È la domanda che ci arriva quasi ogni settimana, formulata in mille modi diversi: “ma se faccio il piano, la banca con l’ipoteca la devo pagare tutta?”, “l’Agenzia delle Entrate ha il privilegio, quindi non posso toccarla?”, “il mio ex dipendente ha il TFR privilegiato: il piano salta?”. Dietro tutte queste domande c’è la stessa paura — che l’esistenza di un creditore privilegiato renda il piano impossibile, o lo trasformi in un impegno insostenibile.

La risposta breve è no: il piano non deve necessariamente pagare per intero i creditori privilegiati. Ma la risposta completa richiede di capire un meccanismo preciso, scritto nel Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 14/2019, come modificato dal correttivo-ter, D.Lgs. 136/2024), che nella ristrutturazione dei debiti del consumatore vive nell’art. 67 e nel concordato minore nell’art. 75. Il principio è semplice da enunciare e complicatissimo da applicare: il creditore con privilegio, pegno o ipoteca può essere pagato anche parzialmente, purché riceva non meno di quello che otterrebbe se quel bene venisse liquidato. Tutto ruota intorno a quel confronto.

Abbiamo raccolto qui le domande che riceviamo più spesso su questo tema, con risposte complete e aggiornate alla giurisprudenza più recente. Lo Studio Monardo si occupa di questa materia in una posizione tecnicamente particolare: l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Gestore della crisi da sovraindebitamento ai sensi della L. 3/2012, iscritto negli elenchi tenuti dal Ministero della Giustizia, ed è professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi). Significa che conosce il trattamento dei privilegiati dai due lati del tavolo: da quello di chi redige la proposta per il debitore e da quello di chi, come gestore, deve attestarne la sostenibilità e confrontarla con l’alternativa liquidatoria. È esattamente il confronto su cui si decide se un piano viene omologato o no.

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Cos’è esattamente un “creditore privilegiato” e perché conta così tanto nel piano?

È un creditore che, per legge o per garanzia, ha diritto a essere pagato prima degli altri sul ricavato di un bene o dell’intero patrimonio. Non è un creditore “più importante” in senso morale: è un creditore che la legge colloca più in alto in una graduatoria.

Le forme sono tre. L’ipoteca colpisce un immobile (o un bene mobile registrato) e dà al creditore il diritto di soddisfarsi su quel bene prima di chiunque altro. Il pegno funziona allo stesso modo ma su beni mobili o crediti. Il privilegio nasce direttamente dalla legge, in ragione della causa del credito: le retribuzioni dei lavoratori, i contributi previdenziali, molti tributi, i compensi dei professionisti, le spese di giustizia. Alcuni privilegi sono speciali (gravano su un bene determinato), altri generali (gravano su tutti i beni mobili del debitore).

Perché conta tanto? Perché il diritto concorsuale — e il sovraindebitamento ne è una specie — non tratta tutti allo stesso modo. Esiste un ordine, e quell’ordine non è derogabile a piacimento. Se il piano ignorasse la graduazione delle cause legittime di prelazione, non sarebbe semplicemente “meno generoso”: sarebbe illegittimo. La Cassazione lo ha detto con nettezza in materia di concordato minore, dichiarando inammissibile una proposta che non rispetti l’ordine delle prelazioni.

Il punto che sfugge a quasi tutti è che “essere privilegiato” e “essere pagato per intero” sono due cose diverse. Il privilegio è un diritto di precedenza sul ricavato di un bene, non un diritto a incassare il cento per cento a prescindere. Se il bene vale meno del credito, la precedenza vale solo fino a concorrenza del valore del bene. Il resto è un credito che, giuridicamente, precipita in fondo alla fila. È da qui che nasce tutta la meccanica del piano.

Quindi la risposta secca è sì o no: li devo pagare interamente?

No. Il Codice consente espressamente il pagamento non integrale dei creditori muniti di privilegio, pegno o ipoteca, a una condizione precisa: che ricevano non meno di quanto otterrebbero in caso di liquidazione.

Nella ristrutturazione dei debiti del consumatore la norma è l’art. 67, comma 4, CCII, nel testo risultante dal correttivo-ter: i crediti prelatizi possono essere soddisfatti anche non integralmente, purché in misura non inferiore a quella realizzabile — in ragione della collocazione preferenziale — sul ricavato in caso di liquidazione, avuto riguardo al valore di mercato attribuibile ai beni o ai diritti sui quali insiste la causa di prelazione. Nel concordato minore la regola corrispondente è nell’art. 75 CCII.

Tradotto: la legge non chiede al debitore di pagare tutto. Gli chiede di non far stare il privilegiato peggio di come starebbe se il bene fosse venduto all’asta. È un test di convenienza comparativa, non un obbligo di integralità.

Questo principio non nasce oggi. La Cassazione lo aveva già affermato sotto la L. 3/2012, riconoscendo la legittimità della falcidia anche dei crediti assistiti da privilegio generale, purché il trattamento non scendesse sotto il ricavato liquidatorio. Il Codice della crisi ha recepito e generalizzato quell’orientamento.

Attenzione però: “non integralmente” non significa “come vi pare”. Esistono due limiti ulteriori, di cui parleremo più avanti: la parte di credito privilegiato che resta scoperta non può essere semplicemente cancellata (va degradata a chirografo e trattata come tale), e la proposta non può ridursi a un’utilità simbolica. Su quest’ultimo punto la Cassazione ha ritenuto inammissibile, per difetto di causa concreta, un piano che offriva ai creditori una soddisfazione irrisoria.

Chi stabilisce quanto il privilegiato “avrebbe preso” in liquidazione?

Lo stabilisce, in prima battuta, l’OCC attraverso la relazione che accompagna la domanda; in ultima istanza lo verifica il giudice. Non lo decide il debitore, e non lo decide il creditore.

Il gestore della crisi nominato dall’Organismo di Composizione della Crisi redige una relazione particolareggiata che deve contenere, tra le altre cose, l’indicazione delle cause dell’indebitamento, la valutazione sulla completezza e attendibilità della documentazione, la ricostruzione della situazione patrimoniale e — punto decisivo per il nostro tema — la stima del valore dei beni gravati da prelazione e il calcolo di quanto ciascun privilegiato ricaverebbe nello scenario alternativo della liquidazione controllata.

