C’è un momento preciso, nella crisi di un poliambulatorio, in cui il titolare smette di guardare i numeri e inizia a guardare il telefono. È il momento in cui la società di leasing che ha finanziato la TAC, la risonanza o il mammografo con tomosintesi cambia tono: prima i solleciti automatici, poi la lettera dell’ufficio recupero crediti, poi la raccomandata che parla di “risoluzione di diritto” e di “restituzione del bene”. Da quel momento in poi, chi gestisce la struttura vive in difesa: risponde, promette, rinvia, spera.
Eppure la partita si gioca esattamente al contrario. La società di leasing non è un avversario imprevedibile: è un operatore economico razionale, che muove secondo una sequenza di passi prevedibili e che in ogni passo confronta due sole grandezze — quanto recupera e quanto gli costa recuperare. Se conosci quella sequenza, se sai in quale punto del suo calcolo l’apparecchiatura diagnostica smette di essere una garanzia e diventa un problema, smetti di subire le sue mosse e inizi ad anticiparle. E l’accordo di ristrutturazione dei debiti — lo strumento previsto dagli articoli 57 e seguenti del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza — non è più un atto di resa, ma una mossa offensiva da giocare nel momento in cui la convenienza dell’altro si sposta.
Questa guida ricostruisce, passo dopo passo, l’arsenale reale di un concedente di leasing strumentale in sanità: cosa fa, con quale atto, su quale base normativa, quanto gli costa farlo, e soprattutto dove la legge gli impone di fermarsi. Perché ogni mossa del creditore ha un limite, e ogni limite è una finestra di manovra per chi la sa vedere.
Lo Studio Monardo segue questa materia nel punto esatto in cui si incrociano tre competenze che raramente stanno insieme. La difesa di un poliambulatorio con debito da leasing è, prima di tutto, una questione di crisi d’impresa: l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, cioè uno dei professionisti che il legislatore ha abilitato proprio a condurre le trattative tra imprenditore in difficoltà e creditori finanziari. È però anche una questione bancaria e finanziaria, perché il concedente è un intermediario vigilato che ragiona con le categorie della classificazione del credito: qui pesa il coordinamento di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario. Ed è infine una questione di contenzioso, perché il decreto ingiuntivo, il precetto e il pignoramento vanno aggrediti con gli strumenti dell’esecuzione civile fino all’ultimo grado: lo Studio è guidato da un avvocato cassazionista, e questo significa che la linea difensiva impostata il primo giorno regge fino in Corte di Cassazione senza cambiare mano.
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Chi c’è dall’altra parte del tavolo: come ragiona davvero una società di leasing sanitario
Prima di studiare le mosse, bisogna capire chi le esegue. E il primo errore, quello che costa di più, è immaginare il concedente come un soggetto vendicativo. Non lo è. È una struttura finanziaria che valuta il tuo dossier con una griglia, e quella griglia ha voci molto precise.
Il leasing su apparecchiature diagnostiche è un finanziamento con garanzia reale atipica: la proprietà del bene resta in capo al concedente, che quindi non ha bisogno di ipoteche o pegni. Sulla carta è la posizione più comoda del mercato. Nella pratica, quando il debitore è un poliambulatorio, quella garanzia si rivela molto meno solida di quanto sembri, e il concedente lo sa benissimo.
Una TAC installata in un seminterrato con schermature al piombo, un impianto di condizionamento dedicato e certificazioni di radioprotezione intestate a quella sala non è un bene mobile: è un impianto. Rimuoverla significa smontarla, movimentarla con mezzi speciali, trasportarla, ricertificarla, reinstallarla presso un acquirente che va trovato. Il mercato dell’usato ricondizionato per diagnostica pesante esiste, ma è stretto, con pochi operatori specializzati, prezzi che scontano pesantemente l’obsolescenza tecnologica e tempi di collocazione lunghi. A questo si aggiunge che molte apparecchiature sono legate a contratti di manutenzione full-risk con il produttore, e che il valore di una macchina staccata dal suo contratto di service crolla ulteriormente.
Tradotto in linguaggio del concedente: il valore di realizzo effettivo dell’apparecchiatura, al netto di smontaggio, trasporto, deposito, rimessa in efficienza e sconto di collocazione, è quasi sempre molto inferiore al debito residuo in linea capitale. Se ritira la macchina, il concedente non chiude la posizione: apre un contenzioso per la differenza contro un debitore che ha appena perso lo strumento con cui produceva ricavi. È il peggior esito possibile per lui, ed è per questo che il ritiro del bene, nella diagnostica, è più spesso una minaccia negoziale che un obiettivo reale.
C’è poi la seconda griglia, quella regolamentare. Il concedente è un intermediario finanziario vigilato: deve classificare la posizione. Finché il debitore paga, la posizione è in bonis. Quando gli scaduti superano determinate soglie di persistenza, la posizione scivola verso le inadempienze probabili e poi verso la sofferenza, e ogni scivolamento costa accantonamenti a conto economico. Questo genera una dinamica che va letta bene: al concedente conviene una ristrutturazione formalizzata, documentata e con un attestatore indipendente, perché gli consente di giustificare internamente il mantenimento del rapporto, molto più di quanto gli convenga una promessa verbale di pagamento. Una dilazione concordata dentro uno strumento di regolazione della crisi, con un piano attestato e un provvedimento del tribunale, è per il suo ufficio crediti un documento; una telefonata rassicurante non lo è.
Infine, la terza griglia: il tempo. Recuperare giudizialmente costa. Un decreto ingiuntivo, un precetto, un pignoramento, un’eventuale opposizione con istanza di sospensione, poi il rischio che intervenga una procedura concorsuale che azzera tutto il lavoro fatto — è una catena lunga, con spese legali, con incertezza e con l’immobilizzo del credito. Il concedente sconta mentalmente tutto questo.
Da qui la chiave di lettura di tutto l’articolo: la convenienza del creditore non sta nel massimo teorico che può pretendere, ma nel massimo realistico che può incassare in tempi certi con il minimo attrito. Chi gliela offre — in forma giuridicamente vincolante — sposta la partita. Chi si limita a resistere, lo obbliga a proseguire nell’escalation.
Va aggiunto un dato di contesto che riguarda specificamente questo settore: il poliambulatorio accreditato lavora, per la parte convenzionata, dentro tetti di spesa che le Regioni fissano annualmente e che le Aziende sanitarie locali ripartiscono tra gli erogatori del territorio. È un mercato a ricavo amministrato, dove il volume massimo fatturabile al Servizio sanitario regionale è deciso a monte e dove i tempi di pagamento della pubblica amministrazione sono strutturalmente lunghi. Una struttura può essere perfettamente sana dal punto di vista operativo — sale piene, esami erogati, macchina satura — e trovarsi comunque in tensione finanziaria perché il tetto è esaurito a metà anno e i crediti verso l’ASL sono incassati con mesi di ritardo. Il concedente questo lo capisce, se glielo si spiega con i numeri giusti. Ed è su questa asimmetria — impresa operativamente valida, finanziariamente ingolfata — che si costruisce l’intera strategia dell’accordo di ristrutturazione.
Mossa 1 — Il conteggio silenzioso: quando il concedente inizia a contare i canoni
La mossa. La prima cosa che il creditore fa non è scrivere: è contare. Ogni canone non incassato entra in un conteggio automatico che ha un obiettivo giuridico preciso: raggiungere la soglia che gli consente di dichiarare risolto il contratto senza doverne discutere davanti a un giudice. In questa fase ricevi solleciti standardizzati, telefonate del servizio clienti, al massimo una lettera dell’area monitoraggio. Sembra routine. Non lo è: è la costruzione del presupposto.
Perché la fa (e quando preferisce non farla). Il concedente ha bisogno che l’inadempimento sia qualificato, non generico. La legge annuale per il mercato e la concorrenza — legge 4 agosto 2017, n. 124, all’articolo 1, commi 136-140 — ha tipizzato il contratto di locazione finanziaria e ha stabilito quando l’inadempimento dell’utilizzatore è grave. Per i leasing diversi da quelli immobiliari, e quindi per le apparecchiature diagnostiche, la soglia legale è il mancato pagamento di almeno quattro canoni mensili, anche non consecutivi, o di un importo equivalente. Per i leasing immobiliari la soglia è di sei canoni mensili o due trimestrali, sempre anche non consecutivi.
Finché sei sotto soglia, il concedente è in una posizione scomoda: può sollecitare, può minacciare, ma se risolvesse dovrebbe poi dimostrare la gravità dell’inadempimento secondo i criteri generali dell’articolo 1455 del codice civile, esponendosi a una contestazione. Ecco perché in questa fase spesso preferisce non fare nulla di formale: aspetta che maturi il quarto canone. E qui nasce il paradosso che rovina più poliambulatori di qualsiasi altro: il titolare interpreta il silenzio come tolleranza, mentre è attesa tattica.
