Un’impresa che fatica a pagare banche e fornitori non ha davanti soltanto il concordato o la liquidazione giudiziale. Esiste uno strumento più riservato e flessibile: il piano attestato di risanamento, disciplinato dall’art. 56 del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 14/2019, di seguito CCII). Si tratta di un documento che l’imprenditore predispone, fa verificare da un professionista indipendente e utilizza per negoziare con i creditori, senza passare dal tribunale.

La flessibilità ha però un prezzo. Il piano non è soggetto a omologazione, e proprio per questo la sua solidità viene misurata dopo, quando qualcosa va storto. Se l’impresa finisce comunque in liquidazione giudiziale, un piano scritto male espone a revocatoria pagamenti e garanzie che l’imprenditore e i creditori ritenevano definitivi, con possibili riflessi anche penali per gli amministratori. Chi redige il piano deve quindi ragionare fin dall’inizio come ragionerà il curatore e, prima ancora, il giudice che valuterà il piano “ora per allora”.

Lo Studio Monardo segue questa materia per una ragione precisa. L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021: il lavoro dell’esperto consiste nel misurare la sostenibilità del debito, leggere i flussi prospettici e verificare se un percorso di riequilibrio è credibile, cioè esattamente le valutazioni su cui si regge un piano ex art. 56. Poiché il piano coinvolge quasi sempre esposizioni bancarie, rileva inoltre il coordinamento dello staff multidisciplinare nazionale in diritto bancario e tributario; e poiché la tenuta del piano si discute in giudizio, fino all’ultimo grado, rileva la qualifica di avvocato cassazionista.

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Che cos’è il piano attestato: inquadramento normativo

Sul piano normativo, il piano attestato di risanamento è regolato dall’art. 56 CCII, rubricato «Accordi in esecuzione di piani attestati di risanamento». La norma ha raccolto e sviluppato un istituto nato nella legge fallimentare, dove l’art. 67, comma 3, lett. d), R.D. 267/1942 si limitava a disciplinarne l’effetto principale: l’esenzione da revocatoria degli atti esecutivi.

In termini essenziali, il piano attestato è un atto di natura privata con cui l’imprenditore in stato di crisi o di insolvenza programma il risanamento dell’esposizione debitoria e il riequilibrio della propria situazione, facendolo verificare da un professionista indipendente che ne attesta la veridicità dei dati e la fattibilità economica. A seguito del decreto correttivo (D.Lgs. 136/2024), il riferimento al riequilibrio è stato letto dagli interpreti in senso ampio, comprensivo della dimensione patrimoniale oltre che economico-finanziaria: ciò consente di inserire nel piano anche operazioni sul capitale.

Va precisato che il piano non è una procedura concorsuale. Non c’è un ricorso, non c’è un decreto di apertura, non c’è un commissario, non c’è un voto dei creditori né un giudizio di omologazione. Il piano vincola soltanto chi aderisce agli accordi conclusi in sua esecuzione. I creditori estranei restano liberi di agire e vanno pagati regolarmente.

La ratio della norma è duplice. Da un lato si vuole incentivare una reazione tempestiva alla crisi, prima che l’insolvenza diventi irreversibile. Dall’altro si vuole dare stabilità alle operazioni compiute in attuazione del piano, in modo che banche e fornitori non si rifiutino di collaborare per timore di dover restituire, in una futura liquidazione giudiziale, quanto ricevuto.

Gli effetti tipici sono tre:

• l’esenzione da revocatoria degli atti, dei pagamenti e delle garanzie posti in essere in esecuzione del piano e in esso indicati (art. 166, comma 3, lett. d), CCII), salvo il dolo o la colpa grave dell’attestatore, oppure il dolo o la colpa grave del debitore conosciuti dal creditore;
• l’esclusione dei reati di bancarotta preferenziale e di bancarotta semplice per i pagamenti e le operazioni compiuti in esecuzione del piano (art. 324 CCII, erede dell’art. 217-bis l.fall.);
• alcuni effetti fiscali di favore collegati alla pubblicazione del piano nel registro delle imprese, che qui si richiamano soltanto per completezza.

La giurisprudenza ha chiarito che l’esenzione non si limita alla revocatoria concorsuale. Cass. civ., Sez. I, 24 gennaio 2023, n. 2176, ha ritenuto esenti gli atti esecutivi di un piano attestato anche dall’azione revocatoria ordinaria esercitata dal curatore; l’orientamento è stato confermato da Cass. civ., Sez. I, ord. 26 luglio 2024, n. 20885.

Distinzione dagli istituti affini

Il piano attestato va tenuto distinto da due strumenti vicini.

L’accordo di ristrutturazione dei debiti (artt. 57 ss. CCII) richiede l’adesione di una percentuale qualificata di creditori e l’omologazione del tribunale. In cambio offre effetti più robusti: misure protettive, prededucibilità della finanza, possibilità di estendere gli effetti ai dissenzienti nelle ipotesi di legge.

