La data dell’asta è scritta nell’avviso di vendita, pubblicata sul portale delle vendite pubbliche, ripetuta nelle lettere della banca. Il debitore la guarda sul calendario come si guarda una scadenza che non si può spostare. Poi, quasi sempre tardi, sente parlare della liquidazione controllata: una procedura che mette tutti i creditori sullo stesso piano, affida i beni a un liquidatore nominato dal tribunale e, dopo tre anni dall’apertura, porta alla liberazione dai debiti rimasti insoddisfatti. La domanda arriva da sola: se la chiedo adesso, l’asta già fissata si ferma?

La risposta corretta non è un sì o un no. È una data. Chi sa che cosa succede dopo, e quando succede, agisce nel momento giusto invece di subire: nella liquidazione controllata il blocco delle esecuzioni individuali scatta dal giorno della sentenza di apertura, non dal giorno in cui si deposita la domanda. Tra questi due momenti possono passare settimane o mesi, e un’asta fissata può cadere proprio lì in mezzo. C’è poi un’eccezione che pesa su moltissime case: il creditore fondiario, cioè la banca che ha erogato un mutuo fondiario, può proseguire la propria esecuzione anche dopo l’apertura della procedura.

Questa inchiesta ricostruisce la sequenza completa. Si parte dall’esecuzione individuale in corso: pignoramento, ordinanza di vendita, asta fissata. Si passa al deposito della domanda di liquidazione controllata e al periodo, spesso sottovalutato, che precede la sentenza. Si arriva alla sentenza di apertura, con il divieto di iniziare o proseguire azioni esecutive. Si segue il fascicolo dell’esecuzione dopo l’apertura: subentro del liquidatore oppure improcedibilità. Si esamina l’eccezione del credito fondiario, il caso dell’asta già aggiudicata, la vendita gestita dal liquidatore e il riparto. Si chiude con l’esdebitazione e con la sorte del debito residuo.

Lo Studio Monardo segue questa materia perché si colloca esattamente nel punto in cui l’esecuzione civile incontra la procedura di sovraindebitamento. L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Gestore della crisi da sovraindebitamento iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e professionista fiduciario di un OCC: conosce dall’interno il percorso che porta dalla relazione dell’Organismo alla sentenza di apertura. Essendo anche avvocato cassazionista, può seguire nella stessa linea il fascicolo dell’esecuzione davanti al giudice dell’esecuzione e gli eventuali reclami e ricorsi che nascono dalla procedura concorsuale.

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La mappa del tempo: dal pignoramento all’esdebitazione, tappa per tappa

Prima di entrare nei singoli passaggi conviene avere davanti la linea del tempo completa. Le procedure coinvolte sono due e corrono su binari distinti: l’esecuzione immobiliare individuale, che si svolge davanti al giudice dell’esecuzione secondo il codice di procedura civile, e la liquidazione controllata, che si svolge davanti al tribunale e poi al giudice delegato secondo il Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (CCII, D.Lgs. 14/2019, nel testo modificato dal correttivo D.Lgs. 136/2024). Il punto di contatto tra i due binari è uno solo: la sentenza di apertura.

Un dato va fissato subito, perché condiziona ogni scelta. I termini delle procedure disciplinate dal Codice della crisi non si fermano d’estate: l’art. 9, comma 1, CCII esclude la sospensione feriale per i procedimenti regolati dal Codice, quindi i termini corrono anche dal 1° al 31 agosto. Chi pensa di avere “un mese in più” perché la sentenza è arrivata a fine luglio rischia di perdere un reclamo o una domanda.

La tabella che segue riassume le tappe. Ogni riga rinvia alla sezione in cui è sviluppata.

La tabella mostra già il cuore del problema: tra la tappa 3 e la tappa 5 il debitore è scoperto. Ha avviato la procedura, ma il divieto di azioni esecutive non opera ancora. Ed è proprio in quella fascia che si decide se la casa andrà all’asta con le regole dell’esecuzione individuale o con quelle del concorso.

Mese 0: il pignoramento immobiliare e l’esecuzione che comincia a correre

Cosa succede

Tutto comincia con un atto notificato. Il creditore, munito di titolo esecutivo e dopo aver notificato il precetto, fa notificare al debitore l’atto di pignoramento immobiliare e lo trascrive nei registri immobiliari. Da quel momento l’immobile è vincolato: gli atti di disposizione compiuti dal debitore non sono opponibili al creditore procedente e ai creditori intervenuti. Il fascicolo dell’esecuzione viene iscritto a ruolo e assegnato a un giudice dell’esecuzione. Segue la nomina dell’esperto stimatore, il sopralluogo, la perizia, la verifica della documentazione ipocatastale.

Siamo all’inizio. Nessuna asta è ancora fissata, ma il calendario ha cominciato a scorrere. È in questa fase che, di solito, intervengono nella procedura altri creditori: la banca titolare di un’altra ipoteca, il condominio, a volte l’agente della riscossione.

La norma

La disciplina del pignoramento e della fase preparatoria è quella del codice di procedura civile. Il Codice della crisi non interviene ancora: la liquidazione controllata non è stata chiesta e nulla impedisce al creditore di andare avanti. È utile però ricordare fin d’ora un dato che tornerà alla fine: l’art. 216, comma 10, CCII fa salvi gli effetti conservativi sostanziali del pignoramento in favore dei creditori, anche quando l’esecuzione viene poi dichiarata improcedibile. Il pignoramento, cioè, non si perde nel nulla: il vincolo che ha creato viene utilizzato a beneficio della massa.

I termini che si attivano

In questa fase i termini rilevanti sono quelli del processo esecutivo: la cadenza delle udienze, il deposito della perizia, l’udienza in cui il giudice autorizza la vendita. Sono termini processuali civili e, a differenza di quelli del Codice della crisi, seguono le regole generali del codice di rito, comprese quelle sulla sospensione feriale, per quanto applicabili al singolo atto.

Cosa può fare il debitore ora

Il mese 0 è la finestra più ampia di tutta la timeline, perché nulla è ancora irreversibile. Il debitore può:

• verificare titolo, precetto e pignoramento, per valutare eventuali opposizioni previste dal codice di procedura civile;
• ricostruire la propria esposizione complessiva: non solo il creditore procedente, ma tutti i debiti, comprese fideiussioni, finanziamenti, debiti fiscali e condominiali;
• rivolgersi a un OCC (Organismo di composizione della crisi) per avviare la valutazione di uno strumento di sovraindebitamento: piano di ristrutturazione dei debiti del consumatore, concordato minore, liquidazione controllata;
• raccogliere i documenti che serviranno: dichiarazioni dei redditi degli ultimi tre anni, elenco dei creditori con importi e cause di prelazione, atti di straordinaria amministrazione degli ultimi cinque anni.

Nessuno di questi passaggi ferma l’esecuzione. Ma ognuno di essi accorcia il tempo che servirà dopo.

L’errore tipico di questa fase

L’errore più frequente è considerare il pignoramento un fatto “solo con la banca”, da gestire con una trattativa individuale. Il debitore spende mesi a chiedere rateizzazioni che non arrivano, e intanto la perizia viene depositata. Quando decide di valutare la liquidazione controllata, l’ordinanza di vendita è già stata emessa. Il tempo perso al mese 0 non si recupera più: l’istruttoria dell’OCC richiede documenti, verifiche e una relazione scritta, e non si improvvisa in dieci giorni.

Quanto dura realmente

La legge non fissa una durata per la fase preparatoria. Nella pratica, tra pignoramento e ordinanza di vendita trascorrono di frequente diversi mesi, spesso più di un anno, in base al carico del tribunale e alla complessità della perizia. È un tempo che il debitore percepisce come una tregua. In realtà è il tempo utile per preparare la domanda.

Mesi 6-18: l’ordinanza di vendita e la data dell’asta sul calendario

Cosa succede

A questo punto la procedura entra in una nuova fase. All’udienza fissata dopo la perizia, il giudice dell’esecuzione dispone la vendita, di regola delegandola a un professionista (notaio, avvocato o commercialista). Il delegato pubblica l’avviso di vendita, indica prezzo base, offerta minima, modalità di partecipazione e la data dell’esperimento. L’immobile viene pubblicizzato. Il custode giudiziario organizza le visite. Se l’immobile è abitato dal debitore, comincia a porsi il problema della liberazione.

Siamo al giorno in cui l’asta ha una data. È il momento in cui la maggior parte dei debitori si accorge che il tempo non è più indefinito.

La norma

La vendita forzata resta regolata dal codice di procedura civile. Ma da questo momento in poi la conoscenza del Codice della crisi diventa decisiva, perché ogni scelta va misurata su una domanda concreta: la sentenza di apertura della liquidazione controllata potrà arrivare prima della data dell’asta?

Due norme del Codice vanno lette insieme. L’art. 268, comma 1, CCII consente al debitore in stato di sovraindebitamento di chiedere con ricorso al tribunale competente l’apertura della liquidazione controllata dei suoi beni. Il comma 2 consente al creditore di chiederla, se il debitore è insolvente, anche in pendenza di procedure esecutive individuali: la legge prevede espressamente che le due procedure possano incrociarsi. Il comma 3, modificato dal D.Lgs. 136/2024, aggiunge un filtro: se è il debitore persona fisica a chiedere l’apertura, la liquidazione si apre solo se l’OCC attesta che è possibile acquisire attivo da distribuire ai creditori, anche mediante azioni giudiziarie. Per chi ha un immobile pignorato, il requisito dell’attivo di regola c’è: l’immobile stesso è attivo.