I suoi limiti. Il primo limite è proprio la soglia: sotto i quattro canoni impagati (o l’importo equivalente), il concedente che risolve deve provare la gravità dell’inadempimento, e questa prova non è scontata. Il secondo limite è la buona fede nell’esecuzione del contratto: una tolleranza prolungata, accompagnata da comportamenti concludenti — accettazione di pagamenti parziali, rinegoziazioni informali, incasso di canoni arretrati senza riserve — può incidere sulla legittimità di una risoluzione improvvisa. Il terzo limite è documentale: il conteggio deve essere verificabile, e i conteggi delle società di leasing contengono con notevole frequenza interessi di mora sovrapposti, spese non pattuite, canoni a scadere attualizzati in modo non conforme al contratto.
La tua contromossa. In questa fase la mossa vincente non è pagare a caso: è pagare in modo mirato per restare sotto la soglia legale, guadagnando le settimane necessarie a costruire lo strumento di regolazione della crisi. Un pagamento parziale calibrato sul contatore dei canoni vale, strategicamente, molto più di un pagamento più alto fatto senza criterio. Nello stesso tempo va aperto il fascicolo tecnico: richiesta scritta del conteggio analitico, verifica del piano finanziario, controllo del tasso e dell’indicizzazione, esame delle clausole su interessi di mora e su spese di insoluto. È qui che si decide se, il giorno in cui arriverà il decreto ingiuntivo, avrai argomenti o soltanto scuse.
E soprattutto: questa è la finestra in cui l’accordo di ristrutturazione dei debiti si costruisce nelle condizioni migliori, perché il contratto è ancora in corso, l’apparecchiatura è ancora installata e produttiva, e il concedente non ha ancora investito nulla in una procedura di recupero. Chi arriva al tavolo prima della risoluzione negozia da posizione di forza; chi ci arriva dopo negozia su macerie.
Le pronunce che ti proteggono. La Corte di cassazione a Sezioni Unite, con la sentenza n. 2061 del 28 gennaio 2021, ha stabilito che la disciplina dei commi 136-140 della legge 124/2017 non ha effetto retroattivo e si applica ai contratti in cui i presupposti della risoluzione per inadempimento non si erano ancora verificati alla data della sua entrata in vigore; per i rapporti risolti prima resta invece la vecchia distinzione tra leasing di godimento e leasing traslativo, con applicazione analogica dell’articolo 1526 del codice civile a quest’ultimo. Nello stesso solco si colloca la pronuncia delle Sezioni Unite n. 2142 del 29 gennaio 2021. Il criterio che ne discende è operativo: prima di discutere di qualsiasi conteggio, bisogna stabilire quale regime si applica al tuo contratto, perché da quello dipende l’intero calcolo del dare-avere.
Mossa 2 — La risoluzione di diritto: la clausola che il concedente tiene in tasca dal primo giorno
La mossa. Raggiunta la soglia, arriva la raccomandata. Il testo è quasi sempre lo stesso: richiamo all’articolo del contratto che prevede la clausola risolutiva espressa, dichiarazione di volersi avvalere della clausola, risoluzione di diritto del rapporto, decadenza dal beneficio del termine, intimazione a restituire immediatamente l’apparecchiatura e richiesta di pagamento di una somma che comprende i canoni scaduti, gli interessi di mora e i canoni a scadere attualizzati.
Perché la fa (e quando preferisce non farla). La clausola risolutiva espressa, prevista dall’articolo 1456 del codice civile, gli consente di sciogliere il contratto con una semplice dichiarazione, senza passare da un giudice e senza doversi misurare con la valutazione di gravità dell’inadempimento. È il suo strumento più efficiente. Ma è anche il punto in cui rinuncia a qualcosa: risolvendo, il concedente trasforma un rapporto che produceva canoni in una posizione di recupero, si carica l’onere di rientrare in possesso di un macchinario installato, e apre la strada a un contenzioso sul conteggio. Per questo, nella diagnostica pesante, la lettera di risoluzione ha spesso una funzione doppia: chiudere il rapporto e convocare il debitore al tavolo. Molte risoluzioni non vengono mai eseguite: restano sospese mentre le parti trattano.
I suoi limiti. Qui i limiti sono numerosi e concreti, e vanno conosciuti uno per uno.
Primo: la clausola risolutiva espressa deve indicare in modo specifico le obbligazioni il cui inadempimento la fa scattare. La giurisprudenza ha ripetutamente affermato che il richiamo generico all’inadempimento di tutte le obbligazioni contrattuali degrada la clausola a mera clausola di stile, priva dell’effetto risolutivo automatico. Un contratto che dice “il presente contratto si risolve di diritto in caso di inadempimento di una qualsiasi delle obbligazioni dell’utilizzatore” è, su questo punto, molto più fragile di quanto il concedente lasci intendere.
Secondo: la dichiarazione di volersi avvalere della clausola deve essere esplicita e deve pervenire; la risoluzione non opera in automatico per il solo fatto dell’inadempimento.
Terzo, ed è il punto economicamente decisivo: il conteggio post-risoluzione non è libero. Il comma 138 dell’articolo 1 della legge 124/2017 stabilisce che, in caso di risoluzione per grave inadempimento, il concedente ha diritto alla restituzione del bene ed è tenuto a corrispondere all’utilizzatore quanto ricavato dalla vendita o da altra collocazione del bene, al netto della somma pari all’ammontare dei canoni scaduti e non pagati fino alla data della risoluzione, dei canoni a scadere attualizzati, del prezzo di opzione finale e delle spese sostenute per il recupero, la stima, la conservazione e il collocamento del bene. Se il ricavato è inferiore, la differenza resta a carico dell’utilizzatore. La conseguenza pratica è che il concedente non può tenersi il bene e pretendere per intero anche tutti i canoni futuri: deve rendere conto del realizzo.
Quarto: il comma 139 impone che la vendita o ricollocazione avvenga secondo criteri di trasparenza, sulla base di valori di mercato risultanti da pubbliche rilevazioni o, in mancanza, da stima di operatori esperti indipendenti scelti secondo criteri di trasparenza. Una svendita opaca a un soggetto vicino al concedente è contestabile.
Quinto: per i contratti risolti prima dell’entrata in vigore della legge del 2017 resta applicabile, al leasing traslativo, l’articolo 1526 del codice civile, con il potere del giudice di ridurre la penale manifestamente eccessiva ai sensi dell’articolo 1384 del codice civile.
La tua contromossa. La risoluzione va contestata nel merito del conteggio, non nel principio. Chiedere per iscritto il prospetto analitico, il criterio di attualizzazione dei canoni a scadere, la documentazione della stima e della procedura di collocamento è un atto che sposta immediatamente l’equilibrio: nella maggior parte dei casi il concedente non è pronto a produrlo, e la sua pretesa si sgonfia di una percentuale rilevante.
Ma la contromossa strutturale è un’altra, ed è quella che dà il titolo a questa guida. Se il piano che stai costruendo prevede la continuità dell’attività, l’accesso a uno strumento di regolazione della crisi con richiesta di misure protettive congela la possibilità stessa del creditore di sciogliersi dai contratti essenziali per il solo mancato pagamento dei crediti anteriori. È il principio che l’articolo 94-bis del Codice della crisi detta per il concordato in continuità e che, nel sistema degli accordi di ristrutturazione, opera attraverso l’articolo 64, comma 3, per i creditori raggiunti dalle misure protettive concesse ai sensi dell’articolo 54. Sono essenziali i contratti necessari alla continuazione della gestione corrente dell’impresa: per un poliambulatorio, il leasing sulla TAC non è un contratto essenziale in senso lato — è il contratto senza il quale l’accreditamento di quella branca non esiste.
È esattamente in questo passaggio che si misura la differenza tra un’assistenza generica e una specializzata: l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo unisce la qualifica di avvocato cassazionista a quella di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, e questo consente di impostare contemporaneamente la difesa tecnica sul conteggio del leasing e la costruzione dello strumento che blocca la risoluzione.
Le pronunce che ti proteggono. Sul versante della clausola risolutiva espressa nel leasing traslativo, la Corte di cassazione ne ha riconosciuto la validità anche dopo l’entrata in vigore della nuova disciplina (Cass. civ. n. 29017/2018), il che rende ancora più importante il controllo sulla sua specificità. Sul versante concorsuale, il Tribunale di Trento, con provvedimento del 10 ottobre 2023, ha inibito in via cautelare la risoluzione di un contratto di leasing in un caso in cui la tutela dell’articolo 94-bis non era più invocabile per decorso dei termini delle misure protettive: un precedente che dimostra quanto il fattore tempo sia decisivo. Più di recente, il Tribunale di Milano, con decreto del 2 novembre 2025, ha ritenuto che il regime protettivo dell’articolo 94-bis possa operare già nella fase prenotativa, quando il debitore abbia depositato domanda con riserva ai sensi dell’articolo 44 del Codice accompagnata da un progetto di piano in continuità sufficientemente articolato.