La composizione negoziata (artt. 12 ss. CCII) si svolge con l’ausilio di un esperto indipendente nominato dalla Camera di commercio e può essere accompagnata da misure protettive. Il piano attestato può esserne uno degli esiti.

Un esempio concreto rende la differenza. Una società con un’esposizione verso tre banche e una ventina di fornitori regolari, senza pignoramenti in corso, può ottenere dalle tre banche un riscadenzamento e una nuova linea di credito. Qui il piano attestato è adeguato: bastano gli accordi con le parti coinvolte. Se invece una delle tre banche ha già notificato un precetto e minaccia il pignoramento dei conti, il piano attestato non offre alcuna protezione: servono strumenti che consentano di chiedere misure protettive al tribunale.

Requisiti e termini

La disciplina prevede requisiti soggettivi, oggettivi, formali e di contenuto. Vanno esaminati uno per uno, perché la mancanza di ciascuno può compromettere l’esenzione.

1. Requisito soggettivo. Il piano è predisposto dall’imprenditore. La norma non distingue in modo espresso tra imprese maggiori e minori; tuttavia, poiché il beneficio principale è l’esenzione da revocatoria nella liquidazione giudiziale, l’istituto trova applicazione pratica soprattutto per l’imprenditore commerciale assoggettabile a tale procedura.

2. Requisito oggettivo. L’imprenditore deve trovarsi in stato di crisi o di insolvenza (art. 2, comma 1, lett. a) e b), CCII). Va precisato che l’insolvenza non preclude il piano, ma deve essere reversibile: un piano costruito su un’impresa ormai decotta è esposto al giudizio di manifesta inidoneità.

3. Idoneità del piano. Il piano deve apparire idoneo a consentire il risanamento dell’esposizione debitoria e il riequilibrio della situazione dell’impresa. Il verbo “apparire” è decisivo: il giudizio è prognostico e si formula al momento della redazione.

4. Data certa. Il piano deve avere data certa (art. 56, comma 2, CCII). La data certa garantisce l’anteriorità del piano rispetto agli atti esecutivi e alla eventuale domanda di apertura della liquidazione giudiziale. Si ottiene, tra l’altro, con la registrazione, con l’autentica notarile della sottoscrizione, con la trasmissione via PEC a soggetti terzi, con la pubblicazione nel registro delle imprese.

5. Forma scritta e data certa degli atti esecutivi. Anche gli atti unilaterali e i contratti posti in essere in esecuzione del piano devono essere provati per iscritto e avere data certa. Un pagamento eseguito “a voce” o una garanzia concessa senza documentazione datata non si aggancia al piano.

6. Contenuto minimo. L’art. 56, comma 2, CCII elenca le informazioni necessarie, esaminate nella sezione successiva.

7. Documentazione allegata. Al piano vanno allegati i documenti richiamati dall’art. 39 CCII: scritture contabili e fiscali, bilanci e dichiarazioni degli ultimi esercizi, situazione economico-patrimoniale aggiornata, elenco dei creditori con i rispettivi crediti e cause di prelazione.

8. Attestazione. Un professionista indipendente, designato dal debitore, deve attestare la veridicità dei dati aziendali e la fattibilità economica del piano (art. 56, comma 3, CCII). I requisiti di indipendenza sono fissati dall’art. 2, comma 1, lett. o), CCII: iscrizione nel registro dei revisori legali e nell’albo professionale previsto, possesso dei requisiti dell’art. 2399 c.c., assenza di legami personali o professionali con l’impresa e, per il professionista e gli associati, assenza di prestazioni di lavoro subordinato o autonomo in favore del debitore e di incarichi negli organi di amministrazione o controllo nei cinque anni precedenti.

9. Pubblicazione facoltativa. Il piano, l’attestazione e gli accordi possono essere pubblicati nel registro delle imprese su richiesta del debitore. La pubblicazione non è condizione dell’esenzione da revocatoria, ma rafforza la data certa e condiziona alcuni effetti fiscali.

I termini da tenere sotto controllo

Il piano attestato non ha termini processuali propri, perché non si svolge davanti a un giudice. I termini rilevanti sono quelli che entreranno in gioco se l’impresa finirà in liquidazione giudiziale: il “periodo sospetto” della revocatoria e i termini per agire.

Sul piano normativo, il periodo sospetto si calcola a ritroso dalla data di deposito della domanda cui è seguita l’apertura della liquidazione giudiziale (art. 170, comma 1, CCII). Il termine più critico è proprio questo: tutti gli atti compiuti nell’anno o nei sei mesi precedenti al deposito sono potenzialmente revocabili, e soltanto il collegamento documentato con un piano idoneo li mette al riparo.

In termini operativi, se una revocatoria ordinaria o un’altra causa ordinaria viene instaurata, ai termini processuali si applica la sospensione feriale dal 1° al 31 agosto.