I termini che si attivano

Il termine che conta, ora, non è scritto in nessuna legge: è la distanza tra oggi e la data dell’asta. Se l’asta è tra sei mesi, c’è spazio per preparare con ordine la domanda. Se è tra sei settimane, il margine è sottile e dipende dai tempi del singolo tribunale. Se è tra dieci giorni, la liquidazione controllata difficilmente arriverà prima dell’esperimento, e bisogna ragionare sulle conseguenze di un’asta che si svolge con la procedura già chiesta ma non ancora aperta.

Cosa può fare il debitore ora

La finestra difensiva di questa fase è la preparazione rapida e completa della domanda, calibrata sulla data dell’asta. In concreto:

• conferire subito l’incarico all’OCC e fornire immediatamente la documentazione;
• verificare con l’Organismo i tempi realistici della relazione;
• valutare se la liquidazione controllata sia lo strumento giusto o se un piano del consumatore o un concordato minore permettano di conservare l’immobile (ne parleremo nella sezione sui binari paralleli);
• controllare se il creditore procedente sia titolare di un mutuo fondiario, perché in quel caso l’apertura della liquidazione non bloccherà la sua esecuzione;
• valutare con il proprio difensore gli strumenti processuali disponibili davanti al giudice dell’esecuzione per ottenere un differimento, tenendo presente che si tratta di strumenti del codice di procedura civile con presupposti propri e che nessuno di essi è un effetto automatico della domanda di liquidazione.

L’errore tipico di questa fase

L’errore tipico è chiedere all’OCC “di fare in fretta” senza consegnare i documenti. La relazione dell’Organismo non è una formalità: la Cassazione ha chiarito che nella liquidazione controllata è un requisito di ammissibilità e che il giudice ne verifica completezza e attendibilità in modo sostanziale, non limitandosi a constatarne il deposito (Cass. civ., Sez. I, ord. 28 ottobre 2025, n. 28576, riportata da Brocardi; nello stesso senso Cass. civ., Sez. I, ord. 28 aprile 2026, n. 11603, nota da sintesi). Una relazione lacunosa produce un rinvio, una richiesta di integrazione o un rigetto. E ogni rinvio avvicina la data dell’asta.

C’è un secondo errore, più sottile: tacere nella domanda vendite o atti di disposizione recenti. Nel caso deciso dalla Cassazione con l’ordinanza 28576/2025, la revoca dell’apertura si fondava proprio sull’omessa indicazione della vendita, a prezzo simbolico, di un compendio immobiliare e di un’attività. Una domanda incompleta non solo non ferma l’asta, ma può far cadere la procedura dopo la sua apertura.

Quanto dura realmente

Dal giorno dell’ordinanza di vendita al primo esperimento passano di solito alcuni mesi, il tempo necessario per la pubblicità. Se il primo esperimento va deserto, il delegato fissa il successivo con un prezzo ribassato. In molte esecuzioni, quindi, il debitore non ha davanti una sola asta, ma una sequenza di aste a prezzo decrescente. Ogni esperimento deserto riduce il valore che l’immobile porterà ai creditori e, di conseguenza, aumenta il debito residuo che resterà da esdebitare.

Giorno D: il deposito della domanda di liquidazione controllata

Cosa succede

Siamo al giorno D. Il debitore, tramite l’OCC, deposita il ricorso per l’apertura della liquidazione controllata. Al ricorso sono allegati la relazione dell’Organismo e la documentazione: elenco dei creditori, patrimonio, redditi, atti degli ultimi anni. Il fascicolo viene iscritto presso la sezione del tribunale che si occupa delle procedure concorsuali.

È il giorno in cui molti debitori si sentono finalmente protetti. Hanno avviato “la procedura”, e immaginano che da quel momento le aste si fermino. È qui che la cronologia va raccontata con precisione.

La norma

Il divieto di azioni esecutive individuali è previsto dall’art. 150 CCII. Il testo vigente, letto su Brocardi (pagina aggiornata al 12 agosto 2026), stabilisce che, salvo diversa disposizione della legge, dal giorno della dichiarazione di apertura della liquidazione giudiziale nessuna azione individuale esecutiva o cautelare, anche per crediti maturati durante la liquidazione, può essere iniziata o proseguita sui beni compresi nella procedura.

La norma è scritta per la liquidazione giudiziale, ma l’art. 270, comma 5, CCII la estende alla liquidazione controllata: secondo il testo vigente (Brocardi, aggiornato al 12 agosto 2026), si applicano gli artt. 142 e 143 in quanto compatibili e gli artt. 150 e 151. La Cassazione, nella sentenza 22914/2024 che esamineremo, ha sottolineato che il rinvio agli artt. 150 e 151 non è accompagnato dalla clausola “in quanto compatibili”: il divieto, quindi, si applica alla liquidazione controllata così come è scritto.

Ne deriva una conseguenza netta. Il momento da cui decorre il divieto è la dichiarazione di apertura, cioè la sentenza, non il deposito del ricorso. Il giorno D, di per sé, non sospende nulla.

Il deposito produce però un altro effetto, che vale la pena conoscere. Secondo l’art. 268, comma 5, CCII il deposito della domanda sospende, ai soli effetti del concorso, il corso degli interessi fino alla chiusura della procedura, con l’eccezione dei crediti assistiti da ipoteca, pegno o privilegio. Per il creditore ipotecario che sta vendendo la casa, quindi, gli interessi continuano a correre, nei limiti propri delle garanzie.

I termini che si attivano

Dal giorno D comincia l’istruttoria del tribunale. Il Codice non fissa un termine rigido entro cui il tribunale deve pronunciare la sentenza su domanda del debitore. Il tribunale verifica i presupposti degli artt. 268 e 269 e, se li ritiene sussistenti e se non sono pendenti domande di accesso alle procedure del titolo IV (piano del consumatore, concordato minore), dichiara con sentenza l’apertura (art. 270, comma 1). Può chiedere integrazioni o fissare un’udienza.

Cosa può fare il debitore ora

Il giorno del deposito è anche il giorno in cui il debitore deve informare il giudice dell’esecuzione. È una mossa spesso trascurata. Il deposito della domanda non obbliga il giudice dell’esecuzione a fermarsi, ma porta a sua conoscenza un fatto rilevante: a breve potrebbe aprirsi una procedura concorsuale che renderà improseguibile l’esecuzione. Una nota depositata nel fascicolo dell’esecuzione, con copia del ricorso e della relazione dell’OCC, consente al giudice e al professionista delegato di valutare la situazione e, se lo ritengono, di calibrare il calendario.

Insieme alla comunicazione, il debitore può:

• chiedere al tribunale della liquidazione una trattazione sollecita, indicando la data dell’asta già fissata e producendo l’avviso di vendita;
• valutare, con il difensore, se esistano i presupposti per chiedere misure cautelari nel procedimento di apertura. Il Codice prevede all’art. 54 misure cautelari e protettive per i procedimenti di accesso agli strumenti di regolazione e alla liquidazione giudiziale; l’art. 270, comma 5, rinvia, per i casi non regolati dal capo sulla liquidazione controllata, alle sezioni II e III del titolo III “in quanto compatibili”. Se e in che misura l’art. 54 sia utilizzabile prima dell’apertura della liquidazione controllata è una questione che va verificata sul testo vigente e sulla prassi del singolo tribunale: non va presentata al debitore come una protezione certa;
• valutare la sospensione concordata dell’esecuzione prevista dal codice di procedura civile, che richiede l’accordo dei creditori muniti di titolo esecutivo e quindi presuppone un dialogo con loro.

L’errore tipico di questa fase

L’errore tipico è il silenzio. Il debitore deposita la domanda e non lo dice a nessuno. Il delegato procede con le operazioni di vendita, l’asta si svolge, l’immobile viene aggiudicato. Settimane dopo arriva la sentenza di apertura, ma il quadro è già cambiato: c’è un aggiudicatario che ha versato una cauzione, forse il saldo prezzo. Il caso dell’asta già aggiudicata, come vedremo, è il più complicato da governare.

Quanto dura realmente

I tempi tra deposito e sentenza dipendono dal tribunale, dalla completezza della documentazione e dalla presenza di un’udienza. Quando la domanda è del debitore, la relazione dell’OCC è completa e non vi sono contestazioni, la sentenza può arrivare in poche settimane; quando il giudice chiede integrazioni, possono passare mesi. Non esiste un dato nazionale ufficiale sui tempi medi: chi promette una data certa sta facendo una previsione, non un’affermazione.

Dal giorno D alla sentenza: la terra di nessuno in cui l’asta può ancora svolgersi

Cosa succede

Il calendario ora corre su due binari contemporaneamente. Nel fascicolo della liquidazione controllata il giudice esamina il ricorso, legge la relazione dell’OCC, eventualmente chiede chiarimenti. Nel fascicolo dell’esecuzione il professionista delegato prosegue le operazioni: raccoglie le offerte, prepara l’esperimento, risponde alle richieste di visita. Le due procedure non comunicano tra loro in modo automatico. Se nessuno porta nel fascicolo dell’esecuzione la notizia della domanda, il delegato può non saperne nulla.