Mossa 3 — Il decreto ingiuntivo e la corsa al titolo esecutivo
La mossa. Risolto il contratto, il concedente si procura un titolo. Il percorso naturale è il ricorso per decreto ingiuntivo ai sensi degli articoli 633 e seguenti del codice di procedura civile, fondato sul contratto, sul piano finanziario e sull’estratto conto certificato. Quasi sempre chiede la provvisoria esecutività. Ottenuto il decreto, lo notifica insieme all’atto di precetto oppure attende i quaranta giorni per l’opposizione contando sull’inerzia del debitore.
Perché la fa (e quando preferisce non farla). Il titolo esecutivo è la sua moneta di scambio: con un decreto in mano il negoziato cambia registro, perché ogni giorno che passa avvicina il pignoramento. Ma il decreto costa: contributo unificato, spese legali, tempi. E soprattutto espone: se il debitore propone opposizione con un’analisi seria del conteggio, il concedente si ritrova in un giudizio ordinario che può durare anni e in cui la sua pretesa viene passata al setaccio. Quando il debitore mostra di avere assistenza tecnica strutturata, il concedente calcola questo rischio e diventa molto più disponibile.
I suoi limiti. Il termine per l’opposizione a decreto ingiuntivo è di quaranta giorni dalla notifica, ed è un termine processuale soggetto alla sospensione feriale, che decorre dal 1° al 31 agosto di ogni anno. Questo significa che un decreto notificato a fine luglio ha, di fatto, una scadenza spostata in avanti: è uno dei pochi regali che il calendario fa al debitore, e va usato per costruire l’opposizione, non per dimenticarsene.
Il secondo limite riguarda la prova. Il decreto ingiuntivo si ottiene inaudita altera parte sulla base di documentazione che, in fase di opposizione, deve reggere il contraddittorio pieno. La società di leasing deve provare il contratto, la consegna e l’installazione del bene, il maturare dell’inadempimento qualificato, l’esercizio della clausola risolutiva e — punto centrale — la correttezza del conteggio secondo i criteri del comma 138.
Il terzo limite è la provvisoria esecutività, che può essere sospesa dal giudice dell’opposizione quando ricorrono gravi motivi. Un conteggio che ignora il valore di realizzo del bene, o che cumula canoni a scadere non attualizzati con interessi di mora sull’intero, è materia che il giudice valuta.
La tua contromossa. L’opposizione a decreto ingiuntivo, in materia di leasing strumentale, non è un atto difensivo: è lo strumento con cui si riporta il credito al suo importo reale. La differenza tra quanto il concedente chiede e quanto risulta effettivamente dovuto dopo l’applicazione corretta della disciplina di legge è, nella pratica, tutt’altro che marginale, e incide direttamente sulla percentuale di adesione che servirà poi per l’accordo di ristrutturazione.
C’è però un aspetto strategico che quasi nessuno considera: il credito contestato e il credito accertato pesano in modo diverso nel calcolo delle maggioranze. Se il concedente vanta 800.000 euro e il conteggio corretto ne indica 520.000, la sua capacità di condizionare un accordo che richiede il consenso dei creditori rappresentanti almeno il 60% dei crediti cambia radicalmente. Ridurre il credito non serve solo a pagare meno: serve a ridurne il peso politico dentro la ristrutturazione.
Le pronunce che ti proteggono. La Corte di cassazione è intervenuta più volte, anche di recente, sui rapporti tra risoluzione del leasing, disciplina applicabile e conseguenze restitutorie: si vedano l’ordinanza n. 11232 del 29 aprile 2025 e l’ordinanza n. 15631 dell’11 giugno 2025. Il messaggio complessivo è che il giudice non recepisce automaticamente il conteggio del concedente: lo verifica alla luce della disciplina applicabile al singolo contratto.
Mossa 4 — Il ritiro dell’apparecchiatura: la mossa che vale più del credito
La mossa. È la mossa che tutti temono e che il concedente sa di poter usare come leva psicologica. Dopo la risoluzione, il proprietario del bene è lui: chiede la restituzione e, se non ottiene collaborazione, agisce per il rilascio, eventualmente con richiesta di provvedimenti cautelari o con azione di rivendicazione. Nella diagnostica, il solo annuncio di un sopralluogo tecnico per il ritiro produce sul titolare un effetto che nessun decreto ingiuntivo produce.
Perché la fa (e quando preferisce non farla). La fa perché sa che quella macchina non è un cespite tra gli altri: è la condizione dell’esercizio. Un poliambulatorio accreditato deve dimostrare di possedere e mantenere in efficienza le apparecchiature previste per la branca: senza la risonanza, la struttura non eroga risonanze, non fattura risonanze, e rischia di perdere i requisiti sui quali è stato costruito l’accreditamento e il relativo budget assegnato dall’ASL. Il concedente lo sa e lo usa.
Ma qui la sua convenienza si rovescia, ed è il punto più importante di tutta questa guida. Ritirare una TAC significa sostenere il costo di smontaggio e trasporto, trovare un acquirente in un mercato ristretto, accettare uno sconto pesante sull’usato, e ritrovarsi comunque con un credito residuo verso un debitore che, privato dell’apparecchiatura, ha appena perso la capacità di generare i flussi con cui avrebbe potuto pagarlo. È un’operazione che distrugge valore per entrambi. Un concedente razionale la esegue solo quando ha concluso che il debitore non è recuperabile o che sta prendendo tempo senza proposte serie.
I suoi limiti. Il limite più forte è quello concorsuale, e va conosciuto con precisione. Dal momento in cui il tribunale concede le misure protettive richieste con la domanda di accesso a uno strumento di regolazione della crisi, i creditori raggiunti dalle misure non possono unilateralmente rifiutare l’adempimento dei contratti essenziali in corso di esecuzione, né provocarne la risoluzione, né anticiparne la scadenza, né modificarli in danno dell’imprenditore per il solo fatto del mancato pagamento di crediti anteriori. È la regola dell’articolo 94-bis del Codice della crisi, richiamata nel sistema degli accordi di ristrutturazione dall’articolo 64, comma 3. Lo stesso principio, in forma ancora più ampia quanto ai soggetti finanziari, opera nella composizione negoziata ai sensi dell’articolo 18, comma 5, del Codice, dove è previsto che i creditori — comprese le banche, gli intermediari finanziari, i loro mandatari e i cessionari dei crediti — non possano, per il solo mancato pagamento di crediti anteriori alla pubblicazione dell’istanza di nomina dell’esperto, rifiutare unilateralmente l’adempimento dei contratti pendenti, provocarne la risoluzione, anticiparne la scadenza, modificarli in danno dell’imprenditore o revocare le linee di credito concesse.
Il secondo limite è temporale: le misure protettive hanno una durata massima e non possono essere prorogate indefinitamente, come ha ricordato il Tribunale di Vicenza con provvedimento del 25 marzo 2025, censurando ogni tentativo di eludere il limite di durata. Significa che la protezione è una finestra, non un rifugio: va usata per chiudere l’accordo, non per rinviare il problema.
Il terzo limite è di diritto comune: l’esercizio del diritto di ritirare il bene deve rispettare la buona fede. Un ritiro eseguito mentre è in corso una trattativa formalizzata, o subito dopo l’incasso di un pagamento accettato senza riserve, è condotta contestabile.
La tua contromossa. La contromossa non è nascondere la macchina: è renderla giuridicamente intoccabile, dimostrando che è un contratto essenziale alla continuità e attivando la protezione prima che il ritiro venga eseguito. E, sul piano sostanziale, offrire al concedente l’unica cosa che vale più del bene: la prosecuzione del godimento contro un flusso di canoni sostenibile e garantito da un piano attestato.
Qui entra in gioco una previsione che sembra tecnica e invece è decisiva. L’articolo 61 del Codice della crisi, nel disciplinare gli accordi di ristrutturazione ad efficacia estesa, stabilisce che ai creditori ai quali l’accordo viene esteso non possono essere imposti l’esecuzione di nuove prestazioni, la concessione di affidamenti, il mantenimento di affidamenti esistenti o l’erogazione di nuovi finanziamenti; ma aggiunge, espressamente, che non è considerata nuova prestazione la prosecuzione della concessione del godimento dei beni oggetto di contratti di locazione finanziaria già stipulati. Tradotto: nel perimetro di un accordo ad efficacia estesa, la società di leasing dissenziente può essere vincolata a lasciarti continuare a usare l’apparecchiatura. Non le si può chiedere di finanziarti di nuovo; le si può chiedere di non portarti via la macchina. Per un poliambulatorio, è la norma che vale l’intera partita.