Quel calcolo non è una somma astratta. Deve tenere conto del valore di mercato realistico del bene (non del valore sentimentale, non del prezzo di acquisto), dei costi della procedura liquidatoria, dei tempi di realizzo, dei crediti prededucibili che vengono prima di tutti, e della collocazione del singolo privilegio nella graduatoria. Un’ipoteca di primo grado e un privilegio generale mobiliare non arrivano affatto allo stesso risultato.

La Cassazione ha precisato che questo confronto va fatto in modo sostanziale e non formale: nella determinazione dell’alternativa liquidatoria vanno considerati anche i beni e i diritti che il debitore ha alienato ma che restano ancora aggredibili dal creditore privilegiato, perché la prelazione segue il bene. È un dettaglio che in pratica può spostare decine di migliaia di euro.

Va aggiunto che la responsabilità documentale non ricade interamente sul debitore. La Suprema Corte ha chiarito che il controllo sulla completezza della documentazione compete all’OCC e al giudice, e che il consumatore non può subire automaticamente le conseguenze di lacune che l’Organismo avrebbe dovuto rilevare. È una tutela importante, ma non un salvacondotto: una relazione con una stima superficiale è la prima causa di rigetto.

Entro quando devo iniziare a pagare i privilegiati?

L’art. 67, comma 4, CCII consente una moratoria fino a due anni dall’omologazione per il pagamento dei creditori titolari di privilegio, pegno o ipoteca, con riconoscimento degli interessi legali. La regola non si applica quando il piano prevede la liquidazione dei beni sui quali insiste la causa di prelazione.

Su cosa significhi esattamente quel “fino a due anni” si è consumato, negli ultimi anni, uno dei contrasti interpretativi più intensi in materia. Due letture si sono fronteggiate: per la prima, il biennio è il termine entro cui l’intero pagamento del privilegiato deve essere completato; per la seconda, è il momento entro cui il pagamento deve quantomeno iniziare, potendo poi proseguire oltre.

La Cassazione ha preso posizione nel 2025 aderendo alla seconda lettura: il biennio individua il momento a partire dal quale il debitore è tenuto quantomeno a iniziare il pagamento, non il termine finale di soddisfacimento. L’orientamento è stato poi ulteriormente sviluppato, ammettendosi che l’avvio dei pagamenti dei crediti prelatizi possa collocarsi anche oltre i due anni in presenza di determinate condizioni.

Nella giurisprudenza di merito la questione resta viva: alcuni tribunali hanno confermato che il superamento del biennio non preclude l’omologazione purché i pagamenti siano avviati nel termine; altri hanno ricondotto il problema non all’ammissibilità ma alla convenienza della proposta, cioè al giudizio che il tribunale svolge quando un creditore contesta.

La conseguenza pratica per chi sta costruendo un piano è duplice. Primo: una dilazione lunga dei privilegiati non è di per sé un vizio fatale. Secondo: più la dilazione si allunga, più bisogna dimostrare con numeri che il creditore riceve comunque non meno dell’alternativa liquidatoria, tenendo conto del tempo. Un euro incassato tra otto anni non è un euro incassato oggi, e i tribunali hanno imparato a ragionare così.

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Come si fa, in concreto, a calcolare quanto offrire a un creditore ipotecario?

Si parte dal valore di mercato dell’immobile, si sottraggono le spese della liquidazione, si applica la graduatoria e si ottiene il “tetto” del privilegio capiente: quello è il minimo da offrire.

La sequenza operativa che seguiamo è sempre la stessa. Primo passaggio: stima dell’immobile a valori di realizzo, non a valori di listino. La differenza tra il prezzo che un annuncio immobiliare mostra e il prezzo che una vendita giudiziaria realizza è tutt’altro che teorica. Secondo passaggio: individuazione delle spese che verrebbero prelevate prima del creditore — compenso del liquidatore, spese di procedura, oneri di vendita, eventuali crediti prededucibili. Terzo passaggio: verifica dei gradi ipotecari e delle eventuali trascrizioni pregiudizievoli, perché un creditore di secondo grado può scoprire di essere, nei fatti, integralmente incapiente. Quarto passaggio: confronto tra il residuo così ottenuto e l’importo del credito.

Se l’importo ricavabile è inferiore al credito, il privilegio è capiente solo in parte. La quota coperta dal valore del bene resta privilegiata e va soddisfatta almeno in quella misura; la quota eccedente — la parte incapiente — si degrada a credito chirografario e segue il trattamento riservato ai chirografari.

Questo passaggio della degradazione non è un tecnicismo: è il punto su cui più spesso i piani vengono rigettati. Un tribunale di merito ha affermato con chiarezza che il piano che prevede la falcidia dei crediti privilegiati deve espressamente prevedere la degradazione in chirografo della parte insoddisfatta. Un piano che si limita a scrivere “al creditore ipotecario si offre il 40%” senza dire che cosa accade al restante 60% è un piano incompleto, e la lacuna non è sanabile a posteriori con una memoria.

Quarto errore ricorrente, sempre su questo passaggio: dimenticare gli interessi. Il credito ipotecario è assistito da prelazione anche per gli interessi, nei limiti di legge. Ignorarli nella stima del credito privilegiato significa costruire un confronto falsato.

Quali sono i passaggi e i termini della procedura?

La sequenza è: incarico all’OCC, relazione del gestore, deposito della domanda, decreto di apertura con eventuali misure protettive, fase delle osservazioni dei creditori, decreto di omologazione, esecuzione sotto vigilanza dell’OCC.

Nella ristrutturazione dei debiti del consumatore non c’è votazione: i creditori non approvano né respingono il piano. Possono però depositare osservazioni e, soprattutto, contestare la convenienza della proposta. È qui che si gioca la partita sui privilegiati. Nel concordato minore, al contrario, il voto c’è, e questo cambia radicalmente la strategia.