Procedura passo-passo per redigere il piano

La procedura che segue non è imposta da una norma nella sua sequenza. Riflette però i requisiti di legge e i punti che la giurisprudenza verifica quando valuta l’esenzione.

Passo 1. Diagnosi preliminare della crisi. L’imprenditore, con i propri consulenti, verifica se la crisi è reversibile. Si analizzano i flussi di cassa prospettici a dodici mesi, la sostenibilità del debito, la presenza di azioni esecutive. Va precisato che, se sono già in corso pignoramenti significativi, il piano attestato è di regola lo strumento sbagliato, perché non blocca i creditori estranei.

Passo 2. Scelta e incarico dell’attestatore. Il debitore designa il professionista indipendente. L’incarico va conferito per iscritto, con dichiarazione di indipendenza sottoscritta dal professionista. Il controllo dei requisiti dell’art. 2, lett. o), CCII va fatto prima, non dopo: un attestatore privo di indipendenza rende l’intera costruzione vulnerabile.

Passo 3. Ricostruzione della situazione di partenza. Si redige una situazione economico-patrimoniale e finanziaria aggiornata, riconciliata con la contabilità. Ogni posta rilevante deve essere verificabile: crediti verso clienti con relativo scaduto, magazzino con criteri di valutazione, debiti per scadenza e per titolo di prelazione.

Passo 4. Individuazione delle cause della crisi. Il piano deve spiegare perché l’impresa è in crisi. Non basta un generico riferimento al mercato: occorre indicare le cause specifiche (perdita di un cliente, marginalità erosa, investimento non redditizio, squilibrio tra fonti a breve e impieghi a lungo). Le azioni di risanamento devono agire proprio su quelle cause.

Passo 5. Strategia di intervento e piano industriale. L’art. 56, comma 2, CCII richiede le strategie di intervento con i tempi necessari per assicurare il riequilibrio, il piano industriale e l’evidenza dei suoi effetti sul piano finanziario. In termini operativi servono conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario prospettici per l’intero orizzonte, con ipotesi dichiarate e motivate su ricavi, costi, investimenti e fabbisogno finanziario.

Passo 6. Perimetro dei creditori. Il piano indica i creditori e l’ammontare dei crediti dei quali si propone la rinegoziazione, con lo stato delle trattative. Indica anche i creditori estranei e le risorse destinate al loro regolare pagamento. Questo è uno dei punti in cui più spesso si sbaglia: se i creditori estranei non sono coperti, il piano è inidoneo in partenza.

Passo 7. Nuova finanza. Vanno indicati gli eventuali apporti di finanza nuova, da soci o da terzi, con importi, forme e tempi. Va precisato che la finanza erogata in esecuzione di un piano attestato non gode della prededucibilità riconosciuta dal Codice ad altri strumenti. I finanziamenti dei soci restano soggetti alle regole sulla postergazione.

Passo 8. Cronoprogramma e strumenti di monitoraggio. Il piano fissa i tempi delle azioni, in modo da consentirne la verifica, e gli strumenti da adottare in caso di scostamento tra obiettivi e risultati. In termini operativi: indicatori trimestrali (fatturato, margine operativo lordo, posizione finanziaria netta, rispetto delle scadenze verso i creditori estranei) e soglie oltre le quali scattano misure correttive predefinite.

Passo 9. Analisi di sensitività. Pur non espressamente nominata dalla norma, l’analisi di sensitività è lo strumento con cui si dimostra che il piano regge anche a condizioni peggiori di quelle attese. L’attestatore la richiede in pratica sempre, perché senza di essa la fattibilità resta un’affermazione.

Passo 10. Attestazione. Il professionista verifica i dati di partenza (veridicità) e la ragionevolezza delle ipotesi e della strategia (fattibilità economica). La relazione deve dare conto dei controlli svolti, non limitarsi a un giudizio conclusivo. Un’attestazione che non motiva la verifica della veridicità dei dati è la prima crepa che il curatore cercherà: Cass. civ., Sez. I, 10 febbraio 2020, n. 3018, ha ritenuto errato considerare irrilevante la mancata attestazione della veridicità dei dati contabili.

Passo 11. Data certa e sottoscrizione. Il piano va sottoscritto dal legale rappresentante e munito di data certa. La sottoscrizione è tutt’altro che un dettaglio: Cass. civ., Sez. I, 20 dicembre 2024, n. 33618, ha posto a carico del creditore che invoca l’esenzione l’onere di provarla documentalmente, e un piano non prodotto o non sottoscritto non è sufficiente.

Passo 12. Negoziazione e conclusione degli accordi. Sulla base del piano attestato si conducono le trattative e si concludono gli accordi con banche e fornitori. Ogni accordo deve richiamare il piano e le operazioni in esso indicate, avere forma scritta e data certa.

Passo 13. Eventuale pubblicazione. Il debitore valuta se chiedere la pubblicazione nel registro delle imprese di piano, attestazione e accordi.