Le pronunce che ti proteggono. Oltre al già citato Tribunale di Trento del 10 ottobre 2023 e al decreto del Tribunale di Milano del 2 novembre 2025 sull’anticipazione delle tutele nella fase prenotativa, si segnala il provvedimento del Tribunale di Ancona del 27 marzo 2025 in tema di contratti pendenti e misure protettive, e quello del Tribunale di Arezzo del 9 agosto 2024, che ha delimitato l’ammissibilità delle misure protettive e cautelari atipiche nella fase della domanda prenotativa. Sono decisioni che segnano il confine: la protezione esiste, ma va chiesta bene, nel momento giusto e con un progetto di piano credibile alle spalle.
Mossa 5 — Le garanzie personali dei soci e il pignoramento del credito verso l’ASL
La mossa. Il concedente non si ferma alla società. Nei leasing strumentali in sanità è quasi sempre presente una fideiussione dei soci — spesso i medici che hanno fondato la struttura — e talvolta una garanzia di una società collegata o della holding immobiliare che possiede la sede. Parallelamente, individuato il titolo, il creditore cerca il punto di aggressione più produttivo: e nel bilancio di un poliambulatorio accreditato quel punto ha un nome, ed è il credito verso l’Azienda sanitaria locale per le prestazioni erogate in regime di convenzione. Il pignoramento presso terzi ai sensi dell’articolo 543 del codice di procedura civile, notificato all’ASL, è la mossa che fa più male in assoluto, perché colpisce la liquidità nel punto in cui la struttura la genera.
Perché la fa (e quando preferisce non farla). Le fideiussioni servono a spostare la pressione dal patrimonio della società a quello delle persone, che è più esposto e psicologicamente più sensibile. Il pignoramento presso l’ASL serve a intercettare un flusso certo, verso un terzo solvibile e obbligato a rendere la dichiarazione. Sono mosse efficaci ma non prive di costi: escutere un fideiussore significa aprire un secondo fronte giudiziario, e pignorare i crediti verso l’ente pubblico significa, spesso, strangolare l’attività e quindi prosciugare la fonte dei pagamenti futuri. È un ricorso che il creditore usa quando ha smesso di credere nella continuità — oppure quando vuole costringere il debitore a sedersi al tavolo in fretta.
I suoi limiti. Il primo limite è la validità stessa della garanzia: le fideiussioni omnibus e le garanzie predisposte su schemi uniformi vanno esaminate con attenzione, sia sul piano della conformità alla disciplina antitrust, sia su quello della determinatezza dell’oggetto e dell’importo massimo garantito, sia sul rispetto dei termini di decadenza previsti dall’articolo 1957 del codice civile per le obbligazioni a termine. Una garanzia non azionata nei termini e nelle forme dovute è una garanzia che perde efficacia, e in un negoziato questo dettaglio sposta più di dieci riunioni.
Il secondo limite riguarda la procedura esecutiva: l’atto di precetto, che deve precedere il pignoramento, perde efficacia se il pignoramento non è eseguito entro novanta giorni dalla notifica; il precetto stesso è opponibile ai sensi degli articoli 615 e 617 del codice di procedura civile, per contestare il diritto della parte istante a procedere o i vizi formali degli atti; e l’esecuzione può essere sospesa dal giudice dell’esecuzione nell’ambito dell’opposizione.
Il terzo limite, quello decisivo, torna a essere concorsuale: le misure protettive concesse con l’accesso a uno strumento di regolazione della crisi impediscono ai creditori di iniziare o proseguire azioni esecutive e cautelari sul patrimonio del debitore. Il pignoramento presso l’ASL già notificato si blocca; quello non ancora notificato non parte.
La tua contromossa. La contromossa ha due tempi. Nel primo tempo si verifica la garanzia: testo, importo massimo, clausole di reviviscenza e di deroga all’articolo 1957, rispetto dei termini di escussione, corretta imputazione dei pagamenti. Nel secondo tempo si protegge il flusso: se il credito verso l’ASL è la vena della struttura, la protezione di quel credito non può essere affidata alla trattativa, ma a un provvedimento del tribunale.
Va detto con chiarezza, perché è uno degli aspetti più fraintesi: l’accordo di ristrutturazione omologato produce effetti tra il debitore e i creditori aderenti, e non libera automaticamente i coobbligati e i fideiussori, salvo diversa previsione. Questo significa che una ristrutturazione costruita bene deve occuparsi espressamente delle garanzie personali, negoziando con il concedente il trattamento dei garanti dentro l’accordo. Un piano che sistema la società e lascia i soci esposti non è un piano: è un rinvio.
Le pronunce che ti proteggono. Sul versante degli accordi, la Corte di cassazione, Sez. I, con sentenza n. 5310 del 9 marzo 2026, ha chiarito che la natura contenziosa del giudizio di omologazione comporta che la legittimazione a proporre reclamo contro il decreto di omologa spetta soltanto a chi abbia formalmente assunto la qualità di parte nelle fasi precedenti. Nella stessa direzione, la Cassazione, Sez. I, con ordinanza n. 4365 del 26 febbraio 2026, ha ribadito che non è legittimato al reclamo il creditore — anche pubblico — che non abbia proposto opposizione ai sensi dell’articolo 48, comma 4, del Codice, salvo che deduca un vizio procedurale che gli abbia impedito di partecipare. Sono principi che si traducono in una regola operativa semplice: chi non si oppone nei modi e nei tempi previsti, dopo non recupera. E questo vale sia per il tuo creditore, sia per te.
Mossa 6 — La cessione del credito e l’istanza di liquidazione giudiziale come leva finale
La mossa. Quando la posizione è classificata a sofferenza e il recupero si è impantanato, entrano in scena due mosse che cambiano il volto dell’avversario. La prima è la cessione del credito a un veicolo di cartolarizzazione o a un fondo specializzato, con gestione affidata a un servicer: la controparte non è più la società di leasing con cui hai firmato, ma un operatore che ha comprato il tuo debito a una frazione del nominale e che ragiona su obiettivi di incasso e tempi di dismissione del portafoglio. La seconda è il ricorso per l’apertura della liquidazione giudiziale, usato non sempre per ottenerla, ma per creare la pressione definitiva.
Perché la fa (e quando preferisce non farla). La cessione gli consente di liberare il bilancio e di trasferire il problema. Per il debitore non è necessariamente una brutta notizia: un cessionario che ha acquistato il credito a forte sconto ha un margine di trattativa che il creditore originario non aveva, perché ogni euro incassato sopra il prezzo di acquisto è profitto. Il paradosso è che la posizione più negoziabile nasce spesso proprio quando il fascicolo passa di mano.
Il ricorso per la liquidazione giudiziale, invece, è l’arma che il creditore usa con prudenza, perché ha un effetto collaterale che lo danneggia: apre un concorso in cui il suo credito residuo — quello che eccede il valore del bene — diventa chirografario e concorre con tutti gli altri, spesso con prospettive di realizzo modeste.
I suoi limiti. Il limite più rilevante, per un poliambulatorio, è preliminare: la liquidazione giudiziale presuppone il superamento delle soglie dimensionali previste dall’articolo 2, comma 1, lettera d), del Codice della crisi, che definisce impresa minore quella che presenta congiuntamente attivo patrimoniale non superiore a 300.000 euro nei tre esercizi precedenti, ricavi non superiori a 200.000 euro annui e debiti anche non scaduti non superiori a 500.000 euro. Una struttura con una TAC in leasing supera quasi sempre la soglia dei debiti, e questo ha una conseguenza a doppio taglio: è esposta alla liquidazione giudiziale, ma proprio per questo può accedere all’accordo di ristrutturazione dei debiti, che l’articolo 57 riserva all’imprenditore, anche non commerciale, diverso dall’imprenditore minore.
Il secondo limite è la pendenza dello strumento di regolazione: la domanda di accesso, con le relative misure protettive, incide sul procedimento per l’apertura della liquidazione giudiziale, che viene trattato secondo le regole del procedimento unitario.
Il terzo limite è economico: per il cessionario, portare il debitore alla liquidazione significa quasi sempre incassare meno di quanto incasserebbe da un accordo.
La tua contromossa. Con un cessionario si negozia con i numeri del suo portafoglio, non con i numeri del contratto originario. L’interlocuzione cambia: contano l’attualizzazione, la certezza dei tempi, la garanzia dell’esecuzione. Ed è qui che l’accordo di ristrutturazione mostra il suo vantaggio competitivo rispetto a una semplice transazione privata: l’omologazione del tribunale dà al creditore una certezza che nessuna scrittura privata gli offre, e gli consente di chiudere la pratica con un provvedimento giurisdizionale in mano.
Sul fronte dell’istanza di liquidazione giudiziale, la contromossa è il tempismo: depositare la domanda di accesso allo strumento di regolazione prima che il quadro precipiti è ciò che distingue una ristrutturazione da una difesa d’emergenza.