Ecco lo schema dei passaggi:

Fase	Atto	Termine	Davanti a chi
Avvio	Istanza di nomina del gestore della crisi	Nessun termine di legge; dipende dall’urgenza (pignoramento in corso, asta fissata)	OCC territorialmente competente
Istruttoria	Relazione particolareggiata del gestore, con stima dei beni gravati da prelazione e calcolo dell’alternativa liquidatoria	Termine fissato dall’OCC secondo il regolamento interno	OCC / gestore della crisi
Deposito	Domanda di ristrutturazione dei debiti del consumatore con piano e documentazione (art. 67 e 68 CCII)	Da coordinare con le scadenze esecutive pendenti	Tribunale in composizione monocratica, luogo di residenza del debitore
Apertura	Decreto di apertura; eventuali misure protettive che sospendono le azioni esecutive	Il decreto fissa i termini per comunicazioni e osservazioni	Giudice designato
Contraddittorio	Osservazioni dei creditori; contestazione di convenienza della proposta	Nel termine indicato dal decreto di apertura	Giudice designato
Omologazione	Decreto di omologazione o di rigetto (art. 70 CCII)	All’esito della fase di contraddittorio	Tribunale
Impugnazione	Reclamo contro il decreto di omologazione o di rigetto	Termine breve dalla comunicazione/notificazione; in mancanza, opera il termine lungo. Sospensione feriale dal 1° al 31 agosto	Corte d’appello / collegio secondo la disciplina applicabile
Esecuzione	Pagamenti secondo il piano; vigilanza dell’OCC; eventuale revoca in caso di inadempimento	Secondo le scadenze del piano; moratoria privilegiati fino a due anni dall’omologa	OCC, con riferimento al giudice

Sul termine per il reclamo va segnalato un principio importante: la Cassazione ha stabilito che, in mancanza di notificazione o comunicazione del decreto di omologazione, il termine breve non decorre e si applica il termine lungo. È una salvaguardia concreta per chi scopre tardivamente un provvedimento.

Il creditore privilegiato può opporsi? E cosa succede se lo fa?

Può contestare la convenienza della proposta. Se lo fa, il giudice omologa comunque il piano quando accerta che il credito dell’opponente viene soddisfatto in misura non inferiore all’alternativa liquidatoria.

Questo è il cuore dell’art. 70, comma 9, CCII, ed è la ragione per cui il sovraindebitamento del consumatore funziona anche contro la volontà dei creditori. Non serve il loro consenso: serve che i numeri reggano il confronto.

Il meccanismo è quello che in gergo si chiama cram down di convenienza. Il creditore dice: “questa proposta mi danneggia”. Il giudice risponde: “dimostrami che in liquidazione avresti preso di più”. Se il creditore non riesce a dimostrarlo — o se la relazione dell’OCC dimostra il contrario — il piano passa.

Nella pratica le contestazioni dei privilegiati si muovono quasi sempre su tre terreni. Il primo è la stima: il creditore sostiene che l’immobile valga più di quanto scritto nella relazione, così da alzare la quota capiente. Il secondo è il tempo: il creditore sostiene che la dilazione, pur formalmente ammissibile, gli faccia incassare in termini attualizzati meno dell’asta. Il terzo è la fattibilità: il creditore sostiene che le risorse indicate nel piano non esistano davvero, o che siano aleatorie.

Sul controllo di fattibilità la giurisprudenza è consolidata: non si tratta di un controllo puramente formale. Il giudice verifica che il piano sia concretamente idoneo a realizzare gli obiettivi dichiarati, e questo controllo si estende anche alle modalità e ai tempi di soddisfazione dei privilegiati.

Nel concordato minore, dove il voto esiste, la posizione del privilegiato cambia. La regola generale è che il creditore privilegiato integralmente soddisfatto non vota e non si computa ai fini delle maggioranze, secondo un principio consolidato già nel diritto concorsuale classico. Ma se subisce un sacrificio — falcidia o dilazione oltre i termini contrattuali — riacquista il diritto di voto proprio in ragione di quel sacrificio. La Cassazione lo ha riconosciuto anche nel caso di pagamento integrale ma differito nel tempo.

Che differenza c’è tra piano del consumatore e concordato minore su questo punto?

Nella ristrutturazione dei debiti del consumatore non c’è voto e il controllo sui privilegiati è affidato al giudice; nel concordato minore c’è il voto dei creditori e il rispetto formale della graduazione è più rigido.

La ristrutturazione dei debiti del consumatore (artt. 67-73 CCII) è riservata alla persona fisica i cui debiti derivano da scopi estranei all’attività imprenditoriale o professionale. Su chi rientri esattamente in questa definizione la Cassazione è tornata di recente, precisando i contorni della qualificazione soggettiva del consumatore nel sistema del Codice della crisi. È una verifica preliminare che va fatta prima di qualunque altro ragionamento: sbagliare procedura significa perdere mesi.

Il concordato minore (artt. 74-83 CCII) è la procedura del debitore non consumatore sotto soglia: piccolo imprenditore, professionista, imprenditore agricolo, start-up innovativa. Qui il piano va sottoposto al voto e deve raggiungere la maggioranza dei crediti ammessi al voto.

Sul trattamento dei privilegiati la differenza più rilevante è di rigore formale. Nel concordato minore la Cassazione ha stabilito che la libertà di contenuto della proposta incontra un limite invalicabile nel rispetto dell’ordine delle cause legittime di prelazione: una proposta che attribuisca a un creditore di grado inferiore un trattamento migliore di quello riservato a un creditore poziore è inammissibile. Non è una questione di equità: è una questione di legalità della proposta.

Nella ristrutturazione dei debiti del consumatore il medesimo principio opera, ma il filtro non è il voto: è il giudizio di convenienza e il controllo officioso del tribunale.

E i crediti tributari e contributivi, che quasi sempre hanno privilegio?

Possono essere falcidiati come gli altri crediti privilegiati, nel rispetto della stessa regola del valore di liquidazione. Non esiste più, nel sistema del sovraindebitamento, un’area di intangibilità assoluta.

Il superamento del vecchio dogma dell’infalcidiabilità è ormai acquisito. Nel sistema attuale i crediti tributari e contributivi partecipano al concorso secondo il grado di privilegio loro attribuito dalla legge, e ricevono un trattamento che deve rispettare due condizioni: non essere inferiore al ricavato liquidatorio e non violare l’ordine delle prelazioni rispetto ai crediti di grado diverso.

La questione operativa vera non è quindi “si può”, ma “come si documenta”. L’ente creditore — Agenzia delle Entrate, Agenzia delle Entrate-Riscossione, enti previdenziali — partecipa alla procedura e ha voce. Nel concordato minore vota; e la Cassazione ha riconosciuto la titolarità del diritto di voto in capo all’Agenzia delle Entrate sui crediti tributari. Nella ristrutturazione dei debiti del consumatore può depositare osservazioni e contestare la convenienza.