Passo 14. Esecuzione e monitoraggio. Gli atti vanno compiuti nel perimetro del piano. Un pagamento o una garanzia non previsti dal piano non sono coperti dall’esenzione, anche se compiuti nello stesso periodo: se la situazione cambia, si aggiorna il piano e si chiede una nuova attestazione prima di agire.

Il giudice competente

Il piano non ha un giudice, finché non si arriva al contenzioso. In caso di liquidazione giudiziale, le azioni revocatorie promosse dal curatore e le questioni sull’esenzione sollevate in sede di verifica del passivo sono decise dal tribunale che ha aperto la procedura. Nei giudizi di opposizione allo stato passivo, l’esenzione viene spesso discussa come replica del creditore all’eccezione revocatoria del curatore.

Il contenuto della relazione di attestazione

La relazione dell’attestatore è il documento su cui si concentrerà ogni futura contestazione. La disciplina prevede due oggetti di verifica distinti, e la relazione deve trattarli separatamente.

La veridicità dei dati aziendali. L’attestatore non si limita a prendere atto dei bilanci. Verifica, con procedure di controllo proporzionate alla dimensione dell’impresa, che i dati posti a base del piano corrispondano alla realtà. In termini operativi: esistenza e valore delle attività (crediti, magazzino, immobilizzazioni), completezza e corretta classificazione delle passività, con distinzione tra creditori privilegiati e chirografari, verifica delle posizioni tributarie e previdenziali, esame dei contratti bancari e delle garanzie in essere. La relazione deve indicare quali controlli sono stati svolti, su quali campioni e con quali esiti. Un’affermazione generica di attendibilità dei dati non soddisfa il requisito.

La fattibilità economica del piano. Qui l’oggetto è prognostico. L’attestatore esamina la coerenza tra cause della crisi e azioni proposte, la ragionevolezza delle ipotesi su ricavi, costi e investimenti, la corrispondenza tra flussi attesi e impegni assunti verso i creditori coinvolti ed estranei, la capacità degli strumenti di monitoraggio di segnalare per tempo gli scostamenti. Va precisato che l’attestatore non garantisce il risultato: esprime un giudizio motivato sulla realizzabilità del piano alla data della relazione, sulla base delle informazioni disponibili.

La prassi professionale ha elaborato principi di attestazione che orientano metodo e struttura della relazione. Seguirli non è un obbligo di legge, ma discostarsene senza motivazione indebolisce la relazione. Il richiamo alle Sezioni Unite penali in materia di falso valutativo spiega la ragione: una valutazione che si allontana consapevolmente da criteri tecnici generalmente accettati può essere considerata falsa, con le conseguenze previste dall’art. 342 CCII.

Gli errori di redazione che compromettono l’esenzione

In termini operativi, i difetti che più frequentemente indeboliscono un piano attestato sono riconducibili a poche categorie.

Ipotesi non motivate. Una crescita dei ricavi del 15% annuo, in un mercato stabile e senza nuovi investimenti commerciali, non è un’ipotesi: è un auspicio. Ogni ipotesi deve essere collegata a un fatto documentabile, come ordini acquisiti, contratti firmati o dati storici.

Creditori estranei non coperti. Il piano che prevede la rinegoziazione con le banche ma non indica come saranno pagati i debiti correnti verso fornitori, dipendenti ed enti è strutturalmente inidoneo, perché qualunque creditore estraneo può interromperne l’esecuzione.

Assenza di sensitività. Un piano che funziona solo nello scenario atteso non dimostra la propria resistenza. L’analisi di sensitività è il modo più diretto per sottrarre il piano al giudizio di manifesta inidoneità.

Atti non indicati nel piano. L’art. 166, comma 3, lett. d), CCII esenta gli atti posti in essere in esecuzione del piano e in esso indicati. La formula richiede che le operazioni principali (pagamenti rilevanti, garanzie, cessioni, finanziamenti) siano descritte con sufficiente precisione, per tipologia, controparte e importo.

Documentazione dispersa. La prova dell’esenzione grava su chi la invoca. Se, a distanza di anni, non è possibile produrre il piano sottoscritto, la prova della data certa e gli accordi esecutivi, l’esenzione resta un diritto sulla carta.

Verifiche sul campo: esempi di calcolo e di applicazione

Le due simulazioni che seguono sono esempi dimostrativi. Non riguardano casi reali.

Esempio di calcolo n. 1 — Sostenibilità del debito rinegoziato

Dati di partenza. Una S.r.l. manifatturiera presenta al 31 dicembre un indebitamento complessivo di 2.347.800 €, così composto: debiti bancari 1.412.600 €; debiti verso fornitori 618.450 €, di cui 287.300 € scaduti da oltre 90 giorni; debiti tributari e previdenziali correnti 316.750 €. Il margine operativo lordo dell’ultimo esercizio è 173.400 €. Le rate bancarie annue secondo i contratti originari ammontano a 398.200 € tra capitale e interessi.