Questa fase è la vera terra di nessuno. Il debitore ha chiesto la tutela del concorso, ma la tutela non è ancora arrivata: finché la sentenza non c’è, l’asta fissata resta un’asta valida.

La norma

Nessuna norma del Codice letta per questa inchiesta collega al semplice deposito della domanda di liquidazione controllata la sospensione automatica delle esecuzioni. È una differenza importante rispetto ad altri strumenti del sovraindebitamento. Nel piano di ristrutturazione dei debiti del consumatore, l’art. 70, comma 4, CCII consente al giudice, su istanza del debitore e con il decreto che dichiara ammissibile la domanda, di sospendere le procedure esecutive che potrebbero pregiudicare la fattibilità del piano e di vietare nuove azioni esecutive e cautelari fino alla conclusione del procedimento. Nel concordato minore, l’art. 78, comma 2, lett. d), CCII consente al giudice, sempre su istanza del debitore, di disporre fino all’omologazione definitiva il divieto di iniziare o proseguire azioni esecutive e cautelari. In entrambi i casi la protezione è anticipata, ma non è automatica: serve un’istanza e serve un provvedimento.

Sul piano della natura di queste sospensioni, la Cassazione ha chiarito che la sospensione delle esecuzioni prevista dall’art. 70, comma 4, CCII ha carattere eccezionale e che il giudice dell’esecuzione è tenuto a prenderne atto nelle forme dell’art. 623 c.p.c. (Cass. 26 luglio 2023, n. 22715, nota da un saggio di dottrina che la riporta; la sezione non è indicata nella fonte). Il principio è utile anche per la liquidazione controllata: il giudice dell’esecuzione non sospende di propria iniziativa per ragioni di opportunità, ma recepisce un provvedimento o un effetto di legge.

I termini che si attivano

In questa fase non c’è un termine di legge da rispettare per il debitore: c’è una corsa contro la data dell’asta. Ogni giorno di ritardo nella risposta a una richiesta del tribunale è un giorno in meno prima dell’esperimento. Le richieste di integrazione vanno evase subito, non nel termine massimo concesso.

Cosa può fare il debitore ora

La finestra difensiva di questa fase è stretta e consiste in tre azioni: tenere informato il giudice dell’esecuzione, accelerare il fascicolo della liquidazione, valutare se esista uno strumento con protezione anticipata più adatto al caso.

1. Depositare nel fascicolo dell’esecuzione aggiornamenti tempestivi: la data dell’udienza davanti al tribunale della liquidazione, le richieste di integrazione, le risposte depositate.
2. Rispondere al tribunale della liquidazione nel più breve tempo possibile, con documenti completi.
3. Se il debitore è consumatore e intende conservare la casa, verificare con l’OCC se un piano di ristrutturazione con la sospensione dell’art. 70, comma 4, sia percorribile; se è un imprenditore minore, verificare il concordato minore con le misure dell’art. 78, comma 2, lett. d). Attenzione però: l’art. 270, comma 1, consente l’apertura della liquidazione controllata solo in assenza di domande di accesso alle procedure del titolo IV. Le due strade non si percorrono contemporaneamente.
4. Se l’asta è imminente e la sentenza non arriverà in tempo, prepararsi allo scenario dell’aggiudicazione: chi è l’aggiudicatario, quando scade il termine per il saldo prezzo, quando potrebbe essere emesso il decreto di trasferimento.

L’errore tipico di questa fase

Il debitore, convinto di essere già protetto, non partecipa alle visite organizzate dal custode o le ostacola. Il risultato è doppio: rapporti tesi con l’ufficio dell’esecuzione e, se poi la liquidazione si apre, un liquidatore che eredita una situazione conflittuale. La legge chiede al debitore di collaborare: l’art. 280, lett. c), CCII, richiamato dall’art. 282 per la liquidazione controllata, condiziona l’esdebitazione al fatto che il debitore non abbia ostacolato o rallentato lo svolgimento della procedura. Un comportamento ostruzionistico nei confronti degli organi di una procedura può pesare più avanti.

Quanto dura realmente

Questa fase dura quanto dura l’istruttoria del tribunale: da qualche settimana a qualche mese. Il debitore che ha preparato bene la domanda la attraversa in fretta. Quello che ha depositato in urgenza un fascicolo incompleto può restarci a lungo, e vedere svolgersi l’asta prima della sentenza.

Giorno S: la sentenza di apertura e il divieto che cambia tutto

Cosa succede

Siamo al giorno S. Il tribunale pronuncia la sentenza che dichiara aperta la liquidazione controllata. Da questo momento in poi il patrimonio del debitore, salvo le esclusioni di legge, diventa patrimonio di liquidazione, amministrato da un liquidatore sotto la direzione del giudice delegato.

La norma

Il contenuto della sentenza è descritto dall’art. 270, comma 2, CCII (testo vigente su Brocardi, aggiornato al 12 agosto 2026). La sentenza:

• nomina il giudice delegato (lett. a);
• nomina il liquidatore; se la domanda è del debitore, il tribunale può confermare l’OCC che ha redatto la relazione, altrimenti sceglie nel registro degli organismi di composizione della crisi (lett. b);
• ordina al debitore il deposito, entro sette giorni, di bilanci, scritture contabili e fiscali obbligatorie, ed elenco dei creditori (lett. c);
• assegna ai terzi titolari di diritti sui beni e ai creditori un termine non superiore a novanta giorni per trasmettere al liquidatore, via PEC, le domande di restituzione, rivendicazione o ammissione al passivo (lett. d);
• ordina la consegna o il rilascio dei beni del patrimonio di liquidazione, salvo che il giudice, per gravi e specifiche ragioni, autorizzi il debitore a utilizzare alcuni beni; il provvedimento è titolo esecutivo ed è eseguito dal liquidatore (lett. e);
• dispone la pubblicazione della sentenza nel sito del tribunale o del Ministero e, se il debitore è imprenditore, l’iscrizione nel registro delle imprese (lett. f);
• ordina la trascrizione della sentenza sui beni immobili e sui mobili registrati (lett. g).

Il comma 4 affida al liquidatore gli adempimenti di pubblicità e trascrizione e prevede la notifica della sentenza al debitore, ai creditori e ai titolari di diritti sui beni.

Ed è qui che entra in gioco il divieto. Per effetto del rinvio dell’art. 270, comma 5, all’art. 150, dal giorno della dichiarazione di apertura nessuna azione esecutiva o cautelare individuale può essere iniziata o proseguita sui beni compresi nella procedura. La parola “proseguita” è quella che riguarda le aste già fissate: l’esecuzione individuale in corso non può più andare avanti come esecuzione del singolo creditore.

Il divieto ha un limite oggettivo: riguarda i beni compresi nella procedura. L’art. 268, comma 4, CCII esclude dalla liquidazione, tra l’altro, i crediti impignorabili, la parte di stipendio o pensione che il giudice ritiene necessaria al mantenimento del debitore e della famiglia, i beni del fondo patrimoniale e i loro frutti salvo quanto previsto dall’art. 170 c.c., e le cose non pignorabili per legge. Su questi beni la procedura non si estende, e il divieto dell’art. 150 va letto di conseguenza.

I termini che si attivano

La sentenza fa partire diversi orologi contemporaneamente:

• sette giorni per il deposito, da parte del debitore, della documentazione indicata nella lett. c);
• un termine non superiore a novanta giorni, fissato nella sentenza, per le domande dei creditori al liquidatore. La Cassazione ha chiarito che questo termine ha natura perentoria e che il creditore tardivo può essere rimesso in termini solo dimostrando una causa a lui non imputabile, nei limiti dell’art. 273, comma 7 (Cass. civ., Sez. I, sent. 28 ottobre 2025, n. 28573, riportata da Brocardi);
• i termini per le eventuali impugnazioni della sentenza, che vanno verificati nel caso concreto.

Tutti questi termini corrono anche ad agosto, per effetto dell’art. 9, comma 1, CCII.

Cosa può fare il debitore ora

Il giorno S è il giorno in cui la sentenza deve arrivare nel fascicolo dell’esecuzione, e deve arrivarci subito. La trascrizione della sentenza e la notifica ai creditori sono compiti del liquidatore, ma il debitore ha tutto l’interesse a che il giudice dell’esecuzione e il professionista delegato ne abbiano notizia prima della data dell’asta. Una comunicazione con copia della sentenza, depositata nel fascicolo dell’esecuzione dal liquidatore o segnalata dal difensore del debitore, consente di evitare che l’esperimento si svolga in violazione del divieto.

Il debitore deve inoltre:

• depositare entro sette giorni la documentazione richiesta;
• consegnare al liquidatore tutte le informazioni sull’esecuzione pendente: numero di ruolo, nome del delegato, data dell’asta, offerte già presentate, stato della liberazione dell’immobile;
• leggere con attenzione la parte della sentenza sulla consegna o sul rilascio dei beni, perché l’ordine riguarda anche la casa in cui vive, salvo autorizzazione del giudice all’uso.

L’errore tipico di questa fase

L’errore tipico è pensare che la sentenza “cancelli” l’esecuzione. Non è così. L’esecuzione individuale non si estingue per il solo fatto dell’apertura: resta pendente finché il giudice dell’esecuzione non ne prende atto, e il suo destino dipende da una scelta del liquidatore. Se il fascicolo resta fermo, si rischia un’asta svolta in violazione del divieto, con tutte le contestazioni che ne seguono.