Due accortezze che facciamo sempre. La prima: verificare la qualificazione del privilegio voce per voce, perché nelle cartelle convivono tributi con privilegi di grado diverso, sanzioni e interessi con trattamento non omogeneo. Un estratto di ruolo non dice mai da solo quale sia la graduazione corretta. La seconda: controllare che i crediti siano effettivamente esistenti e non prescritti, perché una parte significativa del debito che compare negli estratti può essere aggredibile a monte, e ciò che non è dovuto non va neppure messo nel piano.

Se ho un mutuo sulla prima casa, il piano me la fa perdere?

Non necessariamente. Il Codice contiene una disciplina specifica che consente di continuare a pagare le rate del mutuo ipotecario sull’abitazione principale alle scadenze convenute, mantenendo il bene.

L’art. 67 CCII prevede che il piano possa contemplare il rimborso, alle scadenze convenute, delle rate a scadere del contratto di mutuo garantito da ipoteca iscritta sull’abitazione principale del debitore, quando quest’ultimo sia in regola con i pagamenti o quando il giudice lo autorizzi al pagamento del debito già scaduto.

È una previsione di enorme impatto pratico, perché rompe la logica per cui “entrare in procedura” significa automaticamente perdere la casa. Il mutuo prosegue fuori dalla falcidia, l’ipoteca resta, e il resto del debito viene ristrutturato. Nei fatti, è lo strumento che consente a molte famiglie di uscire dal sovraindebitamento senza sradicarsi.

Le condizioni vanno però rispettate alla lettera. Occorre dimostrare la sostenibilità della rata all’interno del piano complessivo, cioè che il reddito residuo consenta sia il mutuo sia i pagamenti concordatari. Occorre gestire correttamente l’eventuale scaduto. E occorre che il beneficio non si traduca in una violazione della par condicio a danno degli altri creditori: se il debitore paga integralmente la banca ipotecaria e offre briciole a tutti gli altri, la proposta rischia il rigetto per difetto di convenienza o per trattamento deteriore.

In questo tipo di valutazioni l’assetto dello Studio Monardo incide concretamente: l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista e coordina uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario, composto da avvocati e commercialisti che lavorano insieme sullo stesso fascicolo. Verificare se un mutuo ipotecario regge dentro un piano richiede infatti, nello stesso momento, una lettura giuridica del contratto e una lettura contabile della sostenibilità: due competenze che, tenute separate, producono errori.

E se il debito è cointestato o c’è un garante?

Il piano libera il debitore, non automaticamente i coobbligati. Il creditore privilegiato conserva l’azione contro il garante, il fideiussore e il coobbligato solidale per l’intero.

È una delle risposte che dispiacciono di più da dare, ma è la realtà del sistema. L’esdebitazione è un beneficio personale. Se tua moglie ha firmato come coobbligata, o tuo padre come fideiussore, il creditore può continuare ad agire contro di loro per la parte non soddisfatta.

Questo ha tre conseguenze strategiche. La prima: quando il garante è un familiare convivente, il piano che “salva” il debitore ma espone il garante non risolve nulla in termini di stabilità familiare, e va ripensato. La seconda: in alcune situazioni la soluzione corretta è una procedura familiare congiunta, che il Codice ammette per i membri della stessa famiglia conviventi o quando il sovraindebitamento ha origine comune. La terza: la posizione del garante va valutata anche sul piano della validità della garanzia stessa, perché non tutte le fideiussioni prestate negli anni scorsi resistono a un esame tecnico.

Sul versante dei beni, va ricordato che la prelazione segue il bene. Se un immobile gravato da ipoteca è stato alienato, il creditore può ancora aggredirlo presso il terzo acquirente; e la Cassazione ha chiarito che di questa possibilità bisogna tenere conto nel calcolo dell’alternativa liquidatoria. È un profilo che, in fase di costruzione del piano, va esaminato prima e non dopo.

Vale anche se ho già un pignoramento immobiliare in corso?

Sì, e anzi è una delle situazioni in cui la procedura mostra la sua utilità maggiore, perché il decreto di apertura può disporre misure protettive che sospendono le azioni esecutive.

Il debitore che ha già subito un pignoramento non è fuori tempo massimo. Finché non c’è un decreto di trasferimento, esiste uno spazio di intervento. Le misure protettive richieste con la domanda impediscono ai creditori di iniziare o proseguire azioni esecutive sul patrimonio, e questo congela l’asta mentre il piano viene esaminato.

Ci sono però due avvertenze. La prima è temporale: più la procedura esecutiva è avanzata, più il margine si restringe, e la stima del valore di liquidazione diventa meno teorica, perché spesso c’è già una perizia del CTU nel fascicolo esecutivo e c’è già stato un esperimento d’asta. Quel dato è difficilmente contestabile e diventa il parametro del confronto. La seconda è che la presenza di un creditore procedente attivo rende quasi certa la contestazione di convenienza in sede di omologazione: il piano va costruito già sapendo che verrà attaccato su quel punto.

Va aggiunto che la pendenza di una procedura di sovraindebitamento non paralizza ogni iniziativa dei creditori: è stato ritenuto ammissibile, per esempio, il ricorso per decreto ingiuntivo anche durante la pendenza della procedura. Il debitore non deve quindi pensare di essere in una bolla.

Che succede se il piano non prevede nulla per i chirografari?

Rischia l’inammissibilità. Anche i creditori chirografari — compresi i privilegiati degradati — devono ricevere un’utilità non meramente simbolica.

È un errore frequentissimo nei piani costruiti in autonomia: tutte le risorse vengono destinate ai privilegiati, con l’idea che sia “l’ordine giusto”, e ai chirografari si offre lo zero virgola. La giurisprudenza di merito ha chiarito che, perché la procedura sia ammissibile, deve essere offerta una qualche utilità, non irrisoria, a tutti i creditori, chirografari compresi. E la Cassazione, come detto, ha ritenuto privo di causa concreta un piano con soddisfazione irrisoria.

La conseguenza pratica è che la degradazione a chirografo della parte incapiente del privilegio non è un modo per “far sparire” quella quota: crea un credito chirografario che va trattato come tutti gli altri chirografari, e che concorre con loro. Un piano ben costruito lo dice esplicitamente, lo quantifica e indica la percentuale offerta alla classe.

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Rischio davvero di perdere tutto?