Le pronunce che ti proteggono. La Corte di cassazione, Sez. I, con sentenza n. 31892 del 7 dicembre 2025, ha affermato l’inammissibilità dell’omologazione forzosa quando manchino creditori anteriori aderenti e siano presenti soltanto creditori la cui fonte si colloca nella procedura stessa. Nello stesso senso, l’ordinanza n. 5918 del 16 marzo 2026 ha ribadito che l’omologazione in mancanza di adesione del creditore pubblico presuppone che vi siano altri creditori consenzienti, così che l’adesione forzosa operi come fattore additivo rispetto alla maggioranza di legge. Sono decisioni che dicono una cosa sola al debitore: l’accordo va costruito con adesioni vere, non con architetture di facciata.
La partita giocata: tre simulazioni mossa-contromossa
Le regole diventano chiare quando si trasformano in numeri. Le tre ipotesi che seguono sono esercizi dimostrativi costruiti su dati verosimili del settore: non sono casi reali e non descrivono vicende seguite dallo Studio, ma servono a mostrare come la sequenza delle mosse produce esiti diversi a seconda del momento in cui si interviene.
Simulazione 1 — Intervenire prima della soglia
Poliambulatorio in forma di S.r.l., due sedi, branca di radiologia. Leasing quinquennale su TAC multistrato, debito residuo in linea capitale 412.700 euro, canone mensile 8.940 euro. Per effetto dell’esaurimento del tetto di spesa assegnato dall’ASL nel mese di settembre e di un ritardo negli incassi, la struttura salta i canoni di ottobre e novembre. A dicembre la disponibilità consente un pagamento parziale di 9.200 euro.
Se quel pagamento viene imputato in modo da coprire integralmente il canone di ottobre e parzialmente quello di novembre, il contatore degli inadempimenti resta sotto la soglia dei quattro canoni: il concedente, per risolvere, dovrebbe dimostrare la gravità dell’inadempimento secondo l’articolo 1455 del codice civile, e la sua posizione è debole. Se invece il pagamento viene disperso su interessi e spese senza imputazione mirata, a gennaio maturano i quattro canoni: la soglia legale è integrata e la clausola risolutiva espressa diventa immediatamente azionabile.
Nella prima ipotesi, nei sessanta giorni successivi la struttura deposita un’istanza di composizione negoziata con richiesta di misure protettive, ottiene la conferma delle misure e apre le trattative con il concedente su un piano di rientro biennale con allungamento della durata contrattuale. Nella seconda ipotesi, la stessa struttura riceve a gennaio la lettera di risoluzione con richiesta di 612.400 euro comprensivi di canoni a scadere, e a febbraio il tecnico del concedente chiede l’accesso per il sopralluogo di ritiro. Due canoni di differenza nella gestione dei pagamenti hanno prodotto due partite completamente diverse.
Simulazione 2 — Il conteggio post-risoluzione
Stessa struttura, contratto risolto. Il concedente ingiunge 612.400 euro. Il conteggio analitico, richiesto per iscritto, rivela questa composizione: 35.760 euro di canoni scaduti, 376.900 euro di canoni a scadere indicati al valore nominale, 41.270 euro di prezzo di opzione finale, 18.300 euro di spese di recupero stimate forfettariamente, 140.170 euro tra interessi di mora e penali.
Applicando la disciplina del comma 138 dell’articolo 1 della legge 124/2017, i canoni a scadere vanno attualizzati e dal risultato va detratto quanto ricavabile dalla vendita o ricollocazione dell’apparecchiatura, da determinare secondo valori di mercato risultanti da pubbliche rilevazioni o da stima di operatori esperti indipendenti. Se la stima indipendente colloca la TAC a 205.000 euro e l’attualizzazione riduce i canoni futuri a 341.500 euro, la pretesa esigibile scende in area sensibilmente inferiore al richiesto, mentre le voci forfettarie non documentate restano contestabili.
L’effetto non è soltanto economico. Il credito del concedente, ridimensionato, pesa meno nel calcolo della maggioranza del 60% richiesta dall’articolo 57 del Codice della crisi: se il passivo complessivo è di 1.480.000 euro, un credito da 612.400 euro vale il 41,4% e dà al concedente un potere di veto sostanziale; lo stesso credito riportato a 420.000 euro vale il 28,4% e lo trasforma in un interlocutore importante ma non determinante. La stessa attività difensiva, quindi, produce due risultati in una volta sola: riduce il debito e riduce il potere negoziale dell’avversario.
Simulazione 3 — La finestra dell’accordo
Poliambulatorio con passivo complessivo di 2.160.000 euro così composto: 780.000 euro verso la società di leasing della risonanza, 340.000 euro verso una seconda società di leasing per ecografi e mammografo con tomosintesi, 295.000 euro di debito bancario a medio termine, 268.000 euro di debito tributario e contributivo, 477.000 euro verso fornitori di materiale di consumo, service di manutenzione e professionisti.
I creditori finanziari — le due società di leasing e la banca — pesano complessivamente 1.415.000 euro, pari al 65,5% dell’indebitamento: sopra la metà. Questo apre la strada prevista dall’articolo 61, comma 5, del Codice della crisi, che consente l’estensione degli effetti dell’accordo ai creditori finanziari non aderenti quando l’esposizione verso banche, intermediari finanziari e cessionari dei loro crediti non è inferiore alla metà dell’indebitamento complessivo.
Ipotesi operativa: la prima società di leasing e la banca aderiscono, la seconda società di leasing resta ferma. Le adesioni valgono 1.075.000 euro, pari al 49,8% del totale: da sole non raggiungono il 60% dell’articolo 57. Aggiungendo l’adesione di fornitori per 245.000 euro si arriva a 1.320.000 euro, pari al 61,1%: la soglia è superata. All’interno della categoria omogenea dei creditori finanziari, le adesioni valgono 1.075.000 su 1.415.000, cioè il 76%: sopra la soglia del 75% richiesta dall’articolo 61 per estendere gli effetti ai dissenzienti della stessa categoria. La seconda società di leasing, pur non avendo aderito, resta vincolata alla dilazione — e non può opporre che la prosecuzione del godimento degli ecografi sia una “nuova prestazione”, perché la legge espressamente la esclude da tale nozione.
Quanto ai creditori estranei, l’accordo deve assicurarne il pagamento integrale entro centoventi giorni dall’omologazione per i crediti già scaduti a quella data, ed entro centoventi giorni dalla scadenza per quelli non ancora scaduti. È il vincolo che impone di dimensionare il perimetro delle adesioni con precisione: ogni creditore lasciato fuori dall’accordo è un pagamento integrale da programmare in centoventi giorni, e questo, non la simpatia, decide chi va invitato al tavolo.
Quando al concedente conviene trattare — e perché proprio allora l’accordo di ristrutturazione è la mossa giusta
Esistono momenti, nel ciclo del recupero, in cui la disponibilità del creditore sale bruscamente. Riconoscerli vale più di qualunque abilità oratoria.
Il primo momento è prima della risoluzione. Finché il contratto è in vita, il concedente ha un rapporto che produce canoni, un bene installato e funzionante, una posizione che non ha ancora richiesto accantonamenti pesanti. Rinegoziare la durata, riscadenzare gli arretrati, sospendere temporaneamente la quota capitale sono operazioni che non gli costano quasi nulla e che evitano il degrado della posizione. È la finestra più economica in assoluto — ed è quella che quasi tutti sprecano aspettando di “vedere come va il trimestre”.
Il secondo momento è subito dopo la risoluzione, prima che parta l’esecuzione. Il concedente ha appena scoperto quanto è complicato rientrare in possesso di un’apparecchiatura installata e quanto vale realmente sul mercato dell’usato. Una proposta strutturata, con attestazione indipendente e numeri verificabili, arriva esattamente mentre il suo ufficio crediti sta valutando quanto costerà il recupero.
Il terzo momento è quando cambia il titolare del credito. Il cessionario che ha acquistato a sconto ragiona per rendimento e per tempi, non per principio.
Il quarto momento — il più potente — è quando il debitore accede a uno strumento di regolazione della crisi. Qui non si tratta più di convincerlo: si tratta di metterlo davanti a un confronto obbligato tra ciò che ottiene aderendo e ciò che otterrebbe nell’alternativa liquidatoria. Ed è un confronto che, per un credito da leasing su diagnostica, ha quasi sempre un esito favorevole all’accordo.
Perché proprio l’accordo di ristrutturazione, e non altro
Il Codice della crisi offre più strumenti. La scelta non è una questione di preferenze: dipende dalla composizione del passivo e dalla natura dei creditori.
L’accordo di ristrutturazione dei debiti ex articolo 57 è lo strumento naturale quando il debito è concentrato in pochi creditori finanziari e l’attività è operativamente sana. Richiede il consenso di creditori che rappresentino almeno il 60% dei crediti; non richiede il voto della massa, non richiede classi e non richiede di convincere decine di fornitori; e consente di lasciare fuori dall’accordo i creditori piccoli, purché pagati integralmente nei centoventi giorni previsti. Per un poliambulatorio con due o tre società di leasing, una banca e una coda di fornitori minori, è la geometria perfetta: si tratta con chi conta, si paga chi non conta.