Quanto dura realmente

La sentenza produce i suoi effetti dal giorno in cui viene pronunciata. I tempi per la sua comunicazione nel fascicolo dell’esecuzione dipendono invece dalla diligenza degli interessati: possono essere giorni o settimane. È proprio questo intervallo che deve essere ridotto al minimo.

Dalla sentenza ai trenta giorni successivi: nel fascicolo dell’esecuzione si decide tra subentro e improcedibilità

Cosa succede

Da questo momento in poi, nel fascicolo dell’esecuzione individuale, si apre un bivio. Il liquidatore deve decidere se subentrare nell’esecuzione pendente, utilizzando la vendita già avviata davanti al giudice dell’esecuzione, oppure lasciarla cadere e vendere l’immobile all’interno della liquidazione controllata.

La norma

La regola sul punto non è scritta nel capo dedicato alla liquidazione controllata, ma vi arriva attraverso un rinvio. L’art. 275, comma 2, CCII (testo vigente su Brocardi, aggiornato al 12 agosto 2026) stabilisce che alle vendite nella liquidazione controllata si applicano, in quanto compatibili, le norme sulle vendite della liquidazione giudiziale. Tra queste c’è l’art. 216, comma 10, CCII, che secondo il testo vigente letto su Brocardi prevede che, se alla data di apertura della liquidazione sono pendenti procedure esecutive, il curatore può subentrarvi; in tal caso si applicano le disposizioni del codice di procedura civile; altrimenti, su istanza del curatore, il giudice dell’esecuzione dichiara l’improcedibilità dell’esecuzione, fermi restando gli effetti conservativi sostanziali del pignoramento in favore dei creditori.

Che l’art. 216, comma 10, si applichi anche alla liquidazione controllata, per effetto dell’art. 275, comma 2, è stato affermato dal Tribunale di Modena con la pronuncia del 3 marzo 2023, citata in dottrina (F. Gaffuri, “Il privilegio fondiario nel contesto della liquidazione controllata”, Bilancio e Revisione n. 6/2024): il liquidatore può quindi subentrare nei processi esecutivi pendenti. È un orientamento di merito, letto attraverso la sua citazione in un saggio, ma coerente con il sistema dei rinvii.

Le strade sono dunque due:

I termini che si attivano

L’art. 216, comma 10, non fissa un termine per la scelta del liquidatore. Nella pratica la decisione dipende dallo stato della vendita: se l’asta è imminente e ben pubblicizzata, il subentro può evitare di ripartire da zero; se la vendita è ancora agli inizi, o se il prezzo è già stato ribassato più volte, può essere più conveniente vendere all’interno della liquidazione con un programma proprio. Il liquidatore deve comunque predisporre il programma di liquidazione previsto dall’art. 272 CCII, che indica tempi e modalità delle vendite.

Cosa può fare il debitore ora

Il debitore non è un semplice spettatore. Questa è la finestra in cui il debitore, attraverso il proprio difensore, può fornire al liquidatore gli elementi per una scelta consapevole tra subentro e improcedibilità: lo stato della pubblicità, il numero di aste già andate deserte, l’interesse manifestato da potenziali acquirenti, le criticità della perizia, lo stato di occupazione dell’immobile.

Come osserva l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, Gestore della crisi da sovraindebitamento e avvocato cassazionista, “in questa fase la stessa casa può essere venduta in due fascicoli diversi, e la differenza tra i due può valere migliaia di euro di debito residuo: per questo chi difende il debitore deve leggere entrambi i fascicoli, non uno soltanto”.

Il debitore deve inoltre sapere che l’immobile, se venduto nella liquidazione, sarà liberato dai pesi pregiudizievoli: l’art. 275, comma 2, prevede che, eseguita la vendita e riscosso interamente il prezzo, il giudice ordini la cancellazione delle iscrizioni relative ai diritti di prelazione, delle trascrizioni dei pignoramenti e dei sequestri conservativi e di ogni altro vincolo.

L’errore tipico di questa fase

L’errore tipico è chiedere al liquidatore di “fermare tutto” a prescindere, nella convinzione che l’improcedibilità sia sempre la soluzione migliore per il debitore. Non è detto. Se l’esecuzione individuale è vicina alla vendita a un buon prezzo, ripartire da zero nella liquidazione significa nuove spese, nuova pubblicità, nuovi tempi. Il debitore non conserva comunque l’immobile: la liquidazione controllata è, per definizione, una procedura che liquida i beni. L’interesse del debitore, in questa fase, è che l’immobile sia venduto al miglior prezzo possibile, perché ogni euro in più ricavato è un euro in meno di debito che resterà da esdebitare.

Quanto dura realmente

La comunicazione della scelta del liquidatore e il provvedimento del giudice dell’esecuzione possono arrivare in poche settimane, se le parti si muovono con rapidità. Quando il fascicolo resta fermo, il tempo si allunga e l’asta fissata rimane in una zona grigia che nessuno ha interesse a prolungare.

Il caso più delicato: l’asta già aggiudicata prima della sentenza

Cosa succede

Torniamo indietro nel calendario. L’asta si è svolta nella terra di nessuno, tra il deposito della domanda e la sentenza. C’è un aggiudicatario. Ha versato la cauzione e ha un termine per il saldo prezzo. Il decreto di trasferimento non è stato ancora emesso. Poi arriva la sentenza di apertura della liquidazione controllata.

È lo scenario più delicato dell’intera timeline, perché qui si incontrano tre interessi diversi: quello dei creditori, che vogliono il miglior realizzo; quello del debitore, che vuole ridurre il residuo; quello dell’aggiudicatario, che ha partecipato a una vendita pubblica e ha fatto affidamento sulla sua regolarità.

La norma

Le norme lette per questa inchiesta non contengono una disciplina specifica dell’aggiudicazione intervenuta prima dell’apertura della liquidazione controllata. Il quadro va quindi ricostruito con gli strumenti generali:

• l’art. 150 CCII vieta di proseguire le esecuzioni individuali dal giorno dell’apertura;
• l’art. 216, comma 10, richiamato dall’art. 275, comma 2, offre al liquidatore il subentro, con applicazione delle regole del codice di procedura civile;
• se il liquidatore subentra, la procedura esecutiva prosegue con le sue regole, compresi saldo prezzo e decreto di trasferimento, ma il ricavato confluisce nel concorso.

Il subentro del liquidatore è, in linea generale, lo strumento che consente di non disperdere un’aggiudicazione già avvenuta. Se invece il liquidatore non subentra e chiede l’improcedibilità, la posizione dell’aggiudicatario e la sorte della cauzione vanno affrontate davanti al giudice dell’esecuzione: è una questione che le fonti lette non risolvono e che richiede una valutazione sul singolo fascicolo.

I termini che si attivano

Il termine più importante è quello per il saldo prezzo fissato nell’avviso di vendita o nel provvedimento di aggiudicazione. Se il saldo viene versato dopo l’apertura, è decisivo stabilire chi lo incassa e in quale conto viene versato. Se il liquidatore subentra, il ricavato va attribuito alla procedura concorsuale, che lo distribuirà secondo lo stato passivo e il progetto di riparto.

Cosa può fare il debitore ora

Se l’asta è stata aggiudicata prima della sentenza, la finestra del debitore si sposta: non si tratta più di fermare la vendita, ma di far sì che il ricavato entri ordinatamente nel concorso. In concreto:

• segnalare immediatamente al liquidatore l’avvenuta aggiudicazione, con tutti i dati;
• verificare che la sentenza sia stata depositata nel fascicolo dell’esecuzione prima del saldo prezzo o, comunque, prima del decreto di trasferimento;
• verificare che le somme non vengano distribuite nell’esecuzione individuale al di fuori del concorso, salvo il caso del creditore fondiario di cui parleremo subito;
• conservare la documentazione sul prezzo di aggiudicazione, perché da quel dato dipenderà il calcolo del debito residuo.

L’errore tipico di questa fase

L’errore tipico è tentare di “annullare” l’aggiudicazione sostenendo che l’asta si sarebbe dovuta fermare con la domanda di liquidazione. Come abbiamo visto, il divieto dell’art. 150 decorre dalla sentenza. Un’asta svolta prima della sentenza non è, per questo solo fatto, un’asta svolta in violazione del divieto. Contestazioni infondate allungano i tempi, aumentano le spese della procedura e non giovano a nessuno.

Quanto dura realmente

Se il liquidatore subentra e il saldo prezzo viene versato regolarmente, il decreto di trasferimento può arrivare nei tempi ordinari dell’esecuzione. Se invece sorgono contestazioni, i tempi diventano imprevedibili.

Il binario che non si ferma: il creditore fondiario prosegue la sua esecuzione

Cosa succede

Molti immobili pignorati sono gravati da un’ipoteca a garanzia di un mutuo fondiario. In questi casi la cronologia cambia in modo radicale. L’apertura della liquidazione controllata non impedisce alla banca fondiaria di proseguire la propria esecuzione individuale. L’asta fissata su istanza del creditore fondiario, di regola, non si ferma con la sentenza di apertura.

La norma

La base è l’art. 41, comma 2, del Testo unico bancario (D.Lgs. 385/1993). Nel testo riportato dalla Cassazione nella sentenza 22914/2024, la norma prevede che l’azione esecutiva sui beni ipotecati a garanzia di finanziamenti fondiari possa essere iniziata o proseguita dalla banca anche dopo la dichiarazione di fallimento del debitore. È il cosiddetto privilegio processuale del creditore fondiario. Il riferimento al “fallimento” va oggi letto come riferimento alla liquidazione giudiziale.