No, e questa è la rassicurazione fondata: il sistema del sovraindebitamento non è costruito per spogliare il debitore, ma per chiudere la sua esposizione lasciandolo in condizione di vivere. Nella ristrutturazione dei debiti del consumatore non esiste alcuno spossessamento: il debitore conserva la disponibilità e l’amministrazione dei propri beni ed esegue il piano con le risorse che il piano stesso individua.

Il limite reale è un altro, ed è giusto dirlo con la stessa chiarezza: il piano deve offrire ai creditori almeno quanto otterrebbero liquidando il patrimonio. Se il tuo patrimonio contiene un immobile di valore significativo e libero da vincoli, non esiste un piano che possa ignorarlo. Il bene può restare tuo solo se al suo posto metti risorse equivalenti — reddito futuro, apporto di terzi, cessione di altri beni. Non esiste la formula che tiene la casa e azzera il debito senza contropartita.

Il caso in cui il rischio patrimoniale esiste davvero è la liquidazione controllata, che è lo scenario alternativo: lì il patrimonio viene effettivamente liquidato da un liquidatore nominato dal tribunale. Ed è esattamente per evitare quell’esito che si costruisce un piano. Il confronto con la liquidazione, che dal punto di vista del creditore è un test di convenienza, dal punto di vista del debitore è una misura di quanto spazio negoziale ha.

Infine, per chi non ha alcun patrimonio né redditi aggredibili, il Codice prevede l’esdebitazione del debitore incapiente: uno strumento residuale che consente la liberazione dai debiti anche senza alcuna utilità per i creditori, a condizioni stringenti e per una sola volta.

Quanto tempo ho davvero prima che sia troppo tardi?

Il momento in cui diventa davvero tardi è il decreto di trasferimento dell’immobile. Prima di quello, quasi sempre c’è qualcosa da fare; dopo, il bene è uscito dal patrimonio.

Ma ragionare sull’ultimo giorno utile è il modo peggiore di affrontare questa materia, per una ragione tecnica e non retorica: la qualità del piano dipende dal tempo a disposizione per costruirlo. Serve tempo per raccogliere la documentazione completa, per far stimare i beni, per verificare la fondatezza dei crediti, per individuare eventuali apporti di terzi, per predisporre una relazione dell’OCC che regga alle contestazioni. Un piano scritto in tre settimane sotto la pressione di un’asta fissata è un piano che il creditore ipotecario attaccherà con ottime probabilità di successo.

I segnali che indicano che è il momento di muoversi sono precisi: la prima notifica di un atto di precetto; l’iscrizione di un’ipoteca giudiziale; l’arrivo di un pignoramento presso terzi sullo stipendio o sul conto; la revoca degli affidamenti bancari; la cessazione dei pagamenti verso l’erario. Nessuno di questi eventi è ancora il punto di non ritorno. Tutti, però, indicano che il tempo utile ha smesso di essere illimitato.

Il creditore può dirmi di no e bloccare tutto?

Nella ristrutturazione dei debiti del consumatore, no: il creditore privilegiato non ha potere di veto. Non vota, non approva, non firma. Può solo contestare la convenienza, e su quella contestazione decide il giudice sulla base dei numeri.

Questo è, dal punto di vista pratico, l’aspetto più sottovalutato dell’intera disciplina. Molte persone rinunciano a percorrere la strada perché “tanto la banca non accetterà mai”. La banca non deve accettare. Deve essere messa in condizione di verificare, e se la verifica conferma che il piano non le offre meno della liquidazione, il tribunale omologa nonostante la sua opposizione.

Il quadro cambia nel concordato minore, dove il voto esiste e dove quindi la costruzione delle classi e il calcolo delle maggioranze diventano centrali. Anche lì, però, il creditore privilegiato integralmente soddisfatto è, di regola, escluso dal voto e dal computo delle maggioranze, e riacquista il diritto di voto solo nella misura in cui subisce un sacrificio.

Il vero limite non è quindi la volontà del creditore: è la qualità della documentazione che sorregge il confronto con l’alternativa liquidatoria. Chi perde queste partite le perde quasi sempre sulla stima, non sul diritto.

Se il piano viene rigettato, ho perso tutto il lavoro fatto?

No. Il rigetto della domanda non preclude né la riproposizione con un piano corretto né l’accesso alla liquidazione controllata, e il materiale istruttorio raccolto conserva quasi interamente il suo valore.

È una risposta onesta ma con un limite altrettanto onesto: nel frattempo le misure protettive vengono meno e i creditori riprendono le azioni esecutive. Il rigetto quindi non azzera il lavoro, ma azzera la protezione, e questo può essere costoso quando c’è un’asta in corso.

Va inoltre considerato che, contro il decreto di rigetto, è previsto il reclamo; e che la giurisprudenza ha definito con precisione chi è legittimato a proporlo, riconoscendo la legittimazione alle parti formali del giudizio, con eccezioni per il caso di comunicazioni invalide. Non tutti i rigetti, insomma, sono definitivi.

La lezione operativa è semplice: il piano va presentato quando è pronto, non quando la paura diventa insostenibile. Ogni elemento mancante — una stima non aggiornata, una graduazione approssimativa dei privilegi, un’omessa degradazione della parte incapiente — è una porta aperta per il rigetto.

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“Mi fa vedere un esempio concreto?”

Volentieri. Due ipotesi dimostrative, costruite su dati verosimili. Non sono casi reali: sono esercizi di calcolo che servono a mostrare il meccanismo.

Ipotesi 1 — Consumatore con immobile ipotecato e cartelle

Situazione di partenza. Debitore lavoratore dipendente, reddito netto mensile 1.870 €, coniuge con reddito di 940 €, due figli minori. Passivo complessivo: 187.400 €, così composto — mutuo ipotecario residuo 96.300 € garantito da ipoteca di primo grado sull’abitazione; cartelle esattoriali per 41.900 € (di cui 27.600 € assistiti da privilegio generale mobiliare e 14.300 € tra sanzioni e interessi di grado inferiore); prestiti personali e carte revolving per 49.200 €, tutti chirografari.

Valore dell’immobile: stima di mercato 142.000 €, valore di realizzo in sede liquidatoria stimato prudenzialmente in 103.500 € considerando i ribassi d’asta. Costi della procedura liquidatoria stimati in 14.200 € tra compenso del liquidatore, spese di vendita e oneri.