Diagnosi. Il rapporto tra flusso di cassa operativo disponibile e servizio del debito (DSCR) è inferiore a uno. Stimato un flusso disponibile di 151.900 € dopo imposte e investimenti di mantenimento, il DSCR vale 151.900 / 398.200 = 0,38. L’impresa non riesce a pagare le rate con la gestione corrente.

Piano. Le azioni ipotizzate sono: cessione di un immobile non strumentale stimato 412.000 € e destinazione del ricavato a riduzione del debito bancario; riscadenzamento del residuo bancario di 1.000.600 € in otto anni con un anno di preammortamento; recupero di marginalità per 96.300 € annui grazie all’abbandono di una linea di prodotto in perdita; apporto soci di 120.000 € in conto capitale; pagamento integrale dei fornitori scaduti in sei rate mensili, finanziato con l’apporto soci e con la liquidità liberata dal preammortamento.

Verifica. Dal secondo anno il flusso disponibile stimato sale a 151.900 + 96.300 = 248.200 €. La rata bancaria annua sul residuo, al tasso ipotizzato, è di circa 149.700 €. Il DSCR diventa 248.200 / 149.700 = 1,66.

Sensitività. Con ricavi inferiori del 12% rispetto alle ipotesi, il flusso disponibile scende a 191.500 € e il DSCR a 1,28. Il piano regge. Con ricavi inferiori del 25%, il DSCR scende a 0,94: il piano deve quindi prevedere, come misura di scostamento, un’ulteriore riduzione dei costi fissi già individuata.

Esito. Il piano ha un fondamento numerico verificabile. L’attestatore può esprimere un giudizio di fattibilità motivato, e un giudice che lo esaminasse “ora per allora” troverebbe ipotesi dichiarate e una sensitività coerente, cioè l’opposto dell’assoluta ed evidente inettitudine.

Esempio di applicazione n. 2 — Una garanzia nel periodo sospetto

Dati di partenza. Il piano attestato di una S.p.A. ottiene data certa il 14 marzo 2025 tramite pubblicazione nel registro delle imprese. Il piano prevede che una banca conceda una nuova linea di 540.000 € e che, contestualmente, venga iscritta ipoteca volontaria su un capannone anche a garanzia di un precedente scoperto scaduto di 283.700 €. L’accordo con la banca, con data certa, è stipulato il 9 ottobre 2025, e l’ipoteca è iscritta lo stesso giorno. Il piano non si realizza. Un creditore deposita domanda di apertura della liquidazione giudiziale il 18 febbraio 2026; la sentenza di apertura è del 9 aprile 2026.

Calcolo del periodo sospetto. Per le ipoteche volontarie costituite per debiti preesistenti scaduti, il periodo è di sei mesi a ritroso dal deposito della domanda (art. 166, comma 1, lett. d), CCII). Sei mesi prima del 18 febbraio 2026 è il 18 agosto 2025. L’ipoteca del 9 ottobre 2025 cade nel periodo sospetto, per la parte relativa allo scoperto scaduto di 283.700 €.

Termine per agire. Il curatore può proporre la revocatoria entro tre anni dall’apertura (quindi entro il 9 aprile 2029) e comunque entro cinque anni dal compimento dell’atto (9 ottobre 2030). Vale il limite che scade prima: 9 aprile 2029.

Difesa della banca. In sede di insinuazione al passivo in via ipotecaria, il curatore eccepisce la revocabilità. La banca invoca l’esenzione dell’art. 166, comma 3, lett. d), CCII. Deve provarla documentalmente: produrre il piano sottoscritto e con data certa, l’attestazione, l’accordo del 9 ottobre 2025 che richiama il piano, e dimostrare che l’ipoteca era prevista dal piano.

Due scenari. Se il piano conteneva l’operazione e non era manifestamente inidoneo al momento della redazione, l’esenzione opera e l’ipoteca resta. Il successivo insuccesso non basta a travolgerla. Se invece il piano non menzionava la garanzia sul debito pregresso, oppure l’attestatore aveva omesso la verifica dei dati con colpa grave, l’esenzione cade e il credito di 283.700 € viene ammesso in chirografo.

Casi particolari

La regola generale descritta finora conosce alcune situazioni che richiedono una valutazione specifica.

1. Il piano redatto quando l’insolvenza è già conclamata. L’art. 56 CCII ammette il piano anche per l’imprenditore insolvente. Va precisato, però, che quanto più l’insolvenza è profonda tanto più difficile è sostenere l’idoneità del piano. Il giudice, nella valutazione ex ante, confronta la strategia con i numeri disponibili al momento della redazione: se già allora mancavano flussi sufficienti anche solo a pagare i creditori estranei, il giudizio di assoluta inettitudine è a portata di mano. In questi casi la scelta tecnica corretta è spesso un altro strumento.