Il collegamento con la liquidazione controllata passa ancora una volta dall’art. 150 CCII, che fa salva ogni “diversa disposizione della legge”. La domanda era se quella clausola di riserva valesse anche nella liquidazione controllata. Il contrasto tra i tribunali era netto. Secondo un saggio di dottrina che ricostruisce le pronunce di merito, erano favorevoli all’applicazione del privilegio, tra gli altri, il Tribunale di Barcellona Pozzo di Gotto (24 gennaio 2023), il Tribunale di Torre Annunziata (14 marzo 2023) e il Tribunale di Brescia (12 aprile 2023), secondo il quale il rinvio integrale all’art. 150 esprime la volontà di applicare alle due liquidazioni la stessa disciplina degli effetti sui creditori. Erano contrari, tra gli altri, il Tribunale di Verona (20 dicembre 2022), secondo cui il rinvio riguarderebbe solo il divieto e non le eccezioni, e il Tribunale di Treviso (19 gennaio 2023).

Il contrasto è stato risolto dalla Cassazione su rinvio pregiudiziale. Con la sentenza della Sezione I civile del 19 agosto 2024, n. 22914, pronunciata ai sensi dell’art. 363-bis c.p.c. su rinvio del Tribunale di Brescia (ordinanza dell’ottobre 2023), la Corte ha affermato che il creditore fondiario può avvalersi del privilegio processuale dell’art. 41, comma 2, TUB sia quando il debitore esecutato è sottoposto a liquidazione giudiziale, sia quando è sottoposto a liquidazione controllata. La Corte ha valorizzato il fatto che l’art. 270, comma 5, CCII richiama gli artt. 150 e 151 senza la clausola di compatibilità, e quindi richiama anche la clausola di riserva dell’art. 150. La stessa sentenza ha osservato che la compatibilità di questa soluzione con la legge delega potrà essere valutata in futuro dal legislatore o dalla Corte costituzionale. Si tratta di una pronuncia della Sezione I, non delle Sezioni Unite: alcune fonti secondarie la attribuiscono erroneamente a queste ultime.

I termini che si attivano

Il privilegio processuale riguarda la fase della vendita, non quella della distribuzione definitiva. Secondo l’orientamento richiamato dalla rassegna di EC News del 3 dicembre 2024 (con riferimento a Cass. n. 23482/2018 e Cass. n. 12673/2022), al creditore fondiario spetta un’attribuzione provvisoria del ricavato; l’ammissione al passivo è considerata il fatto costitutivo di questo diritto e va documentata, e se il giudice delegato ha già accertato e quantificato il credito il giudice dell’esecuzione vi si conforma. L’eventuale eccedenza incassata rispetto all’accertamento definitivo va restituita alla procedura.

Ne discende una scadenza pratica: il creditore fondiario che vuole proseguire deve presentare la domanda di ammissione al passivo nel termine fissato dalla sentenza di apertura, non superiore a novanta giorni, perché senza ammissione non può ottenere l’attribuzione delle somme.

Cosa può fare il debitore ora

Il debitore non può impedire al creditore fondiario di proseguire, ma può:

• verificare che il mutuo sia davvero fondiario: la natura fondiaria del finanziamento è un presupposto del privilegio, e non ogni mutuo ipotecario lo è;
• verificare che il creditore abbia chiesto l’ammissione al passivo nel termine e nei limiti corretti;
• segnalare al liquidatore la necessità di intervenire nell’esecuzione del fondiario per tutelare la massa, ad esempio quanto alla corretta quantificazione del credito e alla restituzione dell’eccedenza;
• considerare che l’immobile venduto dal fondiario esce dal patrimonio di liquidazione, mentre la parte di credito del fondiario non soddisfatta dal ricavato resterà un credito concorsuale.

L’errore tipico di questa fase

L’errore tipico è scegliere la liquidazione controllata solo per fermare l’asta, senza verificare la natura del mutuo. Se il creditore procedente è fondiario, l’asta probabilmente andrà avanti comunque. La liquidazione controllata conserva il suo valore, perché organizza tutti gli altri debiti e porta all’esdebitazione, ma il debitore deve saperlo prima, non dopo.

Quanto dura realmente

L’esecuzione del fondiario segue i tempi dell’esecuzione individuale. La liquidazione controllata, nel frattempo, segue i suoi: formazione dello stato passivo, programma di liquidazione, vendite degli altri beni. Le due procedure si ricongiungono al momento dell’attribuzione e del riparto.

Dalla sentenza ai novanta giorni e oltre: stato passivo, programma, vendite e riparto

Cosa succede

Sono passati alcuni mesi dalla sentenza. Il fascicolo dell’esecuzione individuale è stato definito: improcedibilità, oppure subentro del liquidatore. Ora la scena si sposta interamente nella liquidazione controllata. I creditori trasmettono al liquidatore le domande di ammissione al passivo. Il liquidatore forma il progetto di stato passivo, predispone il programma di liquidazione, vende i beni, distribuisce il ricavato.

La norma

La cronologia di questa fase è scandita da più norme del Codice:

• art. 270, comma 2, lett. d): le domande dei creditori vanno trasmesse al liquidatore via PEC entro il termine fissato in sentenza, non superiore a novanta giorni, a pena di inammissibilità;
• art. 273: il liquidatore forma il progetto di stato passivo; i creditori hanno quindici giorni per le osservazioni e contro lo stato passivo è previsto il reclamo nelle forme dell’art. 133, entro otto giorni;
• art. 272: il liquidatore predispone il programma di liquidazione. Secondo il comma 3, come riscritto dal correttivo, la procedura resta aperta fino alla completa esecuzione del programma e comunque, ai fini dell’acquisizione dei beni sopravvenuti, per tre anni dall’apertura; il comma 3-bis riguarda i beni sopravvenuti fino all’esdebitazione;
• art. 272, comma 2, che richiama l’art. 213, commi 2-4, in quanto compatibili: il liquidatore può rinunciare a liquidare un bene quando la liquidazione è manifestamente non conveniente, con una presunzione di non convenienza dopo sei esperimenti di vendita deserti. Sui beni rinunciati i creditori possono tornare ad agire in via esecutiva;
• art. 275, comma 2: vendite secondo le norme della liquidazione giudiziale in quanto compatibili; dopo la vendita e l’incasso integrale del prezzo, cancellazione di iscrizioni, trascrizioni dei pignoramenti e vincoli;
• art. 275, commi 5, 6 e 6-bis: progetto di riparto comunicato al debitore e ai creditori con quindici giorni per le osservazioni; in caso di contestazioni non composte, decreto motivato del giudice delegato reclamabile ex art. 124; applicazione degli artt. 221 e seguenti sull’ordine di distribuzione e sui riparti parziali.

Il dettaglio sulla rinuncia ai beni merita attenzione. Se l’immobile, dopo ripetute aste deserte, non trova acquirenti e il liquidatore vi rinuncia, il divieto dell’art. 150 smette di proteggerlo: il creditore ipotecario può riprendere la propria esecuzione individuale. Per il debitore significa che la liquidazione controllata non è uno scudo perpetuo sull’immobile.

I termini che si attivano

Tutti questi termini sono perentori o comunque decisivi, e corrono anche nel mese di agosto (art. 9, comma 1, CCII).

Cosa può fare il debitore ora

In questa fase la finestra del debitore è il controllo dei numeri: stato passivo e riparto determinano esattamente quanto debito resterà da esdebitare. Il debitore può:

• verificare che i crediti ammessi corrispondano a quelli reali, segnalando duplicazioni, importi non dovuti, interessi calcolati oltre quanto consentito dall’art. 268, comma 5;
• verificare che il ricavato della vendita dell’immobile sia stato distribuito secondo l’ordine delle prelazioni;
• collaborare con il liquidatore per le vendite, consentendo le visite e fornendo le informazioni richieste;
• monitorare la sorte dei beni sopravvenuti, che entrano nella procedura entro i limiti dell’art. 272.

L’errore tipico di questa fase

L’errore tipico è considerare chiusa la partita con la vendita della casa. Il debitore si disinteressa della procedura, non legge il progetto di stato passivo, non verifica il riparto. Ma è proprio dallo stato passivo che dipende la misura dei crediti rimasti insoddisfatti e, quindi, l’oggetto dell’esdebitazione. Un credito ammesso in misura eccessiva non pesa solo sui creditori concorrenti: pesa anche sulla posizione del debitore, ad esempio nei rapporti con i fideiussori che, pagando, agiranno in regresso.

Quanto dura realmente

Formazione dello stato passivo, programma e prime vendite possono richiedere molti mesi, a volte più di un anno. La procedura, per legge, resta aperta ai fini dei beni sopravvenuti per tre anni dall’apertura, salvo chiusura anticipata quando non vi è altro attivo da liquidare.

Tre anni dopo l’apertura, o alla chiusura: l’esdebitazione e la sorte del residuo

Cosa succede

Sono passati tre anni dalla sentenza di apertura, oppure la procedura è stata chiusa prima. È il momento dell’esdebitazione: la liberazione dai debiti rimasti insoddisfatti nel concorso. Per chi ha perso la casa all’asta, è la tappa che dà un senso a tutta la cronologia.