L’accordo agevolato ex articolo 60 abbassa la soglia al 30%, ma a un prezzo: il debitore non deve proporre la moratoria dei pagamenti ai creditori estranei e non deve aver richiesto — o deve aver rinunciato a — le misure protettive. È lo strumento per chi ha già ricostituito una liquidità sufficiente a pagare subito gli estranei e non ha bisogno dello scudo. Per una struttura sotto pignoramento presso l’ASL, non è la strada.
L’accordo ad efficacia estesa ex articolo 61 è la variante decisiva quando un solo concedente fa muro. Consente di estendere gli effetti ai non aderenti della stessa categoria omogenea al raggiungimento del 75% interno alla categoria, e — quando l’esposizione verso banche e intermediari finanziari non è inferiore alla metà dell’indebitamento complessivo — opera anche in assenza di continuità aziendale. Con l’ulteriore vantaggio, già visto, che la prosecuzione del godimento del bene in leasing non è considerata nuova prestazione.
La transazione fiscale e contributiva ex articolo 63 completa il quadro quando il passivo comprende debito erariale e previdenziale, come accade quasi sempre nelle strutture sanitarie che hanno usato il mancato versamento di IVA e contributi come ammortizzatore di cassa. Il tribunale può omologare anche in mancanza di adesione del creditore pubblico, ma la giurisprudenza recente ha fissato paletti severi, come si vedrà nel capitolo dedicato.
E c’è un punto che la prassi sta consolidando: la composizione negoziata è spesso l’anticamera migliore dell’accordo. L’articolo 23 del Codice prevede, tra gli esiti delle trattative condotte con l’esperto, la domanda di omologazione di un accordo di ristrutturazione ai sensi degli articoli 57, 60 e 61, con riduzione al 60% della percentuale richiesta dall’articolo 61, comma 2, lettera c). Significa che chi è passato da una composizione negoziata condotta seriamente arriva all’accordo con una soglia interna di categoria più bassa e con un dossier già istruito. Il Tribunale di Parma, con provvedimento del 7 febbraio 2025, e il Tribunale di Genova, con decisione del 13 ottobre 2023, si sono misurati proprio con l’incidenza della composizione negoziata e della durata dell’incarico dell’esperto sulle percentuali richieste per l’omologazione.
Quando invece l’accordo NON è la mossa giusta
Onestà strategica: ci sono situazioni in cui proporre un accordo di ristrutturazione è un errore.
Se il poliambulatorio rientra nei parametri dell’impresa minore dell’articolo 2, comma 1, lettera d), del Codice, l’accordo di ristrutturazione dell’articolo 57 non è percorribile e la strada è quella degli strumenti riservati ai soggetti non assoggettabili a liquidazione giudiziale, a partire dal concordato minore.
Se il passivo è frammentato tra decine di creditori commerciali e nessun blocco raggiunge il 60%, l’accordo non regge e il concordato preventivo in continuità diventa lo strumento più adatto, perché lavora su classi e maggioranze diverse.
Se l’attività non è recuperabile sul piano operativo — margine negativo prima ancora del servizio del debito, accreditamento perso, volumi strutturalmente sotto il punto di pareggio — l’accordo diventa un rinvio costoso, e la giurisprudenza più recente è severissima verso gli accordi costruiti come contenitori vuoti.
Se, infine, il piano è sostanzialmente liquidatorio e il debito è quasi integralmente fiscale, l’utilizzo dell’accordo come veicolo per imporre all’Erario una falcidia è oggi espressamente sanzionato dalla Cassazione. Lo strumento giusto al momento sbagliato produce lo stesso danno dello strumento sbagliato.
La partita in tabella
Questa è la sintesi operativa: ogni mossa del concedente, il vincolo che la legge gli impone, la contromossa corrispondente e la finestra temporale in cui va giocata. È lo schema da tenere davanti quando arriva la prima raccomandata.
| Mossa del creditore | Termine o condizione che lo vincola | Contromossa del debitore | Finestra utile |
|---|---|---|---|
| Conteggio degli insoluti in vista della risoluzione | Grave inadempimento: almeno 4 canoni mensili anche non consecutivi, o importo equivalente (leasing non immobiliari), ex art. 1 c. 137 L. 124/2017 | Pagamenti mirati con imputazione controllata; richiesta scritta del conteggio analitico | Prima della maturazione del quarto canone |
| Risoluzione con clausola risolutiva espressa | La clausola deve indicare specificamente le obbligazioni rilevanti (art. 1456 c.c.); serve dichiarazione espressa | Contestazione della genericità della clausola; verifica della dichiarazione e della sua ricezione | Entro pochi giorni dalla ricezione della raccomandata |
| Richiesta di canoni a scadere e penali | Obbligo di detrarre il ricavato del bene e di attualizzare, ex art. 1 c. 138 L. 124/2017; stima trasparente ex c. 139 | Richiesta della stima indipendente e del rendiconto di collocazione; riduzione della pretesa | Prima di aderire a qualsiasi piano di rientro |
| Decreto ingiuntivo provvisoriamente esecutivo | Opposizione entro 40 giorni dalla notifica; sospensione feriale dal 1° al 31 agosto | Opposizione ex art. 645 c.p.c. con istanza di sospensione della provvisoria esecuzione | Entro i 40 giorni, computando la sospensione feriale |
| Ritiro dell’apparecchiatura diagnostica | Divieto di risolvere i contratti essenziali per il solo mancato pagamento di crediti anteriori, a misure protettive concesse (artt. 54, 64 c. 3 e 94-bis CCII) | Domanda di accesso allo strumento di regolazione con richiesta di misure protettive; dimostrazione dell’essenzialità del contratto | Prima dell’esecuzione del ritiro |
| Escussione delle fideiussioni dei soci | Termini e forme ex art. 1957 c.c.; determinatezza dell’importo massimo garantito | Verifica della garanzia; negoziazione del trattamento dei garanti dentro l’accordo | Prima della sottoscrizione dell’accordo |
| Pignoramento presso terzi del credito verso l’ASL | Precetto efficace 90 giorni; opposizioni ex artt. 615 e 617 c.p.c.; blocco per effetto delle misure protettive | Opposizione all’esecuzione e/o misure protettive; istanza di sospensione | Tra la notifica del precetto e quella del pignoramento |
| Cessione del credito a fondo/servicer | Il cessionario acquista a sconto: margine negoziale ampio | Riapertura della trattativa sui numeri del cessionario; proposta di accordo omologabile | Entro i primi mesi dalla presa in carico del servicer |
| Ricorso per liquidazione giudiziale | Soglie art. 2 c. 1 lett. d) CCII; incidenza della domanda di accesso allo strumento di regolazione | Deposito della domanda di accesso, anche con riserva ex art. 44 CCII | Prima dell’udienza fissata sul ricorso |
| Dissenso sul piano in sede di omologa | Opposizione ex art. 48 c. 4 CCII entro 30 giorni dalla comunicazione; estensione ex art. 61 al 75% di categoria | Costruzione delle categorie omogenee e delle adesioni per superare il dissenso | In fase di costruzione dell’accordo, non dopo |
Le domande di chi è sotto attacco
“Possono portarmi via la TAC da un giorno all’altro?”
No, non da un giorno all’altro — ma prima di quanto immagini, se non fai nulla. Il concedente deve prima poter risolvere il contratto, e per farlo gli serve il presupposto del grave inadempimento oppure una clausola risolutiva espressa valida e specificamente formulata. Dopo la risoluzione, essendo proprietario del bene, ha titolo per chiederne la restituzione. La differenza la fa il momento in cui ti attivi: una volta concesse le misure protettive nell’ambito di uno strumento di regolazione della crisi, il creditore non può sciogliersi dai contratti essenziali alla continuità per il solo mancato pagamento di crediti anteriori.
“Se restituisco la macchina, il debito si chiude?”
Quasi mai. La legge stabilisce che il concedente, restituito il bene, deve corrispondere all’utilizzatore quanto ricavato dalla vendita o ricollocazione al netto dei canoni scaduti, dei canoni a scadere attualizzati, del prezzo di opzione e delle spese sostenute. Se il ricavato è inferiore, la differenza resta a tuo carico. Dato che il valore di realizzo dell’usato in diagnostica è tipicamente molto inferiore al debito residuo, la restituzione spontanea produce nella maggior parte dei casi il peggiore dei risultati: perdi la macchina e conservi un debito.
“Quanti canoni posso saltare prima che sia irreparabile?”
La soglia legale del grave inadempimento, per le apparecchiature, è di quattro canoni mensili anche non consecutivi o di un importo equivalente. Ma la vera risposta è un’altra: il numero di canoni che puoi saltare senza conseguenze è zero, se non hai un piano. Il tempo che ti separa dalla soglia non serve a sperare, serve a costruire lo strumento con cui ti presenterai al tavolo.