2. La banca che finanzia sulla base del piano. La valutazione dell’idoneità è parametrata sulla condizione professionale del terzo contraente (Cass. civ., Sez. I, ord. 3 marzo 2023, n. 6508). In termini operativi, a una banca si chiede una lettura del piano più attenta di quella esigibile da un piccolo fornitore. L’istituto di credito che eroga nuova finanza non può quindi limitarsi a prendere atto dell’esistenza di un’attestazione: deve essere in grado di dimostrare di aver esaminato un piano che, a quella data, non appariva manifestamente inidoneo.

3. Il piano che cambia strada facendo. Se durante l’esecuzione emergono scostamenti rilevanti, proseguire con atti non più coerenti con il piano originario significa uscire dal perimetro dell’esenzione. La disciplina richiede che il piano indichi gli strumenti per gestire gli scostamenti; se questi non bastano, occorre un piano aggiornato con nuova attestazione e nuova data certa. Gli atti successivi andranno agganciati al nuovo documento.

4. Il gruppo di imprese. Il Codice disciplina anche il piano attestato di gruppo (art. 284 CCII), richiamato dallo stesso art. 166, comma 3, lett. d). La redazione richiede di illustrare i collegamenti tra le società e i flussi infragruppo, perché il risanamento di una società non può essere ottenuto a danno dei creditori di un’altra senza una giustificazione economica documentata.

5. L’attestatore non indipendente. Se emerge che l’attestatore aveva prestato attività professionale per l’impresa negli ultimi cinque anni, il vizio non è formale. L’indipendenza è un requisito dell’attestazione, e un’attestazione priva del suo presupposto espone gli atti esecutivi alla contestazione. Si aggiunge il profilo penale: l’art. 342 CCII punisce il professionista che, nelle relazioni o attestazioni previste dal Codice, espone informazioni false od omette informazioni rilevanti.

6. Le operazioni con parti correlate. Pagamenti a soci, amministratori o società collegate compiuti in esecuzione del piano sono i più esposti al sospetto di dolo del debitore conosciuto dal creditore. Il piano deve motivarli in modo puntuale, perché la clausola di salvaguardia dell’art. 166, comma 3, lett. d), CCII esclude l’esenzione proprio quando il creditore conosceva il dolo o la colpa grave del debitore.

Nella lettura dello Studio Monardo, il piano attestato va costruito con lo stesso metodo di verifica che l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo applica come Esperto Negoziatore della crisi d’impresa (D.L. 118/2021): numeri riconciliati, ipotesi dichiarate, sensitività esplicita.

Domande frequenti

Il piano attestato di risanamento blocca i pignoramenti dei creditori?

No. Il piano attestato non prevede misure protettive né sospende le azioni esecutive. Vincola soltanto i creditori che sottoscrivono gli accordi. Chi resta estraneo può notificare precetti, avviare pignoramenti o chiedere l’apertura della liquidazione giudiziale. Per questo il piano deve indicare le risorse destinate al pagamento regolare dei creditori estranei. Se l’impresa ha bisogno di fermare azioni già in corso, occorre valutare strumenti che consentano di chiedere al tribunale misure protettive, come la composizione negoziata o l’accordo di ristrutturazione.

Chi può fare l’attestazione del piano?

Un professionista indipendente designato dall’imprenditore, in possesso dei requisiti dell’art. 2, comma 1, lett. o), CCII. Deve essere iscritto nel registro dei revisori legali e nell’albo professionale previsto, avere i requisiti dell’art. 2399 c.c. e non essere legato all’impresa da rapporti personali o professionali. Né lui né i suoi associati devono aver lavorato per l’impresa, come dipendenti o autonomi, o averne fatto parte degli organi di amministrazione o controllo nei cinque anni precedenti. Il commercialista abituale dell’impresa, quindi, non può attestare.

Se il piano fallisce, i pagamenti fatti vengono automaticamente revocati?

No. La valutazione è ex ante: il giudice si pone al momento della redazione del piano e verifica se, già allora, il piano era assolutamente ed evidentemente inidoneo. Il fatto che il risanamento non sia riuscito non dimostra di per sé l’inidoneità (Cass. civ., Sez. I, ord. 26 luglio 2024, n. 20885). Restano però due condizioni: l’atto deve essere previsto dal piano e provato per iscritto con data certa, e non devono ricorrere il dolo o la colpa grave dell’attestatore, né il dolo o la colpa grave del debitore conosciuti dal creditore.

Serve pubblicare il piano nel registro delle imprese?

La pubblicazione è facoltativa e avviene su richiesta del debitore. Non è condizione dell’esenzione da revocatoria, che dipende dal contenuto del piano, dall’attestazione e dalla data certa. La pubblicazione presenta però vantaggi: attribuisce data certa in modo difficilmente contestabile e condiziona alcuni effetti fiscali. Lo svantaggio è la perdita di riservatezza, perché piano e attestazione diventano conoscibili ai terzi, compresi concorrenti e clienti.

Quanto deve durare un piano attestato?