La norma

L’art. 278, comma 1, CCII (testo vigente letto su Brocardi) definisce l’esdebitazione come la liberazione dai debiti, che comporta l’inesigibilità dal debitore dei crediti rimasti insoddisfatti nell’ambito della liquidazione giudiziale o controllata.

L’art. 279 fissa il momento: il debitore ha diritto all’esdebitazione decorsi tre anni dall’apertura della procedura di liquidazione o al momento della chiusura, se anteriore.

L’art. 282, dedicato alla liquidazione controllata e modificato dal D.Lgs. 136/2024, prevede che l’esdebitazione operi a seguito del provvedimento di chiusura o anteriormente, decorsi tre anni dall’apertura, e che sia dichiarata con decreto motivato del tribunale, su istanza del debitore o su segnalazione del liquidatore. L’istanza del debitore è comunicata dal liquidatore ai creditori ammessi, che possono presentare osservazioni entro quindici giorni. Il decreto relativo al consumatore o al professionista è pubblicato in un’apposita area del sito del tribunale o del Ministero della giustizia. Contro il decreto, i creditori ammessi e il debitore possono proporre reclamo nelle forme dell’art. 124 entro trenta giorni (art. 282, comma 3): qui il termine speciale è di trenta giorni, non di dieci.

Le condizioni sono quelle dell’art. 280 (assenza di determinate condanne, di condotte distrattive, di ostacoli alla procedura, di altra esdebitazione nei cinque anni precedenti la scadenza del termine, di due esdebitazioni già ottenute), con due requisiti aggiuntivi previsti dall’art. 282, comma 2: assenza di condanna definitiva per i reati dell’art. 344 e assenza di colpa grave, malafede o frode nel determinare il sovraindebitamento.

Sul rapporto tra apertura ed esdebitazione la Cassazione ha tracciato una linea precisa. Per aprire la liquidazione controllata non serve un giudizio di meritevolezza: negligenza e imprudenza del debitore contano nella fase successiva dell’esdebitazione (Cass. civ., Sez. I, ord. 31 luglio 2025, n. 22074, nota da massima). Nello stesso senso, la relazione dell’OCC sulle cause dell’indebitamento resta requisito di ammissibilità all’apertura, mentre la condotta del debitore è valutata in sede di esdebitazione (Cass. civ., Sez. I, ord. 28 aprile 2026, n. 11603, nota da sintesi). La Cassazione ha anche chiarito che l’art. 280 non contiene più un requisito oggettivo legato alla percentuale di soddisfazione dei creditori, e che la scarsa consistenza del patrimonio non preclude il beneficio se non deriva da condotte ostruzionistiche, fraudolente o distrattive (Cass. civ., Sez. I, ord. 6 novembre 2024, n. 28505, nota da massima, in un caso regolato dalla legge fallimentare).

Che cosa resta del debito

Ecco come l’esdebitazione incide sul debito che sopravvive all’asta:

• il residuo del creditore che ha venduto la casa (sia il creditore subentrato tramite il liquidatore sia il creditore fondiario che ha proseguito da solo) è un credito concorsuale: la parte non soddisfatta dal riparto diventa inesigibile;
• i creditori anteriori che non hanno partecipato al concorso subiscono l’esdebitazione solo per la parte eccedente la percentuale attribuita nel concorso ai creditori di pari grado (art. 278, comma 2). Sulla legittimità costituzionale di questa regola è stata sollevata una questione: restituita con l’ord. 104/2026 della Corte costituzionale per un vizio di notifica (i creditori ammessi al passivo andavano coinvolti), la questione è tornata davanti alla Corte (ordinanze ripubblicate in G.U. il 23/9/2026) ed è in attesa di decisione. La regola, oggi, è vigente;
• coobbligati, fideiussori e obbligati in via di regresso restano esposti: l’esdebitazione del debitore non libera chi ha garantito per lui (art. 278, comma 6);
• restano esclusi gli obblighi di mantenimento e alimentari, i debiti per risarcimento dei danni da fatto illecito extracontrattuale e le sanzioni penali e amministrative pecuniarie non accessorie a debiti estinti (art. 278, comma 7).

Un ultimo dettaglio temporale. L’art. 282, comma 2-bis, stabilisce che l’esdebitazione non ha effetti sui giudizi in corso e sulle operazioni liquidatorie. Se la vendita dell’immobile è ancora in corso quando scattano i tre anni, l’esdebitazione può essere dichiarata, ma la vendita prosegue e il ricavato va comunque ai creditori del concorso.

Cosa può fare il debitore ora

La finestra di questa fase si apre al compimento dei tre anni dalla sentenza di apertura, o alla chiusura: il debitore può presentare l’istanza senza attendere la fine delle vendite. Deve:

• calcolare con esattezza la data dei tre anni dall’apertura;
• presentare istanza motivata, documentando la propria collaborazione con la procedura;
• prepararsi alle osservazioni dei creditori, che hanno quindici giorni;
• rispettare il termine di trenta giorni per l’eventuale reclamo.

L’errore tipico di questa fase

L’errore tipico è credere che l’esdebitazione arrivi da sola. Il testo dice che l’esdebitazione “opera”, ma è dichiarata con decreto, su istanza o segnalazione, dopo il contraddittorio con i creditori. Il debitore che resta inerte allunga i tempi. Il secondo errore è dimenticare i garanti: il familiare che ha firmato una fideiussione sul mutuo resta esposto per il residuo.

Quanto dura realmente

Dal giorno S al decreto di esdebitazione passano almeno tre anni, salvo chiusura anticipata. A questi si aggiungono i tempi del contraddittorio e dell’eventuale reclamo. Chi deposita la domanda di liquidazione controllata con un’asta fissata deve quindi ragionare su un orizzonte di tre-quattro anni, non di qualche mese.

La stessa asta, due calendari: simulazioni con le date

Le simulazioni che seguono sono ipotesi dimostrative, costruite per mostrare come cambia l’esito al variare dei tempi. Non sono casi reali. Le date sono state verificate sul calendario: nessuna scadenza cade di sabato o di domenica, salvo dove indicato.

Dati comuni. Debitore consumatore, proprietario di un appartamento stimato 214.600 €. Debiti complessivi: 249.215 €, così composti:

Pignoramento notificato martedì 14 gennaio 2025. Ordinanza di vendita giovedì 9 ottobre 2025. Primo esperimento giovedì 12 marzo 2026, deserto. Secondo esperimento fissato per mercoledì 17 febbraio 2027, con prezzo base ribassato a 160.950 € (75% della stima) e offerta minima di 120.712,50 €.

Calendario A: il debitore che si muove alle finestre giuste

• Lunedì 19 ottobre 2026: incarico all’OCC, consegna completa dei documenti.
• Lunedì 2 novembre 2026: deposito del ricorso per liquidazione controllata con la relazione dell’Organismo.
• Martedì 3 novembre 2026: deposito nel fascicolo dell’esecuzione di una nota con copia del ricorso e indicazione dell’asta del 17 febbraio 2027.
• Lunedì 16 novembre 2026: il tribunale chiede un’integrazione. Lunedì 23 novembre 2026: integrazione depositata.
• Venerdì 11 dicembre 2026: sentenza di apertura. Termine per le domande dei creditori fissato in 90 giorni: scadenza giovedì 11 marzo 2027.
• Martedì 15 dicembre 2026: la sentenza è depositata nel fascicolo dell’esecuzione.
• Venerdì 18 dicembre 2026: scadono i sette giorni per il deposito dei documenti del debitore; adempimento eseguito.
• Lunedì 21 dicembre 2026: il liquidatore, valutato che il ribasso ha già ridotto il prezzo, chiede l’improcedibilità e inserisce l’immobile nel programma di liquidazione. L’asta del 17 febbraio 2027 non si svolge.
• Martedì 14 settembre 2027: vendita nella liquidazione controllata a 171.300 €. Ipotesi di spese della procedura imputabili: 14.870 €. Netto distribuibile: 156.430 €.
• Riparto: alla banca A, creditore ipotecario, 156.430 €. Residuo della banca A: 11.940 €. Ai chirografari, nessuna somma.
• Martedì 11 dicembre 2029: compiuti tre anni dall’apertura, il debitore presenta istanza di esdebitazione.

Debito che resta insoddisfatto ed è oggetto dell’esdebitazione: 249.215 − 156.430 = 92.785 €. La società garantita dal familiare resta obbligata verso la banca D per il proprio debito principale, perché l’art. 278, comma 6, fa salvi i diritti verso i coobbligati.

Calendario B: il debitore che lascia correre

• Martedì 12 gennaio 2027: incarico all’OCC, documenti consegnati in più riprese.
• Lunedì 1° febbraio 2027: deposito del ricorso. Nessuna comunicazione al giudice dell’esecuzione.
• Mercoledì 17 febbraio 2027: l’asta si svolge regolarmente, perché la sentenza non c’è ancora. Unico offerente: aggiudicazione a 121.000 €. Saldo prezzo entro 120 giorni: giovedì 17 giugno 2027.
• Mercoledì 10 marzo 2027: sentenza di apertura. Termine per le domande dei creditori: martedì 8 giugno 2027. Documenti del debitore entro mercoledì 17 marzo 2027.
• Lunedì 22 marzo 2027: il liquidatore, informato dell’aggiudicazione, subentra nell’esecuzione: il saldo prezzo e il decreto di trasferimento seguono le regole del codice di procedura civile, ma il ricavato confluisce nella procedura.
• Riparto: 121.000 € meno spese ipotetiche di 13.240 € = 107.760 € alla banca A. Residuo della banca A: 60.610 €.
• Domenica 10 marzo 2030: si compiono tre anni dall’apertura. L’istanza viene depositata lunedì 11 marzo 2030.