“Se accedo a una procedura di crisi, perdo l’accreditamento con l’ASL?”
L’accreditamento istituzionale dipende dal possesso e dal mantenimento dei requisiti strutturali, tecnologici e organizzativi previsti dalla normativa regionale e dai provvedimenti dell’Azienda sanitaria locale. Il punto critico non è la procedura in sé: è la perdita dell’apparecchiatura. Una struttura che conserva le macchine, il personale e i requisiti continua a erogare; una struttura che si fa ritirare la risonanza perde la possibilità di erogare quelle prestazioni. È esattamente il motivo per cui la protezione dei contratti pendenti è il cuore della strategia difensiva in questo settore, e non un dettaglio tecnico.
“L’accordo di ristrutturazione mi libera anche dalle fideiussioni che ho firmato come socio?”
Non automaticamente. L’accordo produce i suoi effetti nei rapporti con i creditori aderenti secondo quanto in esso previsto, e il trattamento dei coobbligati e dei garanti va negoziato espressamente. Un accordo che sistema la società e lascia i soci esposti all’escussione è un risultato parziale: la clausola sui garanti è una delle voci su cui si misura la qualità della trattativa.
“Ho debiti con l’Agenzia delle Entrate e con l’INPS: posso comunque farlo?”
Sì. L’articolo 63 del Codice della crisi disciplina la transazione fiscale e contributiva all’interno degli accordi di ristrutturazione, e prevede che il tribunale possa omologare anche in mancanza di adesione dei creditori pubblici, al ricorrere dei presupposti di legge. Attenzione però: la Cassazione ha stretto le maglie. L’omologazione forzosa non è ammessa quando l’accordo con gli altri creditori sia meramente simbolico e serva solo a imporre all’Erario la falcidia: in quel caso si esce dalla causa tipica dell’istituto. Occorrono adesioni vere di creditori anteriori, non costruzioni di facciata.
“Quanto dura tutto questo?”
Dipende dallo strumento e dal tribunale, ma la variabile che controlli davvero è un’altra: la durata delle misure protettive non è illimitata. I giudici hanno censurato i tentativi di prolungarle oltre i limiti di legge. La protezione va usata come una finestra operativa entro cui chiudere l’accordo, non come una condizione permanente.
I paletti fissati dai giudici
Di seguito i riferimenti giurisprudenziali essenziali, organizzati per la mossa del creditore che ciascuno limita o disciplina. I principi sono riformulati in forma sintetica.
Sulla risoluzione del leasing e sul conteggio del dare-avere
Cassazione civile, Sezioni Unite, sentenza n. 2061 del 28 gennaio 2021. La disciplina dei commi 136-140 dell’articolo 1 della legge 124/2017 non è retroattiva: si applica ai contratti di locazione finanziaria per i quali i presupposti della risoluzione per inadempimento dell’utilizzatore non si erano ancora verificati alla data di entrata in vigore. Per i rapporti risolti in precedenza resta valida la distinzione tra leasing di godimento e leasing traslativo, con applicazione analogica dell’articolo 1526 del codice civile al secondo. Rilevanza: è la pronuncia che determina quale regime si applica al tuo contratto, e quindi l’intero calcolo del residuo.
Cassazione civile, Sezioni Unite, sentenza n. 2142 del 29 gennaio 2021. Ribadisce, nello stesso solco, il criterio dell’irretroattività e l’individuazione dell’inadempimento come fatto generatore dell’evento risolutivo ai fini dell’applicazione della nuova disciplina. Rilevanza: consolida il criterio temporale su cui si costruisce ogni contestazione del conteggio.
Cassazione civile, n. 29017/2018. Riconosce la validità della clausola risolutiva espressa nel leasing traslativo anche dopo l’entrata in vigore della disciplina del 2017. Rilevanza: impone di concentrare la contestazione non sull’ammissibilità della clausola ma sulla sua specificità e sulla correttezza del suo esercizio.
Cassazione civile, Sez. III, ordinanza n. 27999 del 31 ottobre 2019. In caso di scioglimento per mutuo consenso del contratto di leasing traslativo non trova applicazione, nemmeno in via analogica, la disciplina dettata per la risoluzione per inadempimento. Rilevanza: mette in guardia da accordi di chiusura consensuale sottoscritti senza assistenza, che possono privare l’utilizzatore delle tutele previste per la risoluzione.
Cassazione civile, ordinanza n. 11232 del 29 aprile 2025 e Cassazione civile, ordinanza n. 15631 dell’11 giugno 2025. Interventi recenti sugli eventi risolutivi del rapporto di leasing finanziario e sull’ambito applicativo della disciplina del 2017. Rilevanza: confermano che la materia è in evoluzione e che il conteggio del concedente va sempre verificato alla luce dell’orientamento aggiornato.
Sulla protezione dei contratti pendenti e sulle misure protettive
Tribunale di Trento, provvedimento del 10 ottobre 2023. Ha inibito in via cautelare la risoluzione di un contratto di leasing in una situazione in cui la tutela dell’articolo 94-bis del Codice non era più invocabile per il decorso dei termini delle misure protettive. Rilevanza: dimostra sia l’esistenza di spazi cautelari residui, sia — soprattutto — quanto sia rischioso arrivare tardi.
Tribunale di Milano, Sez. II civile, decreto del 2 novembre 2025. Ha ritenuto applicabile il regime dell’articolo 94-bis già nella fase prenotativa del concordato preventivo, in presenza di domanda con riserva ex articolo 44 del Codice accompagnata da un progetto di piano in continuità sufficientemente dettagliato, valorizzando anche il richiamo contenuto nell’articolo 97, comma 7. Rilevanza: consente di anticipare lo scudo sui contratti essenziali al momento del deposito, senza attendere l’apertura.
Tribunale di Vicenza, provvedimento del 25 marzo 2025. Ha affermato l’inammissibilità di qualsiasi elusione del limite massimo di durata delle misure protettive fino all’omologazione dello strumento di regolazione della crisi. Rilevanza: la protezione è una finestra temporale, non uno stato permanente: il piano va chiuso dentro quella finestra.
Tribunale di Ancona, provvedimento del 27 marzo 2025 e Tribunale di Arezzo, provvedimento del 9 agosto 2024. Il primo interviene in tema di contratti pendenti e misure protettive; il secondo delimita l’ammissibilità delle misure protettive e cautelari atipiche nella fase della domanda prenotativa. Rilevanza: indicano che cosa si può realisticamente ottenere, e in quale fase, quando si chiede protezione al tribunale.
Sugli accordi di ristrutturazione: accesso, omologazione, estensione
Cassazione civile, Sez. I, sentenza n. 11218 del 28 aprile 2025. Si è pronunciata sulla tempistica necessaria tra iscrizione dell’accordo nel registro delle imprese e deposito del ricorso in tribunale quale presupposto di accesso. Rilevanza: un errore di sequenza procedurale può costare l’inammissibilità di un’operazione preparata per mesi.
Cassazione civile, Sez. I, sentenza n. 2817 dell’8 febbraio 2026. In tema di accordi ad efficacia estesa, ha valorizzato il ruolo del commissario giudiziale, chiamato a riferire su ogni aspetto della procedura, senza che le attestazioni del professionista indipendente precludano tale valutazione, e ha sottolineato la rilevanza del suo parere ai fini delle decisioni in sede di omologazione. Rilevanza: l’attestazione non è uno scudo: il tribunale ha strumenti autonomi di verifica, e il piano deve reggere a un esame indipendente.
Cassazione civile, Sez. I, sentenza n. 5310 del 9 marzo 2026. La natura contenziosa del procedimento di omologazione comporta che la legittimazione a proporre reclamo contro il decreto di omologa spetti soltanto a chi abbia formalmente assunto la qualità di parte nelle fasi e nei gradi precedenti. Rilevanza: chi non si costituisce non recupera dopo; vale per il creditore dissenziente quanto per il debitore.
Cassazione civile, Sez. I, ordinanza n. 4365 del 26 febbraio 2026. Ha escluso l’ammissibilità dell’omologazione forzosa quando l’accordo con i creditori diversi dall’Erario abbia carattere meramente simbolico e sia usato strumentalmente per imporre la falcidia del credito tributario: in tal caso si configura una “transazione fiscale forzosa” estranea alla causa tipica dell’istituto, e la deviazione è di per sé ostativa, a prescindere dal confronto di convenienza con l’alternativa liquidatoria. Nella stessa pronuncia si è ribadito che non è legittimato al reclamo il creditore pubblico che non abbia proposto opposizione ai sensi dell’articolo 48, comma 4, del Codice, salvo deduca un vizio procedurale che gliel’abbia impedito. Rilevanza: l’accordo deve avere adesioni reali e una funzione autenticamente ristrutturatoria.
