divieto di risoluzione dell’art. 94-bis CCII, se ritenuto compatibile con il concordato minore, protegge i rapporti in corso ma non quelli futuri.

“La domanda che l’imprenditore mi pone più spesso non è quanto pagherà, ma chi lo verrà a sapere. Rispondere bene significa partire dalla lista dei clienti, non dalla lista dei debiti” – Avv. Giuseppe Angelo Monardo, Gestore della crisi da sovraindebitamento ed Esperto Negoziatore della crisi d’impresa.

C’è infine un criterio trasversale, da tenere sullo sfondo: la credibilità del piano. Una procedura annunciata con un piano solido spesso rassicura i clienti. Una procedura depositata in fretta, che poi non viene omologata, produce l’effetto opposto ed è altrettanto pubblica. La scelta della strada va quindi fatta insieme alla verifica della sostenibilità del piano, non separatamente.

Le domande di chi è indeciso

Se parto con la composizione negoziata e poi le trattative falliscono, posso passare al concordato minore? Sì. L’art. 25-quater c.4 lett. a) prevede espressamente la domanda di concordato minore tra gli sbocchi. Va tenuto presente che la pubblicità arriverà comunque in quel momento. Il vantaggio della riservatezza è stato “consumato” nei mesi della trattativa, che possono però essere serviti a preparare un piano migliore. Gli atti autorizzati dal tribunale durante la composizione negoziata conservano i propri effetti se segue un concordato minore omologato (art. 25-quater c.6).

Posso chiedere al tribunale di non pubblicare il decreto nel registro delle imprese? La pubblicazione è prevista dalla legge per l’imprenditore (art. 78 c.2 lett. a). Nel testo letto non c’è una facoltà del giudice di ometterla. Si può invece curare il contenuto della comunicazione ai clienti e il momento in cui la si fa. Quanto ai dati personali, il Tribunale di Ancona ha disposto la pubblicazione nel sito oscurando i dati tranne nome e codice fiscale.

I clienti che mi devono soldi vengono informati? Non per legge: la comunicazione dell’OCC va ai creditori, non ai debitori dell’impresa. Il cliente che deve pagare una fattura non riceve la PEC. Potrebbe saperlo da una visura o dal sito del tribunale. Per lui il rapporto non cambia: deve pagare l’impresa, e con il decreto di apertura i creditori non possono più pignorare quel credito.

E se un cliente, saputa la notizia, vuole risolvere il contratto? Se il contratto è in corso e il cliente è anche creditore, il divieto dell’art. 94-bis CCII, per la via del rinvio dell’art. 74 c.4, è un argomento forte contro la risoluzione “per il solo fatto” della procedura. Non impedisce invece la risoluzione per un inadempimento vero, né obbliga il cliente a firmare nuovi contratti. Il punto va affrontato con il contratto alla mano.

Quali documenti devo preparare per decidere? Per una scelta informata servono l’elenco completo dei creditori, con importi, titoli e domicili digitali. Servono poi lo scadenzario dei clienti, con i crediti da incassare e gli acconti ricevuti, e i contratti di durata in corso, in particolare quelli di manutenzione, fornitura e appalto. Vanno raccolti gli atti già ricevuti dai creditori (solleciti, decreti ingiuntivi, precetti), le ultime tre dichiarazioni dei redditi, IVA e IRAP e le scritture contabili (art. 75 c.1 lett. a), e un’ultima visura camerale aggiornata. Con questi documenti la valutazione delle tre opzioni smette di essere un’ipotesi.

Quanto resta visibile la procedura dopo l’omologa? La sentenza di omologa riceve a sua volta adeguata pubblicità (art. 80 c.1). Le annotazioni nel registro delle imprese seguono le regole camerali sul passaggio dal registro corrente a quello storico. Va messo in conto che un cliente attento potrà ricostruire la vicenda anche anni dopo. Il rovescio della medaglia è che vedrà anche l’omologa: un piano approvato dai creditori e controllato dal giudice è, per molti interlocutori, un segnale di serietà più che di debolezza.

E se scelgo la strada sbagliata? Il rischio va pesato in entrambe le direzioni. Scegliere la riservatezza quando un creditore stava per agire può far scoprire la crisi ai clienti con un pignoramento. Scegliere il concordato minore quando bastava una trattativa riservata espone l’impresa a una pubblicità forse evitabile. Per questo la decisione si prende dopo aver mappato creditori e clienti, non prima.

Le pronunce che orientano la scelta

Le pronunce che seguono sono raggruppate secondo l’opzione che ciascuna aiuta a valutare. Per ognuna si indica la fonte consultata. I principi sono riformulati, non copiati.

Per l’Opzione 1 – Concordato minore subito

1. Trib. Oristano, decreto di apertura del 13/10/2025, R.G. 34/2025 (testo del decreto letto sul sito del tribunale). Concordato minore in continuità di un’impresa individuale del commercio al dettaglio. Il giudice dispone la comunicazione via PEC di proposta e decreto a tutti i creditori, con 30 giorni per aderire. Ordina la pubblicazione nel sito del tribunale e, trattandosi di imprenditore, nel registro delle imprese. Vieta le azioni esecutive sui beni dell’impresa fino all’omologa definitiva. Rilevanza: mostra concretamente quali canali di informazione si attivano e da quando.