Calcolo dell’alternativa liquidatoria. Ricavato netto ipotizzato: 103.500 − 14.200 = 89.300 €. Il creditore ipotecario di primo grado assorbe l’intero netto: incasserebbe 89.300 € su 96.300 €, cioè il 92,7%. La parte residua di 7.000 € diventa credito chirografario degradato. I crediti privilegiati mobiliari (27.600 €) non trovano capienza, perché non residuano beni mobili di valore apprezzabile: incasserebbero zero. I chirografari, compresi i 14.300 € di sanzioni e i 49.200 € di finanziamenti, incasserebbero zero.

Costruzione del piano. Il debitore mantiene l’abitazione continuando a pagare le rate del mutuo alle scadenze convenute, essendo in regola con i pagamenti. Destina al piano 430 € mensili per 72 mesi, più un apporto di un familiare di 12.000 € non soggetto a restituzione. Risorse complessive del piano: (430 × 72) + 12.000 = 42.960 €.

Esito. Il creditore ipotecario prosegue fuori falcidia e riceve più del 92,7% che avrebbe ricavato in liquidazione: il test di convenienza è ampiamente superato. Al privilegio mobiliare erariale, che in liquidazione avrebbe incassato zero, il piano offre 18.500 €, cioè il 67% — un trattamento che nessuna liquidazione avrebbe prodotto. Ai chirografari, compresi i privilegiati degradati, restano 24.460 € su un monte chirografario di 70.500 €: circa il 34,7%, contro lo zero dell’alternativa liquidatoria. Il piano rispetta l’ordine delle prelazioni, degrada espressamente la parte incapiente e offre a tutte le categorie più della liquidazione.

Ipotesi 2 — Concordato minore con immobile incapiente e privilegi concorrenti

Situazione di partenza. Ex titolare di ditta individuale cessata. Passivo 264.700 €: ipoteca volontaria di primo grado per 118.500 €; ipoteca giudiziale di secondo grado per 43.200 €; contributi previdenziali con privilegio generale per 31.800 €; TFR e retribuzioni di un ex dipendente, con privilegio di grado poziore, per 16.700 €; fornitori chirografari per 54.500 €.

Immobile strumentale: valore di realizzo stimato 121.400 €, costi liquidatori 16.900 €.

Calcolo dell’alternativa liquidatoria. Netto: 121.400 − 16.900 = 104.500 €. L’ipoteca di primo grado assorbe tutto: incasserebbe 104.500 € su 118.500 €, cioè l’88,2%; i residui 14.000 € si degradano. L’ipoteca di secondo grado è integralmente incapiente: incasserebbe zero e i suoi 43.200 € si degradano per intero a chirografo. Il privilegio del lavoratore e quello previdenziale, in assenza di altri beni, non troverebbero capienza. I fornitori: zero.

Costruzione del piano. Cessione dell’immobile a un terzo acquirente per 128.000 €, quindi a un prezzo superiore al realizzo d’asta, con risparmio dei costi di procedura. Apporto di finanza esterna per 21.000 € da parte di un familiare.

Esito. L’ipoteca di primo grado riceve 118.500 €, integralmente: nessuna falcidia, e quindi — di regola — nessun diritto di voto, salvo che la dilazione le imponga un sacrificio. Il credito del lavoratore, di grado poziore rispetto ai contributi, viene pagato integralmente: 16.700 €. Ai contributi previdenziali, che in liquidazione avrebbero preso zero, si offrono 8.900 €. Il residuo viene destinato alla classe chirografaria, in cui confluiscono i 43.200 € dell’ipoteca di secondo grado degradata e i 54.500 € dei fornitori. Il punto tecnico decisivo è che l’ipoteca di secondo grado, pur essendo formalmente un credito garantito, nel piano va trattata come chirografaria per intero, perché il valore del bene non la raggiunge: presentarla come privilegiata capiente e offrirle un trattamento migliore dei fornitori significherebbe violare la graduazione e rendere la proposta inammissibile.

La domanda che nessuno fa ma tutti dovrebbero fare

Dopo centinaia di colloqui su questa materia, la domanda che non ci viene quasi mai posta è questa:

“Il credito che mi stanno chiedendo è davvero dovuto in quella misura, e il privilegio che vantano è davvero di quel grado?”

Quasi tutti arrivano dando per scontato il passivo. Prendono l’estratto di ruolo, il conteggio della banca, la lettera del legale del creditore, e li trattano come dati di fatto. Da lì costruiscono il piano. È l’errore più costoso che si possa commettere in questa materia, e lo è per una ragione strutturale: nel sovraindebitamento il passivo non è un dato, è una tesi. E come ogni tesi va verificata.

Le verifiche che cambiano i numeri sono almeno cinque. La prima riguarda la prescrizione: molti crediti iscritti a ruolo, e molte posizioni bancarie risalenti, sono estinti per decorso del termine, e ciò che è prescritto non deve entrare nel piano. La seconda riguarda la qualificazione del privilegio: sanzioni e interessi non seguono necessariamente il grado del tributo cui accedono, e collocarli tutti insieme come privilegiati altera l’intera graduatoria. La terza riguarda gli interessi e gli oneri bancari: anatocismo, usura sopravvenuta, commissioni non pattuite e costi non trasparenti possono ridurre significativamente il capitale dovuto, e un credito ridotto è un credito più facile da soddisfare. La quarta riguarda la validità della garanzia: un’ipoteca iscritta su titolo viziato, o una fideiussione che riproduce schemi dichiarati illegittimi, non produce gli effetti che il creditore pretende. La quinta riguarda la notificazione degli atti: un titolo non validamente notificato non è opponibile.

Perché questa domanda è decisiva proprio sul tema dei privilegiati? Perché ogni euro che esce dal passivo privilegiato è un euro in meno che il piano deve garantire come soglia minima. Ridurre di 20.000 € un credito erariale privilegiato non significa solo pagare meno: significa abbassare il tetto del test di convenienza, liberare risorse per i chirografari e rendere l’intera proposta più solida davanti alla contestazione. La difesa sul merito del credito e la costruzione del piano non sono due attività separate da fare in sequenza: sono la stessa attività.

Chi affronta il sovraindebitamento come mero esercizio contabile — prendere i debiti, dividerli per le risorse — ottiene piani fragili. Chi lo affronta prima come verifica giuridica dei crediti e poi come costruzione della proposta ottiene piani che reggono.

“Ma i giudici cosa dicono?”

Questa è la parte documentale. Di seguito i riferimenti giurisprudenziali su cui poggiano le risposte date sopra, con il principio riformulato e la ragione della loro rilevanza per il tema del trattamento dei privilegiati.