Cassazione civile, Sez. I, ordinanza n. 5918 del 16 marzo 2026. L’omologazione dell’accordo in mancanza di adesione del creditore pubblico presuppone la presenza di altri creditori consenzienti, così che l’adesione forzosa operi come fattore additivo per raggiungere la maggioranza di legge. Rilevanza: conferma che il perimetro delle adesioni private va costruito prima, non dopo.
Cassazione civile, Sez. I, sentenza n. 31892 del 7 dicembre 2025. Ha dichiarato inammissibile l’istanza di omologazione forzosa in assenza di creditori anteriori aderenti, in presenza di soli creditori la cui fonte si colloca all’interno della procedura. Rilevanza: la concorsualità dell’accordo deve essere effettiva.
Cassazione civile, Sez. I, sentenza n. 5309 del 9 marzo 2026. Si è pronunciata sulla soglia minima di soddisfacimento introdotta dall’articolo 1-bis del decreto-legge 13 giugno 2023, n. 69, convertito con modificazioni dalla legge 10 agosto 2023, n. 103, riconoscendone la portata innovativa rispetto al precedente regime dell’articolo 63 del Codice. Rilevanza: individua la disciplina applicabile alla transazione fiscale in funzione del tempo della domanda.
Cassazione civile, Sez. I, sentenza n. 7663 del 30 marzo 2026. In tema di concordato preventivo in continuità, ha chiarito i presupposti dell’omologazione forzosa ai sensi dell’articolo 112, comma 2, del Codice nel testo anteriore alle modifiche del d.lgs. n. 136 del 2024. Rilevanza: utile termine di confronto quando si valuta se l’accordo o il concordato in continuità sia lo strumento più adatto.
Tribunale di Ferrara, provvedimento del 30 ottobre 2025. Si è occupato delle condizioni che consentono comunque l’omologazione dell’accordo ad efficacia estesa in caso di mancato raggiungimento, in una categoria, della percentuale di adesione del 75%. Rilevanza: la costruzione delle categorie omogenee è materia tecnica che decide l’esito.
Tribunale di Ivrea, provvedimento del 7 gennaio 2026. In tema di transazione fiscale, ha affermato che il termine di novanta giorni concesso all’Amministrazione finanziaria per riscontrare la proposta deve essere decorso al momento del deposito della domanda di omologazione, con rigetto dell’istanza in caso di mancato rispetto. Rilevanza: il cronoprogramma della transazione fiscale va costruito a ritroso dalla data di deposito.
Tribunale di Brescia, provvedimento del 31 luglio 2025. Si è pronunciato sui presupposti per l’autorizzazione a contrarre finanziamenti prededucibili nell’ambito dell’accordo di ristrutturazione e sulla durata da prevedere. Rilevanza: per un poliambulatorio che deve finanziare la manutenzione o l’aggiornamento tecnologico durante la ristrutturazione, è il capitolo che rende il piano eseguibile.
Cosa può fare lo Studio Monardo
Nella partita che hai letto fin qui, il debitore che si difende da solo gioca con metà delle informazioni. Ecco, in concreto, che cosa fa lo Studio quando prende in mano il fascicolo di un poliambulatorio con leasing su apparecchiature diagnostiche.
- Ricostruiamo il contatore degli inadempimenti contratto per contratto, confrontando le scadenze contrattuali con gli incassi effettivi, per stabilire con esattezza se la soglia di grave inadempimento prevista dalla legge sia stata superata e da quale data.
- Riscriviamo il conteggio del concedente applicando la disciplina dei commi 136-140 dell’articolo 1 della legge 124/2017 o, per i rapporti anteriori, i criteri dell’articolo 1526 del codice civile, verificando attualizzazione dei canoni a scadere, imputazione dei pagamenti, interessi di mora e spese addebitate.
- Esaminiamo la clausola risolutiva espressa parola per parola, per verificarne la specificità e contestarne l’efficacia quando si riduca a formula di stile, e controlliamo forma e ricezione della dichiarazione con cui il concedente se ne è avvalso.
- Pretendiamo la stima indipendente e il rendiconto di collocazione del bene, confrontando il valore dichiarato con i valori di mercato del ricondizionato per quella specifica tipologia di apparecchiatura.
- Depositiamo opposizione a decreto ingiuntivo con istanza di sospensione della provvisoria esecuzione, e proponiamo opposizione all’esecuzione e agli atti esecutivi contro precetto e pignoramento presso terzi notificato all’ASL.
- Predisponiamo la domanda di accesso allo strumento di regolazione della crisi con richiesta di misure protettive, costruendo la dimostrazione dell’essenzialità dei contratti di leasing alla continuità aziendale e presidiando i termini di durata della protezione.
- Costruiamo l’accordo di ristrutturazione nella variante corretta — ordinario ex articolo 57, agevolato ex articolo 60, ad efficacia estesa ex articolo 61 — calcolando le percentuali di adesione, disegnando le categorie omogenee dei creditori finanziari e verificando la copertura dei creditori estranei nei centoventi giorni di legge.
- Gestiamo la transazione fiscale e contributiva ex articolo 63, costruendo il cronoprogramma a ritroso rispetto al termine concesso all’Amministrazione finanziaria e dimensionando la proposta in modo che regga i limiti che la Cassazione ha fissato all’omologazione forzosa.
- Negoziamo direttamente con l’ufficio crediti del concedente o con il servicer che ha preso in carico la posizione dopo la cessione, portando al tavolo il confronto documentato tra quanto ottiene aderendo e quanto otterrebbe nell’alternativa liquidatoria.
- Trattiamo espressamente la posizione dei soci fideiussori dentro l’accordo, verificando validità, determinatezza e tempestività dell’escussione delle garanzie personali, perché un piano che libera la società e lascia esposte le persone non è un piano concluso.
L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.
In una partita come questa pesano in particolare due di queste abilitazioni. La qualifica di avvocato cassazionista significa che la linea impostata nel primo atto — la contestazione del conteggio, l’eccezione sulla clausola risolutiva, l’opposizione al pignoramento — è la stessa che verrà sostenuta in appello e, se necessario, davanti alla Corte di cassazione: nessun passaggio di mano, nessuna strategia riscritta da capo nel grado in cui si decide tutto. La qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021 significa conoscere dall’interno il meccanismo delle trattative assistite, i tempi dell’istruttoria, ciò che un creditore finanziario è disposto a firmare e ciò che invece non può approvare per vincoli interni: è la competenza che trasforma una proposta scritta bene in una proposta che viene accettata.
A questo si aggiunge lo staff multidisciplinare composto da avvocati e commercialisti che lavorano insieme sullo stesso fascicolo. Non è un dettaglio organizzativo: in una ristrutturazione da leasing diagnostico il valore di realizzo dell’apparecchiatura, l’attualizzazione dei canoni a scadere, la tenuta del piano finanziario rispetto ai tetti di spesa assegnati dall’ASL e il confronto con l’alternativa liquidatoria sono materia da commercialista tanto quanto da avvocato. La convenienza del creditore si dimostra con i numeri, e i numeri devono essere costruiti da chi li sa costruire.
Chiusura
Nel diritto della crisi d’impresa non vince chi ha ragione in astratto: vince chi conosce le regole del gioco e muove nei tempi giusti. Tutte le tutele di cui hai letto — la soglia legale dei quattro canoni, l’obbligo di detrarre il valore del bene dal conteggio, il divieto per il creditore protetto di sciogliersi dai contratti essenziali, l’estensione dell’accordo ai finanziatori dissenzienti, la regola per cui lasciarti usare la macchina non è una nuova prestazione — esistono tutte. Ma sono tutte finestre, e le finestre si chiudono. Quella tra il secondo e il quarto canone non pagato. Quella tra la lettera di risoluzione e il sopralluogo per il ritiro. Quella dei quaranta giorni per opporsi al decreto ingiuntivo, sospensione feriale del 1°-31 agosto compresa. Quella, limitata e non prorogabile all’infinito, delle misure protettive.
Lo Studio Monardo lavora su questa materia nel punto in cui le tre competenze necessarie si incontrano: l’Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021 per condurre le trattative con i creditori finanziari dentro gli strumenti che il Codice della crisi mette a disposizione; il coordinamento di uno staff multidisciplinare nazionale in diritto bancario e tributario per smontare i conteggi del concedente e per gestire la transazione fiscale e contributiva; l’avvocato cassazionista per portare la stessa linea difensiva dall’opposizione al decreto ingiuntivo fino all’ultimo grado di giudizio. Non promettiamo esiti: analizziamo il contratto, verifichiamo i conteggi, presidiamo le scadenze e costruiamo la strategia che il tuo caso consente.
📩 Se la società di leasing ha già risolto il contratto, se hai ricevuto un decreto ingiuntivo o se temi il ritiro dell’apparecchiatura su cui si regge il tuo accreditamento, non lasciare che sia il calendario a decidere per te: scrivici oggi stesso, tutti i riferimenti per raggiungere lo Studio sono al termine di questa pagina.