2. Trib. Ancona, decreto di apertura del 18/9/2025, R.G. PU 120-1/2025 (testo letto sul sito del tribunale). Il decreto impone all’OCC di comunicare proposta e decreto entro 10 giorni. Dispone la pubblicazione nel sito del tribunale con i dati personali oscurati tranne nome e codice fiscale, e nel registro delle imprese. Prevede la trascrizione solo se il piano cede o affida a terzi immobili o mobili registrati. Ribadisce il silenzio-assenso e la non reclamabilità del decreto di apertura. Rilevanza: chiarisce quanto dell’identità del debitore resta visibile. Il decreto ammetteva un imprenditore individuale cessato: su questo specifico punto va letto alla luce della successiva Cass. 20141/2026.

3. Cass. civ., Sez. I, n. 20141 del 16/6/2026 (sintesi iusletter). Il concordato minore non è accessibile all’imprenditore individuale cancellato dal registro delle imprese. Rilevanza: chi pensa di cancellare l’impresa per evitare che i clienti vedano la procedura in visura perde l’accesso allo strumento.

4. Cass. civ., Sez. I, n. 28574 del 28/10/2025 (sintesi edotto e studio CNDCEC-FNC). La suddivisione in classi non può alterare l’ordine legale delle cause di prelazione. Rilevanza: i clienti-creditori per acconti sono di regola chirografari. Il piano può riservare loro un trattamento differenziato, per esempio l’esecuzione dei lavori pagati, solo nel rispetto delle prelazioni.

5. Cons. Stato, Sez. V, n. 3418 del 18/4/2025 (sintesi sentenzeappalti.it). La causa di esclusione dalle gare legata alle procedure concorsuali mira a escludere gli operatori non affidabili per il singolo contratto. La crisi in sé non è sufficiente e l’affidabilità può essere attestata da un’autorizzazione del giudice. La decisione non riguarda il concordato minore. Rilevanza: offre una chiave di lettura per l’impresa che lavora con enti pubblici e teme che la procedura, visibile in visura, le precluda gli affidamenti.

Per l’Opzione 2 – Composizione negoziata e fase preparatoria

6. Trib. Brindisi, ordinanza di rimessione alla Corte costituzionale del 10/9/2026 (sintesi iusletter, estremi di registro non indicati nella fonte). Il tribunale dubita della legittimità della disciplina che non consente misure protettive prima del deposito della proposta di concordato minore. La fonte riferisce la questione all’art. 70 CCII. La questione è pendente. Rilevanza: conferma che la fase preparatoria è scoperta. Chi sceglie la riservatezza prima del deposito deve sapere che, intanto, i creditori possono agire.

7. Cass. civ. n. 18834 del 10/7/2025 e Cass. civ. n. 1483 del 22/1/2026 (citate nello studio CNDCEC-FNC del 29/4/2026). La qualità di consumatore si valuta in senso funzionale, guardando allo scopo per cui il debito è stato contratto. Rilevanza: per chi ha anche debiti personali la scelta del canale cambia. Il piano del consumatore non passa dal registro delle imprese, mentre il concordato minore dell’imprenditore sì. Le due strade non sono intercambiabili a piacere.

Per il caso in cui l’attività non prosegue (o gli accordi stragiudiziali falliscono)

8. App. Napoli, 14/7/2025, e Trib. Ivrea, 10/2/2026 (citate nello studio CNDCEC-FNC). Il concordato minore liquidatorio dell’imprenditore cancellato con apporto di risorse esterne è ritenuto ammissibile. Rilevanza: mostrano un orientamento di merito che va però confrontato con la Cass. 20141/2026. Il punto va verificato nel caso concreto prima di farvi affidamento.

9. Trib. Campobasso, 14/1/2025; Trib. Terni, 17/9/2025; Trib. Bolzano, 12/11/2025 (citate nello studio CNDCEC-FNC). Il concordato minore liquidatorio sostenuto da risorse esterne è ammissibile se ciascun creditore riceve almeno un pagamento parziale. Rilevanza: quando l’attività cessa i clienti lo sanno comunque, e il problema della riservatezza si sposta sulla scelta tra concordato liquidatorio e liquidazione controllata.

10. Trib. Bolzano, 22/11/2024 (citata nello studio CNDCEC-FNC). Secondo questa lettura, la preclusione per l’impresa cancellata riguarda solo gli enti collettivi. Rilevanza: documenta il contrasto di merito poi affrontato dalla Cassazione nel 2026.

11. Trib. Taranto, 11/4/2024 (citata nello studio CNDCEC-FNC). Nel concordato minore familiare l’omologa richiede il raggiungimento delle maggioranze per ciascun membro. Rilevanza: quando nella famiglia operano più imprese, ciascuna con la propria clientela, la procedura congiunta non attenua la pubblicità e moltiplica le verifiche sul voto.