Cass. civ., Sez. I, 18 febbraio 2021, n. 4270 — La Corte ha riconosciuto la legittimità della falcidia dei creditori assistiti da privilegio, anche generale, affermando che la disciplina consente un pagamento non integrale purché non inferiore a quanto realizzabile in caso di liquidazione. Rilevanza: è il precedente che smonta alla radice l’idea dell’intangibilità del privilegio, oggi codificata negli artt. 67 e 75 CCII.

Cass. civ., Sez. I, 27 novembre 2024, n. 30543 — Ha stabilito che la soddisfazione non integrale del creditore privilegiato è ammissibile solo se la proposta risulta più conveniente rispetto all’alternativa liquidatoria. Rilevanza: conferma che il test di convenienza non è un adempimento formale ma la condizione sostanziale di legittimità della falcidia.

Cass. civ., Sez. I, 14 febbraio 2023, n. 4613 — Ha precisato che nel calcolo dell’alternativa liquidatoria vanno considerati anche i beni e i diritti alienati dal debitore ma ancora aggredibili dal creditore privilegiato. Rilevanza: allarga il perimetro della stima e impedisce di abbassare artificiosamente la soglia minima escludendo beni usciti solo formalmente dal patrimonio.

Cass. civ., Sez. I, 11 aprile 2025, n. 9549 — Ha interpretato il limite biennale dell’art. 67, comma 4, CCII come momento a partire dal quale il debitore deve quantomeno iniziare il pagamento dei privilegiati, e non come termine finale di soddisfacimento. Rilevanza: è la pronuncia che rende praticabili piani con dilazioni lunghe, purché i pagamenti prendano avvio nel biennio.

Cass. civ., Sez. I, n. 11676/2026 — Ha ammesso che la proposta di ristrutturazione dei debiti del consumatore preveda l’avvio del pagamento dei crediti prelatizi, per capitale e interessi, anche oltre i due anni dall’omologazione. Rilevanza: estende ulteriormente il margine di manovra temporale, spostando il baricentro del giudizio dalla forma del termine alla convenienza sostanziale.

Cass. civ., Sez. I, n. 28574/2025 — In materia di concordato minore, ha dichiarato inammissibile la proposta che non rispetti la graduazione delle cause legittime di prelazione. Rilevanza: fissa il limite invalicabile alla libertà di contenuto della proposta, anche quando i numeri complessivi sarebbero convenienti.

Cass. civ., Sez. I, 11 novembre 2025, n. 29746 — È intervenuta sulla qualificazione soggettiva del consumatore nel Codice della crisi, precisando i criteri di accesso alla procedura di ristrutturazione dei debiti. Rilevanza: la scelta tra art. 67 e concordato minore determina se i privilegiati votano o soltanto contestano la convenienza.

Cass. civ., Sez. I, 28 ottobre 2019, n. 27544 — Ha ritenuto ammissibile la moratoria ultrannuale dei creditori privilegiati quando a questi venga riconosciuto il diritto di voto, escludendo un limite rigido di durata della proposta. Rilevanza: lega il sacrificio temporale imposto al privilegiato al riconoscimento di una tutela partecipativa.

Cass. civ., Sez. I, n. 4451/2018 — Ha escluso che i privilegiati possano essere soddisfatti con moratoria ultrannuale senza il loro consenso, ribadendo che la verifica della fattibilità del piano è compito del giudice. Rilevanza: è il precedente sul controllo giudiziale sostanziale, che si estende a tempi e modalità di soddisfazione dei prelatizi.

Cass. civ., Sez. I, n. 4622/2024 — Ha affermato che il limite temporale della moratoria dei privilegiati non opera in modo perentorio quando la proposta risulti complessivamente più tutelante per i creditori. Rilevanza: conferma l’orientamento che privilegia la sostanza del risultato sul rigore del termine.

Cass. civ., Sez. I, n. 22797/2023 — Ha riconosciuto il diritto di voto al creditore privilegiato pagato con tempistiche superiori a quelle contrattuali, in ragione del sacrificio sopportato. Rilevanza: nel concordato minore, una dilazione lunga non è gratuita: fa rientrare nel voto un creditore che si contava di escludere.

Cass. civ., Sez. I, n. 12091/2015 — Ha stabilito che il creditore privilegiato destinato al pagamento integrale non si computa ai fini delle maggioranze e non ha diritto di voto. Rilevanza: è la regola speculare alla precedente e definisce la base di calcolo delle maggioranze nelle procedure con voto.

Cass. civ., Sez. I, n. 28013/2022 — Ha ritenuto inammissibile, per difetto di causa concreta, il piano che offra ai creditori una soddisfazione irrisoria. Rilevanza: chiarisce che la falcidia ha un limite inferiore anche quando il confronto con la liquidazione sarebbe superato.

Cass. civ., Sez. I, n. 22900/2023 — Ha affermato che il controllo sulla completezza e attendibilità della documentazione compete all’OCC e al giudice, e che il consumatore non ne sopporta automaticamente le conseguenze. Rilevanza: incide sulla ripartizione delle responsabilità quando la stima dei beni gravati da prelazione risulta carente.

Cass. civ., Sez. I, n. 22914/2024 — Ha riconosciuto l’opponibilità del privilegio fondiario nell’ambito della liquidazione del patrimonio del sovraindebitato. Rilevanza: incide direttamente sul calcolo dell’alternativa liquidatoria quando è coinvolto un credito fondiario.

Cass. civ., Sez. I, 23 dicembre 2024, n. 34158 — Ha stabilito che, in mancanza di notificazione del decreto di omologazione, il termine breve per il reclamo non decorre e trova applicazione il termine lungo. Rilevanza: tutela il creditore o il debitore che scopre tardivamente il provvedimento.

Cass. civ., Sez. I, 27 febbraio 2025, n. 5157 — Ha definito la legittimazione al reclamo contro l’omologazione, riconoscendola alle parti formali del giudizio, con eccezione per il caso di comunicazione invalida. Rilevanza: delimita chi può rimettere in discussione il trattamento dei privilegiati dopo l’omologa.

Trib. Urbino, in tema di art. 67 CCII — Ha affermato che il piano che prevede la falcidia dei crediti privilegiati deve prevedere la degradazione in chirografo della parte insoddisfatta. Rilevanza: è l’orientamento che rende obbligatoria l’esplicita indicazione della degradazione, pena l’inammissibilità.