La legge non fissa una durata massima. Il piano deve indicare i tempi necessari per assicurare il riequilibrio. In pratica, un orizzonte molto lungo riduce l’attendibilità delle previsioni e rende più difficile sostenere la fattibilità. Nella prassi professionale gli orizzonti si collocano spesso tra i tre e i cinque anni, con un dettaglio maggiore per i primi dodici o diciotto mesi. Ciò che conta è la coerenza tra durata, ipotesi e strumenti di monitoraggio.

Posso inserire nel piano un pagamento già fatto la settimana prima?

È un caso limite. L’esenzione riguarda gli atti posti in essere in esecuzione del piano e in esso indicati: presuppone quindi che il piano, con data certa, preceda l’atto. Un pagamento anteriore alla data certa del piano non è, per definizione, esecuzione del piano. Inserirlo a posteriori non ne cambia la natura e può anzi far sorgere dubbi sulla genuinità del documento. Quel pagamento andrà valutato secondo le regole ordinarie della revocatoria.

Il quadro giurisprudenziale

Il piano attestato non passa da un giudice al momento della sua adozione. Proprio per questo il suo contenuto è stato definito, in larga parte, dalla giurisprudenza formata nei giudizi di revocatoria e di verifica del passivo. Le pronunce che seguono, rese in gran parte sull’art. 67, comma 3, lett. d), l.fall., restano il riferimento per l’interpretazione dell’art. 56 e dell’art. 166, comma 3, lett. d), CCII, che ne hanno raccolto l’impianto.

1. Cass. civ., Sez. Un., 23 gennaio 2013, n. 1521. Principio. In materia di concordato preventivo, il controllo giudiziale sulla fattibilità economica è limitato alla verifica della manifesta inettitudine del piano a raggiungere gli obiettivi. Rilevanza. È la matrice del criterio della “assoluta e manifesta inettitudine” che la Sezione I ha poi trasferito ai piani attestati.

2. Cass. civ., Sez. I, 5 luglio 2016, n. 13719. Principio. Prima pronuncia di legittimità sull’esenzione: l’esistenza dell’attestazione non rende gli atti automaticamente irrevocabili, perché il giudice deve verificare con giudizio ex ante l’idoneità del piano di cui gli atti sono attuazione. Rilevanza. Stabilisce che chi redige il piano scrive per un futuro giudice, non soltanto per i creditori.

3. Cass. civ., Sez. I, 10 febbraio 2020, n. 3018. Principio. La valutazione dell’idoneità va parametrata sulla condizione professionale del terzo e condotta in negativo, entro i limiti dell’assoluta ed evidente inettitudine; la veridicità dei dati contabili non è un profilo irrilevante dell’attestazione. Rilevanza. Definisce lo standard del sindacato e il perimetro minimo del lavoro dell’attestatore.

4. Cass. civ., Sez. I, ord. 22 novembre 2021, n. 36031. Principio. Si colloca nel medesimo filone sui presupposti dell’esenzione dalla revocatoria prevista per gli atti esecutivi del piano attestato. Rilevanza. Conferma la stabilità dell’orientamento nel periodo di transizione verso il Codice della crisi.

5. Cass. civ., Sez. I, ord. 25 marzo 2022, n. 9743. Principio. Il giudizio sull’idoneità del piano presuppone la veridicità dei dati e l’attendibilità complessiva della situazione aziendale rappresentata; un piano costruito su dati non verificati non può fondare l’esenzione. Rilevanza. Rende evidente che la fase di ricostruzione della situazione di partenza è la base giuridica, oltre che contabile, del piano.

6. Cass. civ., Sez. I, 24 gennaio 2023, n. 2176. Principio. L’esenzione degli atti esecutivi del piano attestato opera anche contro la revocatoria ordinaria promossa dal curatore, perché la ratio di stabilizzare le operazioni di risanamento sarebbe altrimenti vanificata. Rilevanza. Chiarisce l’ampiezza della protezione che un piano ben redatto può offrire a pagamenti e garanzie.

7. Cass. civ., Sez. I, ord. 3 marzo 2023, n. 6508. Principio. Il giudice investito di una domanda o di un’eccezione revocatoria valuta l’idoneità del piano in prospettiva ex ante, avendo riguardo alla posizione del terzo contraente che invoca l’esenzione. Rilevanza. Impone di redigere il piano in modo che anche un finanziatore professionale possa ricavarne, documentalmente, la ragionevolezza della strategia.

8. Cass. civ., Sez. I, ord. 26 luglio 2024, n. 20885. Principio. Le esenzioni valgono anche per la revocatoria ordinaria esercitata o proseguita dal curatore; l’idoneità del piano si misura ex ante e in negativo, non sugli esiti successivamente raggiunti. Rilevanza. Esclude che l’insuccesso del risanamento basti, da solo, a far cadere la protezione degli atti.