Sulle norme di riferimento, i passaggi decisivi per il tema della visibilità sono tre. L’art. 78 c.1 e c.2 regola la comunicazione dell’OCC, la pubblicazione nel sito e nel registro delle imprese, la trascrizione e le misure. L’art. 80 c.1 prevede l’adeguata pubblicità della sentenza di omologa. Gli artt. 25-quater e 18 CCII, letti con la guida camerale sull’iscrizione degli atti della composizione negoziata, regolano la riservatezza della trattativa e la sua fine con la richiesta di misure protettive.

Cosa può fare lo Studio Monardo

Davanti a una scelta che incide insieme sui debiti e sulla clientela, lo Studio lavora su strumenti concreti, ciascuno con un compito preciso.

1. Mappiamo creditori e clienti in parallelo. Incrociamo l’elenco dei debiti con il portafoglio clienti per individuare chi è anche creditore (acconti, caparre, note di credito, garanzie) e riceverà quindi la PEC dell’OCC.
2. Classifichiamo la clientela per esposizione alla visura. Distinguiamo i clienti che monitorano il registro delle imprese (amministratori, aziende strutturate, enti pubblici, società di leasing) da quelli occasionali, e stimiamo il peso di ciascun gruppo sul fatturato.
3. Valutiamo quale delle opzioni regge davanti al giudice nel tuo caso specifico: concordato minore subito, composizione negoziata sotto soglia con o senza misure protettive, accordi stragiudiziali. Lo facciamo confrontando visibilità, protezione e sostenibilità del piano.
4. Verifichiamo il rischio di esecuzioni imminenti, in particolare i pignoramenti presso terzi dei crediti verso i clienti, che sono il modo più traumatico in cui la crisi diventa pubblica.
5. Costruiamo con l’OCC un elenco dei creditori completo, con il domicilio digitale richiesto dall’art. 75 c.1 lett. c), perché un cliente-creditore dimenticato è un punto debole del piano.
6. Prepariamo la sequenza delle comunicazioni ai clienti chiave: tempi, contenuti e canali, in modo che la notizia arrivi dall’impresa e non da una visura. Lo facciamo nel rispetto della veridicità e senza promettere esiti.
7. Esaminiamo i contratti in corso con i clienti per valutare l’applicabilità del divieto di risoluzione dell’art. 94-bis CCII tramite il rinvio dell’art. 74 c.4, e le clausole che potrebbero essere invocate contro l’impresa.
8. Verifichiamo la posizione negli appalti pubblici, leggendo con l’impresa l’art. 94 del D.Lgs. 36/2023 e i bandi in corso, prima che la procedura compaia in visura.
9. Assistiamo l’imprenditore nella composizione negoziata e, se le trattative non portano a un accordo, nel passaggio al concordato minore senza perdere quanto costruito.
10. Seguiamo il contenzioso che può nascere, dalle opposizioni dei creditori all’omologa alle impugnazioni, mantenendo la stessa linea dalla prima analisi fino all’ultimo grado.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

Per questo tema pesano in modo particolare due abilitazioni. La qualifica di Gestore della crisi e il ruolo di fiduciario di un OCC danno conoscenza diretta di come l’organismo comunica proposta e decreto, di come si compone l’elenco dei creditori e di come si cura la pubblicità. La qualifica di Esperto Negoziatore consente di valutare con cognizione l’alternativa riservata della composizione negoziata. C’è poi la continuità di strategia fino in Cassazione. La scelta fatta oggi, tra riservatezza e protezione, va difesa domani davanti al tribunale, in reclamo e, se necessario, in Cassazione, senza cambiare mani. Ogni pratica è seguita da avvocati e commercialisti che lavorano insieme sullo stesso caso: i primi sulla procedura e sui contratti, i secondi sul piano, sui flussi di cassa e sulla posizione fiscale.

Chiusura

La domanda del titolo non ha una sola risposta. Alcuni clienti verranno informati per legge, perché sono creditori e riceveranno la PEC dell’OCC. Altri potranno saperlo consultando la visura o il sito del tribunale. Molti non se ne accorgeranno mai. La strada scelta cambia la proporzione tra questi gruppi e cambia anche il prezzo che si paga in termini di protezione dai creditori. La scelta dipende dal caso concreto, e sbagliarla costa tempo e diritti: si può perdere la riservatezza senza ottenere protezione, o la protezione per inseguire una riservatezza che non c’era più.

Lo Studio Monardo affronta questa materia partendo dalle competenze certificate dell’Avvocato. Come Gestore della crisi da sovraindebitamento iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e fiduciario di un OCC, conosce dall’interno il percorso del concordato minore, comprese comunicazioni e pubblicità. Come Esperto Negoziatore della crisi d’impresa sa misurare quando la composizione negoziata riservata è un’alternativa realistica. Come cassazionista assicura la stessa linea in ogni grado.

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