Trib. Benevento, in tema di art. 67 CCII — Ha ritenuto che, per l’ammissibilità del piano, il pagamento dei creditori muniti di privilegio, pegno o ipoteca debba iniziare non oltre i due anni dall’omologazione, svolgendo anche considerazioni sulla percentuale minima da riservare ai chirografari. Rilevanza: rappresenta la lettura di merito più rigorosa sul biennio, oggi temperata dalla Cassazione.

Trib. Pisa, in tema di art. 67 CCII — Ha affermato la necessità che sia offerta una qualche utilità, non irrisoria, a tutti i creditori, chirografari compresi. Rilevanza: conferma che destinare tutte le risorse ai privilegiati non basta a rendere ammissibile la proposta.

Trib. Bolzano, 16 gennaio 2026 — Ha escluso che l’art. 67, comma 4, CCII vieti piani di durata superiore al biennio, purché i pagamenti ai privilegiati siano avviati entro quel termine. Rilevanza: allinea la giurisprudenza di merito all’orientamento di legittimità sul termine iniziale.

Trib. Napoli Nord, 2 febbraio 2026 — Ha ricondotto il superamento del limite biennale non a un’automatica inammissibilità, ma alla valutazione di convenienza della proposta ai sensi dell’art. 70 CCII. Rilevanza: sposta la questione sul terreno probatorio del confronto con la liquidazione, che è esattamente dove si vincono e si perdono queste procedure.

“E voi, concretamente, cosa fate?”

Questo è il lavoro che lo Studio Monardo svolge su una posizione in cui esistono creditori privilegiati da trattare.

1. Ricostruiamo il passivo voce per voce, acquisendo estratti di ruolo, conteggi bancari, contratti e piani di ammortamento, e verifichiamo per ciascun credito l’esistenza, l’importo, la decorrenza e il grado di prelazione effettivamente spettante.
2. Verifichiamo la prescrizione e la validità delle notificazioni dei titoli posti a fondamento dei crediti privilegiati, perché un credito prescritto o fondato su un titolo non opponibile non deve entrare nella soglia minima del piano.
3. Esaminiamo i rapporti bancari e finanziari — mutui, aperture di credito, finanziamenti con cessione del quinto — per individuare interessi non dovuti, anatocismo, oneri non pattuiti e ogni voce che riduce il capitale realmente dovuto al creditore garantito.
4. Controlliamo le iscrizioni ipotecarie e i gradi, ispezionando le visure e verificando se il creditore che si presenta come garantito sia in realtà, nei fatti, incapiente in tutto o in parte.
5. Costruiamo il calcolo dell’alternativa liquidatoria con stime di realizzo documentate, scomputo dei costi di procedura e attualizzazione dei tempi, così che il confronto imposto dagli artt. 67 e 70 CCII sia sorretto da numeri difendibili.
6. Redigiamo il piano con la degradazione esplicita della parte incapiente dei privilegi a credito chirografario, indicando classi, percentuali e tempistiche, ed evitando l’omissione che più spesso porta al rigetto.
7. Gestiamo il rapporto con l’OCC e con il gestore della crisi, predisponendo la documentazione nella forma che la relazione particolareggiata richiede e anticipando i rilievi che l’Organismo dovrà svolgere.
8. Richiediamo e difendiamo le misure protettive, per sospendere pignoramenti e azioni esecutive mentre la proposta viene esaminata, coordinando la procedura di sovraindebitamento con le esecuzioni già pendenti.
9. Difendiamo il piano nella fase di contraddittorio, replicando alle contestazioni di convenienza dei creditori privilegiati sul valore dei beni, sui tempi e sulla fattibilità.
10. Seguiamo l’esecuzione e le eventuali impugnazioni, fino al reclamo e, quando necessario, fino al giudizio di legittimità.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

Su un tema come il trattamento dei creditori privilegiati, l’abilitazione che pesa di più è quella di Gestore della crisi da sovraindebitamento e di professionista fiduciario di un OCC: è la qualifica di chi, per funzione, redige e sottoscrive le relazioni in cui il valore dei beni gravati da prelazione viene stimato e confrontato con l’alternativa liquidatoria. Conoscere dall’interno i criteri con cui quella relazione viene costruita e i rilievi che il tribunale vi muove significa, quando si assiste il debitore, impostare la proposta già nella forma che dovrà superare il vaglio — e non scoprire in udienza quale passaggio mancava.

A questa si affianca la continuità della strategia difensiva dall’analisi iniziale fino alla Corte di Cassazione: lo stesso difensore, la stessa linea, senza passaggi di mano tra professionisti diversi nei vari gradi. E lo staff multidisciplinare di avvocati e commercialisti che lavorano insieme sullo stesso fascicolo, perché il trattamento dei privilegiati è, letteralmente, un problema giuridico e contabile allo stesso tempo: la qualificazione del privilegio è diritto, la stima del realizzo è tecnica contabile ed estimativa, e nessuna delle due da sola basta a costruire un piano che regga.

In tre righe: cosa portare a casa da queste risposte

Tre messaggi emergono da tutto quanto precede. Il primo: no, il piano non deve pagare per intero i creditori privilegiati — deve garantire loro non meno di quanto otterrebbero dalla liquidazione dei beni su cui insiste la prelazione. Il secondo: la parte di privilegio che il valore del bene non copre non sparisce, si degrada a chirografo e va trattata come tale, esplicitamente, dentro il piano. Il terzo: il creditore privilegiato non ha potere di veto nella ristrutturazione dei debiti del consumatore; può contestare la convenienza, e su quella contestazione decidono i numeri, non la sua volontà.

Tutto, quindi, si gioca sulla qualità della ricostruzione del passivo e sulla solidità della stima. È esattamente per questo che lo Studio Monardo affronta questa materia nella posizione che le è propria: l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Gestore della crisi da sovraindebitamento ai sensi della L. 3/2012, iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia, e professionista fiduciario di un OCC, cioè conosce per funzione i criteri con cui il confronto tra piano e alternativa liquidatoria viene costruito e verificato; ed è avvocato cassazionista, il che consente di sostenere la stessa linea difensiva fino all’ultimo grado di giudizio quando la proposta viene contestata. Non analizzeremo il tuo caso promettendo risultati: verificheremo i crediti, ricostruiremo i valori e costruiremo la proposta più solida che i tuoi numeri consentono.

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