Debito insoddisfatto: 249.215 − 107.760 = 141.455 €.

Il confronto

Il debito insoddisfatto, in entrambi i casi, diventa inesigibile con l’esdebitazione. La differenza però non è neutra. Nel calendario B la banca A resta con un residuo di 60.610 € invece di 11.940 €, e se il mutuo fosse stato garantito da un familiare, quel familiare risponderebbe per una somma cinque volte maggiore. Il prezzo realizzato all’asta non riguarda solo i creditori: decide quanto debito sopravvive sui garanti.

Variante C: lo stesso calendario A, ma il mutuo è fondiario

Se il mutuo della banca A fosse fondiario, il calendario A cambierebbe in un punto decisivo. La sentenza dell’11 dicembre 2026 non fermerebbe l’asta del 17 febbraio 2027 promossa dalla banca: per effetto dell’art. 41, comma 2, TUB, come interpretato da Cass. 22914/2024, la banca potrebbe proseguire. Per ottenere l’attribuzione delle somme dovrebbe però chiedere l’ammissione al passivo entro l’11 marzo 2027. Il debitore, in questo scenario, non controlla la data dell’asta: può solo verificare la natura fondiaria del credito, la correttezza della domanda di ammissione e la restituzione di eventuali eccedenze alla massa.

I binari paralleli: quando la timeline cambia strada

La liquidazione controllata non è l’unica strada. A seconda della situazione, il debitore può imboccare binari diversi, ciascuno con una cronologia propria.

Il piano di ristrutturazione dei debiti del consumatore

Per il consumatore che vuole conservare la casa, il piano di ristrutturazione dei debiti offre un elemento che la liquidazione controllata non ha: la protezione anticipata. L’art. 70, comma 4, CCII consente al giudice, con il decreto che dichiara ammissibile la domanda e su istanza del debitore, di sospendere le procedure esecutive che potrebbero pregiudicare la fattibilità del piano. L’art. 67, comma 5, consente inoltre di prevedere il rimborso, alla scadenza convenuta, delle rate a scadere del mutuo ipotecario sull’abitazione principale, se il debitore alla data della domanda è in regola o se il giudice lo autorizza a pagare il debito scaduto per capitale e interessi. È una strada che richiede un reddito sufficiente: senza flussi per pagare, il piano non è fattibile. Se l’omologazione viene negata, il giudice dichiara l’inefficacia delle misure protettive (art. 70, comma 10).

Il concordato minore

Per l’imprenditore minore, il professionista e gli altri soggetti non fallibili, il concordato minore consente al giudice, su istanza del debitore, di disporre con il decreto di apertura il divieto di iniziare o proseguire azioni esecutive e cautelari fino all’omologazione definitiva (art. 78, comma 2, lett. d). Anche qui la protezione anticipata non è automatica: va chiesta. Il concordato richiede il voto favorevole dei creditori nella misura prevista dall’art. 79.

La liquidazione controllata chiesta dal creditore

La liquidazione può essere chiesta anche da un creditore, se il debitore è insolvente, perfino durante un’esecuzione individuale (art. 268, comma 2). La liquidazione non si apre se i debiti scaduti e non pagati risultanti dall’istruttoria sono inferiori a 50.000 €. Se il debitore è una persona fisica, inoltre, la liquidazione non si apre se l’OCC, su richiesta del debitore, attesta che non è possibile acquisire attivo da distribuire; il debitore deve sollevare l’eccezione entro la prima udienza, e se l’attestazione non è pronta il giudice concede un termine non superiore a sessanta giorni (art. 268, comma 3). Per chi ha un immobile pignorato, questa eccezione è difficilmente utilizzabile, perché l’immobile è attivo.

La conversione dopo la revoca di un piano

Se un piano del consumatore già omologato viene revocato, il tribunale, su istanza del debitore o di un creditore, può aprire la liquidazione controllata se ricorrono le condizioni degli artt. 268 e 269 (art. 73). È una timeline che parte più tardi e che può trovare un’esecuzione individuale ripresa nel frattempo.

Il ritorno all’esecuzione individuale sui beni rinunciati

Infine, un binario a ritroso. Se il liquidatore rinuncia a liquidare l’immobile perché la vendita è manifestamente non conveniente (art. 272, comma 2, con rinvio all’art. 213), i creditori possono riprendere ad agire in via esecutiva su quel bene. La timeline, in questo caso, torna al punto di partenza.

Le cinque finestre che decidono l’esito

1. La finestra del pignoramento: è il momento in cui preparare la domanda con calma, raccogliendo documenti e scegliendo lo strumento giusto, prima che l’asta abbia una data.
2. La finestra dell’ordinanza di vendita: è il momento in cui verificare se il creditore procedente è fondiario, perché da quel dato dipende se la liquidazione fermerà davvero l’asta.
3. La finestra del deposito: il giorno stesso in cui si deposita il ricorso va informato il giudice dell’esecuzione, e va chiesta al tribunale della liquidazione una trattazione che tenga conto della data dell’asta.
4. La finestra della sentenza: la sentenza di apertura deve entrare nel fascicolo dell’esecuzione prima della data dell’asta, e il liquidatore deve ricevere subito i dati per scegliere tra subentro e improcedibilità.
5. La finestra dei tre anni: alla scadenza del triennio dall’apertura il debitore può chiedere l’esdebitazione senza attendere la fine delle vendite, sapendo che le operazioni liquidatorie proseguono comunque.

Le domande sul tempo

Ho depositato la domanda di liquidazione controllata ieri e l’asta è tra cinque giorni: si ferma?
Non automaticamente. Il divieto dell’art. 150, applicabile per effetto dell’art. 270, comma 5, decorre dalla sentenza di apertura. Se la sentenza non arriva prima dell’asta, l’esperimento può svolgersi. Conviene informare subito il giudice dell’esecuzione e chiedere al tribunale una trattazione sollecita, verificando con il difensore gli strumenti processuali disponibili.

La sentenza è arrivata dieci giorni prima dell’asta: cosa devo fare?
Assicurarsi che la sentenza sia depositata nel fascicolo dell’esecuzione e che il liquidatore ne sia consapevole. Da quel momento l’esecuzione individuale non può proseguire come tale: il liquidatore può subentrare oppure chiedere l’improcedibilità (art. 216, comma 10, applicabile tramite l’art. 275, comma 2).

L’asta si è svolta un mese prima della sentenza e la casa è stata aggiudicata: posso ancora fare qualcosa?
Il divieto non retroagisce al giorno del deposito della domanda. L’obiettivo realistico è che il ricavato confluisca ordinatamente nel concorso, di regola attraverso il subentro del liquidatore, e che venga correttamente imputato ai debiti.

Il mio mutuo è fondiario: quanto tempo ho prima che la banca venda?
Quanto dura la sua esecuzione individuale. Il creditore fondiario può proseguire anche dopo l’apertura della liquidazione controllata (Cass. 22914/2024), ma per ottenere le somme deve essere ammesso al passivo nel termine fissato in sentenza, non superiore a novanta giorni.

Quanto dura tutto, dalla domanda all’esdebitazione?
Almeno tre anni dall’apertura, salvo chiusura anticipata, più il tempo dell’istruttoria iniziale e del decreto finale. In agosto i termini non si fermano (art. 9, comma 1, CCII).

Le pronunce che scandiscono la procedura

Le decisioni che seguono sono ordinate secondo la tappa della timeline a cui si riferiscono. Per ciascuna sono indicati gli estremi come riportati dalla fonte consultata, il principio riformulato e il motivo per cui conta in questa cronologia. Dove la decisione è nota solo da massima, da sintesi o da citazione in dottrina, lo si dice espressamente.

Tappa del deposito: la relazione dell’OCC e l’ammissibilità della domanda

1. Cass. civ., Sez. I, ord. 28 ottobre 2025, n. 28576 (massima riportata da Brocardi, art. 270 CCII). La relazione dell’OCC è un presupposto di ammissibilità della liquidazione controllata e il giudice ne controlla completezza e attendibilità nel merito; la revoca dell’apertura era giustificata dall’omessa indicazione di una vendita a prezzo simbolico. Rilevanza: una domanda depositata in fretta per fermare un’asta, ma incompleta, può non arrivare alla sentenza o cadere dopo.
2. Cass. civ., Sez. I, ord. 28 aprile 2026, n. 11603 (nota da sintesi di diritto.it del 20/5/2026). Per aprire la liquidazione non serve la meritevolezza, ma la relazione dell’OCC sulle cause dell’indebitamento e sulla diligenza è requisito di ammissibilità soggetto a controllo sostanziale; la condotta del debitore si valuta in sede di esdebitazione. Rilevanza: separa la tappa dell’apertura da quella dell’esdebitazione.
3. Cass. civ., Sez. I, ord. 31 luglio 2025, n. 22074 (nota da massima su Brocardi). L’apertura della liquidazione controllata non può essere negata per un giudizio di non meritevolezza; negligenza e imprudenza rilevano nella fase dell’esdebitazione. Rilevanza: il debitore con un’asta fissata non deve temere che la sola storia del suo indebitamento impedisca l’apertura.