9. Cass. civ., Sez. I, 20 dicembre 2024, n. 33618. Principio. Quando il curatore eccepisce la revocabilità di una garanzia in sede di verifica del passivo, spetta al creditore provare documentalmente i presupposti dell’esenzione legata al piano attestato. Rilevanza. Rende essenziali sottoscrizione, data certa e conservazione ordinata di piano, attestazione e accordi.

10. Cass. pen., Sez. Un., 31 marzo 2016, n. 22474. Principio. Anche gli enunciati valutativi possono essere falsi quando si discostano consapevolmente da criteri normativi o tecnici generalmente accettati. Rilevanza. Pur resa in materia di falso in bilancio, spiega perché le valutazioni contenute nell’attestazione possono assumere rilievo penale (oggi art. 342 CCII) quando tradiscono i criteri tecnici dichiarati.

Letto nel suo insieme, il quadro offre tre indicazioni operative. La prima: l’attestazione è necessaria ma non sufficiente, perché il giudice conserva il potere di verificare l’idoneità del piano. La seconda: quella verifica è ex ante e in negativo, quindi un piano con ipotesi motivate e sensitività coerente resiste anche se il risanamento non riesce. La terza: la protezione dipende dalla prova, e la prova dipende da come il piano è stato scritto, datato, sottoscritto e collegato agli atti.

Cosa può fare lo Studio Monardo

Un piano attestato efficace nasce dall’incontro tra competenze giuridiche, aziendali e bancarie. Questi sono gli strumenti concreti con cui lo Studio interviene.

1. Verifichiamo la reversibilità della crisi prima di scegliere lo strumento, confrontando flussi prospettici, esposizione verso i creditori estranei e azioni esecutive in corso, per stabilire se il piano attestato è la strada adatta o se servono misure protettive.
2. Ricostruiamo con lo staff di commercialisti la situazione economico-patrimoniale di partenza, riconciliandola con le scritture contabili e predisponendo la documentazione richiesta dall’art. 39 CCII.
3. Individuiamo e documentiamo le cause specifiche della crisi, collegando a ciascuna una o più azioni di intervento misurabili.
4. Costruiamo la struttura del piano secondo il contenuto minimo dell’art. 56 CCII, con piano industriale, effetti finanziari, cronoprogramma, indicatori di monitoraggio e misure predefinite per gli scostamenti.
5. Analizziamo le esposizioni bancarie, esaminando contratti, garanzie e condizioni applicate, per impostare la rinegoziazione su basi documentate.
6. Verifichiamo i requisiti di indipendenza del professionista attestatore indicato dall’impresa, alla luce dell’art. 2, comma 1, lett. o), CCII, prima del conferimento dell’incarico.
7. Predisponiamo gli accordi esecutivi con banche e fornitori, redatti per iscritto, con data certa e con espresso richiamo alle operazioni indicate nel piano.
8. Organizziamo il fascicolo probatorio dell’esenzione: piano sottoscritto, attestazione, prove della data certa, accordi e documentazione di ogni atto esecutivo.
9. Assistiamo l’impresa nell’aggiornamento del piano quando gli scostamenti superano le soglie previste, coordinando la nuova attestazione prima del compimento di ulteriori atti.
10. Difendiamo l’impresa, i suoi amministratori o i creditori nei giudizi di revocatoria e di verifica del passivo in cui si discute l’idoneità del piano, dal primo grado fino alla Corte di cassazione.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

Per questo tema pesa in modo particolare la qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa. L’esperto è chiamato a valutare se esiste una ragionevole prospettiva di risanamento e ad accompagnare le trattative con i creditori: sono le stesse domande a cui deve rispondere un piano ex art. 56, e il piano attestato è peraltro uno dei possibili esiti della composizione negoziata. Pesa inoltre la qualifica di cassazionista, perché la tenuta del piano si verifica in giudizio.

Lo Studio garantisce continuità di strategia dall’analisi iniziale fino alla Cassazione: chi imposta il piano conosce le scelte fatte e può difenderle con la stessa linea in ogni grado. Avvocati e commercialisti lavorano insieme sullo stesso caso, così che la coerenza tra numeri e argomenti giuridici sia verificata prima che lo faccia un curatore.

Conclusioni

Un piano attestato efficace non si riconosce dalla sua lunghezza, ma dalla sua verificabilità. Deve partire da dati riconciliati, spiegare le cause della crisi, indicare azioni e tempi misurabili, coprire i creditori estranei e reggere a un’analisi di sensitività. Deve essere sottoscritto, avere data certa e collegarsi per iscritto a ogni atto esecutivo. Solo così l’esenzione da revocatoria e la protezione penale degli artt. 166 e 324 CCII hanno una base solida.

Lo Studio Monardo si occupa di questa materia perché unisce le competenze che il piano richiede: la qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021 per la valutazione della prospettiva di risanamento, il coordinamento dello staff multidisciplinare in diritto bancario e tributario per la rinegoziazione con gli istituti di credito, e la qualifica di avvocato cassazionista per difendere il piano in giudizio fino all’ultimo grado.

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