Tappa della protezione anticipata (binari paralleli)

4. Cass. 26 luglio 2023, n. 22715 (nota da citazione in F. Gaffuri, Bilancio e Revisione n. 6/2024; sezione non indicata). La sospensione delle esecuzioni prevista dall’art. 70, comma 4, CCII ha natura eccezionale e il giudice dell’esecuzione ne prende atto ai sensi dell’art. 623 c.p.c. Rilevanza: chiarisce che la protezione anticipata, dove esiste, nasce da un provvedimento e non dal semplice deposito.

Tappa della sentenza: termini per i creditori e rinvii dell’art. 270, comma 5

5. Cass. civ., Sez. I, sent. 28 ottobre 2025, n. 28573 (massima riportata da Brocardi). Il termine per le domande di partecipazione al concorso fissato in sentenza ai sensi dell’art. 270, comma 2, lett. d), è perentorio; la rimessione in termini richiede la prova di una causa non imputabile, nei limiti dell’art. 273, comma 7. Rilevanza: riguarda anche il creditore fondiario, che senza ammissione non può ottenere il ricavato.
6. Cass. civ., Sez. I, ord. 27 ottobre 2025, n. 28483 (massima riportata da Brocardi). Una norma della disciplina processuale generale (art. 51, comma 15) si applica alla liquidazione controllata attraverso i richiami dell’art. 270, comma 5, e dell’art. 65, comma 2. Rilevanza: conferma che i rinvii dell’art. 270, comma 5, sono operativi e vanno presi sul serio quando si ricostruisce la disciplina della procedura.

Tappa del fascicolo dell’esecuzione: subentro o improcedibilità

7. Trib. Modena, 3 marzo 2023 (nota da citazione in F. Gaffuri, Bilancio e Revisione n. 6/2024). Per effetto dell’art. 275, comma 2, CCII l’art. 216, comma 10, si applica alla liquidazione controllata: il liquidatore può subentrare nelle esecuzioni pendenti. Rilevanza: è la base per la scelta tra proseguire la vendita già avviata e dichiararne l’improcedibilità.

Tappa del creditore fondiario

8. Cass. civ., Sez. I, sent. 19 agosto 2024, n. 22914 (testo letto su eius.it), resa ai sensi dell’art. 363-bis c.p.c. su rinvio del Tribunale di Brescia. Il creditore fondiario può avvalersi del privilegio processuale dell’art. 41, comma 2, TUB sia nella liquidazione giudiziale sia nella liquidazione controllata, perché l’art. 270, comma 5, richiama gli artt. 150 e 151 senza clausola di compatibilità. Rilevanza: è la ragione per cui l’asta promossa dalla banca fondiaria, di regola, non si ferma con la sentenza di apertura.
9. Trib. Brescia, 12 aprile 2023 (nota da citazione in dottrina). Il rinvio integrale all’art. 150 esprime la volontà di applicare alle due liquidazioni la stessa disciplina degli effetti sui creditori. Rilevanza: orientamento poi confermato dalla Cassazione.
10. Trib. Barcellona Pozzo di Gotto, 24 gennaio 2023, e Trib. Torre Annunziata, 14 marzo 2023 (note da citazione in dottrina). Favorevoli all’applicazione del privilegio fondiario nella liquidazione controllata. Rilevanza: mostrano il percorso giurisprudenziale che ha preceduto la decisione di legittimità.
11. Trib. Verona, 20 dicembre 2022, e Trib. Treviso, 19 gennaio 2023 (note da citazione in dottrina). Contrari: il rinvio all’art. 150 riguarderebbe il solo divieto, non le eccezioni. Rilevanza: tesi superata da Cass. 22914/2024, utile per capire perché le prassi locali sono state per un periodo divergenti.
12. Cass. n. 23482/2018 e Cass. n. 12673/2022 (richiamate da EC News, 3/12/2024). Il creditore fondiario ottiene un’attribuzione provvisoria del ricavato; l’ammissione al passivo ne è il presupposto e il giudice dell’esecuzione si conforma alla quantificazione del giudice delegato. Rilevanza: spiega perché il fondiario, pur proseguendo da solo, resta legato al concorso.

Tappa dell’esdebitazione

13. Cass. civ., Sez. I, ord. 6 novembre 2024, n. 28505 (nota da massima su Brocardi; caso in regime di legge fallimentare). La scarsa consistenza del patrimonio non preclude l’esdebitazione se non deriva da condotte ostruzionistiche, fraudolente o distrattive; l’art. 280 CCII non contiene un requisito oggettivo di soddisfazione minima. Rilevanza: chi ha visto la casa venduta a un prezzo basso non perde per questo il diritto alla liberazione.
14. Corte cost., ord. 104/2026 (decisa il 4/5/2026, depositata l’11/6/2026). Restituzione degli atti ai tribunali rimettenti, senza esame del merito, sulla questione di legittimità dell’art. 278, comma 2, CCII; la questione è tornata davanti alla Corte con le ordinanze ripubblicate in G.U. il 23/9/2026. Rilevanza: riguarda i creditori anteriori che non partecipano al concorso, una situazione frequente quando l’esecuzione individuale aveva coinvolto solo alcuni creditori.

Cosa può fare lo Studio Monardo, tappa per tappa

Lo Studio interviene nel punto della timeline in cui il debitore si trova. Se il pignoramento è appena stato notificato, lavoriamo sulla preparazione; se l’asta è fissata, lavoriamo sui tempi; se la sentenza è già stata pronunciata, lavoriamo sul fascicolo dell’esecuzione e sui numeri del concorso.

1. Ricostruiamo la cronologia dell’esecuzione: leggiamo il fascicolo, individuiamo la data dell’asta, il numero di esperimenti già svolti, il prezzo base e l’offerta minima, e misuriamo la distanza tra oggi e l’esperimento.
2. Verifichiamo la natura del mutuo: esaminiamo il contratto di finanziamento per stabilire se il creditore procedente sia fondiario e se, quindi, l’asta possa proseguire dopo l’apertura.
3. Prepariamo con l’OCC la documentazione della domanda: elenco dei creditori, redditi, atti degli ultimi cinque anni, in modo che la relazione dell’Organismo sia completa al primo deposito.
4. Confrontiamo gli strumenti alternativi: valutiamo se un piano del consumatore con sospensione ex art. 70, comma 4, o un concordato minore con le misure dell’art. 78 siano più adatti della liquidazione controllata.
5. Depositiamo nel fascicolo dell’esecuzione le comunicazioni necessarie: la nota sul deposito della domanda, gli aggiornamenti sull’istruttoria, la sentenza di apertura appena pronunciata.
6. Forniamo al liquidatore gli elementi per scegliere tra subentro e improcedibilità, con un quadro documentato dello stato della vendita.
7. Seguiamo il caso dell’asta già aggiudicata, verificando che il ricavato confluisca nel concorso e sia correttamente imputato.
8. Controlliamo stato passivo e riparto: verifichiamo importi, prelazioni e interessi, e predisponiamo osservazioni nei termini di quindici giorni e reclami nei termini di legge.
9. Prepariamo l’istanza di esdebitazione al compimento del triennio, documentando la collaborazione del debitore e rispondendo alle osservazioni dei creditori.
10. Seguiamo i reclami e gli eventuali ricorsi che nascono da ogni tappa, mantenendo la stessa linea dal primo atto fino alla Cassazione.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

In questo tema pesa in modo particolare la qualifica di Gestore della crisi da sovraindebitamento e di fiduciario di un OCC: la liquidazione controllata nasce dalla relazione dell’Organismo, e conoscere dall’interno i tempi e i contenuti di quella relazione significa sapere quanto realisticamente si può anticipare la sentenza rispetto a un’asta fissata. La qualifica di cassazionista garantisce la continuità della strategia dal fascicolo dell’esecuzione ai reclami contro i provvedimenti della procedura, fino all’eventuale ricorso in Cassazione, con lo stesso difensore e la stessa linea. Lo staff multidisciplinare, composto da avvocati e commercialisti che lavorano insieme sullo stesso caso, consente di leggere contemporaneamente il contratto di mutuo, la posizione fiscale e i numeri del concorso: tre elementi che nella cronologia di un’asta e di una liquidazione si intrecciano continuamente.

Chiusura: il calendario non aspetta

La domanda da cui siamo partiti ha una risposta precisa. L’asta immobiliare già fissata si ferma con la liquidazione controllata quando la sentenza di apertura arriva prima dell’esperimento e il giudice dell’esecuzione ne prende atto, salvo il caso del creditore fondiario, che può proseguire. Il deposito della domanda, da solo, non basta. Tra il deposito e la sentenza c’è una terra di nessuno che va attraversata in fretta, e ogni scelta, dall’improcedibilità al subentro, si riflette sul debito che resterà da esdebitare dopo tre anni.

Il tempo è la risorsa più preziosa del debitore ed è anche quella che si spreca più facilmente: nella liquidazione controllata, poche settimane di ritardo possono tradursi in decine di migliaia di euro di debito residuo sui garanti.

Lo Studio Monardo segue questa materia perché richiede insieme due competenze certificate dell’Avvocato: quella di Gestore della crisi da sovraindebitamento iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e fiduciario di un OCC, per costruire una domanda completa nei tempi dell’asta, e quella di avvocato cassazionista, per governare il fascicolo dell’esecuzione e ogni impugnazione successiva senza cambiare linea.

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